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隔夜美股全复盘(6.17) | 加密稳定币公司Circle涨超13%至151美元，股价接近IPO发行价的5倍
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，并不反映当前的讨论状况。 4、美媒：OpenAI与微软的合作关系岌岌可危 6.17 据华尔街日报报道，OpenAI与微软(MSFT.O)围绕其AI合作关系的未来日益剑拔弩张。这家初创公司正试图摆脱微软对其AI产品与算力资源的控制，并争取这家科技巨头支持其转型为营利性公司。微软的批准对OpenAI能否筹集更多资金并实现上市至关重要。但知情人士称，谈判非常艰难，以至于最近几周，OpenAI的高管们讨论了一个他们认为是关键的选择：指控微软在合作期间的反竞争行为。这可能包括要求联邦监管机构审查合同条款是否存在违反反垄断法的情形，同时发起舆论攻势。此举可能危及双方长达六年的合作关系。知情人士称，微软与OpenAI就科技巨头转型后的初创公司股权谈判陷入僵局。微软对新公司要求的持股比例远超OpenAI愿意出让的份额。OpenAI必须在年底前完成转型，否则可能面临200亿美元融资泡汤的风险。 6.16 据《商业时报》报道，台积电刚刚在亚利桑那州完成了首批芯片生产，为 $AAPL 、 $AMD 和 $NVDA 等公司生产芯片，共生产了超过 2 万片晶圆。首批芯片包括 Nvidia 的 Blackwell GPU、苹果的 A16 芯片以及 AMD 的 EPYC CPU。 6.16 Meta准备在WhatsApp上推出广告，将帮助公司进一步提高收入。 5、美参议院共和党减税法案修订版：拟将债务上限提高5万亿 6.17 美国参议院共和党人周二公布了特朗普数万亿美元经济计划中修订后的税收与医疗保健条款，这是实现其在7月4日前通过该法案目标的关键一步。新版法案在扩大部分税收优惠的同时，将债务上限提高5万亿美元，较众议院通过版本中的4万亿有所增加。该版本基本遵循众议院法案框架，因参议院共和党领袖试图避免就法案实质内容进行漫长谈判——若8月中旬财政部无法继续采取非常规债务限额措施，美国可能面临债务违约风险。草案中明显缺失的是关于州和地方税（SALT）减免的协议。法案暂时保留了现行1万美元的SALT扣除上限作为过渡条款，立法者们仍在就这项具有重要政治意义的减税政策进行谈判。这项立法在很大程度上延续了特朗普2017年对家庭和小企业的减税政策，该政策将于2025年底到期。该法案还包括一系列新的减税措施，包括总统在竞选期间承诺的取消小费和加班费税。特朗普集团推出T1智能手机，售价499美元，预计九月上市 6.16 特朗普集团宣布推出特朗普手机“Trump Mobile”。特朗普称，手机将采用“美国制造”的手机和服务。首款机型为T1，售价499美元起，配置为12GB+256GB，操作系统为安卓15，将于9月上市。特朗普集团也将推出多种产品服务，其中包括47.45美元/月的无限通话短信数据服务。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）20:30 美国5月零售销售月率
格隆汇06-17 06:57
暴涨再暴涨！6月表现最强的赛道
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客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。因此，市场对今明两年1.6T光模块的出货量预期变得更加乐观。根据最新产业指引，2026年NV 1.6T 预期上调至500万只。以上两方面均为算力基建板块带来高景气度的确认，“光模块三剑客”中旭际创、新易盛、天孚通信股价都作出了反应。算力领域已从初期ChatGPT横空出世的“技术触发期”逐渐经历“期望膨胀期”与“泡沫破裂低谷期”，并逐渐进入到“稳步复苏期”与“生产成熟期”。一季度，无论是光模块，还是PCB，均实现了利润和订单的高速增长，而6月中旬也即将进入中报业绩预告窗口，不乏超预期的可能性。部分机构指出，尽管震荡市可能在短期内将会一直延续，最早也要等到7月底迎来大方向的选择。但科技成长板块（尤其是AI产业链）依旧是中期重要配置方向。也就是说，市场在板块之间不停轮动，除了科技消费，还有红利防御。如果抓不准方向，可以以杠铃策略的形式平稳度过震荡市，但为了更加稳妥，应该选择长期逻辑更具持续性，且接下来几个季度业绩能见度较高的板块进行布局。只不过，作为高成长的新兴行业，人工智能板块的起伏正是产业成长初期的常态。对于个人投资者而言，如何参与这波科技浪潮爆发红利，又不过度暴露单一风险，是投资面临的关键问题。这正是ETF工具备受市场青睐的原因所在。而ETF的投资，最终要指向指数的选择。 5月底以来，A股出现科技、红利风格切换的迹象，算力、传媒、通信等科技成长板块尝试反攻。 Wind数据显示，5月29日至今，与人工智能相关的指数中，创业板人工智能指数一马当先，以9.68%的涨幅遥遥领先同类指数。亮眼业绩得益于该指数一键布局算力硬件+软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，是当前市场“CPO”含量最高的人工智能指数。作为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，创业板人工智能ETF华宝(159363)及其场外联接基金(A类：023407；C类：023408)颇受资金青睐，截至2025年6月13日，创业板人工智能ETF华宝(159363)年内资金净流入7.45亿元，最新规模为13.77亿元，年内日均成交额为1.4亿元，三者均位居同类标的断层第一。 03 尾声从市场表现来看，此次中东地缘冲突对中国资产的实际影响其实有限，利空作用远不如关税纠纷。突然转变的避险情绪，实际上带崩的是那些高位、高成交且高度共识的板块，削弱微盘股的抱团势力，反而让AI产业链这种强产业趋势的逻辑更加得到重视。并且，从6月中旬开始进入重要业绩预告预期的时间窗口，从历史来看，2019年以来业绩预告向好率较高的行业或是盈利预期改善的行业往往有较好的表现。从这一点看，回归产业趋势也是更占优的思路。那么当前虽然风险还没有完全释放，周三还有美联储的利率会议，交易层面仍然需要保持谨慎，择机低吸，或者配置上尽量淡化宏观扰动，回归产业趋势。（全文完）
格隆汇06-16 19:57
推理吞噬训练市场！这是不是AMD的“弯道超车”时刻？
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Advancing AI”活动甚至包括OpenAI首席执行官山姆·奥特曼的露面。他的出现表明，OpenAI可能会在明年将部分支出转向AMD的MI400芯片，此前据称甲骨文已同意为美国“星际之门”项目向英伟达购买价值400亿美元的芯片。据CNBC报道，AMD计划通过激进的定价策略来抢占英伟达的市场份额，同时其芯片的运营成本更低，因为功耗更低。此外，明年AMD还将推出具有竞争力的机架系统，使超大规模云计算服务提供商能够购买已经组装好的系统。摩根士丹利认为，只有在明年推出MI400芯片及其机架系统后，AMD的上行潜力才会显现。AMD预计，其在“Helios”机架规模系统中的Instinct MI400系列将与英伟达的Oberon机架规模系统展开竞争，配备31TB的HBM4内存和1.4PB/秒的带宽，提供多出50%的内存和带宽。 AI上行潜力 AMD投资故事的关键在于，与未来的机遇相比，该公司在2025年中期的数据中心销售额相对有限。英伟达的数据中心季度销售额已达390亿美元，而AMD去年的AI芯片销售额仅为50亿美元。来源：Finchat AMD有可能通过新的GPU和推理市场的转折点迎来类似的拐点。据预测，明年AI加速器的总潜在市场规模将达到约2500亿美元，到2028年将超过5000亿美元。假设在2028年，AMD仅需占据一小部分市场份额就能实现显著增长。到2028年，只要获得10%的市场份额就能带来500亿美元的数据中心销售额，而20%的市场份额则意味着1000亿美元的销售额。假设基本情景是分析师一致预期的470亿美元，非AI业务保持在200亿美元不变，那么AMD在2028年可能达到上述财务数据。来源：作者此外，分析师的预测仅基于最小的市场份额增长。如果推理市场达到3000亿美元，而AMD能占据高达50%的市场份额，那么单从推理市场来看，AMD就能实现1500亿美元的AI数据中心销售额，外加训练市场的额外上行空间。到目前为止，AMD的AI数据中心销售额增长稳健，但2025年第一季度的销售额仅为37亿美元，与英伟达2023年AI GPU销售爆发前的水平相当。英伟达的销售额已经增长了10倍，目前季度数据中心销售额有望突破400亿美元。来源：Finchat 目前，2028年的每股收益一致预期为8.17美元。在此情景下，AMD的每股收益将在该期间翻倍，但销售额仅以每年15%至20%的速度增长，而不会因重大的AI推动而实现大幅增长。机会在于抓住20%的AI加速器市场份额，并实现超过1000亿美元的AI芯片销售额，这几乎是当前分析师预期的两倍。事实上，如果AMD真正能够与英伟达竞争并获得50%的推理市场份额，那么其上行空间将接近1500亿美元的AI芯片销售额。 2028年的每股收益潜力可能达到40美元甚至更高，因保守估计的运营费用率为20%。英伟达在该系统中拥有相当大的杠杆作用，其研发支出几乎与AMD的支出持平，这表明AMD无需激进支出就能提升自身水平。来源：YCharts 显然，AMD要实现仅仅与分析师一致预期相符的目标，还有大量的执行工作要做，更不用说从英伟达手中夺取AI加速器市场份额了。此外，主要客户正忙于开发内部芯片，最终可能会大幅减少从AMD购买的芯片数量，导致市场规模甚至无法接近5000亿美元。 AMD上周收盘价为116美元，如果其每股收益在2028年仅达到8美元，那么在未来几年内，该股可能不会出现太大的上涨空间，当前股价的20倍市盈率。芯片市场高度不可预测，因为市场原本100%关注CPU数据中心领导地位，却突然转向GPU。今年AMD进行了多项收购。像Untether AI这样的交易，为AMD带来了人才收购，而不是在接下来1至2年内改变业务的技术，因为当前的AI加速器已经设计完成，将在明年推向市场。 AMD在继续推动AI芯片不断更新的业务中展现出巨大潜力。每股收益在25至40美元以上的区间将推动股价大幅上涨，但这些数字远非板上钉钉。总结 AMD有机会在AI推理市场中成为巨头，此前其在AI训练领域一直落后。该公司在新的一年里面临重大机遇，上行潜力巨大，而基本分析师情景可能为下行风险提供了一定的保护。 $美国超微公司(AMD)$
老虎证券06-16 19:28
豆包大模型1.6发布，蚂蚁又有大动作！软件50ETF(159590)大涨超2%，信创50ETF(560850)涨超1%，交投双双放量！
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定币市场有望迎来快速增长。海外方面，OpenAI o3-pro模型发布，性能提升同时性价比提升。根据第一财经官微，6月11日，OpenAI在X上宣布o3-pro正式上线。o3-pro在数学基准测试AIME2024中超越谷歌最强的模型Gemini2.5Pro，在博士级科学测试GPQA Diamond中击败Anthropic最强的Claude4Opus，展现出推理模型领域的领先性能。此外，CEO还表示将o3模型的价格降低80%，o3模型从输入/输出分别降至2/8美元。与此同时，o3-pro每输入/输出百万tokens分别收费20/80美元，比o1-pro便宜87%。国泰海通认为，o3-pro在性能提升的同时价格进一步下降，这对AI的加速推广将起到直接利好。（来源：国泰海通证券20250615《海内外AI模型持续迭代加降价，AI应用爆发加速到来》）硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。场外联接（A类：023254；C类：023255）。【信创引领自主可控与国产替代大时代】天风证券认为，信创引领自主可控与国产替代重大趋势。信创是国家基于国产芯片和操作系统的PC服务器、网络设备、存储设备、数据库、中间件等基础设施的技术创新。从产业结构来看，主要分为基础硬件、基础软件、应用软件和信息安全四大类别，形成了从底层芯片到上层应用的完整技术栈。国际环境的变化是推动信创产业发展的重要外部因素。发展到现在，信创体系逐渐全面，信创硬件产业链上下游关系紧密，从而衍生出来包括中科院系、中国电子系和华为系等。近年来信创从行政的试点领域逐渐向金融、电信、电力等关系国计民生的重要行业加速渗透。当前，信创产业趋势加速，带动板块相关公司业绩高速增长。2023年以来，我国信创替换按照“2+8+N”节奏稳步推进，行政信创开始向区县乡镇下沉，替代核心由电子公文系统转移到电子政务。八大行业中，金融信创替换节奏最快，2023年底金融PC等终端基本完成百分百替换，部分核心系统开始进行替换；电信、电力等行业信创替换节奏也开始加速。2024年以来，特别国债有望成为信创需求侧的重要来源，《2024年工作报告》中提出，为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题，从2024年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，信创行业增速有望再提速。（来源：天风证券20250611《信创引领自主可控与国产替代大时代》）根据华创证券数据，中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%，在全市场ETF跟踪指数中领先！资料显示，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，主要权重集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%），计算机软硬件兼具，可以说和长期主线“国产替代”高度相关，且受到DeepSeek直接拉动。场外联接（A类：021602；C类：021603）。风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。信创50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-16 14:37
AMD如期发布MI350，人工智能ETF(515980)半日收红，年内反弹近13%！
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算能力提升和 35 倍的推理性能飞跃。OpenAI 首席执行官萨姆・奥尔特曼（Sam Altman）表示，将使用 AMD 的 MI300X 和 MI450 AI 芯片。摩根士丹利表示，AMD按预期发布了MI350，但重点仍然是明年推出的机架级MI400/450产品。该产品若能如期交付，可能会带来更大的影响。华西证券认为，在生成式AI及大模型的需求驱动下，客户算力需求由传统CPU通用算力向GPU、TPU等智能算力演进。算力需求拉动国内外龙头公司算力开支持续提升。同时，DeepSeek蒸馏模型的出现，将进一步促使物联网产业链向智能化、高端化方向演进，芯片企业针对边缘端AI推理芯片也有望满足DeepSeek蒸馏模型在物联网设备上的高效运行能力，从而持续推动边缘计算需求。据了解，人工智能ETF(515980)是目前市场上仅有的一只跟踪人工智能产业指数（931071）的ETF产品，适配当前产业快速发展，全面开花的业态。场外投资者也可以选择华富人工智能ETF联接基金（A类008020，C类008021），通过投资目标ETF跟踪指数，布局人工智能板块中具有高增速潜质的优质企业。风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-16 14:17
AMD MI350系列发布平淡，华尔街期待MI400挑战英伟达
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供更灵活、更具性价比的AI解决方案。”OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼现身大会并表示：“我们正在与AMD合作优化MI400路线图，这将为AI开发带来巨大潜力。”这一合作表明AMD在吸引大客户方面取得进展，但市场仍需看到实际交付成果。机架系统内存容量带宽芯片数量网络技术 AMD Helios（MI400） 432GB HBM4 19.6TB/秒 72 UALink 英伟达Vera Rubin 未公开未公开未公开 NVLink 华尔街分析师评价 Bernstein分析师对AMD的Advancing AI大会评价为“尚可但无重大惊喜”，指出MI350系列虽然弥补了与英伟达Blackwell的性能差距，但发布时间滞后约一年，且未宣布新的重大GPU客户。分析师认为，MI450（MI400系列的一部分）可能更接近英伟达下一代Rubin芯片的水平，但前提是顺利推出。Bernstein还注意到AMD管理层对长期前景更为乐观，上调2028年AI加速器市场规模预期至超5000亿美元，但因缺乏短期营收指引，分析师倾向继续持有英伟达股票，维持对AMD的“市场表现”评级。摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔将MI350称为“迭代型”产品，强调MI400和MI450的机架级产品可能是AMD挑战英伟达的“转折点”。他表示，尽管AMD在现有客户（如微软、Meta、OpenAI）中仍有增长空间，但MI400的成功取决于执行力。摩尔维持对AMD的“中性”评级，目标价121美元，认为当前产品难以显著改变市场格局。编辑总结 AMD在2025年Advancing AI大会上发布的MI350系列芯片展现了其在AI算力领域的持续努力，凭借288GB HBM3e内存和台积电先进工艺，MI350系列在推理性能和性价比上具备一定优势，但未能撼动英伟达在AI芯片市场的主导地位。市场对MI350的反应平淡，更多期待集中在2026年推出的MI400系列，其432GB HBM4内存和19.6TB/秒带宽可能显著缩小与英伟达的差距。开放的UALink技术及与OpenAI等大客户的合作增强了AMD的长期潜力，但短期内缺乏新客户和营收指引限制了市场热情。未来，AMD需在执行力和生态系统建设上证明自身，以在5000亿美元的AI加速器市场中分得更大份额。 2025年相关大事件 6月12日：AMD在Advancing AI大会上发布MI350系列芯片，并披露MI400系列计划，OpenAI CEO萨姆·奥特曼现身支持，AMD股价当日下跌2.2%。 5月20日：戴尔科技宣布推出PowerEdge XE9785服务器，搭载AMD MI350 GPU，强化双方在AI基础设施领域的合作。 4月15日：AMD完成对服务器制造商ZT Systems的收购，增强其机架级AI解决方案能力，交易金额未公开。 3月10日：AMD Instinct MI300X芯片在MLPerf训练测试中表现优于英伟达H100，推理性能提升30%，获得微软和Meta的进一步采用。 2月6日：AMD在财报电话会上上调AI芯片收入预期，预计2025年MI300和MI350系列将贡献“数十亿美元”收入。专家点评约瑟夫·摩尔（摩根士丹利半导体分析师），6月13日：“MI350是AMD的迭代升级，真正的市场转折点可能来自MI400和MI450的机架级产品，但AMD需证明其交付能力。”（来源：摩根士丹利客户报告）斯泰西·拉斯贡（Bernstein分析师），6月13日：“AMD的MI350弥补了与英伟达Blackwell的差距，但缺乏新客户和短期指引使我们更看好英伟达。”（来源：Bernstein研究报告）苏姿丰（AMD首席执行官），6月12日：“AI市场仍处于早期阶段，MI400系列和Helios机架将为客户提供更高效、更开放的AI解决方案。”（来源：Advancing AI大会演讲）萨姆·奥特曼（OpenAI首席执行官），6月12日：“与AMD在MI400路线图上的合作将推动AI开发的边界，开放生态系统对行业至关重要。”（来源：Advancing AI大会发言）约翰·文（KeyBanc分析师），6月10日：“AMD预计2025年出货50万片MI300X芯片，显示其在AI市场的潜力，但仍需突破英伟达的生态壁垒。”（来源：KeyBanc研究报告）来源：今日美股网
今日美股网06-15 00:11
Meta收购Scale AI引发客户雪崩，谷歌带头出走
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键的人工标注数据，客户包括谷歌、微软、OpenAI和xAI等行业巨头。然而，这笔交易却引发了客户信任危机，谷歌（GOOGL.US）计划切断价值约2亿美元的合作关系，微软（MSFT.US）和xAI等也开始疏远Scale AI。AI公司担心Meta通过持股获取敏感数据，洞悉其技术路线图，导致客户流失风险加剧。Scale AI的CEO亚历山大·王将加入Meta领导AI业务，进一步加深了竞争对手的疑虑。公司交易角色估值影响客户反应 Meta 收购49%股权 Scale AI估值达290亿美元引发客户信任危机 Scale AI 被收购方从140亿美元升至290亿美元面临客户流失谷歌最大客户 — 计划终止合作谷歌带头退出合作作为Scale AI的最大客户，谷歌2024年在数据标注服务上花费约1.5亿美元，原计划2025年投入2亿美元支持其Gemini模型开发。然而，Meta收购消息公布后，谷歌迅速与Scale AI的竞争对手（如Turing、Labelbox）展开谈判，计划转移大部分工作负载。谷歌的决定并非临时起意，过去一年多已开始多元化数据供应商，但Meta的入股成为催化剂，促使其全面“脱钩”。Turing CEO乔纳森·西达斯表示：“Meta与Scale的交易标志着中立性成为AI实验室的必需品。”Labelbox CEO马努·夏尔马预计年底前从Scale AI流失客户中获数亿美元收入，而Handshake CEO加勒特·洛德称需求“一夜之间翻倍”。谷歌的退出对Scale AI的8.7亿美元年收入构成重大威胁。客户 2024年支出 2025年计划当前行动谷歌 1.5亿美元 2亿美元与竞争对手谈判，计划终止合作微软未公开 — 疏远Scale AI xAI 未公开 — 寻求退出其他客户集体疏远除了谷歌，微软和埃隆·马斯克的xAI也在减少与Scale AI的合作。微软作为Azure OpenAI的重要客户，近期已开始调整其数据服务供应商策略。xAI因担心技术泄露也在寻求退出。值得注意的是，OpenAI早在数月前就已缩减与Scale AI的合作，尽管其CFO于6月13日表示仍将其视为众多数据供应商之一。客户流失的背后是AI行业对“数据主权”的高度敏感，Scale AI的竞争对手正迅速填补市场空缺。X平台上的讨论反映了市场对Meta此举的担忧，认为其可能通过Scale AI获取竞争对手的战略信息。数据主权与竞争担忧 AI公司对Scale AI的集体疏远源于对“数据主权”的担忧。在数据标注过程中，客户需向Scale AI共享专有数据和原型产品，这些信息对AI模型开发至关重要。Meta持股49%并派驻亚历山大·王领导AI业务，使谷歌、微软等公司怀疑其技术蓝图可能被Meta获取。一位消息人士表示：“继续与Scale AI合作，无异于将研发机密交给竞争对手。”Scale AI虽承诺保护客户数据，但其声明未能平息市场恐慌。谷歌等公司担心，Meta可能通过Scale AI洞悉其在生成式AI（如Gemini、ChatGPT）的研发重点和战略布局，进而在AI竞赛中占据优势。 Meta的AI野心与Scale AI的抉择 Meta的148亿美元投资反映了其追赶AI浪潮的迫切需求。Llama 4的性能短板使其在与OpenAI、谷歌的竞争中承压，通过收购Scale AI，Meta不仅获得了关键数据资源，还吸纳了亚历山大·王等顶尖人才。Scale AI的估值飙升为其投资者（如Accel、Index Ventures）带来丰厚回报，2024年收入预计达8.7亿美元。然而，失去谷歌等核心客户可能使其收入大幅下滑。尽管Scale AI在自动驾驶和政府合同领域较为稳定，但生成式AI客户仍是其主要收入来源。这笔交易看似为Scale AI加冕，却可能因客户信任危机成为“达摩克利斯之剑”。公司收入来源 2024年收入风险 Scale AI 生成式AI、自动驾驶、政府合同 8.7亿美元核心AI客户流失 Meta 社交媒体、广告、AI — 反垄断审查风险编辑总结 Meta以148亿美元收购Scale AI 49%股权，本意是强化AI竞争力，却意外引发客户雪崩。谷歌计划终止2亿美元合作，微软、xAI等也在疏远Scale AI，担心Meta通过其获取敏感数据。OpenAI虽保持部分合作，但已大幅减少依赖。Scale AI的估值虽升至290亿美元，但核心AI客户流失威胁其8.7亿美元收入。Meta的豪赌短期内为其带来数据和人才优势，但长期可能面临反垄断审查和行业信任挑战。Scale AI的竞争对手如Turing、Labelbox正迅速抢占市场，AI行业的“数据主权”博弈愈发激烈。投资者需密切关注Genius Act等监管进展及Meta的AI战略执行效果。 2025年相关大事件 6月13日：谷歌计划切断与Scale AI的合作，与Turing、Labelbox等竞争对手谈判，微软、xAI也疏远Scale AI。 6月11日：Meta宣布以148亿美元收购Scale AI 49%股权，估值达290亿美元，CEO亚历山大·王加入Meta领导AI业务。 6月9日：X平台讨论Meta收购可能导致竞争对手数据泄露，市场对Scale AI中立性存疑。 5月21日：参议院通过Genius Act，为稳定币和数字资产提供监管框架，间接影响AI数据行业。 4月30日：Meta发布Llama 4，因性能未达预期加剧AI竞赛压力，促使其加速收购Scale AI。专家点评乔纳森·西达斯（Turing CEO），6月13日：“Meta与Scale的交易标志着AI实验室必须选择中立的数据供应商。”（来源：路透社）马努·夏尔马（Labelbox CEO），6月13日：“我们预计从Scale AI流失的客户中获得数亿美元收入。”（来源：路透社）加勒特·洛德（Handshake CEO），6月13日：“Meta收购消息后，我们的需求一夜之间翻倍。”（来源：路透社）威廉·科瓦奇（前FTC主席），6月12日：“Meta的收购可能引发反垄断审查，但其在AI领域的领导地位尚未确立。”（来源：华盛顿邮报）马克·扎克伯格（Meta CEO），6月11日：“Scale AI的加入将加速我们构建超级智能的步伐。”（来源：The Information）来源：今日美股网
今日美股网06-15 00:11
美股七巨头6月13日收盘：特斯拉周涨10.2%，苹果跌3.6%
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表现稳健。Azure云服务及AI投资（OpenAI持股）推动其2024年涨12.9%，优于标普500。分析师预计2025年Azure资本支出回报将进一步提振股价。谷歌A（GOOGL.US）收跌0.82%，报174.67美元，周涨0.69%，自4月以来周线持续走高。云服务与AI进展（如Gemini模型）支撑其表现，估值较低（市值2.04万亿美元）吸引资金流入（X用户@aiwangupiao）。亚马逊（AMZN.US）收跌0.82%，报212.10美元，周跌0.69%。AWS增长及AI投资为亮点，但高估值和关税风险（中国商品成本上升）拖累表现。2024年涨超30%，年高242.52美元（X用户@wanquKony）。 Meta（META.US）收跌1.51%，报682.87美元，周跌2.13%。2025年唯一正收益巨头（年涨2%），AI驱动的广告收入增长提供支撑，但高估值及AI投入回报不确定性引发担忧。台积电、AMD、伯克希尔、礼来动态台积电（TSM.US, ADR）收跌2.01%，报211.10美元，周涨3.25%。作为英伟达供应商，AI芯片需求推动其2025年涨20%（年高226.40美元），短期回调属正常波动。 AMD（AMD.US）收跌1.97%，报116.16美元，周表现平稳。AI芯片竞争加剧，2025年跌约5%（年高159.88美元），但长期潜力仍受看好。伯克希尔哈撒韦B类股（BRK.B）收跌0.57%，周跌1.21%，5月以来周线持续走低。稳健投资组合（包括苹果持股）未能抵御市场波动，2025年表现中性。礼来制药（LLY.US）收涨0.90%，周涨6.43%，连涨三周。GLP-1药物（如Mounjaro）需求旺盛，2025年涨超40%，市值突破9000亿美元。公司 6月13日涨跌幅周涨跌幅收盘价（美元）台积电 -2.01% +3.25% 211.10 AMD -1.97% — 116.16 伯克希尔B -0.57% -1.21% — 礼来 +0.90% +6.43% — 编辑总结 6月13日，美股七巨头指数跌1.05%，周跌0.15%，受中东冲突、油价上涨及美联储降息预期下降拖累。特斯拉逆势上涨，周涨10.2%，得益于自动驾驶政策利好及关税谈判进展；苹果领跌，周跌3.6%，因创新乏力和销量放缓。英伟达周微涨0.18%，但高估值引发回调压力；微软、谷歌表现稳健，亚马逊、Meta小幅下跌。台积电和礼来周涨超3%，AMD和伯克希尔承压。未来，地缘政治、通胀预期及AI热潮将是市场焦点，特斯拉与礼来短期动能较强，苹果需突破创新瓶颈。 2025年相关大事件 6月13日：美股七巨头指数跌1.05%，特斯拉涨1.94%，英伟达跌2.09%，油价暴涨7%拖累市场。 6月12日：NHTSA简化自动驾驶豁免流程，特斯拉Cybercab获利好，股价周涨10.2%。 6月9日：中东冲突升级，黄金突破3400美元，美元指数跌至104.04。 5月21日：参议院通过Genius Act程序性投票，提振科技与加密市场情绪。 4月30日：微软Azure资本支出增加，AI驱动增长预期推高股价。专家与市场点评路易斯·纳维利尔（Navellier & Associates首席投资官），6月13日：“油价上涨推高通胀预期，科技股短期承压，特斯拉因政策利好逆势走强。”（来源：CNBC） X用户@BajieTalkshow，6月13日：“特斯拉得益于中美关税谈判和robotaxi预期，散户抄底推动周涨10%。”（来源：X平台）马庸宇（PNC资产管理集团首席投资策略师），6月13日：“地缘冲突若不持久，科技股回调将在几周内消化。”（来源：彭博社） X用户@Trader_S18，6月12日：“英伟达高估值面临竞争压力，苹果缺乏创新，短期回调属正常。”（来源：X平台）丹尼尔·艾夫斯（Wedbush分析师），6月12日：“特斯拉Cybercab将推动其市值突破2万亿美元，政策松绑是关键催化剂。”（来源：Wedbush报告）来源：今日美股网
今日美股网06-15 00:10
Meta豪掷143亿美元购Scale AI 49%股权，吸纳王晓霖推动AI超智能战略
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5年翻倍。其客户包括Waymo、丰田、OpenAI和美国政府。2024年，公司在F轮融资中筹集10亿美元，估值达140亿美元。Meta此次143亿美元的交易使Scale AI估值跃升至290亿美元，反映了市场对AI数据基础设施的高度看好。交易结构独特，Meta不直接从现有股东手中购买股份，而是通过向股东和员工发放股息提供“重大流动性”，同时保留其股东身份。彭博社报道，早期投资方Accel预计将获得25亿美元的股息回报。王晓霖加盟Meta 28岁的王晓霖是科技界的传奇人物，19岁从麻省理工学院退学，2016年与卢西·郭（Lucy Guo）共同创立Scale AI，成为最年轻的自力更生亿万富翁。他在2025年1月致信特朗普，呼吁美国加大AI投资。Meta此次交易的核心是将王晓霖纳入其AI战略核心，领导50人规模的超智能实验室，旨在开发超越人类智能的AI系统（ASI）。王晓霖在接受CNBC采访时表示：“加入Meta是我推动AI技术突破的绝佳机会。”他将辞去Scale AI首席执行官职务，担任董事会成员，首席战略官杰森·德罗格（Jason Droege）将出任临时首席执行官。部分Scale AI员工也将随王晓霖加入Meta。股息支付与股东回报与传统股权收购不同，Meta的交易通过向Scale AI股东和持股员工支付股息实现投资，而非直接购买股份。以下为交易关键财务数据对比：项目 2024年F轮融资 2025年Meta交易估值 140亿美元 290亿美元融资金额/投资 10亿美元 143亿美元主要投资方亚马逊、Meta等 Meta（49%股权）股东回报无股息 Accel获25亿美元股息 TechCrunch确认，Meta的143亿美元投资将部分用于向股东和员工支付股息，提供“重大流动性”。这一结构使Meta避免了全面收购可能引发的反垄断审查，同时为股东和员工带来可观回报。X平台上，@pitdesi评论称：“Meta通过49%股权投资规避了监管审批，堪称巧妙策略。” 监管与竞争挑战 Meta的交易设计旨在规避反垄断审查，因其仅持有49%非投票权股权。然而，X平台用户@olzare指出，Meta的规模（拥有Instagram、WhatsApp等）使其任何重大收购都可能引发监管关注。美国联邦贸易委员会（FTC）此前对Meta收购Instagram和WhatsApp提出反垄断质疑，2025年6月FTC主席琳娜·汗（Lina Khan）表示：“我们将密切关注科技巨头对AI初创企业的投资。”此外，Scale AI的客户包括OpenAI和微软，Meta的入股可能引发客户对数据隐私和利益冲突的担忧。Turing首席执行官乔纳森·西达斯（Jonathan Siddharth）表示：“Meta与Scale AI的交易可能促使客户转向其他数据标注供应商。” 编辑总结 Meta以143亿美元收购Scale AI 49%股权并吸纳王晓霖，展现了其在AI领域追赶OpenAI和谷歌的决心。交易通过股息支付为股东和员工带来回报，同时规避了全面收购的监管风险。然而，客户利益冲突和反垄断审查可能为交易蒙上阴影。王晓霖的加入为Meta的超智能战略注入活力，但能否在竞争激烈的AI赛道实现突破仍需观察。AI数据基础设施的重要性日益凸显，Meta的这一布局将深刻影响行业格局。 2025年相关大事件 2025年6月12日：Meta宣布以143亿美元收购Scale AI 49%股权，估值290亿美元，王晓霖加入Meta领导超智能实验室。 2025年6月10日：彭博社报道Meta与Scale AI谈判投资超100亿美元，引发市场对AI行业整合的关注。 2025年5月15日：Scale AI计划以250亿美元估值进行员工和早期投资者股权回购，较2024年估值增长80%。 2025年3月28日：Scale AI与美国国防部签署ThunderForge项目合同，应用AI于军事规划。 2025年1月23日：王晓霖在达沃斯世界经济论坛上呼吁美国加速AI投资，强调全球竞争。专家点评 2025年6月13日，Wedbush证券分析师Daniel Ives表示：“Meta的交易是AI行业的一次重大押注，王晓霖的加入将加速其超智能研发。”（来源：Wedbush市场分析） 2025年612日，彭博智库分析师Colin Gillis认为：“Meta通过股息支付规避监管的策略巧妙，但客户利益冲突可能影响Scale AI的业务。”（来源：彭博智库分析） 2025年6月12日，Bernstein分析师Mark Moerdler指出：“Scale AI的290亿美元估值反映了AI数据基础设施的战略价值。”（来源：Bernstein研究报告） 2025年6月11日，KeyBanc分析师Michael Turits表示：“Meta的143亿美元投资可能重塑AI训练数据市场，但需警惕监管风险。”（来源：KeyBanc市场评论） 2025年6月10日，Turing首席执行官Jonathan Siddharth表示：“Meta与Scale AI的交易可能推动客户探索其他数据标注替代方案。”（来源：TechCrunch采访）来源：今日美股网
今日美股网06-15 00:10
AMD苏姿丰：AI芯片市场2028年超5000亿美元，MI350系列挑战英伟达
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开发领域。苏姿丰在大会上透露，AMD与OpenAI和马斯克旗下xAI等企业建立了合作关系，其中xAI已采用MI300芯片。她表示：“通过收购和合作，我们正在快速补齐AI生态的拼图。”这些收购为AMD注入了关键人才和技术，旨在提升其在AI市场的竞争力。苏姿丰特别提到，AMD的战略重点是构建端到端的AI解决方案，从硬件到软件生态的全方位覆盖。软件生态短板与改进尽管AMD在硬件性能上展现出强劲竞争力，但其软件生态仍是短板。AMD的ROCm平台在与英伟达的CUDA竞争中长期处于劣势，后者被视为英伟达AI市场主导地位的“护城河”。苏姿丰表示，近期收购的核心目标是增强AMD的软件能力，优化开发者的AI应用体验。AMD通过整合新收购的软件团队，加速ROCm平台的迭代，力求缩小与英伟达的差距。她在大会上强调：“软件生态的突破将是我们挑战市场领导者的关键。” 编辑总结 AMD在AI芯片市场的雄心通过苏姿丰的最新预测和新品发布得以彰显。MI350系列的性能优势和对AI推理市场的精准定位，显示出AMD对英伟达主导地位的强力挑战。收购战略和与OpenAI、xAI的合作进一步巩固了AMD的生态布局，但软件生态的短板仍需时间弥补。AI芯片市场的高速增长为AMD提供了机遇，但也伴随着供应链和出口限制的挑战。未来，AMD能否在硬件与软件的协同上实现突破，将决定其在AI赛道中的最终地位。 2025年相关大事件 2025年6月12日：AMD在Advancing AI 2025大会发布MI350系列GPU，宣称性能超英伟达竞品，市场反应积极，AMD股价盘后上涨3%。 2025年5月15日：AMD宣布MI350系列芯片开始量产出货，首批订单主要来自北美和欧洲数据中心客户。 2025年4月20日：AMD完成对AI软件初创公司Nexlify的收购，进一步增强ROCm平台开发能力。 2025年3月10日：AMD与xAI达成合作，xAI在其AI训练集群中部署MI300芯片，标志AMD在AI市场的重要突破。 2025年1月22日：苏姿丰在CES 2025演讲中重申AI芯片市场2028年将达5000亿美元，强调AMD的长期战略。专家点评 2025年6月12日，摩根士丹利分析师Joseph Moore表示：“AMD的MI350系列在性能上对英伟达形成了实质性威胁，尤其在推理任务中的领先优势可能吸引更多数据中心客户。但软件生态的差距仍是AMD需要克服的长期挑战。”（来源：摩根士丹利研究报告） 2025年6月12日，高盛分析师Toshiya Hari指出：“苏姿丰对AI芯片市场超5000亿美元的预测显示了AMD对行业趋势的敏锐洞察。收购战略为AMD注入了活力，但市场份额的争夺仍需更强的执行力。”（来源：高盛市场评论） 2025年6月13日，Wedbush Securities分析师Matt Bryson评论：“AMD的MI350系列在HBM3E内存和带宽上的优势使其在高性能计算市场极具竞争力，但英伟达的生态壁垒依然坚固。”（来源：Wedbush投资简讯） 2025年6月12日，Bernstein分析师Stacy Rasgon表示：“AMD通过与OpenAI和xAI的合作展现了生态扩张的决心，但软件优化和开发者支持将是其能否挑战英伟达的关键。”（来源：Bernstein分析报告） 2025年6月13日，KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh认为：“AMD的AI芯片战略正逐步成型，MI350系列的量产出货标志着其市场竞争力提升，但英伟达的先发优势仍不可小觑。”（来源：KeyBanc市场观察）来源：今日美股网
今日美股网06-14 00:12

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