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顺丰同城(9699.HK)|“消费+科技”成关税大战避险优选标的
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顺丰同城又一个关键行动,2022年试点
无人机
急送服务,2024年又在多个城市推进无人车配送试点与投产。目前已形成“无人配送+二轮/四轮车+骑手”的“天地人”完整配送生态。 物流中最后1-5公里的末端配送虽然链条最短,但却最复杂,仅末端配送成本,就占整个物流成本的30%左右。而无人车会随着产业链更加完善,以及量产和使用,成本将越来越低。可以期待规模效应释放后,提高公司“最后一公里”服务成本效益,竞争力不断增强。 总的来看,顺丰同城通过“AI+无人”战略加强在即配领域的基础设施建设,推动自身业务覆盖更多元的品类,长期形成低成本路径下的效率飞轮。这将利好顺丰同城的成本改善,抓住更多业务增量,随着订单规模增长,运营效率和体验进一步提升,最终打开更大的盈利空间。 从投资者视角看,即配行业值得一场重估 在即配行业普遍亏损的背景下,顺丰同城验证了技术投入是如何“滚雪球”的。顺丰同城的“科技”和“AI”属性越来越浓厚,“科技溢价”或许会是即配行业下一阶段不可忽视的价值投资逻辑。 在政策端,国务院办公厅出台的《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》提到,即配平台要勇于通过AI、大数据、区块链等新科技的运用进一步提质增效,其中
无人机
配送、自动配送车等也被列为重点发展方向。《有效降低全社会物流成本行动方案》也明确支持低空经济与无人配送。 今年的政府工作报告中指出,要持续推进“人工智能+”行动,将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来,支持大模型广泛应用。 即时配送行业在科技赋能下,通过优化成本、提升效率来服务消费者的消费需求,及改善商家和企业的运营效益,长期意义无疑是作为促进消费的纽带,和其他行业更好地融合发展。 就成长空间来说,根据沙利文《白皮书》,2024年实物商品网上零售额已达到13.1万亿元,且从趋势看仍将保持稳步提升。关联到即时配送,其市场规模长期保持增长无疑是明确的。 以顺丰同城为样本参考,公司锚定了即时零售这一确定性赛道,定位独立第三方,通过“AI+无人”战略建立起了差异化竞争优势。 因此,顺丰同城的发展模式不可复制,作为即配行业投资标的,在资本市场上具备一定稀缺性。长期来看,顺丰同城依靠科技赋能,能够进一步提升成本效益,优化利润率,同时产品和服务更具竞争力,从而抢占更多市场份额,公司保持持续盈利值得期待。 值得注意的是,去年9月,顺丰同城正式进入港股通,股票的流动性和交易活跃度得到增强。 作为港股市场与内地资本互联互通的核心纽带,港股通已成为价值发现功能最显著的跨境投资通道。当前市场正处于"认知修正"关键阶段,科技驱动的内需消费板块或将在关税争端中完成从"风险折价"到"创新溢价"的蜕变,即配企业在当下具备足够安全属性,足以穿越市场波动,会成为更多熟悉本土市场逻辑的资金重点关注的价值标的。
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格隆汇
04-09 08:50
A股头条:A股掀增持回购潮!李强同冯德莱恩通电话:中欧应加强沟通协调 美两党拟推动立法阻止特朗普“关税大棒”
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马A、中航高科、包钢股份、中航光电、中
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、四川路桥、中国石油、中国海油、中国石化、三峡能源、中国铝业、五粮液、川投能源、中海油服、海油工程、国新健康在内的27家央企或国企A股上市公司披露金额上限达两亿元及以上的回购或增持计划公告。 评:这个数字还在持续增加,各路产业资本都已经进场了。 7、七名共和党参议员“倒戈”!美两党拟推动立法 阻止特朗普“关税大棒” 随着美国总统特朗普的关税政策争议不断升级,他所在的共和党中也出现了越来越多对他的反对声音。本周,在美国参议院中,一份旨在限制特朗普单方面征收关税权力的法案已经获得了七名共和党参议员的支持。同时在美国众议院中,也有共和党议员准备出台类似法案。不过令人担忧的是,特朗普已经宣称将否决该法案,这一法案最终究竟能否有效阻止特朗普乱挥“关税大棒”,可能仍存在着巨大的不确定性。 隔夜外盘 外盘:特朗普关税生效日期限临近,美股高开低走承压收跌,道指跌320.01点,跌幅0.84%报37645.59点,连续第四个交易日下挫,且日内振幅高达2322.74点;纳指跌335.35点,跌幅2.15%报15267.91点;标普500跌79.48点,跌幅1.57%报4982.77点。苹果、特斯拉跌近5%,亚马逊跌超2%,谷歌、英伟达跌超1%。芯片股走低,英特尔跌超7%,美国超威公司跌超6%。中概股集体下挫,爱奇艺跌超12%,理想汽车跌8%,小鹏汽车跌超7%,蔚来、阿里巴巴、拼多多跌超6%,哔哩哔哩跌超4%,百度跌超3%,京东跌超2%。 外汇:ICE美元指数下跌0.29%报102.966点,美元兑日元下跌1.09%报146.23日元,欧元兑日元跌0.68%报160.21日元;英镑兑日元跌0.71%报186.828日元;离岸人民币兑美元报7.4257元,较周一跌807点。 期货:现货黄金跌0.05%报2981.66美元,黄金期货涨0.75%报2996.00美元;费城金银指数收跌0.91%报156.97点,现货白银跌0.95%报29.7982美元,白银期货涨0.22%报29.670美元;铜期货跌2.03%报4.1010美元;原油期货收跌1.12美元,跌幅超1.84%报59.58美元,创2021年4月12日以来新低;布伦特原油跌1.39美元,跌超2.16%报62.82美元,中东Abu Dhabi Murban原油期货跌2.18%,天然气期货跌近5.20%报3.4650美元;汽油期货报1.9914美元。 市场策略 从富时A50指数期货来看,长阴破位后刚好回抽至1月低点处,该位置已经由支撑变为压力。如果没有进一步的利好消息,这里很难站上,短线可能二次下探后再反弹。接下来大盘比较可能的一种走势就是震荡后再度下探,然后再反弹,只是不确定性较大。关税等消息对走势影响很大,可继续观望等待。 题材掘金 我国加快构建普通高等学校毕业生高质量就业服务体系 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快构建普通高等学校毕业生高质量就业服务体系的意见》,意见提出,优化培养供给体系,强化就业指导体系,健全求职招聘体系,完善帮扶援助体系,创新监测评价体系,巩固支持保障体系。经过3至5年持续努力,基本建立覆盖全员、功能完备、保障有力的服务体系,为促进高校毕业生高质量充分就业提供坚实保障。 标的:科锐国际(sz300662)、北京人力(sh600861) 生物工程领域核心突破方向 首例体细胞克隆牛诞生 据报道,吉林农业大学近日官宣,该校成功培育出2头体细胞克隆延边牛。克隆技术的成功应用,可快速复制顶级种牛基因。吉林农业大学表示,这标志着我国地方黄牛种质资源保护与高效繁育技术取得重要突破,为濒危畜种保护提供了创新样本。 标的:冠昊生物(sz300238)、复旦复华(sh600624) 公告精选 【重大事项】 8天7板凯美特气:公司市净率显著高于行业水平 可能存在非理性交易行为 呈和科技:拟收购映日科技不低于51%股权,预计将构成重大资产重组 中国中免:全资子公司与同仁堂国药签订战略合作协议 中国联通:3月公司将此前回购的5.13亿股全部注销 玉龙股份:拟终止上市,设置异议股东保护机制 红宝丽:公司环氧丙烷综合技术改造项目预计2025年底进入试生产阶段 贵州燃气:拟购买贵州页岩气100%股权,股票复牌 银河磁体:稀土出口管制措施对公司今年出口美国的业务预计有一定影响 宜通世纪:预中标1.48亿元广东联通综合代维5G采购项目 兖矿能源:拟140.66亿元收购西北矿业51%股权 深康佳A:控股股东筹划重大事项 拟由其他央企集团对公司实施专业化整合 山子高科:拟出售控股子公司浙江山子智慧服务有限责任公司100%股权 沙钢股份:拟使用不超过80亿元闲置自有资金进行投资理财 【业绩】 古井贡酒:2024年净利润55.14亿元,同比增长20.15% 中科环保:2024年净利润3.21亿元,同比增长18.92% 小熊电器:2024年净利润2.88亿元,同比下降35.37% 百奥泰:2024年净亏损5.1亿元 金岭矿业:一季度净利润4909.91万元,同比增长122.53% 中船防务:一季度净利润同比预增1005.77%-1200.91% 中国海防:一季度净利润同比预增692.80% 张江高科:一季度净利润同比预增127%-177% 同益中:一季度净利润同比预增约153.27% 东吴证券:一季度净利润同比预增100%至120% 中信证券:一季度净利润同比预增32%左右 工业富联:一季度净利润同比预增24.4%-26.8% 道恩股份:一季度净利润同比预增20%-30% 牧原股份:预计一季度净利润43亿元至48亿元,同比扭亏为盈 芯动联科:预计一季度净利润4100万元-4600万元,同比扭亏为盈 新风光:2024年净利润同比增长5.27% 拟10派6元 国货航:2024年净利润同比增长69.34% 拟10派0.65元 沪电股份:预计一季度净利润同比增长39.86%-59.28% 民生银行:一季度营业收入同比增长超过7% 海大集团:预计一季度净利润同比增长39.42%-51.04% 沙钢股份:2024年净利润同比下降27.75% 世运电路:预计第一季度净利润同比增长56.55%到74.96% 长电科技:第一季度净利润预计同比增长50% 【增减持】 中国海油:实控人中国海油集团拟20亿元-40亿元增持公司A股及港股股份 格力电器:京海互联已增持166.04万股 增持金额7235.83万元 邮储银行:邮政集团拟12个月内继续增持A股股份 中国广核:控股股东拟增持不超5%公司H股股份 光大银行:控股股东光大集团拟增持不超过2%公司A股股份 三峡能源:控股股东三峡集团拟15亿元-30亿元增持公司股份 川投能源:控股股东拟5亿元-10亿元增持公司股份 五粮液:五粮液集团公司拟5亿元-10亿元增持股份 恒力石化:实际控制人陈建华拟5亿元-10亿元增持公司股份 仙鹤股份:控股股东仙鹤控股拟3亿元-5亿元增持股份 海油工程:控股股东中国海油集团拟3亿元-5亿元增持公司A股股份 中海油服:控股股东中国海油集团拟3亿元-5亿元增持公司A股及H股股份 立讯精密:副董事长王来胜拟2亿元-3亿元增持公司股份 凌云股份:控股股东北方凌云工业集团有限公司拟8000万元至1亿元增持公司股份 宏达股份:部分董事及高管拟190万至380万元增持公司股份 东华能源:控股股东东华石油(长江)有限公司及其一致行动人拟增持1.9%—2%公司股份 浙江交科:控股股东浙江交通集团拟增持1%—2%公司股份 锦富技术:部分高管拟800万元至1000万元增持公司股份 晋西车轴:控股股东拟5000万元-1亿元增持公司股份 【回购】 中远海控:拟以7.42亿元-14.83亿元回购股份 大华股份:拟3亿元-5亿元回购公司股份 裕同科技:拟1亿元-2亿元回购公司股份 道通科技:拟1亿元-2亿元回购公司股份 旭升集团:拟7500万元-1.5亿元回购股份 中科创达:拟5000万元-1亿元回购股份 国金证券:拟5000万元-1亿元回购股份 奋达科技:拟5000万元-1亿元回购股份 ST联创:拟5000万元-1亿元回购股份 华凯易佰:拟5000万元-1亿元回购股份 江海股份:拟5000万元-1亿元回购股份 立讯精密:董事长提议10亿元-20亿元回购公司股份 TCL科技:董事长提议7亿元-8亿元回购公司股份 新和成:实际控制人、董事长提议3亿元-6亿元回购股份 正泰电器:控股股东正泰集团提议2.7亿元-5.4亿元回购股份 华工科技:董事长提议3亿元-4亿元回购股份 宏润建设:董事长提议1.5亿元-3亿元回购股份 紫光国微:董事长提议以1亿元至2亿元回购股份 凯龙高科:拟2500万元至5000万元回购公司股份 交易提示 【可转债交易提示】 道氏转2赎回,进入最后交易日 【限售解禁】
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金融界
04-09 07:40
华尔街日报:特朗普贸易战的第一个受害者,密歇根州经济
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。 密歇根的科技产业初具规模,正专注于
无人机
和其他电池驱动交通工具的生产。 汽车工业城 在底特律北部的一家三明治店里,老板莉奥娜·米尔顿说,她不确定关税会对自己造成什么影响,但她知道自己的生意离不开健康的汽车产业。 疫情期间,米尔顿开始为汽车工人送午餐,把满载三明治的冷藏箱送到工厂门口。靠这份工作她攒下资金,在三年前开了这家叫“What’s the Dill”的三明治店。许多原本的客户,如今也是她店里的常客。 “如果汽车行业裁员,我们肯定会受影响。”米尔顿在结束一轮午餐忙碌后说,“人们会失去在我们这儿消费的能力……他们得把钱用来付账单或者买菜。” 不过,许多密歇根人对自由贸易时代带来的工厂关闭感到不满,更愿意相信特朗普说的长期愿景。54岁的米拉·齐格勒·摩尔是底特律Stellantis的老员工。她说自己并不支持特朗普,但她希望特朗普这项25%的汽车关税能成为提升美国汽车产量的第一步。 金融从业者凯莉·内林的父亲曾在福特工作。她认为关税在短期内会带来令人不适的价格上涨,但最终是值得的。 “我们来面对吧。你不能再像以前那样上亚马逊就能买到所有便宜的东西。你也许不能再去买外国车。”凯莉·内林在底特律时尚的Corktown街区一家意大利餐厅的酒吧吃晚饭时说,“从长远来看,我们是在保护自己的利益,也会增加美国的就业岗位。” 几张座位之外,软件顾问汤姆·林恩也表示赞同:“短期影响,对一些人来说会不会很困难?当然。但从长期来看,我认为这是正确的做法。” “汽车之城”底特律经历过不少起伏。从1950年代的黄金时代,到1980年代被日本竞争对手打击,再到2008年大衰退使底特律两大汽车制造商陷入破产危机,美国汽车行业几近崩溃。 2013年,底特律市本身也申请了破产。 近几年,随着福特、通用和Stellantis恢复盈利,底特律及周边地区的领导者也在努力推动经济多元化,发展能发挥本地交通制造优势的高科技行业。 去年,在福特资助下,经过大规模翻修的密歇根中央火车站重新开放,成为科技与文化中心,象征着底特律的复兴。 但警示灯再次亮起。最新调查显示,密歇根上月零售活动大幅下滑,显示消费者对经济前景感到担忧。 “这个下跌发出了警报信号,说明密歇根的零售商正深切感受到当前经济不确定性的影响。”密歇根零售商协会主席威廉·J·哈兰说。 与此同时,关税成为汽车供应链的最新打击。近几年这个行业已受到多重冲击:疫情期间的工厂停工、2021至2022年的芯片短缺、以及2023年的全美汽车工人联合会罢工。 Lucerne的布克泽格说:“我简直在等着丧尸从树林里冒出来。” 希望、担忧与囤货 1990年代末到2000年代初对密歇根来说是个黑暗时期,许多汽车制造商利用《北美自由贸易协定》等自由贸易协议,将生产转移到更便宜的国家。一些企业外包到墨西哥或中国,另一些则将工厂迁往更便宜的南方州,如肯塔基和田纳西。 经济学家埃利希表示,去年密歇根约有18.5万个汽车制造岗位,而2000年还有33.6万个。 全美汽车工人联合会表示,特朗普的新关税可能有望扭转这一趋势,他们对此“谨慎乐观”。 “有些经济学家吓唬人,说关税的成本会转嫁给工薪阶层。但《北美自由贸易协定》的代价同样是由工薪阶层承担的——工厂关闭、绝望致死、经济崩溃。”全美汽车工人联合会主席肖恩·费恩在3月底的一段支持关税的视频中表示,“自由贸易并不免费。这是场灾难。” 不过,在底特律北部Stellantis工厂搬运钢制汽车零件的丹尼尔·坎贝尔说,他和许多同事都很担心被裁员。 “我很害怕。”46岁的坎贝尔说。他是全美汽车工人联合会成员,目前与两名室友合租住在底特律西区的一栋砖房中。“我们现在连汽油和鸡蛋价格都抱怨。那些已经卖8万美元的车,如果涨到9万美元,谁还能买得起?” 他每小时工资约30美元,他和其中一名室友已经讨论过削减开支,包括减少外出就餐、削减服装和电子产品的消费。 “总有一天,我们也会没办法继续消费了。”他说。 坎贝尔表示,最近几周,Stellantis的装配线一直在加快运转,工厂正在囤积零部件,以应对即将到来的关税。他和同事们已经快没有地方可以放这些部件了。 其他汽车制造商也在加紧囤货,以应对成本激增和监管不确定性。 通用上月表示,公司可以通过在关税生效前加快进口等短期措施,抵消最多50%的关税成本。但如果最终被迫将更多生产从墨西哥转移到美国,公司将面临更高的劳动力成本。 根据工会数据,在印第安纳州韦恩堡组装GMC Sierra和雪佛兰Silverado的全美汽车工人联合会工人,工资是墨西哥锡劳工厂工人的10倍。 长期在密歇根迪尔伯恩、福特总部附近经营汽车销售的吉姆·西维特说,福特在美国的制造比重很大,他对此感到松了一口气,因为这意味着公司只有少量整车会受到关税影响。但他仍然担心特朗普计划下月对零部件加征关税,例如福特为美国卡车生产的加拿大产发动机。 “如果是V8发动机……那卡车的价格可能要上涨6%到7%。”他说。 周三,西维特的汽车销售门店销售人员围在大堂的电视前收看特朗普的关税公告。Village Ford今年的业务量因周期性问题下降了约20%。这家门店有189名员工。 在Village Ford工作了40年的汽车销售员洛伊斯·德贝里表示,最近越来越多的顾客在询问关税的事情。他却难以给出他们想要的答案——这对车价意味着什么?现在买车会不会比以后便宜? “我们只能告诉他们,现在一切都是未知数。”德贝里说。 来源:加美财经
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加美财经
04-09 00:00
华测导航收盘上涨2.95%,滚动市盈率36.01倍,总市值206.76亿元
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收机、GIS数据采集器、三维激光产品、
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遥感产品等数据采集设备及位移监测系统。公司已获得一次“国家技术发明二等奖”和四次“国家科学技术进步二等奖”,公司被认定为“国家企业技术中心”、“工业企业知识产权运用试点企业”、“制造业单项冠军企业”、“2023年度青浦区百强优秀企业”、“2024地理信息产业百强企业”等,并建立了上海市北斗智能网络与装备技术创新中心。 最新一期业绩显示,2024年三季报,公司实现营业收入22.68亿元,同比24.22%;净利润3.90亿元,同比37.84%,销售毛利率59.18%。 序号 股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率 总市值(元) 64 华测导航 36.01 36.01 6.15 206.76亿 行业平均 57.75 62.51 4.31 117.93亿 行业中值 52.21 55.19 2.90 56.19亿 1 澄天伟业 -928.02 344.69 4.63 30.74亿 2 *ST导航 -849.49 -849.49 2.83 35.43亿 3 国盾量子 -751.04 -751.04 7.38 239.14亿 4 北方导航 -234.92 81.21 5.99 156.12亿 5 汇源通信 -164.81 -164.81 4.75 15.40亿 6 楚天龙 -162.97 72.38 3.62 50.96亿 7 盛路通信 -113.92 96.96 1.55 50.80亿 8 航天南湖 -78.84 -78.84 2.39 61.68亿 9 美利信 -78.60 30.30 1.29 41.17亿 10 邦彦技术 -69.84 -69.84 1.77 26.50亿 11 中光防雷 -67.37 81.99 2.15 21.00亿
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金融界
04-08 18:20
赛为智能收盘上涨3.98%,最新市净率6.78,总市值41.86亿元
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拥有业内领先的核心技术,公司系留多旋翼
无人机
为国内首创,大载荷无人直升机技术领先,转子发动机填补了国内空白,技术研发优势显著。公司自主研发的巡检机器人、系留
无人机
、仿生四足机器人等产品先后荣获高交会优秀产品奖、AIC标杆应用奖、5G创新先锋奖、世界
无人机
大会系统技术创新产品奖等。 最新一期业绩显示,2024年三季报,公司实现营业收入1.63亿元,同比-50.10%;净利润-17565020.25元,同比-201.43%,销售毛利率35.42%。 序号 股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率 总市值(元) 41 赛为智能 -21.39 -26.04 6.78 41.86亿 行业平均 59.70 62.82 4.53 105.57亿 行业中值 61.79 58.90 3.28 49.09亿 1 ST亚联 -437.76 -63.86 17.93 12.78亿 2 大位科技 -389.46 -389.46 12.94 86.19亿 3 世纪瑞尔 -370.71 -131.75 1.50 23.05亿 4 生意宝 -317.37 187.88 3.95 35.89亿 5 真视通 -316.87 -61.64 4.67 30.12亿 6 每日互动 -202.88 -202.88 8.38 131.38亿 7 金财互联 -189.39 -77.23 5.05 65.06亿 8 南威软件 -171.33 110.02 2.47 61.92亿 9 皖通科技 -136.17 -35.70 1.69 27.99亿 10 初灵信息 -120.81 109.96 5.01 28.04亿 11 浩云科技 -116.76 -64.32 2.87 37.75亿
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金融界
04-08 17:40
信创高度再次提升,数字经济ETF(560800)上涨0.85%,近3天获得连续资金净流入
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制管控名单,将斯凯迪奥公司、BRINC
无人机
公司等11家美国企业列入不可靠实体清单等,这一“对等反制”措施直指美方4月2日对中国输美商品加征的同等税率关税。 浙商证券表示:中美问题,信创高度再次提升 1、我们认为在中美关税提升的大背景下,采取对等反制措施,维护自身利益,提升科技水平,坚持科技自强或是当下的重中之重。 2、软件赛道主要聚焦内需,同时软件行业处于既具备技术替代的能力,又具备广阔市场空间的领域,或优先成为市场发力的重点。 3、25年是党政信创大年,行业信创亦有望接力党政信创,同时,第四次安全可靠测评结果已于2025年3月14日发布,新增了CPU以及操作系统入围的产品。当下优先关注PC端信创更新节奏,同时关注Q1以及全年业绩较好的公司。 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数,中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本,以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2025年3月31日,中证数字经济主题指数(931582)前十大权重股分别为东方财富(300059)、中芯国际(688981)、汇川技术(300124)、北方华创(002371)、海光信息(688041)、寒武纪(688256)、海康威视(002415)、韦尔股份(603501)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008),前十大权重股合计占比50.55%。 数字经济ETF(560800),场外联接(鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A:015787;鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接C:015788)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
04-08 11:50
经济学人:为什么中国修建通往欧洲的新铁路要绕开俄罗斯
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式:一些货船通过绕行好望角以规避导弹或
无人机
袭击的风险(虽然航程会延长几周)。 即便如此,中国依然希望进行风险对冲。 穿越吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦的铁路线路建设,还需要几年时间(吉尔吉斯斯坦表示,中国将提供23.5亿美元贷款)。在此期间,中国与其他国家(不包括俄罗斯)已在推进中间走廊的其他改进项目。 尽管中间走廊相比经由俄罗斯的北线更短,但通过所需时间更长,要穿越更多边境,还需跨越里海,可能还要跨越黑海,这些都需要将集装箱重新装船。 自俄罗斯入侵乌克兰以来,中国已开始推动这条路线进行升级。 中间走廊在2023年5月于中国西安举行的首届中国-中亚峰会上成为重要议题。中国当代国际关系研究院(隶属于中国国家安全部)去年出版的期刊中,兰州大学的两位学者写道:“中间走廊已不再只是补充选项,而正逐步成为主要运输通道。” 他们表示,自2022年以来,这条路线的“战略地位”已“明显”上升。 “中间走廊的成本仍高出35%”,德国物流公司雷诺士驻伊斯坦布尔的常务董事科尔詹·图古鲁说。但这条线路已承担起越来越多的中欧运输量。 中国学者表示,对里海港口的改进、阿塞拜疆与土耳其间线路的升级,以及更快速的海关程序,已将运输时间从38至53天缩短至18至23天。虽然仍比俄罗斯线路(顺利情况下少于14天)慢,但已比过去具有更强竞争力(而海运则需约一个月)。 根据数据,从2021年到2024年,经由里海路线的年度国际货运量翻了一倍多,达5.5万个标准集装箱单位(TEU)。这还只是两三艘超大型货船的运输量。但铁路运输的中欧贸易总价值巨大,从2016年的80亿美元增长至2021年的约750亿美元,2023年则降至570亿美元。 中欧贸易总额在去年达到5180亿欧元(5680亿美元)。 瓶颈依然存在。其中一个是里海,缺乏足够的船只运输货物。如果改为通过伊朗绕开海路,则可能面临与经由俄罗斯类似的政治风险。 虽然土耳其路线相对安全,但基础设施尚无法承载大规模货运。这个国家正为一条穿越博斯普鲁斯的新铁路筹集资金,土耳其官员表示,欢迎中国参与。 由于土耳其接纳了数万名来自中国新疆的维吾尔难民,中土关系一度紧张。但中国将土耳其视为通向欧洲市场的门户,显然不愿让分歧阻碍合作。 尽管对中国的产业政策和政治扩张存在疑虑,欧盟仍希望与中亚和中国之间的铁路联系得到改善。欧盟表示,通过土耳其的走廊符合其“全球门户”基础设施计划的目标。 欧盟委员会主席冯德莱恩于4月3日和4日出席了在乌兹别克斯坦举行的首届欧盟-中亚峰会。在她的会谈中,发展跨里海路线是重点议题之一,包括可能提供数十亿美元欧洲投资的计划。 中欧之间的列车运输方向依然不平衡:东行的集装箱有时是空的。但欧盟决心绕开俄罗斯,不仅如此,也盯上了中亚的原材料,包括稀土和铀。 中国和欧洲虽然都认为应绕过俄罗斯,但在很多方面意见并不一致。 对欧洲来说,俄罗斯是生存威胁;而对中国来说,俄罗斯仍是盟友。尽管与美国的关系紧张,欧洲仍很可能在亚洲爆发战争时响应美国封锁中国的行动。与此同时,中国最关键的供应——来自俄罗斯和中亚的石油和天然气——现在更加稳固。 这也解释了为什么在习近平即将于5月访问莫斯科之际,中国外交部长王毅本月称中俄是“永远的朋友,永不为敌”。 货运路线或许已改道,但政治关系仍然稳定。 来源:加美财经
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加美财经
04-08 00:01
航亚科技收盘下跌14.65%,滚动市盈率30.47倍,总市值38.55亿元
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.26 1.63 34.33亿 3 中
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-416.02 -416.02 3.95 224.30亿 4 晟楠科技 -199.94 -199.94 6.33 21.74亿 5 北摩高科 -152.39 33.44 2.86 72.71亿 6 纵横股份 -90.09 -90.09 5.56 30.68亿 7 爱乐达 -74.36 55.90 2.09 38.49亿 8 炼石航空 -31.08 -23.92 30.20 62.60亿 9 ST观典 -16.21 -16.21 1.78 16.23亿 10 *ST恒宇 -13.91 -12.57 1.72 21.04亿 11 立航科技 -12.76 -19.46 1.70 13.29亿
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金融界
04-07 21:41
AMD不需要做到最好
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在数据中心和台式机之下,还有工业相机、
无人机
和联网车辆等产品的广阔AI领域。在那里,功耗限制、延迟问题和实时要求是关键。英伟达通过其Jetson和DRIVE平台拥有一定的份额,但AMD则带来了不同的工具:Xilinx Versal AI Edge芯片。 这些可适应的SoC结合了可编程逻辑、专用AI加速器和Arm CPU,比固定功能GPU提供了更多的灵活性和异构性。工厂机器人或汽车系统等应用可以根据其特定的传感器和模型需求定制这些芯片。AMD提到,在某些使用场景中,由于高度优化的架构,其性能每瓦功耗可达到其他产品的4倍。 此外,Versal芯片已经通过了用于安全关键应用的认证,如汽车(ISO 26262),因此对保守市场具有吸引力。电信(特别是5G基站)也是AMD的目标领域,其中自适应计算的长期存在已经根深蒂固。Versal不像Jetson那样即插即用,但它允许系统设计者榨取每一比特的效率,这是AMD可以脱颖而出的领域。 从底层构建AI帝国 所有这些都转化为动力,而不仅仅是营销动力。AMD的数据中心业务在2024年几乎翻倍,主要由Instinct AI优化GPU的销售收入推动,仅这些产品的收入就超过50亿美元。该业务已从一个可以忽略不计的误差转变为收入引擎。公司已牢固确立为英伟达在AI加速领域唯一可信的挑战者。 战略合作伙伴关系也在增加。Azure已在其OpenAI服务中实施AMD GPU,据说Meta正在测试AMD芯片用于其AI负载。在软件方面,与Hugging Face和微软的合作伙伴关系有助于确保模型和应用程序在AMD硬件上的功能。公司与微软的联合计划支持其在AI PC领域的牵引力,Copilot功能得到增强以在Ryzen AI上最佳运行。 与此同时,AMD在研发上的支出依然激进(现在每年超过50亿美元),得益于强劲的毛利率(约50%),并由其Xilinx和Pensando收购提供支持。这些举措增强了AMD的全栈AI基础设施能力,包括计算、网络和自适应硬件,全部在一个伞形结构下。 来源:YCharts 竞争环境 英伟达的优势是巨大的。在2024财年,英伟达的数据中心销售额超过1140亿美元,仍然远远超过AMD在该类别的约126亿美元。CUDA仍然是AI程序员的 facto语言,未来的Blackwell GPU无疑将再次突破极限。然而,AI领域如此炙手可热且供应如此短缺,以至于次要供应商不仅受到欢迎,而且是必要的。 英特尔凭借其Gaudi加速器仍在竞争中,但在执行上落后。初创公司和超大规模设计的芯片(如谷歌的TPU和亚马逊的Inferentia)提供利基解决方案,但吸引力有限。当然,这让AMD成为英伟达之外的可信“Plan B”,在推理成为必备功能时具有战略意义。 AMD的路线图看起来很有吸引力。2025年推出的MI350(CDNA 4)有望提供高达35倍的AI推理性能提升。如果实现这一目标,AMD可以在两年内将其市场份额提升至15-20%。这不会推翻英伟达,但足以建立一个数十亿美元的业务部门,为AMD提供更高的利润率和多样化机会。 来源:Wccftech AMD 不一定需要在 AI 芯片领域完全取胜。它只是必须成为首选方案 ,而且它完全有能力做到这一点。AMD 的 AI 解决方案涵盖高端数据中心、主流 PC 和边缘计算设备,具有多样性,因此它正在调整其 AI 方法,以应对商品化、高增长的业务,因为没有一种单一的解决方案可以满足所有需求。其 Instinct GPU 在云端与 Nvidia 展开了真正的竞争,尤其是在内存带宽和每次推理的价格方面。其 Ryzen AI CPU 将 AI 引入 PC,微软及其合作伙伴步调一致。 其基于 Xilinx 的边缘解决方案在汽车和电信应用的功率灵敏度方面提供了无与伦比的选择。仍有工作要做,ROCm 必须变得像 CUDA 一样可用,开发人员的承诺必须更加深入,MI300 的实际可靠性必须经得起扩展。但如果以最近几年的情况来判断,AMD 已经学会了如何在潜力巨大时实现目标。它与英特尔争夺 x86 CPU 份额,在合作伙伴之间培养信任,并采用小芯片架构超越竞争对手。现在,它押注人工智能推理作为下一个伟大的均衡器。如果人工智能真的变得像电力或互联网一样无处不在,那么 AMD 在各个层面推动这一未来的赌注可能是其迄今为止最重要的战略。 总结 华尔街仍在追逐AI训练的闪光,但真正的淘金热在于推理,而AMD已经在铺设轨道。凭借MI300X和即将推出的MI350X,AMD的目标是实现成本高效、高性能的部署。AMD并不是试图推翻英伟达,而是在悄然成为AI基础设施不可或缺的第二引擎。市场尚未将这种从炒作到货币化的转变定价,但它会的。 $美国超微公司(AMD)$
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老虎证券
04-07 19:41
海格通信收盘下跌10.03%,滚动市盈率473.61倍,总市值251.66亿元
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、车辆模拟器、电动运动平台、视景系统、
无人机
模拟系统以及模拟飞行培训等产品,是国内机构市场模拟仿真系统领导者。公司还是业界具有竞争优势的信息通信技术服务商和系统集成提供商,业务覆盖全国20多个省(自治区、直辖市),是中国移动优秀供应商(A级),中国铁塔五星代维单位,拥有CMMI5级评估认证等优质资质。 最新一期业绩显示,2024年年报,公司实现营业收入49.20亿元,同比-23.71%;净利润5313.58万元,同比-92.44%,销售毛利率28.79%。 序号 股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率 总市值(元) 105 海格通信 473.61 473.61 2.00 251.66亿 行业平均 57.89 64.30 4.38 119.60亿 行业中值 53.57 58.41 2.99 55.51亿 1 澄天伟业 -913.01 339.11 4.56 30.24亿 2 *ST导航 -791.89 -791.89 2.64 33.03亿 3 国盾量子 -716.99 -716.99 7.05 228.30亿 4 北方导航 -227.89 78.78 5.81 151.44亿 5 汇源通信 -173.51 -173.51 5.01 16.21亿 6 楚天龙 -169.31 75.20 3.76 52.94亿 7 盛路通信 -115.36 98.18 1.57 51.44亿 8 美利信 -75.27 29.02 1.24 39.42亿 9 航天南湖 -75.05 -75.05 2.28 58.71亿 10 共进股份 -69.47 108.63 1.39 70.30亿 11 邦彦技术 -68.92 -68.92 1.75 26.15亿
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金融界
04-07 17:19
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