easyMarkets易信：以伊冲突撼动全球资产：美元走强，黄金再飙，股汇币市场集体震荡lg...

前言

上周以色列突袭伊朗核设施并引发伊朗大规模报复性无人机袭击，令全球市场避险情绪飙升，美元快速走强，打破原有的风险偏好格局。欧元、英镑、澳元等主要非美货币普遍下跌，日元、瑞郎走势分化，而原油与加元出现联动。与此同时，比特币等数字资产也未能幸免，遭遇剧烈回调。本文将从基本面、技术面及市场预期三维度，系统梳理外汇、黄金、原油、美股、加密货币在危机下的表现与未来展望。

外汇

一、宏观背景与事件驱动

本轮市场动荡直接源于以下突发地缘事件：

以色列发动空袭，针对伊朗核设施、导弹工厂和革命卫队高官进行精准打击；

伊朗迅速反击，发射超过100架无人机，并宣布中止第六轮核谈判；

美国表态微妙，特朗普称“不确定伊朗是否仍有核计划”，强调“试图避免羞辱和战争”；

市场偏好剧烈切换，投资者从高收益资产转向美元、黄金等传统避险资产。

与此同时，美国6月密歇根大学消费者信心指数从52.2跃升至60.5，一年和五年期通胀预期同步下降，强化了市场对美联储9月降息预期，但短期内避险逻辑压倒一切。

二、主要货币对详解

1️⃣ EUR/USD：终结四连涨，冲高回落至1.1540

基本面

欧元区工业产出同比骤降至-2.4%，远低于预期（-1.7%）；

德国5月CPI维持2.1%，但法国和西班牙通胀均低于ECB目标；

欧洲央行虽刚刚降息25bp，但市场开始交易紧缩周期接近尾声。

技术面

高点1.1631未破，短期形成“假突破”；

RSI虽仍处于强势区（>50），但背离迹象明显；

支撑区：1.1500 → 1.1450 → 20日SMA（1.1386）；

阻力区：1.1550 → 1.16 → 年内高点1.1631。

展望

若地缘冲突继续发酵，EUR/USD或进一步回测1.1450；

否则中期上行趋势不改，静待市场风险回落后修复反弹。

2️⃣ GBP/USD：脱离年内高位，回撤至1.3550

基本面

上周英国无重大数据，但制造业与就业数据此前疲弱；

英央行年内被市场定价降息50bp，远超美联储路径；

财政部长Rachel Reeves推出支出审查，市场担忧英国财政可持续性。

技术面

自1.3632（年内高点）回撤至1.3515；

RSI走弱但仍处中性区域；

支撑：1.3550 → 1.3500 → 1.3430；

阻力：1.3600 → 1.3632 → 1.37。

展望

若跌破1.35，将触发技术卖压；

短期维持震荡下行概率较大，需警惕下破加速风险。

3️⃣ USD/JPY：避险美元压倒避险日元，上破144

基本面

日本出口制造业受美国钢铝关税影响持续疲弱；

尽管日本央行暗示可能加息，但市场普遍预期下周将维持利率不变；

美日利差依然支撑美元/日元走高。

技术面

汇价突破对称三角形上沿，逼近关键阻力144.37；

SMA20与SMA50交汇于144一线，动能临界；

上行目标：147.14（38.2% 黄金分割线）→ 149.38（50% 黄金分割线）；

支撑：143.00 → 141.00 → 139.89（4月低点）。

展望

若站稳144.37，将确认阶段性底部，开启向上空间；

若无法突破，该区间仍将主导波动。

4️⃣ AUD/USD：承压，失守0.6500

基本面

澳洲国内数据真空期，缺乏支撑；

下周将公布中国5月零售与工业数据，料主导澳元方向；

美联储降息预期未能阻止避险买盘打压澳元。

技术面

跌破0.6500，触及0.6470附近（20日均线）；

上方阻力：0.6535 → 0.6549（61.8%回撤）；

下方支撑：0.6428（200日SMA）→ 0.6338 → 0.6306。

展望

若中国数据偏弱，澳元恐跌破楔形结构；

中期仍受制于美元强势与风险情绪波动。

5️⃣ USD/CAD：原油推升加元，汇价跌破1.36

基本面

原油因中东局势走高，加元受益；

加拿大数据缺位，月底CPI为关键；

美元主导方向，但短期加元因商品价格获得相对支撑。

技术面

跌破1.36支撑，进入低位通道；

RSI已进入超卖区，或有技术反弹需求；

支撑：1.3550 → 1.3520；

阻力：1.3625 → 1.3660。

展望

短线偏弱，但可能出现技术性反弹；

若原油再创新高，加元将维持强势。

6️⃣ USD/CHF：周线收跌1.37%，结构转空

基本面

瑞郎避险属性被美元压制；

市场未计价瑞士央行近期加息可能性，瑞郎动能受限。

技术面

汇价下探至0.8054，为一个月低点；

下破支撑则指向0.8038与0.8000；

若反弹突破0.8147，将重测0.82与50日均线0.8257。

展望

技术空头结构主导；

若避险情绪缓解，可能小幅修复，否则延续下跌趋势。

三、小结：避险冲击波下的汇市逻辑切换

这场突如其来的地缘冲突已显着改变市场结构：

美元因避险地位重获青睐，短期走强；

非美货币普遍承压，回调幅度与各自宏观脆弱性相关；

技术面临关键支撑位，多数货币处于方向选择的临界点；

若事态缓和，汇市将恢复对利差和经济基本面的重新定价。

黄金

黄金价格飙升突破3400美元，中东战争风险与美联储鸽派前景助推避险买盘。受以色列突袭伊朗核设施引发战争升级担忧的影响，现货黄金连续第三个交易日上涨，一度突破每盎司3446美元，创下五周新高。金价收盘略有回落至3432美元附近，但日内仍上涨逾1%。

一、黄金飙升的三重推动力

1. 地缘政治升级：中东战争风险引爆避险需求

以色列打击伊朗境内的核设施、导弹工厂及高级军官，引发市场对更大规模战争爆发的恐慌；

伊朗随后发射百架无人机进行反击，并中止核谈判；

美元指数在此背景下自多年低位反弹至98.54，但黄金还是主要避险资产首选。

2. 美国通胀走软 + 消费者信心回升

5月CPI与PPI数据继续低于市场预期，市场强化对美联储年内降息的押注；

密歇根大学6月消费者信心指数由52.2升至60.5，为年内新高；

一年期与五年期通胀预期分别由6.6%和4.2%下降至5.1%和4.1%。

3. 美债收益率与美元反弹限制金价涨幅

美国10年期国债收益率上涨7个基点至4.436%，实际利率升至2.186%，对金价构成一定压制；

不过，在地缘风险主导的大背景下，黄金仍录得大幅上行。

二、市场解读与机构观点

▪ 特朗普表态强调强硬立场

特朗普表示，以色列的袭击“是为了达成协议”，并称“下一轮攻击将更为残酷”，敦促伊朗尽快妥协。

▪ 市场关注下周美联储会议

投资者高度关注美联储即将公布的利率决议及经济预期；

同时下周还有美国零售销售、工业产出、房市及就业数据，可能对金价方向构成重要指引。

▪ 华尔街黄金预测更新

高盛（Goldman Sachs）：维持年底目标价3700美元，预计2026年中达到4000美元；

美国银行（BoA）：预计未来12个月金价升至4000美元；

利率市场当前已计入年内降息47个基点的预期。

三、技术面分析：金价维持上行格局

当前金价运行在3400美元上方，短线仍维持上升趋势；

RSI显示动能偏多，技术面仍支持上行空间；

上方目标：

3446美元：本轮高点；

3500美元：历史高点关口，若突破或引发机构加仓；

下方支撑：

3400美元：心理关口；

3281美元：50日均线；

3167美元：4月3日高点回踩支撑。

四、小结

中东局势演变叠加美国通胀缓解，使得黄金重获多重上涨动能。从交易逻辑看：

短期驱动：避险需求将持续主导；

中期逻辑：美联储货币宽松预期提供下方支撑；

风险因素：

若地缘局势降温，金价可能出现阶段性调整；

美债收益率若进一步飙升，或压制黄金上行。

在当前多空力量交织的背景下，若黄金能够守稳3400美元上方，仍有望在未来数周挑战3500美元，开启新一轮结构性牛市行情。

原油

随着以色列空袭伊朗后地缘局势迅速升级，市场避险情绪升温，WTI原油价格于周五盘中一度升破77美元关口。收盘前原油多头获利了结回落，交投于73美元上方，6月以来累计涨幅已接近20%，基本收复了上半年多数跌幅。

一、上涨驱动因素综述

1. 地缘风险主导：中东冲突或威胁供应链

以色列对伊朗的打击涉及军事与核设施，市场担忧波斯湾运输安全受影响；

伊朗随后反击发射导弹，局势或升级至区域战争；

投资者涌入商品市场对冲能源供应中断风险，原油与黄金同步上扬。

2. 技术性突破强化做多信号

原油连续突破多个长期与中期均线及斐波那契关键位；

多头情绪迅速集结，动能指标超买但仍强势。

二、技术结构剖析

🔹 长期结构（月线图）：

WTI重返12个月SMA（动态支撑）上方，均线位于69.46美元；

当前支撑位：71.71美元（2022高点至2025低点的23.6%回撤位）；

若站稳上方，将打开中长期上行通道。

🔹 中期结构（周线图）：

WTI成功站上12周SMA（63.29美元），转为中期多头结构；

当前已触及1月–4月跌势的78.6%回撤位：74.11美元；

SMA继续提供强支撑，短期下跌空间有限。

🔹 短期结构（日线图）：

原油价格突破100日与200日SMA，确认短线反转；

RSI达76，短期技术上属超买区域，但在地缘事件未缓解前，空头回补尚未形成有效阻力；

上方目标：

76.00美元：心理关口；

78.00美元：前期密集交易区；

下方支撑：

71.71美元：关键斐波那契位；

69.46美元：12月均线；

63.30美元：周线中期支撑。

三、后市展望：风险支撑 vs. 基本面回归

上行情景：

若下周早盘WTI成功突破并企稳74.11美元上方，将触发新一轮技术性买盘；

战事升级（如封锁霍尔木兹海峡）将推升原油快速上探76~78美元区间。

下行风险：

若局势迅速缓和，或出现外交斡旋迹象，油价可能回落测试71.7/69.5美元；

基本面上，全球经济增长放缓与中国需求疲弱仍是潜在利空因素。

四、小结

中东紧张局势成为当前推动WTI原油暴涨的核心变量。在技术面和资金面共振下，短期多头仍占据主导。市场焦点接下来将转向：

伊朗是否进一步扩大打击范围；

美国及OPEC是否有回应；

美联储是否提及能源价格对通胀预期的再传导效应。

道琼斯指数

周五，在以色列突袭伊朗引发地缘政治紧张局势升级后，投资者大举减仓，道琼斯工业平均指数（DJIA）大跌超过1000点，回吐上周全部涨幅，并终结连续四日上涨势头。

尽管当日美国消费者信心数据远超预期，在一定程度上缓解了盘中跌幅，但整体情绪仍受到避险压制。AI概念此前带动科技板块强劲反弹，如今也难以抵挡冲击，资金纷纷撤出股市，转向黄金、美债与美元。

一、事件驱动：以伊冲突重创市场风险偏好

以色列周四深夜对伊朗展开突袭，目标包括核设施、导弹工厂和高级军事指挥官；

伊朗随后进行无人机反击，战火或向更广泛区域蔓延；

全球股市普遍下挫，美股三大指数均受波及，道指跌势最为明显。

二、基本面数据：消费者信心意外强劲，美联储维持观望

▪ 密歇根大学消费者信心指数（6月初值）：

实际值：60.5

预期值：53.5

前值：52.2

▪ 通胀预期同步回落：

一年期通胀预期：从6.6%降至5.1%

五年期通胀预期：从4.2%降至4.1%

▪ 利率市场预期：

交易员预期9月降息25个基点概率达70%；

市场仍在计价10月或12月的进一步宽松动作；

但短期政策变动的主要障碍来自地缘冲击可能推高油价及输入型通胀风险。

三、技术面分析：道指跌入盘整区，但技术支撑仍在

当前道指仍守住200日指数移动均线（EMA）支撑位41,800点；

50日EMA正尝试上穿200日EMA，形成“黄金交叉”；

若能守住42,000点区间并稳定反弹，技术上仍存在重新走高的可能；

否则，若市场再度剧烈波动，道指或将回测40,000点关口区域。

四、小结

五、小结

道琼斯指数本轮回调主要受外部突发事件驱动，尚未破坏其中长期结构基础。若中东冲突出现降温迹象，投资者或重返风险资产；反之，若油价进一步飙升、美债利率震荡上行，美股则可能进入更深调整区间。

当前需关注：

下周美联储利率决议及经济预测摘要；

特朗普关税政策不确定性是否进一步打压企业信心；

能源价格与美债收益率的联动变化对股市风险偏好的传导效应。

加密币

随着以色列对伊朗展开全面空袭并引发地区战争风险，全球市场避险情绪骤然升温，加密货币市场遭遇剧烈动荡。比特币（BTC）一度跌至102,714美元后回升，目前交投于104,980美元附近，日内小幅回弹约2.5%。以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）等主流山寨币同步承压。

一、市场综述：地缘紧张推高波动率

以色列空袭伊朗核设施及导弹基地，引发伊朗100架无人机反击；

全球市场风险偏好大幅回落，加密资产遭受快速抛售；

根据CoinGecko数据，总市值一日内下跌3%，从3.5万亿美元降至3.4万亿美元。

二、比特币：技术支撑受考验，期货市场爆仓高达4.46亿美元

▪ 衍生品市场数据显示：

过去24小时内总爆仓金额达4.46亿美元，其中多头爆仓高达4.23亿美元；

未平仓合约（OI）下降4.6%至698亿美元，反映风险敞口收缩；

同时交易量大增至1.35亿美元，表明市场短时强平仓与空头回补共振。

▪ 技术面分析（BTC/USDT）：

支撑位：102,513（50日EMA）→ 98,161（100日EMA）→ 92,546（200日EMA）；

阻力位：105,000（心理位）→ 110,000 → 年内高点111,980；

RSI跌破中轴线50，动能转弱，若无法日线站稳105K，仍有下探风险。

▪ ETF资金流观察：

比特币现货ETF净流入连续三日减少：

周二：4.31亿美元；

周三：1.65亿美元；

周四：仅8600万美元；

显示短期投资者情绪趋于保守。

三、以太坊：守住2500美元区间下沿，ETF资金尚稳

▪ 技术面：

ETH当前在2500美元关口震荡，关键支撑在2473美元（200日EMA）；

若跌破，将指向2351美元（100日EMA）；

RSI已跌破50中轴，仍有下行空间，但维持震荡修复结构；

若回稳，首个反弹目标为2881美元。

▪ ETF资金流：

以太坊ETF流入连续第19天为正值；

周三：2.4亿美元；

周四：1.12亿美元；

机构配置兴趣依然强于比特币，有望构成阶段性支撑。

四、瑞波币（XRP）：空头信号确认，2.09美元支撑岌岌可危

当前价格在2.13美元，日内跌幅近5%；

MACD形成死叉，空头信号明确；

若跌破2.09美元（200日EMA），恐进一步探底至2.00美元甚至1.61美元（4月低点）；

RSI下滑接近超卖区域，短期仍以防守为主。

五、总结与展望

地缘风险与宏观政策预期的“双变量”主导下，短期内市场波动性将维持高位，投资者应密切关注下周美联储政策路径及中东局势演变。若情绪缓和，BTC与ETH有望出现技术性反弹，但若局势恶化，加密市场可能迎来更深一轮回撤。

结语

地缘风险往往是市场定价中最不可预测的变量。以色列与伊朗的军事冲突让全球市场瞬间由“做多AI”切换至“做多避险”。美元、美债与黄金短线获青睐，而高风险资产如科技股、澳元、比特币等集体回调。

下周市场的核心将转向美联储的政策会议及经济预测摘要。若政策基调维持鸽派而地缘局势未进一步升级，部分风险资产或出现阶段性修复。反之，若中东战火持续或扩大，传统避险资产料将继续跑赢。

面对全球波动加剧，投资者应以“谨慎为上”——控制杠杆、精选资产、动态调仓，将是穿越动荡市场的核心策略。

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2025-06-16