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节后最火！60万亿科技赛道大爆发
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港特别行政区政府5月30日在宪报刊登《稳定币条例》，标志着该条例正式生效，进一步完善了香港的数字资产监管框架。有财经媒体报道，5月29日-30日短短两天，就有多达十余场以“稳定币”为关键词的券商电话会扎堆举行，涉及业内十多家券商，火爆程度堪比DS、人形机器人、对等关税时期。加上多只“稳定币”概念股的强势表现，整个金融科技板块正成为资本市场的焦点。 01 浪潮来了投资者可能对于稳定币这个概念，还有点陌生。简单地说，稳定币是作为锚定法定货币或大宗商品价值的加密货币，凭借储备资产与算法机制维持价格稳定，在加密世界与传统金融之间架起“价值桥梁”。为什么会有稳定币？因为加密货币剧烈波动，如BTC2021年单日跌幅达30%，以太坊2022年三个月内贬值70%，使其难以承担交易媒介功能。实际上，稳定币并不是新鲜事，2014年Tether（USDT）诞生，就标志着稳定币进入实际应用阶段，采用“1美元储备=1 USDT”的法币抵押模式，用户存入美元可兑换USDT，赎回时反向操作，通过储备金池维持价格稳定，这一设计直接解决了加密货币交易中的“法币出入金”痛点，为后续稳定币发展奠定范式。那为何稳定币现在突然火爆了呢？首先，当然是政策面的利好刺激。 2025年5月，香港立法会通过《稳定币条例草案》，成为全球首个针对法币稳定币建立牌照制度的司法管辖区。法案要求发行商需持有香港金管局颁发的“支付牌照”，并满足1:1储备金要求、实时审计及投资者保护条款；几乎在同一时期，美国参议院也推进的《引导和建立美国稳定币国家创新法案》，拟允许国民银行直接发行美元稳定币，并建立联邦层面的监管框架。法案通过后，摩根大通、高盛等金融机构可依托银行牌照合规发行稳定币，同时要求发行商将至少95%的储备金存放于FDIC保险银行或短期美债，这将大幅提升机构投资者对稳定币的信任。预测模型显示，该法案落地后，2025年美国机构在稳定币的配置规模将增长200%，达800亿美元。英国也在积极推进稳定币，英国金融行为监管局发布监管提案，针对稳定币发行、加密资产托管及相关企业的财务稳健性提出要求，旨在为加密行业建立更清晰的合规路径。提案要求受监管的稳定币维持价值稳定，并向用户充分披露储备资产管理方式。第二，是技术层面的突破。如交易成本骤降，以太坊Layer2技术使转账费从数美元降至0.1美元以下，链上交易速度超越Visa（2024年Q2稳定币交易量8.5万亿美元，同期Visa仅3.9万亿美元）；又如传统金融系统整合，Visa用USDC清算跨境卡付款，摩根大通Onyx平台将JPM Coin升级为多链稳定币，实现B2B秒级结算。第三，可能也是最重要的一点，那就是市场需求。由于担忧通胀、地缘和贸易问题升温，一些国家的民众纷纷将传统储蓄转向稳定币，而当地的交易所也顺势退出稳定币的交易工具，一来一往，对于稳定币的需求就大幅增长了。截止今年5月31日，全球稳定币市值超过2500亿美元，较2024年底增加超过400亿美元，年交易量超过11万亿美元，超过了PayPal等传统支付巨头的交易体量。国际清算银行（BIS）创新中心负责人曾经在瑞士达沃斯世界经济论坛透露，超过20家央行正在探索与稳定币的互操作性方案，这是货币形态的第三次重大演变，从商品货币、信用货币，正在进入算法货币时代。可以说，稳定币已经从一种纯粹的交易工具，变为金融基础设施，真实的应用场景也在不断增加。 2023年，全球支付巨头PayPal发行PYUSD稳定币，用于其用户之间和商户结算；2024年，支付处理公司Checkout.com宣布支持商户用USDC结算款项；也有跨国公司开始试点用稳定币支付供应商或员工薪酬。 02 创新周期远未结束 IT技术、移动互联网技术的发展，深刻地影响着金融业，特别是08年金融危机后产生的加密货币技术，传统金融业迎来了真正的大变局。近年，各种地缘冲突、传统货币（美元）弱势、技术发展（AI、区块链、云计算、大数据），将金融科技的发展提升到新的高度。从市场规模上看，2024年全球金融科技市场规模突破8.5万亿美元（折合人民币60万亿），其中，亚太地区以45%的份额领跑，中国贡献1.9万亿美元，成为全球增长核心引擎。从增速上看，全球金融科技正以18%的年复合增长率(CAGR)高速扩张。其中，数字支付、数字信贷、数字财富管理构成三大支柱，绿色金融科技、跨境支付等新兴赛道增速均超过30%。在支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等六大金融领域越来越广泛的应用，成为金融科技未来持续高增长的动力。虽然金融和科技的结合时间很长，并产生出诸多成果，社会生产和生活的方方面面都能够看到它们，但金融科技的创新周期，远没有结束，并正从表层应用持续深入到金融基础设施的改造中。这种变革主要体现在三个维度： 1. 嵌入式金融的爆发式增长从Shopify为商家提供的即时贷款，到Uber为司机设计的数字钱包，金融服务正深度嵌入到商业场景中。贝恩咨询预测，到2027年全球嵌入式金融市场规模将达到3.2万亿美元，年复合增长率达28%。这种模式彻底改变了金融服务的获取方式，在用户甚至没有意识到自己在使用金融服务时，交易已经完成。 2. 监管科技的突破性进展随着金融创新加速，监管科技正在成为关键赛道。Chainalysis开发的区块链监控系统可以实时追踪数千万个钱包地址的交易流向，Elliptic的合规解决方案能自动识别可疑交易模式。这些技术创新正在帮助机构在满足日益严格的监管要求的同时，保持业务灵活性。值得注意的是，全球监管科技投资在2023年达到186亿美元，同比增长35%，显示出市场对这个领域的强烈信心。 3. 机构级金融基础设施的革新传统金融机构正在积极拥抱区块链技术。摩根大通的Onyx系统每天处理超过10亿美元的机构间结算，Visa的稳定币结算网络将跨境交易时间从3-5天缩短到分钟级。更引人注目的是，新加坡金管局的"Ubin+"项目已经成功测试了批发型数字货币的跨境清算，参与测试的包括渣打、花旗等15家全球系统重要性银行。宏观上，金融科技不是在边缘修补现有体系，而是在重建金融的基础架构；微观上，将源源不断催化出能够提供关键基础设施、解决实际痛点的项目和企业。这一过程中，会产生不少投资机会。复盘历史走势，金融科技板块在上涨行情中常扮演“放大器”角色，弹性十足，对流动性改善反映迅速，其爆发性与高波动性并存。相对于押注个股存在的风险暴露问题，很多投资者则选择通过借道ETF参与这个行业，实现分散配置的目的。其中，金融科技ETF（159851）最新规模41.86亿元，年内日均成交额达5.1亿元，规模、流动性位居同类断层第一。金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477，C类013478），跟踪中证金融科技主题指数，全面覆盖了AI应用、互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、信创等热门主题，兼具科技创新成长与金融属性，权重股包括同花顺、东方财富、润和软件、恒生电子、新大陆、指南针、东华软件、银之杰、广电运通、赢时胜等行业龙头公司。 03 结语正如一位华尔街资深投资人所言："这不是一场普通的产业升级，而是一次金融DNA的重写。要么参与重构，要么被重构。" 金融科技的价值不仅在于短期增长，更在于其长期重塑金融体系的能力。从支付、借贷到区块链、AI金融，每个细分赛道都孕育着机会。投资者可以多关注技术领先、商业模式清晰、合规性强的公司，同时保持对政策、技术演变和相关企业的敏感度。例如对于直接参与相关业务或有望获取牌照的企业，对于聚焦提供技术支撑的企业，还有与国际稳定币项目存在合作，或在跨境支付、贸易结算等场景具备应用潜力的企业。在金融科技浪潮不断演变的大背景下，能抓住其中机会的投资者，将在这场“金融效率革命”中获得更多。（全文完）
格隆汇06-03 17:18
中科金财接待33家机构调研，包括民生证券、国盛证券、国泰基金等
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投票动议,香港立法会于5月21日通过《稳定币条例草案》,通过引入严格的发牌制度,为稳定币发行及相关活动建立了全面的监管框架。根据香港金管局审核标准,使用稳定币的业务场景,需解决、突破传统金融运作模式所存在的痛点、难点,更好服务经济活动中的企业和个人,改善效率,降低成本,精准把控风险,提升体验。稳定币不但可以发挥交易媒介的作用,降低成本和减省交易时间,还可以利用其可编程的特性,开拓多种类的创新方案,使金融服务流程自动化和智能化,便利资金流动之余,可以更精准地管理与交易相关的各种风险。
金融界06-03 12:47
中科金财：5月29日接受机构调研，民生证券、建信理财等多家机构参与
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动议，香港立法会于 5月 21日通过《稳定币条例草案》，通过引入严格的发牌制度，为稳定币发行及相关活动建立了全面的监管框架。根据香港金管局审核标准，使用稳定币的业务场景，需解决、突破传统金融运作模式所存在的痛点、难点，更好服务经济活动中的企业和个人，改善效率，降低成本，精准把控风险，提升体验。稳定币不但可以发挥交易媒介的作用，降低成本和减省交易时间，还可以利用其可编程的特性，开拓多种类的创新方案，使金融服务流程自动化和智能化，便利资金流动之余，可以更精准地管理与交易相关的各种风险。中科金财（002657）主营业务：应用软件开发、技术服务及相关的计算机信息系统集成服务。中科金财2025年一季报显示，公司主营收入1.75亿元，同比上升41.38%；归母净利润-3868.49万元，同比下降40.85%；扣非净利润-3979.35万元，同比下降28.41%；负债率22.41%，投资收益472.94万元，财务费用-213.52万元，毛利率17.33%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1641.65万，融资余额减少；融券净流入66.06万，融券余额增加。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星06-03 12:37
数字金融格局有望重塑，数字经济ETF(560800)涨近1%，澜起科技涨超7%
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场有风险，投资需谨慎。) 近日，香港《稳定币条例》出台，稳定币正式纳入官方监管。华西证券认为，随着全球监管框架逐步完善，稳定币与RWA将深度融合，成为金融市场关键基础设施。稳定币的合规性和可编程性将推动RWA在绿色金融、供应链金融等领域实现自动化和全球化，助力传统资产实现“链上流动、全球配置”的数字金融新格局。规模方面，数字经济ETF近1周规模增长968.70万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。份额方面，数字经济ETF最新份额达10.26亿份，创近3月新高，位居可比基金1/2。资金流入方面，数字经济ETF最新资金净流入441.44万元。拉长时间看，近4个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1468.13万元，日均净流入达367.03万元。数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本，以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年5月30日，中证数字经济主题指数(931582)前十大权重股分别为东方财富(300059)、中芯国际(688981)、汇川技术(300124)、北方华创(002371)、海光信息(688041)、寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)，前十大权重股合计占比50.98%。（以上所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。) 数字经济ETF(560800)，场外联接(鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A：015787；鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接C：015788)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-03 10:57
稳定币站上风口！金融科技ETF(516860)开盘拉涨超2%
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火了！近日，香港特别行政区立法会通过《稳定币条例草案》。这一《草案》的通过，对“稳定币”行业各环节及参与方的影响和机遇，备受市场关注，多只概念股接连有强势表现。中信证券研报表示，近期中国香港、美国均不同程度推进稳定币相关法案立法进程，稳定币能够为RWA代币资产提供币值稳健的交易方式，增强市场流动性，有助于促进大陆企业在港RWA发行项目进一步落地；同时，稳定币法案有望间接助推香港金融行业数字货币相关支付、结算接口建设，拥有数字货币/数字人民币跨境结算以及供应链金融项目经验的金融IT企业有望受益。 ①国家战略与地方政策协同发力，构建金融科技发展生态 1)顶层设计明确方向：《金融科技发展规划（2022-2025年）》提出“数据要素价值释放”、“数字化转型高质量推进”等核心目标，要求金融机构加速AI、区块链等技术应用。 2)地方政策精准落地：2025年上海发布的《全球金融科技中心建设行动方案》进一步细化路径，推动银行业保险业运用AI、区块链优化服务。湖南省出台《促进金融支持科技型中小企业创新发展若干规定》，通过设立科创基金、知识产权证券化等方式，强化金融科技对实体经济的赋能。深圳、常州等地通过数字人民币红包活动，以智能合约技术精准刺激消费，推动支付场景革新。 ②金融机构数字化转型催生市场需求 1)证券业：财富管理与自营业务双轮驱动。头部机构通过金融科技优化投研、交易、合规全流程。例如，东方财富依托“股吧 + 基金销售”生态，同花顺以AI量化工具提升用户粘性。 2)银行业：开放银行与普惠金融并进：建设银行、招商银行等通过API开放平台连接场景，推出“元管家”预付卡等创新产品，智能合约技术保障资金安全。上海银行业探索区块链供应链金融，降低中小企业融资成本 3)保险业：从“销售驱动”到“服务重构”：众安科技、蚂蚁保等企业运用AI风控模型优化定价，区块链技术实现跨境保险理赔自动化。2025年保险业科技投入预计达517.6亿元，前沿技术占比超30% ③AI技术赋能：技术创新重构金融服务全链条，生成式AI引领效率革命 1)生成式AI规模化应用加速：金融行业是AI应用落地最佳场景之一，金融机构80%的应用案例涉及生成式AI，重点布局智能投研、客服、风控等场景。毕马威预测，2025年金融大模型将在数据安全、跨境支付等领域实现突破，推动行业生产力提升。 2)区块链与数字人民币深度融合：区块链技术在保险领域实现智能合约自动理赔，提升透明度与效率。数字人民币试点城市扩展至26个地区，2025年深圳推出“可碰、可视、可扫”硬钱包，覆盖公交、地铁等民生场景，交易规模同比增长70%。 3)云原生与分布式架构普及：证券行业数字化转型进入深水区，恒生电子、顶点软件等企业为券商提供全栈式金融IT解决方案，助力交易系统扩容与运维效率提升。短期催化 ①市场活跃度提升：得益于2024年四季度以来市场活跃度的提升，2025年一季度10家上市券商净利润预计同比增长超20%。 ②数字人民币跨境支付、AI金融大模型落地、当前地缘政治背景下金融IT国产化替代等事件，推动板块估值的修复。 ③经历4月份财报个股行情、日历效应及关税影响，预计后续成长板块迎来修复，市场活跃度再度提升，将带动金融科技企业利润回升。 ④OpenAI 发布多款新模型，腾讯元宝入驻微信。 ⑤国新办7日举行的新闻发布会上，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会三部门负责人宣布一揽子重磅金融政策，释放稳市场稳预期强信号。金融科技ETF（516860）紧密跟踪中证金融科技主题指数，该指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，具有以下三大优势： ①行业覆盖全面：57只成分股，聚焦申万一级行业中电子、非银金融两大行业，涵盖金融科技产业链上游（技术供应商）、中游（解决方案商）及下游（金融机构），前十大权重股包括同花顺（9.8%）、东方财富（9.5%）、恒生电子（8.2%）等，合计占比 53.2%，体现“金融+科技”双重属性。 ②研发投入高：2024年成分股平均研发投入占比超 15%，高于A股科技板块均值。例如，恒生电子研发费用率达 40%，深度参与央行数字货币研究所项目。 ③估值有安全边际：截至2025年4月，指数PE（TTM）为45倍，处于历史前30%分位，指数的估值水平提供了较好的安全边际。产品风险等级：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-03 10:37
香港稳定币法案提升市场流动性，港股通科技ETF(513860)涨近1%
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面上，5月21日，香港立法会正式通过《稳定币条例草案》，为稳定币提供了完整的监管框架；5月30日，香港特别行政区政府在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定币条例》正式成为法例。业内人士认为，香港发布《稳定币条例》，短期看提升市场流动性；长期看，有利于跨境支付及人民币国际化。稳定币运行于分布式账本，享受去中心化系统的好处，天然是一种适合国际支付结算的机制。东方证券认为，香港通过《稳定币条例》并正式成为法例，将对稳定币相关产业链公司带来更多的投资者关注和未来业务发展机遇，建议关注有望参与其中的数字技术提供者、支付服务商及积极探索现实世界资产代币化(RWA)的企业。招商证券指出，稳定币与加密货币在提升金融服务效率、降低金融服务成本与推进金融普惠发展方面已得到越来越多的认可，当前香港正式将稳定币纳入监管，未来香港稳定币发行、运营、流通全链条受益。港股通科技ETF紧密跟踪中证港股通科技人民币指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。截至5月30日，港股通科技ETF近3年净值上涨32.03%，指数股票型基金排名121/1769，居于前6.84%。从收益能力看，截至2025年5月30日，港股通科技ETF自成立以来，最高单月回报为26.48%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为42.80%，上涨月份平均收益率为9.46%。截至2025年5月30日，港股通科技ETF近1年超越基准年化收益为0.65%。截至2025年5月30日，港股通科技ETF近1年夏普比率为1.70。回撤方面，截至2025年5月30日，港股通科技ETF今年以来相对基准回撤1.43%，在可比基金中回撤最小。费率方面，港股通科技ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。跟踪精度方面，截至2025年5月30日，港股通科技ETF今年以来跟踪误差为0.208%，在可比基金中跟踪精度最高。从估值层面来看，港股通科技ETF跟踪的中证港股通科技人民币指数最新市盈率（PE-TTM）仅21.67倍，处于近1年2.96%的分位，即估值低于近1年97.04%以上的时间，处于历史低位。数据显示，截至2025年5月30日，中证港股通科技人民币指数(931573CNY00)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、比亚迪股份(01211)、阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、百济神州(06160)、中芯国际(00981)、理想汽车-W(02015)、快手-W(01024)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比71.48%。港股通科技ETF(513860)及其场外联接(A：021464；C：021465)，A500ETF海富通（563860），助力投资者一键布局。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-03 10:17
开盘：沪指跌0.22%、创业板指跌0.33%，稳定币概念股活跃、汽车拆解及无人车概念股走低
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治力度，推动产业结构优化调整。香港《稳定币条例》正式成为法例，港股加密货币概念股强势上涨香港特别行政区政府于 5 月 30 日在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定币条例》正式成为法例。周一港股加密货币概念股强势上涨，连连数字涨超 64%，欧科云链涨超 41%。分析师表示，这一立法将推动香港成为国际 Web3 和数字金融中心。商务部：美方无端指责中方违反经贸会谈共识，严重背离事实近日，美方不断有消息称，中方违反中美日内瓦经贸会谈共识。商务部表示，美单方面不断挑起新的经贸摩擦，加剧双边经贸关系的不确定性、不稳定性，不仅不反思自身，反而倒打一耙，无端指责中方违反共识，这严重背离事实。中方坚决拒绝无理指责。国产算力与国产模型大突破！华为发布准万亿参数大模型招商证券：国产 AI 大模型、Agent 全面发力，产业链发展迎历史机遇。国产 AI 大发展必将带动国产算力链繁荣，开源模型能力提升推动 AI 应用普惠，推荐卡位优质场景的细分龙头。乌对俄发动大规模无人机特种作战，机构看好军事无人机发展财通证券：军事领域，无人机已成为现代战争中不可或缺的重要装备，无人机与反无人机互相促进。未来 AI + 无人机 / 反无人机在民用和军用领域存在巨大发展空间。多地多措并举，严防战略矿产非法外流！机构全面看多战略金属国金证券：出口管制仍存，稀土内外同涨逻辑加速；近期我国进行战略金属打击走私行动，海外大矿减产带来全球供应显著下滑，需求稳步上行，全球锑价上行趋势不改。机构观点国泰海通：中国股市“转型牛”的格局越来越清晰，行情的关键动力来自无风险利率下降与风险认识的系统性降低。推荐AI智能体、具身智能、国牌消费等投资主题。具体地，AI智能体领域前景广阔，随着其加速应用落地，算力需求曲线不断拉升，互联网大厂以及在算力基建开支方面积极布局的企业迎来发展机遇；具身智能产品和应用场景日益多元化，那些受益于规模化量产的核心零部件与轻量化材料企业有望脱颖而出。中信建投：食饮板块Q1季报仍然保持较高质量，4月份以来总体保持稳定。两会提出要大力提振消费，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚，中央发布《提振消费专项行动方案》全方位指引消费复苏。重点看好四个板块。1)白酒。龙头酒企业绩稳健，因时调整引领行业穿越挑战。2)低度酒。啤酒销量反弹，关注旺季改善持续性。3)餐饮链细分龙头多产品渠道布局如海天味业安井食品，景气度环比提升成本端边际改善如安琪酵母涪陵榨菜，受益餐饮连锁化趋势渗透率不断提升如颐海国际等。4)休闲零食保持高景气，新产品和新渠道持续贡献增量，魔芋品类热销，零食品类机遇持续，养生水关注度提升。国金证券：国家药监局批准11 款全新创新药的上市申请，另外还有2款创新药拟纳入优先审评，新品种密集获批有望赶上今年医保谈判放量，为相关企业业绩增长提供助力。同时政策端对创新药的支持持续，叠加海外授权重磅交易不断落地，创新药景气度有望持续。当前环境下，建议重点关注仿创药板块重估机会。同时，后期可能的国家医保谈判和集采进程也是投资把握的重要节点。兴业证券：今年以来，市场风格、行业持续快速轮动，表现出较强的交易性质。短期关税扰动或对市场整体乃至科技风格有一定的冲击。但当前结合交易指标、日历效应等维度，该机构认为科技成长风格已经到了左侧关注的时候。同时，重视军工、创新药等板块的配置机会。中信证券：近期中国香港、美国均不同程度推进稳定币相关法案立法进程，稳定币能够为RWA代币资产提供币值稳健的交易方式，增强市场流动性，有助于促进大陆企业在港RWA发行项目进一步落地；同时，稳定币法案有望间接助推香港金融行业数字货币相关支付、结算接口建设，拥有数字货币/数字人民币跨境结算以及供应链金融项目经验的金融IT企业有望受益。
金融界06-03 09:37
港股6月2日解析：恒指科指双双下跌，加密货币与健康概念股逆势上扬
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647.HK）涨超2%。此轮上涨与香港稳定币条例于6月1日正式生效密切相关，该条例为加密货币交易和稳定币发行提供了清晰监管框架，提振市场信心。连连数字（02598.HK）飙升超40%，得益于其在稳定币支付领域的领先地位。X平台用户@WeiliziOversea表示：“香港的加密货币政策正吸引全球资本，稳定币条例或推动港股相关概念股长期走强。”高盛研报指出，加密货币作为美元贬值对冲工具的吸引力上升，香港或成为亚洲加密金融中心。金融板块集体走低金融板块普遍下跌，中国银河（06881.HK）、招商证券（06099.HK）、阳光保险（06963.HK）和邮储银行（01658.HK）跌幅接近5%。恒生中国H-金融指数表现疲软，反映投资者对利率敏感板块的谨慎态度。香港交易所（HKEX）首席执行官陈翊庭于5月29日表示，市场需保持韧性应对不确定性，但金融股受全球利率预期波动和内地经济放缓影响，短期内难有起色。摩根士丹利分析师指出，香港金融业受内地资本市场波动牵连，2025年盈利预期下调至8%。健康概念股表现亮眼健康概念股成为市场亮点，健康之路（01526.HK）股价一度触及52.85港元，创历史新高，盘中涨幅超52%，年内累计涨幅超3倍。该公司受益于中国内地医疗服务需求增长及数字化健康平台扩张，2025年一季度收入同比增长45%。市场分析认为，健康之路的强劲表现反映了投资者对医疗健康领域的长期看好，尤其在老龄化和政策支持背景下。路透社报道，香港健康板块2025年预计吸引超100亿港元资金流入。市场影响与展望港股市场短期承压，恒指和科指的下跌反映了全球贸易战和利率不确定性的双重压力。科技板块受关税和供应链挑战影响，短期波动或持续，但加密货币和健康概念股的逆势上涨显示市场资金正转向高增长和政策支持领域。香港稳定币条例的实施为加密货币概念股提供了新动能，未来或吸引更多国际投资者。金融板块需等待内地经济复苏和全球利率稳定信号。长期看，恒指若突破24000点需依赖内地政策刺激和贸易环境改善。投资者应关注香港预算政策（如AI投资计划）和内地经济数据，谨慎配置科技和金融股，同时关注健康和加密货币板块的结构性机会。编辑总结 6月2日港股市场分化明显，科技和金融板块受宏观压力拖累，而加密货币和健康概念股因政策利好和行业趋势逆势走强。香港作为亚洲金融中心的地位正通过加密货币监管创新得到巩固，但科技和金融板块需更多积极信号提振信心。投资者应平衡风险，关注政策驱动板块，同时警惕贸易战和利率波动带来的短期冲击。未来，香港市场的复苏将取决于内地经济表现和全球贸易环境改善。 2025年相关大事件 2025年6月1日：香港稳定币条例正式生效，加密货币概念股如欧科云链和连连数字大涨，市场看好香港成为亚洲加密金融中心。 2025年5月29日：美国重启特朗普关税政策，港股恒指和科指大跌，科技股领跌，市场担忧全球贸易战升级。 2025年5月12日：中美贸易协议细节公布，恒指飙升2.98%至23549.46，科指涨5.16%，科技股表现强劲。 2025年2月26日：香港2025-2026财年预算案公布，投入10亿港元发展AI，恒指涨3.63%，科指涨5.25%。国际投行与专家点评 2025年6月2日，王琦，UOB Kay Hian首席投资官：“港股短期受贸易战影响明显，但加密货币和健康板块的结构性机会值得关注。”（来源：CNBC） 2025年5月29日，陈翊庭，香港交易所首席执行官：“市场需保持韧性，香港将继续优化监管环境，吸引全球资本。”（来源：CNBC） 2025年5月28日，张智威，摩根士丹利大中华区首席经济学家：“科技股估值回调为长期投资者提供机会，但需警惕关税风险。”（来源：彭博社） 2025年5月12日，雷蒙德·杨，ANZ银行大中华区经济学家：“香港预算案的AI投资将提振科技板块，但财政赤字需谨慎管理。”（来源：CNBC） 2025年6月1日，X平台用户@WeiliziOversea：“香港稳定币条例为加密货币股注入强心针，港股或迎来新增长点。”（来源：X平台）来源：今日美股网
今日美股网06-03 00:11
港股三大指数集体收跌，稳定币概念股逆市大涨
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台用户@HashNewsHK表示，香港稳定币条例正式生效，推高了相关概念股热情，欧科云链（1499.HK）也涨超30%（@HashNewsHK, 10:55 2025-06-02 HKT）。连连数字受益于全球稳定币支付需求增长，尤其在跨境电商领域；众安在线因区块链保险和金融服务获青睐。据智通财经，全球稳定币市场规模预计2025年达3000亿美元，香港作为亚洲加密金融中心吸引大量资金流入。以下为稳定币概念股表现对比（截至6月2日收盘）：股票行业当日涨幅估值（市盈率TTM）驱动因素连连数字区块链支付 +64% - 稳定币需求激增众安在线区块链保险 +9.8% 25.6 区块链服务扩展欧科云链区块链技术 +30% - 香港稳定币条例蜜雪冰城创历史新高蜜雪冰城（未上市代码）上涨超7%，收盘价55.20港元，创历史新高，成交额约15亿港元。雪球平台数据显示，蜜雪冰城2025年一季度营收同比增长35%，门店数突破3万家，受益于中国消费复苏和东南亚市场扩张。公司计划2025年底新增2000家海外门店，首席执行官张红超表示：“低价策略和数字化运营是我们增长的核心。”其高频复购和年轻消费群体推动股价持续走强，但原材料成本上升可能带来风险。X平台用户@HKStockGuru评论：“蜜雪冰城的高增长潜力使其成为消费板块明星，但需关注成本压力。” 市场驱动因素分析港股三大指数下跌受多重因素影响。首先，特朗普关税政策（5月30日宣布钢铁和铝关税上调至50%）加剧全球贸易紧张，推高美元指数至103.8（彭博社数据），对港股形成压力。其次，地缘政治风险加剧，6月1日乌克兰袭击俄罗斯西伯利亚基地引发市场担忧，推高避险需求。第三，稳定币条例生效提振区块链相关股票，香港作为加密金融中心的地位增强。消费板块如蜜雪冰城则受益于内需复苏。以下为主要驱动因素分析：因素影响板块短期效应特朗普关税科技/出口压制股价地缘政治风险避险资产推高黄金/稳定币稳定币条例区块链提振概念股消费复苏消费品支撑蜜雪冰城未来展望与投资建议展望2025年下半年，港股可能在19000-21000点区间震荡，科技股需等待业绩催化或政策宽松。稳定币概念股如连连数字和众安在线短期仍具弹性，但高估值需警惕回调风险。蜜雪冰城受益于消费复苏，长期增长潜力可期，但需关注成本压力。瑞银集团分析师王宗豪表示：“港股短期承压，但稳定币和消费板块的结构性机会值得关注。”投资者应关注美联储6月利率决议和中国经济数据，同时分散投资于低估值科技股（如腾讯）和消费龙头（如蜜雪冰城），规避高波动性股票风险。编辑总结 6月2日，港股三大指数集体收跌，恒生指数跌0.57%，恒生科技指数跌0.7%，国企指数跌0.86%，受特朗普关税升级和地缘政治风险拖累。阿里巴巴-W下跌0.61%，腾讯控股微涨0.04%。稳定币概念股逆市大涨，连连数字涨超64%，众安在线涨近10%，受益于香港稳定币条例生效。蜜雪冰城涨超7%，创历史新高，消费复苏为其提供支撑。投资者应关注稳定币和消费板块的结构性机会，同时警惕贸易战和地缘政治风险，谨慎布局低估值标的以平衡风险。 2025年相关大事件 2025年6月2日：港股三大指数收跌，恒指跌0.57%，恒科指跌0.7%，国企指跌0.86%；连连数字涨64%，众安在线涨10%，蜜雪冰城涨7%创历史新高。 2025年5月30日：特朗普宣布6月4日起将钢铁和铝关税上调至50%，港股受全球贸易担忧影响下跌。 2025年5月29日：众安在线五日累计涨75%，受稳定币法案预期推动，引爆数字货币板块。 2025年5月15日：蜜雪冰城宣布东南亚扩张计划，2025年底新增2000家海外门店，股价创阶段新高。专家点评 2025年6月2日，蒂姆·沃特尔，KCM Trade首席市场分析师：贸易战和地缘政治风险推高避险需求，稳定币概念股短期仍有上行空间。 2025年6月1日，简·图菲克奇，摩根士丹利分析师：香港稳定币条例增强市场信心，连连数字和众安在线具投资价值，但需警惕高估值回调。来自摩根士丹利研究报告。 2025年5月30日，李当，科技评论员：蜜雪冰城的高增长反映消费板块韧性，稳定币概念股热潮需关注基本面支撑。来自X平台评论。 2025年5月29日，莎拉·帕特尔，花旗银行研究员：港股短期受贸易战压制，稳定币和消费板块为市场亮点，建议关注低估值机会。来自花旗银行行业报告。来源：今日美股网
今日美股网06-03 00:10
假期外盘续跌，节后先看这3个方向
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案引爆金融科技行情 5月30日，香港《稳定币条例》正式生效，成为全球首个法币稳定币监管框架： 1、核心规则：发行需牌照+100%储备托管，渣打、京东科技等入围首批沙盒； 2、战略意图：争夺数字金融话语权，推动跨境支付/RWA（真实资产代币化）落地。 3、盘面反馈：今天港股稳定币概念股继续疯涨：连连数字大涨64.27%，众安在线（06060.HK）大涨9.55%，格隆汇《题材王中王》上周四上午也重点在圈子提示了相关概念股的市场机会，并在节前最后两天都取得很不错的涨幅：策略建议： • 短期聚焦政策催化，但需去伪存真，优选有实际业务支撑的标的，港股弹性更好； • 中长期盯住数字人民币出海与资产代币化两大趋势，短期优选参与稳定币有实质进展的标的，中长线机会可以放在叠加跨境支付和数字货币的相关概念股。三、军工+黄金：地缘冲突下的“攻守兼备”组合乌克兰袭击俄战略目标被外媒称为“俄罗斯珍珠港时刻”，全球防务逻辑重塑：军工产业新范式： 1. 无人机革命：5万美元级自杀无人机可摧毁数亿战略资产，航天XX（察打一体龙头）直接受益； 2. 反无人机刚需：传统防空体系失效，六九XX（微波反无）、联创XX（激光防御）站上风口； 3. 卫星导航升级：华测XX（高精度定位）受益战场信息化。黄金的“双轮驱动”： • 避险：美元信用弱化+地缘风险溢价持续； • 抗滞胀：若特朗普关税落地，通胀预期再起。弹性标的：湖南XX（锑矿+黄金共振）、山东XX、赤峰XX（AH股）等。策略提醒： • 军工宜低吸事件催化，忌追高；黄金适合趋势持有，但需防范美联储“鹰派扰动”以及关税战回暖扰动。四、稀土：战略资源地位，中美科技战的“反制王牌” 美方在日内瓦会谈后背信弃义，连环出招： • 断供EDA工具（华大九天替代逻辑强化）； • 扩大AI芯片禁令（H100全面禁售）； • 撤销中国留学生签证（科技脱钩加速）。中方反制预期升温： 1. 稀土管制加码：2024年首批出口配额已减12%，镓、锗等战略小金属可能跟进； 2. 不可靠实体清单：美光案例后，更多美企或上榜。稀土板块投资思路： - 优先考虑有出口配额的公司：中科XX、宁波XX、英X特等6家企业已获稀土出口许可证，北方XX、XX有色等龙头企业配额优势明显。 - 关注磁材和永磁机生产企业：新能源汽车、人形机器人等领域需求爆发，钕铁硼磁材企业受益显著。特斯拉“擎天柱”机器人量产因稀土管制受阻，凸显磁材供应链重要性。 - 资源整合预期标的：XX稀土集团作为唯一上市平台，未来整合江西、湖南资源预期明确，盛和资源通过“海外生产+国内销售”模式规避配额限制，具备成长潜力五、AI与机器人：等待风偏回暖的科技主线尽管6月催化密集： • AI：R2传言、GPT-5内测； • 机器人：特斯拉Optimus量产进度、北京人形机器人大会。但当前掣肘： 1. 宏观压制：地缘冲突+贸易战压制风险偏好； 2. 流动性不足：两市量能持续低于8000亿，科技股承压。布局策略：先观察企稳后动手：等待市场量能回升至1.2-1.5万亿以上，优先布局细分龙头，轮动情况下找题材分支机会（例如5月份的无人物流和无人环卫就是机器人分支）总之，虽然假期利空较多，今天市场也相对弱，预计明天大A开盘会有一定恐慌，但是整体调整空间仍将可控，我们短中期四线并进，稳中求胜，节后市场或呈现“避险主导，科技伺机”格局： 1. 短打政策热点：稳定币、稀土； 2. 配置避险资产：军工、黄金； 3. 埋伏科技复苏：AI、机器人（需等风偏回暖信号）。那么我国稀土产业链格局和当下优选哪些投资标的？上周日提示的稳定币投资机会下周将如何去弱留强？ A+H上市潮背后有怎样的市场机遇容易被忽视？ A股并购重组如何筛选和挖掘到硬核标的？可控核聚变、军工行业和无人驾驶有怎样的中期逻辑和细分机会？当下机器人和AI分别有哪些新的资金进攻方向，哪些标的的弹性会更大？更详细及时的市场机会，请扫码添加小助理企微，回复“领取题材体验福利”领取价值999的7天权益（每人限领一次）：另外可免费获得机器人产业链、AI Agent智能体概念股（阿里系、腾讯系）、半导体产业链、自动驾驶、华为鸿蒙概念股等资料，并且可获赠7天《题材王中王朋友圈》训练营体验权益（每人限领一次，先到先得）注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。
格隆汇06-02 19:57

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