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美团618大促携手百大品牌发放618元神券包
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付”“商品品质险”“晚发赔”服务，覆盖阿斯利康、拜耳、汤臣倍健等品牌，满足“囤健康”需求。美团2024年第一季度财报显示，即时零售业务收入增长25%，订单量增长30%，为618大促提供了强劲支撑。活动时间优惠内容参与品牌每日大咖周一至周五 36元咖啡券包，5折爆款星巴克、瑞幸、Tims 超级567 周五至周日 40-20元半价券老乡鸡、华莱士、霸王茶姬小象超市 5月28日-6月18日买一赠一，半价日粮油、零食、乳饮神券包与即时零售神券包是美团618大促的核心亮点，包含全场通用券和品类专属券，如满50减20、满100减30等，最高总值618元，随机发放以提升用户参与度。美团通过“牵牛花系统”优化商家运营效率，支持30分钟配送，覆盖全国2800多个市区县旗。2024年，美团即时零售订单量同比增长30%，其中餐饮外卖占比超60%。首席运营官陈亮表示：“神券包结合即时零售优势，让消费者享受更低的即时消费成本。”活动期间，美团APP日活跃用户预计突破1.2亿，上海、广州等城市订单增长超40%。直播活动延续“18神券节”模式，联合明星和美食达人，吸引粉丝流量，提升转化率，2024年直播商品券核销带动1.5倍订单交易额。市场影响与行业趋势美团618大促的推出加剧了与京东、淘宝天猫的竞争，2025年电商平台延长促销周期至37天，注重“真实低价”和简化优惠规则。美团凭借本地生活服务优势，通过高频低价消费场景抢占市场。申万宏源报告指出，2025年国补政策和平台投入推动线上消费渗透率提升，美团等电商平台受益明显。即时零售的崛起促使餐饮和零售品牌加大数字化投入，海底捞和瑞幸咖啡通过美团平台实现订单增长45%和35%。行业趋势显示，消费者更倾向即时消费而非囤货，美团的30分钟配送和低价策略迎合了这一需求。2025年本地生活服务市场预计达2.5万亿元，美团占30%份额，持续领跑。编辑总结美团618大促通过618元神券包和百大品牌合作，强化了即时零售的竞争优势，迎合消费者对高性价比和即时性的需求。餐饮外卖和闪购业务的强劲增长推动美团市场份额扩大，但需警惕竞争对手如京东外卖的低价策略带来的压力。直播和明星营销有效提升用户参与度，牵牛花系统助力商家降本增效。未来，美团需持续优化配送网络和优惠机制，以巩固本地生活服务领导地位，同时关注物流成本和区域政策变化带来的潜在挑战。 2025年相关大事件 2025年5月20日：美团发布第一季度财报，即时零售业务收入增长25%，订单量增长30%，日活跃用户达1.15亿。 2025年5月15日：美团宣布618大促计划，联合百大品牌发放618元神券包，活动周期5月28日至6月18日。 2025年4月24日：美团外卖百亿补贴活动引发热议，40-20元神券推动奶茶品类订单增长35%。 2025年4月15日：美团与牵牛花系统升级，覆盖2800个市区县旗，配送效率提升20%。 2025年3月25日：美团18神券节直播吸引5000万观众，餐饮品牌订单增长40%。国际投行与专家点评 2025年5月22日，摩根士丹利分析师Edwin Chan：“美团618大促通过神券包和即时零售优势，预计2025年本地生活服务收入增长28%，建议‘增持’，目标价200港元。” 2025年5月21日，高盛分析师Ronald Keung：“美团的餐饮外卖和闪购业务在618期间表现强劲，订单量增长30%，预计2025年净利润增长22%，目标价185港元。” 2025年5月20日，申万宏源分析师Liu Yang：“国补政策和美团618大促推动消费活力，餐饮品牌订单增长超40%，看好美团在即时零售领域的领导地位。” 2025年4月27日，瑞银分析师Felix Liu：“美团的直播营销和神券策略有效吸引年轻消费者，预计2025年日活跃用户突破1.3亿，建议‘买入’。” 2025年4月25日，彭博社分析师Vey-Sern Ling：“美团618大促的百大品牌合作和30分钟配送服务巩固其市场优势，预计2025年即时零售市场份额达32%。” 来源：今日美股网
今日美股网05-28 00:10
ASCO哪些数据超预期？T+0交易的恒生生物科技ETF(513280)涨近2%！机构盘点：创新药行情的底层逻辑是什么？
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利悬崖的压力的日益加大，默沙东、诺华、阿斯利康、辉瑞、罗氏和GSK等大型跨国药企急需补充研发管线以维持市场竞争力。同时，来自纳斯达克的创新药企也在寻找优质资产。另一方面，在工程师红利和制造红利的背景下，中国本土的成熟药企和创新药企积累了丰富的研发经验和优质的产品管线，他们手握众多潜在最佳管线，主动出击寻求海外权益的合作。当海外的需求端和国内创新药产业链供给端相遇，中国生物医药行业进入触底反弹的恢复期，医药股整体走强。未来展望方面，国盛证券表示中短期维度看，医药近期的思路围绕以下三点：（1）深挖创新药，尤其是新挖掘的新技术新机制早研标的或者低位仿创Pharama。（2）医药新科技，如脑机接口、外骨骼机器人等。（3）自主可控&产业链重构，如科研仪器、部分设备、美国大基建等。信达证券认为，三生制药与辉瑞达成的PD-1/VEGF双抗药物SSGJ-707授权协议是上周市场医药行情的核心催化剂。短期来看，ASCO大会召开在即，相关药物研发进展和临床数据有望进一步催化创新药投资热情。长期来看，我国对创新药产业的支持力度不断加大，2025年高层工作报告首次提出“制定创新药目录”，通过丙类医保目录与商保结合，为高价创新药开辟独立支付通道。在产业趋势和政策的双重共振下，创新药投资机遇值得重点关注。此外，当前贸易冲突边际缓和，阶段性可关注出口产业链，长期看好内需复苏和自主可控。（来源：信达生物20250525《持续看好创新药械、自主可控和消费复苏三大主线》）【港股创新药低费率之选——恒生生物科技ETF（513280）】值得关注的是，受药企业绩好转和AI催化，恒生生物科技ETF（513280）标的指数恒生生物科技的年内涨幅已超35%，领先恒科（年内涨幅+14%）超21个百分点！恒生生物科技ETF（513280）创新药占比较高，分布相对均衡，不押注单一赛道，胜率、锐度更强！数据显示，在跟踪恒生生物科技指数的ETF中，恒生生物科技ETF（513280）是唯一年内获资金净流入的ETF！值得注意的是，恒生生物科技ETF（513280）也是全市场稀缺的管理费率低至0.15%的港股医药类ETF！【A股医药主线之选——生物药ETF（159839）】布局CXO、创新药主线行情，认准集中度更高的生物药ETF（159839），聚焦30只行业龙头，锐度更高、弹性更强！资金流入数据显示，在跟踪国证生物医药指数的ETF中，生物药ETF（159839）年初至今份额变动率达10.41%，同类最高！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。生物药ETF属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。恒生生物科技ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-27 11:38
木头姐、佩洛西联手押注！Tempus AI值得吗？
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。公司借此数据及其研究成果获利，例如与阿斯利康（AstraZeneca PLC）达成的 2 亿美元交易。数据业务在最近一季度增长达 43%，较 2023 和 2024 年的增长率有所提升，似乎增长在加速。随着人工智能在药物研发和发现中的日益重要，Tempus AI 的这一业务受益匪浅，未来几个季度增长有望进一步提速。未盈利与估值问题 Tempus AI 的业务增长极为强劲，其在医疗保健和人工智能等增长市场的布局对其未来业务发展是利好因素。遗憾的是，Tempus AI 仍在亏损。最近一季度，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 - 1600 万美元，净亏损约 7000 万美元。调整后 EBITDA 较去年同期的 - 4400 万美元有所改善，但公司仍在亏损，即便剔除各种项目，包括折旧、摊销、股权激励费用等。过去一年，Tempus AI 的毛利润从 7800 万美元增至 1.57 亿美元（经调整，但 GAAP 数据几乎相同）。相当一部分开支是固定成本，例如研发费用。如果 Tempus AI 能保持毛利润的稳步增长，运营杠杆将助力公司在可预见的未来实现盈利。管理层预计 2025 年底前实现调整后 EBITDA 盈利，相较于 2024 年将有显著改善，但这并不意味着公司能摆脱净亏损，尤其是在 GAAP 标准下，股权激励费用并未剔除。 Tempus AI 目前估值约 110 亿美元，基于管理层今年 12.5 亿美元的营收指引，销售倍数约为 9 倍。分析师预计明年公司 EBITDA 约 1.22 亿美元（今年可忽略不计），这意味着 EBITDA 倍数高达 90 倍 —— 绝对而言，估值相当高昂。可以说，Tempus AI 未来几年有望保持良好增长，凭借运营杠杆逐步提升利润率。根据不同的增长假设，当前估值或有合理性，但我并不确定。至少目前，Tempus AI仍未实现盈利，且无法保证今年能扭亏为盈。员工股权发行导致稀释效应，且财力雄厚的医疗保健巨头也可能进军 Tempus AI 的业务领域 —— 稳健性投资者不太值得以 90 倍的明年预期调整后 EBITDA 估值来买入。不过，对于渴望成长、勇于进取的投资者而言，Tempus AI 或许是个不错的投资标的。 $Tempus AI(TEM)$
老虎证券05-21 17:07
亚盛医药上涨3.93%，报23.54美元/股，总市值20.51亿美元
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na-Farber癌症研究所、默沙东、阿斯利康、辉瑞等领先的生物技术及医药公司、学术机构达成全球合作关系。公司已建立一支具有丰富的原创新药研发与临床开发经验的国际化人才团队,同时,公司正在高标准打造后期的商业化生产及市场营销团队。亚盛医药将不断提高研发能力,加速推进公司产品管线的临床开发进度,真正践行“解决中国乃至全球患者尚未满足的临床需求”的使命,以造福更多患者。
金融界05-20 03:46
亚盛医药上涨5.3%，报23.85美元/股，总市值20.78亿美元
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na-Farber癌症研究所、默沙东、阿斯利康、辉瑞等领先的生物技术及医药公司、学术机构达成全球合作关系。公司已建立一支具有丰富的原创新药研发与临床开发经验的国际化人才团队,同时,公司正在高标准打造后期的商业化生产及市场营销团队。亚盛医药将不断提高研发能力,加速推进公司产品管线的临床开发进度,真正践行“解决中国乃至全球患者尚未满足的临床需求”的使命,以造福更多患者。
金融界05-20 01:36
国内AI创新药产业生态逐步形成！可T+0交易的港股创新药ETF(159567)盘前走势积极，最新市盈率25倍布局性价比较高
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北京大学长三角未来技术生命健康研究院、阿斯利康、英矽智能等产学研领军机构共同发起成立，首批吸引了40家具有前瞻性的AI医疗领域企业加入。该联盟旨在加速AI与生物医药深度融合，实现临床、学术及商业端的协同，打造具有全国影响力的AI生物医药产业创新平台，推动中国医药产业从“制药”向“智药”升级。港股创新药板块高盈利持续消化估值。港股创新药指数2月21日市盈率为64倍，5月19日最新市盈率仅为25倍，不足两个月前的一半，当前布局性价比突出。 5月19日，港股市场盘前走势积极，港股创新药板块有望延续修复。港股创新药指数成份股中，远大医药涨超6%，再鼎医药、三生制药涨超2%，康希诺生物、金斯瑞生物科技、药明合联、东阳光长江药业逆势上涨。港股创新药ETF（159567）过去10个交易日获得1.27亿元资金净流入。小而美、高弹性：港股创新药ETF（159567）跟踪国证港股通创新药指数，创新药企业权重90%为全市场医药主题类指数中最高，有望把握AI赋能创新药研发、国产创新药出海、商业健康保险逐步完善的创新药利好浪潮。大而全：创新药ETF（159992）跟踪创新药指数，该指数布局创新药产业链龙头企业，既汇聚全球CXO龙头企业，又包含国内仿创药企龙头，有望同时受益于AI赋能创新药、国产创新药出海、针对高价创新药的医保丙类目录出台等。西南证券认为，创新药板块作为医药行业中最具成长性和技术驱动性的细分领域之一，近年来在政策支持、研发投入增加以及市场需求扩大的多重推动下展现出较强的投资吸引力。随着国内生物医药产业的持续发展，越来越多的企业在创新药物的研发上取得突破性进展，尤其是在肿瘤、免疫、代谢疾病等重大疾病治疗领域，部分企业已进入临床试验后期阶段或实现商业化落地，为板块带来了实质性的业绩支撑。此外，国家对创新药的支持力度不断加大，包括加快审批流程、鼓励本土研发、推动医保谈判等措施，进一步提升了行业的整体发展环境。相关产品：港股创新药ETF（159567）、创新药ETF（159992）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-19 09:16
亚盛医药上涨3.26%，报23.29美元/股，总市值20.29亿美元
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na-Farber癌症研究所、默沙东、阿斯利康、辉瑞等领先的生物技术及医药公司、学术机构达成全球合作关系。公司已建立一支具有丰富的原创新药研发与临床开发经验的国际化人才团队,同时,公司正在高标准打造后期的商业化生产及市场营销团队。亚盛医药将不断提高研发能力,加速推进公司产品管线的临床开发进度,真正践行“解决中国乃至全球患者尚未满足的临床需求”的使命,以造福更多患者。
金融界05-17 02:56
美药价政策仅是扰动，持续看好创新药！T+0交易的港股通创新药ETF(159570)连续5日大举“吸金”近2亿元！
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025年BD交易持续火爆，和铂医药（与阿斯利康技术平台合作，首付款、短期里程碑等1.75亿美金）、联邦制药（UBT25授权给诺和诺德，首付款2亿美金）、恒瑞医药（HRS-5346授权给默沙东合作，首付款2亿美金），全球竞争力持续提升。（来源：浙商证券20250513《创新药24&25Q1业绩综述：政策驱动，全球重估》）【关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF（159570）】港股通创新药ETF（159570）100%布局创新药产业链，前十大权重合计占比超68%，龙头属性突出！港股通创新药ETF（159570）特点鲜明：更纯粹的创新药（高达84%的创新药权重占比，全市场医药类指数中最高）；更低估的创新药（截至5月13日，近5年市销率分位数37%）底层资产是港股，可以T+0交易！关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF(159570)，场外联接(A类：021030；C类：021031)！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。港股通创新药ETF（159570）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-14 13:26
海外靴子落地，大药企直线拉升！T+0交易的港股通创新药ETF(159570)涨近2%！创新药关键词：大单品+国际化+盈利！
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025年BD交易持续火爆，和铂医药（与阿斯利康技术平台合作，首付款、短期里程碑等1.75亿美金）、联邦制药（UBT251授权给诺和诺德，首付款2亿美金）、恒瑞医药（HRS-5346授权给默沙东合作，首付款2亿美金），全球竞争力持续提升。商业化方面，大单品启程，业绩加速向上。据浙商证券统计，2024年全年CDE批准上市国产1类创新药数量达到34款，2025年1月-5月8日共获批13款国产1类新药。从靶点看，潜力靶点IL-4R、JAK1、IL-17A等均开启国产商业化。在新技术创新药和潜力大单品驱动下，本土创新药有望进入新一轮的收入/利润加速期，看好本土创新药投资逻辑不断验证和强化下的投资机会。投资策略上，关注大单品+盈利+国际化：（1）全球大单品潜质：泽布替尼2024年销售额突破26亿美金，成为本土收入最大的创新药大单品；（2）资产全球定价潜力大：临床数据持续读出，BIC/FIC国际化值得期待；（3）业绩可能扭亏/盈利：盈利改善趋势持续强化，百济神州预计2025年扭亏为盈，信达生物2024年报实现盈利，伴随更多创新药商业化，创新药行业逐渐步入盈利改善期。（4）商业化放量，收入/利润高增长：创新药品种不断增加，进医保后放量节奏加快，业绩驱动强。（来源：浙商证券20250513《创新药24&25Q1业绩综述：政策驱动，全球重估》）【关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF（159570）】港股通创新药ETF（159570）100%布局创新药产业链，前十大权重合计占比超68%，龙头属性突出！港股通创新药ETF（159570）特点鲜明：更纯粹的创新药（高达84%的创新药权重占比，全市场医药类指数中最高）；更低估的创新药（截至5月12日，近5年市销率分位数35%）底层资产是港股，可以T+0交易！关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF(159570)，场外联接(A类：021030；C类：021031)！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。港股通创新药ETF（159570）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云05-13 11:16
资本市场的双向奔赴：解码和铂医药-B（2142.HK）千万级回购背后的战略棋局
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，和铂医药与Windward Bio、阿斯利康等巨头的深度合作，带来了近3亿美元的首付款以及近期里程碑付款，形成了巨额的“蓄水池”。目前，和铂医药累计超过100亿美元的里程碑付款将在后续持续释放，并且还有销售分成贡献稳定的现金流。尤其值得关注的是，公司的NewCo合作模式（如TSLP单抗HBM9378项目），通过"首付款+里程碑+销售分成"的立体收益结构，获得总计高达9.7亿美元的首付款和里程碑付款，以及基于净销售额的分级特许权使用费，将短期现金流与长期价值捕获完美结合。12亿元人民币现金等价物的账面实力（数据截至2024年底），叠加持续释放的海外授权收益，有望为后续持续创新研发提供充足的保障。底气二：高效赋能，平台优势凸显与阿斯利康的战略合作，标志着和铂医药已突破传统Biotech的技术边界。通过向全球TOP10药企输出Harbour Mice®全人源抗体技术平台，公司不仅获得1.75亿美元首期付款及最高44亿美元的研发以及商业里程碑外加未来产品净销售额的分级特许权使用费潜在对价，更验证了其平台化战略的商业想象力。值得注意的是，阿斯利康还将认购和铂医药9.15%的新发行股份，认购价每股1.38美元（相当于每股约10.74港元），相当于公告发布当日收盘价7.83港元溢价37.16%。这种"技术授权+联合开发+股权投资"的立体合作范式，正在将单点突破转化为系统性优势：当同行还在为单一管线赌注时，和铂已建立起可复制的价值创造模型，通过战略合作的方式最大化平台价值。根据天风证券统计显示，和铂持续产出高潜力分子，与全球主要制药企业和创新型药物公司建立广泛且频繁的合作关系，BD数量及金额均处在行业前列。截至2025年2月，公司已与十余家国内外知名药企在ADC、抗体、mRNA、细胞治疗、人工智能等领域进行授权开发，多模态多领域合作延展至各类海内外顶尖合作伙伴。底气三：估值重构：从管线估值到平台溢价的跃迁管理层敢于持续大手笔回购的深层逻辑，在于对企业价值重估的前瞻预判。站在2025年新起点，管理层将战略蓝图锚定为"可持续盈利的全球生物科技引擎"。这个定位的深层含义在于：通过技术平台持续造血（现金流）+战略合作扩大边界（增长极）+自主管线价值兑现（爆发点）的三维联动，打破Biotech企业"融资-烧钱-再融资"的生存困局。当下超量回购的资本动作，既可视为对过往价值低估的纠偏，更是为即将到来的价值释放周期储备优质筹码。天风证券指出，公司处于临床开发阶段的全球创新药公司，对标Teneobio等抗体开发平台，和铂的全人源仅重链平台价值稀缺。根据测算，将诺纳生物和和铂医药两款产品HBM9378和HBM9161的全球收入进行DCF估值，预测公司2024-2026 年营业总收入为2.60/4.17/5.66亿元人民币（不考虑新增其他分子授权）。WACC 和永续增长率分别取11.08%和1.50%，目标市值为85.92亿元人民币，对应股价为11.22元人民币（12.07元港币），首次覆盖，予以“买入”评级。小结在生物科技赛道估值体系重构的当下，和铂医药的一系列动作颇具样本意义。和铂医药正在通过精准的资本运作（回购增持）+战略升级（自研合作BD三重奏）+财务健康度（充足的现金储备）构建起攻守兼备的态势，穿越周期。这场价值重估的进程，或许才刚刚拉开帷幕。
格隆汇05-13 10:27

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