假期外盘续跌，节后先看这3个方向lg...

一、全球市场普跌，黄金逆势突围

端午假期期间，全球风险资产集体承压：日经225跌1.3%，恒指早盘闪崩2%后收窄跌幅，印度Sensex同步震荡；美股在上周五回调后，今天美股三大股指期货也小幅走弱，反观黄金大涨超2%。

两大导火索点燃避险情绪：

1. 地缘黑天鹅：乌克兰无人机精准打击俄空军基地，俄方称41架战略轰炸机受损（占其远程打击力量30%），冲突升级风险骤增；

2. 关税战战2.0：特朗普威胁将钢铁铝关税从25%提至50%，若落地将推升全球通胀，滞胀阴影笼罩。

二、香港稳定币法案引爆金融科技行情

5月30日，香港《稳定币条例》正式生效，成为全球首个法币稳定币监管框架：

1、核心规则：发行需牌照+100%储备托管，渣打、京东科技等入围首批沙盒；

2、战略意图：争夺数字金融话语权，推动跨境支付/RWA（真实资产代币化）落地。

3、盘面反馈：今天港股稳定币概念股继续疯涨：连连数字大涨64.27%，众安在线（06060.HK）大涨9.55%，格隆汇《题材王中王》上周四上午也重点在圈子提示了相关概念股的市场机会，并在节前最后两天都取得很不错的涨幅：

策略建议：

• 短期聚焦政策催化，但需去伪存真，优选有实际业务支撑的标的，港股弹性更好；

• 中长期盯住数字人民币出海与资产代币化两大趋势，短期优选参与稳定币有实质进展的标的，中长线机会可以放在叠加跨境支付和数字货币的相关概念股。

三、军工+黄金：地缘冲突下的“攻守兼备”组合

乌克兰袭击俄战略目标被外媒称为“俄罗斯珍珠港时刻”，全球防务逻辑重塑：

军工产业新范式：

1. 无人机革命：5万美元级自杀无人机可摧毁数亿战略资产，航天XX（察打一体龙头）直接受益；

2. 反无人机刚需：传统防空体系失效，六九XX（微波反无）、联创XX（激光防御）站上风口；

3. 卫星导航升级：华测XX（高精度定位）受益战场信息化。

黄金的“双轮驱动”：

• 避险：美元信用弱化+地缘风险溢价持续；

• 抗滞胀：若特朗普关税落地，通胀预期再起。

弹性标的：湖南XX（锑矿+黄金共振）、山东XX、赤峰XX（AH股）等。

策略提醒：

• 军工宜低吸事件催化，忌追高；黄金适合趋势持有，但需防范美联储“鹰派扰动”以及关税战回暖扰动。

四、稀土：战略资源地位，中美科技战的“反制王牌”

美方在日内瓦会谈后背信弃义，连环出招：

• 断供EDA工具（华大九天替代逻辑强化）；

• 扩大AI芯片禁令（H100全面禁售）；

• 撤销中国留学生签证（科技脱钩加速）。

中方反制预期升温：

1. 稀土管制加码：2024年首批出口配额已减12%，镓、锗等战略小金属可能跟进；

2. 不可靠实体清单：美光案例后，更多美企或上榜。

稀土板块投资思路：

- 优先考虑有出口配额的公司：中科XX、宁波XX、英X特等6家企业已获稀土出口许可证，北方XX、XX有色等龙头企业配额优势明显。

- 关注磁材和永磁机生产企业：新能源汽车、人形机器人等领域需求爆发，钕铁硼磁材企业受益显著。特斯拉“擎天柱”机器人量产因稀土管制受阻，凸显磁材供应链重要性。

- 资源整合预期标的：XX稀土集团作为唯一上市平台，未来整合江西、湖南资源预期明确，盛和资源通过“海外生产+国内销售”模式规避配额限制，具备成长潜力

五、AI与机器人：等待风偏回暖的科技主线

尽管6月催化密集：

• AI：R2传言、GPT-5内测；

• 机器人：特斯拉Optimus量产进度、北京人形机器人大会。

但当前掣肘：

1. 宏观压制：地缘冲突+贸易战压制风险偏好；

2. 流动性不足：两市量能持续低于8000亿，科技股承压。

布局策略：

先观察企稳后动手：等待市场量能回升至1.2-1.5万亿以上，优先布局细分龙头，轮动情况下找题材分支机会（例如5月份的无人物流和无人环卫就是机器人分支）

总之，虽然假期利空较多，今天市场也相对弱，预计明天大A开盘会有一定恐慌，但是整体调整空间仍将可控，我们短中期四线并进，稳中求胜，节后市场或呈现“避险主导，科技伺机”格局：

1. 短打政策热点：稳定币、稀土；

2. 配置避险资产：军工、黄金；

3. 埋伏科技复苏：AI、机器人（需等风偏回暖信号）。

那么我国稀土产业链格局和当下优选哪些投资标的？

上周日提示的稳定币投资机会下周将如何去弱留强？

A+H上市潮背后有怎样的市场机遇容易被忽视？

A股并购重组如何筛选和挖掘到硬核标的？

可控核聚变、军工行业和无人驾驶有怎样的中期逻辑和细分机会？

当下机器人和AI分别有哪些新的资金进攻方向，哪些标的的弹性会更大？

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注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。