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英特尔推出至强6处理器，赋能英伟达DGX B300 AI系统，市场动态分化

），AMD（AMD.US）跌0.8%。核电板块因特朗普政策利好大涨，Oklo（OKLO.US）夜盘涨21%，NuScale Power（SMR.US）涨18%。港股医药板块走强，泰格医药（03347.HK）涨8.16%，荣昌生物（09995.HK）涨6.67%。零售板块受关税拖累，Ross Stores（ROST.US）夜盘跌11%。金价涨0.2%至3299.79美元/盎司，周涨3%，受美元走软和财政担忧推动。以下为板块表现对比：板块代表股票 5月22日表现驱动因素半导体英特尔+1.8%、台积电-2.3% 涨跌互现至强6发布、关税担忧核能 Oklo+21%、NuScale+18% 夜盘大涨核能政策支持港股医药泰格医药+8.16% 集体走强政策与资金流入贵金属黄金+0.2% 周涨3% 美元走软、财政担忧市场背景与展望英特尔至强6发布标志其在AI基础设施领域的战略突破，与英伟达的合作增强市场信心，但关税和竞争压力（如AMD EPYC）可能限制增长。美联储理事沃勒表示，若关税稳定在10%，2025年下半年或降息75-100个基点，提振科技和核能板块，但零售和半导体板块因关税风险承压。金价突破3300美元/盎司，反映避险需求增强。市场预计5月23日美国4月新屋销售数据及FOMC票委威廉姆斯讲话将提供货币政策线索。摩根士丹利分析师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）表示：“英特尔至强6在AI市场的定位强化，但关税和AMD竞争需关注。”投资者应关注AI和核能板块的长期潜力，同时警惕短期波动。编辑总结英特尔全新至强6处理器发布，凭借PCT和SST-TF技术赋能英伟达DGX B300 AI系统，巩固其在AI基础设施市场的地位。半导体板块因关税担忧表现分化，核能和医药板块逆势上涨，金价受财政担忧支撑创4月最佳周表现。市场短期波动或因关税和通胀加剧，投资者需平衡AI、核能的增长机会与地缘政治风险，密切关注美联储政策和经济数据。 2025年相关大事件 2025年5月22日：英特尔发布至强6处理器，赋能DGX B300，盘后涨1.8%；Oklo涨21%，金价周涨3%。 2025年3月20日：英伟达GTC 2025展示DGX B300，英特尔至强6获选为CPU，股价涨3.2%。 2025年2月23日：英特尔完成至强6全系列发布，500+设计获全球OEM采用。 2024年9月24日：英特尔发布至强6 P核与Gaudi 3，AI性能翻倍，股价涨2.5%。 2024年6月4日：英特尔宣布至强6首批处理器上市，聚焦AI数据中心需求。国际投行及专家点评 2025年5月22日，Moor Insights & Strategy分析师Matt Kimball：至强6选择为DGX B300 CPU验证英特尔AI战略，PCT技术提升GPU效率。 2025年522日，Goldman Sachs分析师David Kostin：英特尔与英伟达合作提振AI市场信心，但关税风险需关注。 2025年5月20日，Morgan Stanley分析师Michael Wilson：至强6强化英特尔AI定位，建议增持，目标价38美元。 2025年5月15日，JPMorgan Chase分析师：英特尔AI基础设施布局领先，DGX B300合作提升市场竞争力。 2025年5月10日，Bernstein分析师Stacy Rasgon：至强6性能优异，但AMD EPYC竞争和关税政策或影响长期表现。来源：今日美股网

今日美股网05-24 00:10

花旗看好宁德时代：目标价425港元H股、391元A股，新能源技术领导者

S）因至强6处理器发布盘后涨1.8%。核电板块大涨，Oklo（OKLO.US）夜盘涨21%。金价涨0.2%至3299.79美元/盎司，周涨3%。以下为板块表现对比：板块/资产代表股票 5月22日表现驱动因素新能源宁德时代H股+2.8% 花旗目标价上调技术创新、政策支持半导体台积电-2.3% 关税担忧地缘政治风险核能 Oklo+21% 核能政策利好 AI需求驱动贵金属黄金+0.2% 美元走软、财政担忧避险需求增强市场背景与投资展望宁德时代受益于全球新能源转型和中国政策支持，预计2025年中国电动车渗透率达55%，储能市场年均增长30%。然而，关税风险和竞争加剧可能影响出口业务，比亚迪（1211.HK）和亿纬锂能（300014.SZ）在低成本电池领域的竞争加剧。美联储理事沃勒表示，若关税稳定10%，2025年下半年或降息，利好新能源板块。市场关注5月23日美国4月新屋销售数据及FOMC票委威廉姆斯讲话，以判断货币政策走向。摩根大通分析师表示：“宁德时代的创新和全球订单确保其长期增长，建议增持H股，目标价430港元。”投资者可关注宁德时代的技术进展和储能业务，同时警惕关税和竞争风险。编辑总结花旗首次覆盖宁德时代，给予H股425港元、A股391元目标价，凸显其新能源技术领导地位。公司在超级增混电池和钠离子电池领域的突破巩固市场优势，股价受提振上涨。新能源板块在政策和资金面支持下表现强劲，但关税和竞争风险需关注。投资者可把握宁德时代的长期潜力，同时跟踪美联储政策和全球新能源需求动态，适时配置新能源与避险资产如黄金以平衡风险。 2025年相关大事件 2025年5月22日：花旗给予宁德时代H股425港元目标价，H股涨2.8%，A股涨3.1%。 2025年4月21日：宁德时代发布钠离子电池，宣称重塑电动车产业，H股上涨5.2%。 2025年3月15日：宁德时代与特斯拉续签10年电池供应协议，股价涨4.8%。 2025年1月20日：中国新能源车渗透率达52%，宁德时代储能订单增长35%。 2024年10月25日：宁德时代发布超级增混电池，续航超400公里，股价涨6.3%。国际投行及专家点评 2025年5月22日，花旗分析师Jack Shang：宁德时代的技术创新和全球订单巩固其领导地位，目标价425港元。 2025年5月20日，Morgan Stanley分析师：宁德时代储能业务增长潜力大，建议增持，H股目标价430港元。 2025年5月15日，JPMorgan Chase分析师：钠离子电池量产将重塑行业，宁德时代2026年收入增长20%。 2025年5月10日，UBS分析师：宁德时代研发投入领先，建议关注其储能和AI技术进展。 2025年5月22日，Bernstein分析师：宁德时代面临关税风险，但技术壁垒确保长期竞争力。来源：今日美股网

今日美股网05-24 00:10

Oklo飙升21%，核电股因特朗普行政令热潮，新能源格局再掀波澜

内容导读核电股盘前暴涨与市场热潮特朗普核能行政令预期 Oklo、Nano Nuclear与NuScale表现 AI能源需求推动核电热核电股投资风险分析编辑总结 2025年相关大事件专家点评核电股盘前暴涨与市场热潮根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年5月23日，美股盘前交易中，核电股板块掀起热潮，Oklo（OKLO）盘前飙升21.3%，NANO Nuclear Energy（NNE）上涨19.8%，NuScale Power（SMR）涨16.7%。这一波上涨由外媒报道引燃，称美国总统特朗普最早将于周五签署行政命令，旨在通过简化核反应堆审批流程和加强燃料供应链，加速核能产业发展。相比之下，罗斯百货（ROST）因关税政策影响撤回全年业绩指引，盘前重挫9.2%，凸显市场对政策变化的敏感性。核电股的集体上涨反映了投资者对政策支持和人工智能（AI）驱动的能源需求增长的乐观预期。特朗普核能行政令预期外媒报道指出，特朗普政府计划通过行政命令推动核能产业，目标是将美国核电产能从目前的近100吉瓦提升至2050年的400吉瓦。草案建议改革核监管委员会（NRC）的安全法规，简化新反应堆建设审批流程，并由国防部在军事基地部署新型反应堆。Oklo首席执行官Jacob DeWitte在5月13日财报电话会议上表示：“政策支持将极大加速小型模块化反应堆（SMR）的商业化进程，我们的Aurora项目有望在2027年投产。”这一预期推动了核电股的短期热潮，但行政命令的具体细节尚未公布，市场仍需谨慎对待政策落地的不确定性。 Oklo、Nano Nuclear与NuScale表现 Oklo、NANO Nuclear Energy和NuScale Power作为小型模块化反应堆（SMR）和微型反应堆领域的先锋，近期表现亮眼。Oklo在5月14日宣布完成爱达荷州首座Aurora核电站的场地钻探工作，计划2027年投产，股价年内已上涨88%。NANO Nuclear Energy凭借其Zeus和Odin微型反应堆设计专利，年内涨幅达272%。NuScale Power则以其Voygr模块（77兆瓦）领跑SMR市场，年内股价暴涨481%。以下为三家公司2025年5月23日盘前表现对比：公司盘前涨幅年内涨幅市值（亿美元） Oklo +21.3% +88% 24 NANO Nuclear Energy +19.8% +272% 5.9 NuScale Power +16.7% +481% 18 尽管三家公司均未实现盈利，Oklo和NANO Nuclear甚至无收入，但其技术前景和政策支持吸引了大量投机资金。 AI能源需求推动核电热人工智能（AI）数据中心的能源需求激增成为核电股上涨的关键驱动因素。2025年1月，特朗普宣布5000亿美元的“星门项目”，旨在支持AI基础设施建设，预计大幅提升核能需求。Oklo因其与OpenAI的关联（前董事长Sam Altman）备受关注，其Aurora反应堆可提供15-50兆瓦电力，适配数据中心需求。NANO Nuclear的微型反应堆（1-2兆瓦）则针对偏远地区，NuScale的模块化设计则更适合大规模部署。谷歌2025年资本支出从2024年的525亿美元增至750亿美元，凸显AI对清洁能源的迫切需求。国际能源署（IEA）预测，2025年全球核电产量将创历史新高，核能作为清洁、稳定的基载能源，正重获市场青睐。核电股投资风险分析尽管核电股短期内表现强劲，但投资风险不容忽视。Oklo、NANO Nuclear和NuScale均处于技术研发阶段，盈利前景遥远。Oklo预计2028年实现盈利，NuScale和NANO Nuclear分别预计2030年和2031年盈利。NuScale过去五年累计亏损近10亿美元，Oklo现金储备2.35亿美元，年消耗2600万美元，NANO Nuclear现金仅1400万美元，年消耗700万美元。此外，联邦能源监管委员会（FERC）此前否决了核电站向数据中心扩容的申请，显示监管壁垒仍存。市场分析指出，核电初创企业的估值过高，Oklo和NuScale的市销率分别高达12倍和15倍，投机性较强。编辑总结核电股在特朗普行政令预期和AI能源需求推动下迎来热潮，Oklo、NANO Nuclear和NuScale凭借小型反应堆技术成为市场焦点。然而，高估值、盈利遥远和监管不确定性构成显著风险。投资者应密切关注政策落地细节、技术进展和公司现金流状况，平衡短期热潮与长期风险，谨慎布局核能板块。 2025年相关大事件 2025年5月14日：Oklo宣布完成爱达荷州Aurora核电站场地钻探，股价周内飙升30%，反映市场对其技术进展的乐观情绪。 2025年4月22日：Sam Altman卸任Oklo董事长，首席执行官Jacob DeWitte接任，市场猜测OpenAI或与Oklo合作开发AI数据中心能源解决方案。 2025年2月5日：Oklo股价1月大涨96%，受特朗普“星门项目”宣布推动，核能被视为AI数据中心核心能源来源。 2025年1月23日：核电股集体上涨，NuScale周内涨32%，NANO Nuclear获微型反应堆专利，年内涨幅达70%。专家点评 2025年5月22日，摩根士丹利分析师Adam Jonas表示：“特朗普的核能政策预期为Oklo等初创企业注入强心针，但监管和盈利周期的不确定性需谨慎对待。”——引自摩根士丹利市场分析报告。 2025年5月20日，高盛分析师Eric Sheridan评论：“AI驱动的能源需求使核电股成为热点，NANO Nuclear的微型反应堆技术在偏远市场具有独特优势。”——引自高盛行业展望报告。 2025年5月15日，瑞银分析师Lloyd Walmsley指出：“NuScale的模块化反应堆设计在规模化部署中领先，但高估值需技术落地支撑。”——引自瑞银市场研究报告。 2025年5月13日，Oklo首席执行官Jacob DeWitte表示：“政策支持和AI需求为小型反应堆提供了历史性机遇，我们的目标是2027年投产首座电站。”——引自Oklo财报电话会议。 2025年5月10日，花旗分析师Vikram Bagri认为：“核电股的热潮反映了市场对清洁能源的热情，但投资者需警惕初创企业的高风险和高估值。”——引自花旗研究报告。来源：今日美股网

今日美股网05-24 00:10

2025年安全阀十大品牌推荐：工程项目选型参考指南

的大型阀门制造商，纽威的安全阀广泛用于核电、石化、电站等关键行业，产品取得API、CE、ASME等认证，技术成熟可靠。 2. 恒华阀门有限公司（浙江）恒华在安全阀领域具有扎实的技术积累和工程配套经验，特别是在锅炉、电厂、化工项目中表现出色，其全启式安全阀、波纹管平衡式产品以耐压、密封性好著称。 3. 上海泰通阀门有限公司作为长期专注于工业阀门制造的企业，泰通阀门在软密封蝶阀、安全阀等产品线上不断优化工艺流程，其安全阀系列在多个中小型工程项目中得到实际应用验证，具备良好的性价比和交付响应速度，受到终端客户和分销渠道的广泛认可。 4. 中核苏阀科技实业股份有限公司国内高端阀门制造代表企业，专注核电、火电及高温高压工况产品开发，安全阀可靠性极高，是多个国家重点工程的配套品牌。 5. 上海阀门厂有限公司老牌国有品牌，注重标准化制造流程，安全阀产品广泛应用于电站、冶金、军工等传统工业系统，是众多设计院首选品牌。 6. 浙江正力阀门制造有限公司旗下产品涵盖各类弹簧式、杠杆式、波纹管型安全阀，适配各类气体、蒸汽、水和特殊介质系统，配套灵活、种类齐全。 7. 重庆川仪自动化股份有限公司自动化领域代表企业，安全阀产品多用于自动化过程控制系统，注重结构紧凑与控制响应速度，服务能力强。 8. 浙江明精阀门有限公司中型阀门制造企业，擅长通用型安全阀与定制型设计，产品广泛出口东南亚、非洲市场，拥有较稳定的国际客户群体。 9. 江苏双能阀门制造有限公司产品种类丰富，覆盖石油化工、空压站、水处理等场景，具备较强的批量化生产能力和现场技术服务支持。 10. 明珠阀门集团以安全阀、减压阀、小口径阀门为主营方向，在食品、医药、环保等细分行业拥有稳定市场份额，产品设计贴近用户需求。小结安全阀虽小，责任重大。选购时建议根据介质种类、压力等级、启跳频率和安装方式等实际工况综合评估，优先考虑有成熟应用案例和良好售后体系的品牌。希望本榜单能为您在项目投标、选型设计、设备采购过程中提供一定参考价值。

机械工程院05-23 20:49

华光环能收盘下跌2.86%，滚动市盈率15.07倍，总市值97.51亿元

20 2.87 80.81亿 1 融发核电 -1184.12 -956.89 2.52 117.16亿 2 哈空调 -232.67 272.57 2.43 20.05亿 3 奥特迅 -51.53 -54.71 2.93 28.92亿 4 中远通 -43.63 -47.35 3.22 42.33亿 5 英可瑞 -30.58 -28.89 4.75 25.90亿 6 新雷能 -14.19 -14.33 2.97 71.77亿 7 ST华西 -7.81 -8.48 18.16 29.52亿 8 动力源 -7.30 -7.17 9.51 29.78亿 10 东方电气 16.98 18.42 1.35 538.39亿 11 海陆重工 19.03 20.46 1.83 77.19亿

金融界05-23 18:46

5月23日核能核电概念下跌0.16%，板块个股华银电力、海默科技跌幅居前

5月23日，截至收盘，核能核电概念下跌0.16%，板块资金流出27733.84万。上涨个股家数47个，下跌个股家数95个。板块涨幅居前的十大牛股分别是：中洲特材（20.01%）、哈焊华通（19.99%）、常辅股份（10.12%）、尚纬股份（10.03%）、融发核电（9.96%）、利柏特（4.42%）、东方钽业（4.11%）、科新机电（4.08%）、久盛电气（3.66%）、光智科技（3.51%）、至正股份（3.14%）、上海电气（3.05%）、中核科技（2.67%）、天力复合（2.65%）、兰石重装（2.35%）、海陆重工（2.31%）、建投能源（2.11%）、南风股份（2.03%）、瑞迪智驱（1.9%）、瑞奇智造（1.79%）序代码股票名称现价涨跌幅主力资金净额主力资金净占比 1 600744 华银电力 4.71 -6.73 -9971.28万 -11.62 2 300084 海默科技 7.82 -5.44 -7414.78万 -13.13 3 000993 闽东电力 9.8 -4.76 -1800.52万 -7.23 4 600550 保变电气 8.57 -4.46 -12038.32万 -9.12 5 300198 ST纳川 2.4 -4.38 -1916.18万 -23.25 6 002276 万马股份 14.08 -4.35 -14759.63万 -11.81 7 300068 南都电源 14.22 -4.05 -7711.91万 -13.40 8 300153 科泰电源 26.94 -3.85 -7163.86万 -14.59 9 002630 ST华西 2.5 -3.85 -3689.50万 -9.48 10 002227 奥特迅 11.67 -3.71 -1256.69万 -7.49 11 830879 基康仪器 15.57 -3.47 -271.62万 -8.10 12 600622 光大嘉宝 2.69 -3.24 -949.46万 -9.74 13 002534 西子洁能 11.06 -3.15 -1001.51万 -9.82 14 002358 森源电气 5.11 -3.04 -1771.92万 -15.04 15 300002 神州泰岳 10.54 -3.04 -6334.97万 -12.11 16 300478 杭州高新 13.3 -2.99 -1442.05万 -9.08 17 600268 国电南自 7.91 -2.83 -1927.37万 -11.62 18 002756 永兴材料 31.31 -2.82 -1924.05万 -6.88 19 831689 克莱特 42.04 -2.82 -1004.03万 -5.54 20 000037 深南电A 8.37 -2.67 -568.39万 -7.99 板块涨幅居前的股票包括：中洲特材（20.01%）、哈焊华通（19.99%）、常辅股份（10.12%）、尚纬股份（10.03%）、融发核电（9.96%）、利柏特（4.42%）、东方钽业（4.11%）、科新机电（4.08%）、久盛电气（3.66%）、光智科技（3.51%）、至正股份（3.14%）、上海电气（3.05%）、中核科技（2.67%）、天力复合（2.65%）、兰石重装（2.35%）、海陆重工（2.31%）、建投能源（2.11%）、南风股份（2.03%）、瑞迪智驱（1.9%）、瑞奇智造（1.79%）

金融界05-23 17:37

科华数据收盘下跌2.49%，滚动市盈率63.68倍，总市值197.76亿元

20 2.87 80.81亿 1 融发核电 -1184.12 -956.89 2.52 117.16亿 2 哈空调 -232.67 272.57 2.43 20.05亿 3 奥特迅 -51.53 -54.71 2.93 28.92亿 4 中远通 -43.63 -47.35 3.22 42.33亿 5 英可瑞 -30.58 -28.89 4.75 25.90亿 6 新雷能 -14.19 -14.33 2.97 71.77亿 7 ST华西 -7.81 -8.48 18.16 29.52亿 8 动力源 -7.30 -7.17 9.51 29.78亿 9 华光环能 15.07 13.84 1.09 97.51亿 10 东方电气 16.98 18.42 1.35 538.39亿 11 海陆重工 19.03 20.46 1.83 77.19亿

金融界05-23 16:57

港股收评：恒指涨0.24%！药品股、核电股强势，苹果概念走弱

哲药业涨超13%；传特朗普签行政令推动核电发展，核电股走强，中广核矿业涨超8%；汽车股涨幅居前，比亚迪股份涨近2%；黄金股活跃，灵宝黄金涨超9%；光伏太阳能股、猪肉概念、农业股、锂电池、影视股、煤炭股等走高。另外，苹果概念下挫，丘钛科技等纷纷下跌；水务股、百货业股、建材水泥股、内房股、食品股等下跌。具体来看：权重科技股涨跌互现，网易涨超1%，美团、百度集团、腾讯控股等微涨；快手、阿里巴巴、小米集团、京东集团小幅下跌。药品股爆发，恒瑞医药涨超25%，康哲药业涨超13%，中国医疗集团、天大药业、远大医药、绿叶制药、康龙化成等跟涨。消息面上，多家创新药企业宣布将在5月30日至6月3日举办的2025年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会上展示创新药物研究成果。另有分析称，受益于三生制药与辉瑞达成的PD-1/VEGF双抗SSGJ-707全球权益合作的消息催化，中国创新药企通过技术授权加速融入全球产业链，市场对于国产创新药出海预期被放大。核电股走强，中广核矿业涨超8%，中广核电力跟涨。消息面上，有媒体援引四位知情人士称，美国总统特朗普将于周五(23日)签署行政命令，旨在透过简化新反应器审批监管程序和加强燃料供应链来推动核能产业的发展。汽车股涨幅居前，比亚迪股份涨近2%，理想汽车、广汽集团、零跑汽车、吉利汽车等跟涨。消息面上，比亚迪在欧洲销售的电动汽车数量首次超过特斯拉。根据市场研究公司JatoDynamics的数据，比亚迪4月新增电动汽车登记销量7,231辆，同比增长169%；而特斯拉销量下降49%至7165辆，两家企业的排名首次发生逆转。另据乘联分会5月22日最新调研，预计本月狭义乘用车零售市场总量将达到约185万辆，同比增长8.5%，环比增长5.4%。黄金股活跃，灵宝黄金涨超9%，集海资源、赤峰黄金、珠峰黄金、潼关黄金、中国黄金国际、招金矿业等跟涨。煤炭股走强，中国神华、力量发展、中煤能源、充煤澳大利亚、首钢资源等跟涨。国泰海通证券认为，展望第二季度，煤炭行业已经充分释放风险，基本探明下行风险，后续上行可期。从供给看，国内稳定，进口继续缩量：预计全年国内加进口总供给基本维持稳定；需求端，预计日耗拐点将于5月下旬出现，有望扭转当前供需失衡的局面，非电煤在4月加速进行复苏进程后，有望带动煤炭价格重回上升轨道。预计6月夏季用电高峰煤炭价格重回高位，煤炭行业在中期维度供需依然会保持平衡。苹果概念下挫，丘钛科技、高伟电子、舜宇光学科技、伟仕佳杰、比亚迪电子等下跌。个股方面：新世界发展今日涨超6%，报4.72港元，总市值为118.79亿港元。知情人士透露，新世界发展有限公司已获得约10家银行的承诺，将参与其875亿港元的贷款再融资。新世界发展力图在下月底前达成协议。中国银行、汇丰和渣打银行这三家大行，东亚银行、富邦银行(香港)、恒生银行这三家本土银行，法国的工商信贷银行，以及其他几家金融机构已经完成了内部审批程序，将加入该协议，总计承诺授信额度超过200亿港元。还有其他的银行也在进行内部审批，预计会在未来几周最终敲定。今日，南向资金净卖出11.39亿港元，其中港股通（沪）净买入16.94亿港元，港股通（深）净卖出28.33亿港元。展望后市，国泰君安国际指出，往前看，港股市场情绪及估值水平已修复，后续港股新的上涨动能仍在孕育之中。在国际局势存在较大不确定性的情况下，建议投资者短期内以红利风格作为底仓，耐心等待观望局势明朗化。随着局势的逐步明朗，逢低切换风格，加大配置国内政策支持的方向是投资超额收益的关键。

格隆汇05-23 16:47

年内最强！最惨板块终于熬出头了

家可能首先想到AI以及AI配套的，例如核电板块，这些当然是目前市场最热门高成长板块，不过这个板块的估值已经炒得比较贵，如果接下来有一些大回撤，再去布局会更好。所以，不妨将眼光投向另外一些估值仍处于低位，但成长性不低的板块。例如创新药，以港股为例，恒生生物科技指数的最新动态市盈率为25.13倍，如果单看PE绝对值，不算低，甚至已经超过不少制造业板块，但考虑到有不少创新药公司仍存在亏损状态，综合加权下来，这个绝对值所反应的估值水平其实是非常底部的状态。还有一个对比数据，就是25.13倍的动态PE，处于上市以来2.43%的历史分位点，2018年最高峰的时候，对应的数字超过80倍。再说一下成长性。先来看几个硬核数据：百济神州去年营收增长52%，亏损从28亿收窄到12亿，25Q1已实现季度盈利；信达生物靠一款GLP-1药物的海外授权，光首付款就收了5亿美元；恒瑞医药卖了一款ADC药物的欧洲权益，直接把研发成本全收回来了，今年Q1收入同比增加20.1%，股东净利润同比增加37.6%。这些数字背后，是中国创新药企的集体蜕变，如果说前几年创新药还停留在"讲故事"阶段，那么现在是真的开始兑现业绩了。一个科技型的成长行业，大概会经历几个估值明显提升的阶段。概念阶段、具体产品推出阶段、销售渗透率突破门槛（一般是5%），营收快速增长阶段、利润转正阶段、以及行业竞争格局稳定，企业各项经营指标达到最佳的阶段。目前，国内的创新药企（或药企的创新药业务），大概处于第四个阶段的初始阶段。资本市场对于一个科技成长行业，利润从亏转盈的时候，通常会给予非常好的反馈。而对于行业本身而言，此时通常也是进入业绩和估值双提升的时候，未来很可能会出现类似2020年-2021年特斯拉、2023-2024年英伟达，利润、估值、股价螺旋式上升的情景。在增长的持续性方面，创新药板块还有不少值得期待的技术突破，有几个赛道尤其值得关注： ADC药物（生物导弹），荣昌生物的维迪西妥单抗临床数据碾压罗氏同类产品；CAR-T细胞治疗，复星凯特的阿基仑赛注射液已经治愈了多位晚期癌症患者；基因编辑，药明康德投资的基因编辑公司正在攻克遗传病难题。中金预测，未来5年这些赛道会诞生3-5家千亿市值公司。当然，作为高弹性板块，创新药公司的股价波动通常比较高，同时研究创新药公司所需要的专业知识也比较多，投资者可以采用ETF这类简单易行、攻守兼备的投资工具去布局。可以关注一下恒生医药ETF(159892)，跟踪恒生生物科技指数，聚焦创新药、CXO、医疗器械、互联网医疗等前沿领域，涵盖港股最具代表性的50家生物科技公司，前十大重仓股包含信达生物、药明生物、百济神州、康方生物、石药集团、三生制药等，个个都是细分领域扛把子，合计权重超60%。恒生生物科技指数指数有两大亮点：创新药浓度MAX：超60%仓位押注PD-1、CAR-T、ADC药物等前沿领域，契合"国产替代+出海"双主线。同时布局AI医疗新风口：持仓阿里健康、京东健康、晶泰控股、微创医疗、微创机器人等。得益于标的指数优质及可T+0交易，恒生医药ETF(159892)颇受市场资金青睐，年内日均成交额高达7.58亿元，最新规模为42.52亿元，双双稳居同类产品第一。 03 结语港股创新药板块，从2021年触顶后，经过4年的调整，利空因素计价已经较为充分，包括宏观的、政策的、市场的、行业的以及公司基本面的，而从去年开始，以上多个因素出现边际改善的信号，今年以来底部反转趋势越加明显。有机构就指出，目前我国创新药进入成果兑现阶段，研发进展催化较多，且不易受贸易战影响，有望持续作为2025年医药板块的投资主线。从产业催化剂来看，5月ASCO会议将至，多家创新药公司将在ASCO披露重磅数据，诸多国内创新药企有望继续迎来催化。港股因为“18A规则”允许未盈利生物科技公司赴港上市，汇聚了信达生物、康方生物、石药集团、三生制药、再鼎医药等一批具备全球竞争力的创新药企，这些标的在A股市场稀缺。更重要的是，目前板块的整体估值还处于历史底部区域，有明显的性价比优势，值得投资者重点关注。而恒生医药等相关ETF为内地投资者提供便捷配置渠道，同样值得投资者重点关注。（全文完）

格隆汇05-23 16:47

特朗普“大漂亮法案”终止清洁能源减税重挫美国光伏股！核电股却例外

tEra Energy收跌6.4%。核电股却获得“特赦“，因为影响核能行业的税收抵免没有被针对。小型模块化反应堆公司Oklo股价应声上涨8%。另外，特朗普将于23日签署行政命令，旨在推动核能产业发展，美股核能板块盘后大涨。盘后，Lightbridge涨超22%，Oklo涨超18%，NuScale Power涨超16%。分析师认为绿色能源股可能进一步下跌。法国兴业银行美国股票策略主管Manish Kabra表示，没有明显的理由再持有美国太阳能公司，这届政府的重点之一是取消绿色补贴。原文链接

TradingKey05-23 16:27

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