FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

伊朗怒了：动刀霍尔木兹海峡？

%的液化天然气通过该海峡。其中，沙特、卡塔尔、巴林等海湾国家，其90%的石油出口依赖该通道。一旦封锁，虽然沙特可通过东西输油管道部分替代，但伊拉克、科威特等国无替代路线，实际缺口仍达1000万桶/日以上，加之运输成本与保险费用激增，油价很可能会一飞冲天。摩根大通预测，若海峡完全关闭，油价或飙升至120-130美元/桶，极端情况下达150美元。此外，伊拉克副总理兼外长侯赛因则预测，这将导致石油价格可能会上涨到每桶200-300美元。目前，伊朗处于口头威胁，但实际上想要封锁霍尔木兹海峡，面临重重阻力。以史为鉴，在第二次石油危机期间（1979-1981年），伊朗和伊拉克的石油双双大停产，也没有封锁海峡。在两伊战争期间（1980-1988），伊朗对波斯湾油轮发动袭击，并在霍尔木兹海峡布设水雷，导致多艘油轮受损。最近的一次，2011-2012年，因美欧对伊朗石油禁运，伊朗多次举行军演并威胁封锁海峡，导致油价大幅上涨，但也未实际封锁。从逻辑上讲，封锁海峡对伊朗十分不利。在内部，伊朗80%的石油出口和70%的民生物资进口依赖该海峡，一旦封锁，将让自己的经济雪上加霜。在外部，这条海峡并非伊朗能完全掌控，而是牵扯了大部分中东产油国，一旦封锁将遭到这些国家的强烈反制。美国压力也会很大，因为特朗普一直想要降息稳经济、稳国债利息支出，油价飙涨了，通胀上来了，一切都会化为泡影，对伊朗也会有巨大压力。因此，伊朗单方面警告封锁，多有威胁之义，落实封锁概率较低，全齐油市可能暂时不会认真交易这一重大潜在风险。总体来看，以伊冲突难以在短时间结束，中东地缘政治风险反而有进一步上升的风险，油价大概率是易涨难跌。但中期维度，OPEC+增产计划、全球经济增长放缓对油市存潜在利空，但不是目前交易的重点。 02 最近几年，国际原油价格波动剧烈。 2020年4月，油价受新冠疫情冲击一度打到负数，而后又持续攀升至2022年的130美元上方，后高位波折下跌。在今年美国对等关税冲击之下，油价一度下探至55美元。油价上蹿下跳，但国内优秀石油企业逆势爆发。尤其是中国海油曾在2022—2024年7月期间大幅上涨300%，之后才迎来一波调整。 2021—2022年，中国海油因石油开采业务量价齐升，归母净利润分别大增182%、102%。但2023年以来，业绩受到油价疲软冲击，并未延续高增态势。但对比其余“两桶油”，中国海油盈利能力明显偏强。截止2025年一季度末，公司销售毛利率为53.6%，远超中国石油的22.6%、中国石化的15.5%。再看净利率，中国海油为32.8%，其余两家分别为6.3%、1.9%。 “三桶油”盈利能力悬殊之大，主要源于以下两个方面。一方面，中国石油有大量下游炼油及化工业务，2024年油气开采业务占比约为30—50%。中国石化更低，占比不足10%，但中国海油占比高达85%以上。要知道，石油产业链越靠上游越赚钱，比如开采石油进行销售，毛利率最高，而下游炼油、化工等业务毛利率水平很低。因此，油气业务占比最低的中国石化，盈利能力最差。另一方面，中国海油开采成本优势较为明显。 2024年，中国海油全年桶油主要成本28.5美元/桶，同比下降1.1%，较十年前累计下降超过40%，而中国石油、中国石化成本大致在40美元左右。中国海油这一成本可以打平部分OPEC产油国，位于全球成本曲线的35%分位，比雪孚龙、埃克森美孚、西方石油、壳牌等全球石油巨头都要低。这得益于新技术应用与资源结构优化，使其作业费、折旧/折耗和摊销费用保持下降趋势，进而导致整体开采成本保持较好优势。这也是最近两年油价波折下滑，而中国海油毛利率水平却能保持上行的重要原因。除价格维度外，中国海油还有油气销量持续增长的预期。 2024年，中国海油石油净产量为726.8百万桶，同比增长7.2%，连续六年刷新历史记录。全年销量为712.3百万桶，同比增长9%，对冲了油价下跌。2025年，公司石油产量目标为760至780百万桶，较2024年增长4.6%—7.3%。另外，我们可以通过资本开支来推测油气产销量长期趋势。2016年，该公司资本开支不足500亿元，到2024年已经攀升至1233.6亿元，保持每年扩张态势，而中国石化资本开支持续萎缩。这些资本开支主要用于油气勘探与开发，公司储量持续增长（2024年为72.7亿桶，再创历史新高），寿命保持在10年。这一数据也奠定了中国海油未来销量持续增长具备基础。综上看，中国海油成本下降明显，不管是国际油价处于景气、或不景气周期，盈利水平都维持较高水平，且产销量不断抬升，业绩成长性较好，为“三桶油”中最强。当然，除中国海油外，港A两市还有大量油气公司，可以重点挖掘具备技术优势、海外市场突破或困境反转的企业。 03 如果接下来中东局势继续升温，油价保持上行趋势的话，那么港A两市油气板块将迎来景气共振，尤其是市值较小的油气股弹性可能会更好，大市值油气股也会上涨，但强度会很弱。如果伊朗接下来继续认“怂”妥协，那么前几日大涨油价有回落风险。最新消息是，伊朗已联系阿曼和卡塔尔，请求两国在美国与伊朗之间进行斡旋，以阻止以色列持续的空袭并重启核谈判。若继续朝着这个方向走，那么油气板块难以形成共振。但中国海油为首的龙头，可能会是更好选择。一方面，因成本持续下降，业绩受到油价扰动影响相对较小。另一方面，公司分红率高，具备一定红利属性，而目前大市整体风险偏好收敛，红利龙头反而备受追捧。伊以冲突是持久战，还是伊朗嘴炮认怂，不了了之，还需要多观察一段时间。但不管怎样，油气板块值得一看，同时留意潜在风险。（全文完）

格隆汇06-15 19:27

以色列对伊朗多地发动空袭致使其多位高级军事将领丧生

呼应这一表态，包括沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔。英国首相基尔·斯塔默呼吁“所有各方立即后退，并紧急缓和紧张局势”，并表示“局势升级对该地区的任何一方都没有好处。” 地区危机自2023年10月哈马斯从加沙袭击以色列以来，中东地区深陷各种冲突当中，此次以色列对伊朗的袭击可能会使该地区陷入更深的危机，并打击全球经济。包括以色列、伊朗、伊拉克、叙利亚和约旦在内的多个国家关闭了领空。这迫使航空公司改飞更长航线，提高燃油成本，并打乱航班安排。彭博经济研究分析师Jennifer Welch、Adam Farrar和Tom Orlik称，这次行动“升级为更大范围地区冲突的风险很高。”他们表示，对全球经济最明显的打击将来自能源价格上涨。伊朗称其炼油厂和储油罐没有受损，但截至伦敦时间13：42，布伦特原油上涨7.3%，报74.30美元/桶，几乎抹去了今年以来的所有跌幅。运费和油轮板块股票上涨，交易商和投资者对全球石油运输船队大规模中断的前景进行定价。 “以色列对伊朗发动空袭的决定令人震惊，鲁莽地造成局势升级，有可能引发地区暴力，”美国参议院军事委员会民主党领袖Jack Reed在声明中表示。他表示，在危机进一步失控之前，特朗普和其他国家应推动通过外交手段使局势降级。共和党人士对批评以色列表现克制，大多表示该国受到了伊朗的挑衅。以色列国防部长伊斯雷尔·卡茨表示，以色列“对伊朗先发制人发动了袭击”，该国官员称有证据显示伊朗之前正在规划袭击以色列。伊朗一再坚称其核活动仅用于和平和民用目的，但自2019年以来却大幅扩大了铀浓缩活动，以回应特朗普于前一年退出欧巴马政府时期签署的2015年核协议。特朗普今年1月重新执政以来，为达成新协议所做的努力进展缓慢。双方未能弥合主要分歧：美国和以色列认为，伊朗不得进行铀浓缩活动，而德黑兰则表示必须保留这一权利。伊朗认为，需要至少进行低丰度的铀浓缩活动，以用于民用目的，例如为核电站提供燃料。周四伊朗官员宣布将建设一座新的铀浓缩中心，此举加剧了紧张局势。此前国际原子能机构表示，伊朗未履行其国际义务，此举可能使伊朗面临联合国再次实施大规模制裁的局面。这是以色列首次决定对伊朗的核设施发动空袭，认为这些设施对其构成事关生死的威胁。

金融界06-14 10:07

伊以冲突带崩加密市场会持续影响BTC行情吗？

。一旦爆发冲突，美国在伊拉克、科威特、卡塔尔、巴林和阿联酋的军事基地都可能遭受伊朗导弹袭击。伊朗革命卫队司令侯赛因·萨拉米直言：“我们监视敌人目标的纵深，并为任何情况做好准备。” 伊朗国防部长阿齐兹·纳塞尔扎德也警告称，任何袭击都不会遭到回击，并誓言轰炸该地区的美国基地。但这仅仅是说辞，还是伊朗真的会付诸行动？美国在伊拉克驻扎了近八年，刚刚撤出最后一批军队，是否愿意在中东再次陷入旷日持久的冲突，这一点也值得商榷。任何针对伊朗的军事打击都不会是一个快速或简单的行动，而是一个充满巨大战略和安全复杂性的举措。一旦爆发对抗，将意味着对抗范围扩大到多条战线，地区平衡将遭到大范围破坏，中东地区的切身利益将遭受沉重打击。英国天空新闻预测：冲突将出现以下情况：以色列继续袭击伊朗；伊朗全力反击；美国被迫帮助保卫以色列；伊朗袭击以色列、美国以及可能的美国盟友。四、会对加密市场有多大影响？随着伊以冲突的爆发，全球油价出现多年来最大单日百分比涨幅，反映出人们对中东地区更大范围冲突可能导致严重能源供应中断的担忧。全球基准布伦特原油最新上涨4.3%，至每桶72.4美元。美国基准西德克萨斯中质原油上涨5%，至每桶71.4美元。据路透社报道，这是自 2022 年 3 月（俄罗斯对乌克兰发动全面入侵一个月后）以来各基准指数的最大盘中涨幅。金融服务公司 Pepperstone 的研究策略师艾哈迈德·阿西里 (Ahmad Assiri) 在一份研究报告中写道，布伦特原油价格飙升“表明人们既对供应感到担忧，也越来越意识到负面新闻可能会延长紧张局势的升级时间，这与之前的以色列-伊朗事件不同”。投资者担心伊朗的报复行动将如何展开，美国是否会成为目标，以及一条关键的石油运输路线是否会被中断。股市方面，美国股指期货下跌，投资者纷纷转向黄金等传统避险投资。道琼斯指数期货下跌1.3%，跌幅超过540点。标普500指数期货和纳斯达克综合指数期货跌幅更大，分别下跌1.4%和1.6%。黄金价格上涨约 1%，至每盎司 3,413.6 美元。作为全球重要产油区，中东冲突会直接冲击全球能源供应。布伦特原油期货在以色列空袭后跳涨 3.7%，市场对石油供应中断的担忧升温。理论而言，油价上涨推升通胀预期，会强化美元作为避险货币的地位。而美元指数走强通常会压制以美元计价的加密货币价格，尤其是比特币等风险资产。此外，能源成本上升可能间接影响矿工利润，导致算力迁移或抛售代币以维持运营，进一步施压加密市场。因为本次中东冲突涉及核设施打击、高层遇刺等极端事件，存在可能引发更广泛的军事对抗（如伊朗对以色列的报复、也门胡塞武装介入）的可能性，导致能源价格与市场风险溢价持续攀升。若冲突外溢至霍尔木兹海峡等关键航道，全球供应链与金融市场将面临更剧烈冲击，也不排除加密货币或因流动性枯竭与监管收紧进一步承压的风险。但加密行情走势真的会持续不景气吗？我们可以参考2024年4月时的伊以冲突对加密市场的影响。 2024 年 4 月伊朗对以色列发动报复性袭击时，比特币曾在 1 小时内暴跌 7%，至62697.49万美元，BNB等主流币跌幅超过 9%，15 亿美元看涨合约遭平仓。冲突升级导致投资者对高风险资产的信心崩塌，纷纷转向黄金、美元等传统避险资产。但仅仅一天后，市场反弹。4月15日，BTC 即回升至66096.14美元，与五月中旬后的行情走势相似——维持在6.5万美元以上的水平。综上，伊以冲突会在短期内影响加密市场走势，地缘政治风险带崩金融市场的例子数不胜数，但长期来看，加密市场受监管政策明晰、机构入场等利好因素的影响，仍具有上涨潜力。资料来源：金色财经、半岛电视台、华尔街日报、金十数据、环球网、BBC、南方日报、EURO NEWS

金色财经06-13 18:05

VinFast美股飙涨超15%：2025年全球交付量目标翻倍，剑指电动车市场新高

阿联酋开设首家经销商，并计划进入沙特、卡塔尔等市场。北美市场方面，公司通过16家美国经销商和加拿大车展推广VF 8和VF 9车型，但受关税和品牌认知度限制，2025年仅367辆注册。VinFast通过与Al Tayer Motors等合作优化分销网络，力求突破。Thuy Le在2025年1月表示：“全球市场的成功取决于本地化生产和经销商网络的快速扩展。” 机遇与挑战 VinFast的雄心伴随着多重挑战。财务压力是首要问题，2024年公司净亏损扩大至32亿美元，同比增加33%，因海外扩张和免费充电计划成本高企。关税壁垒对美国市场影响显著，2025年进口零部件关税可能进一步推高成本。此外，品牌在欧美市场的低知名度导致销量增长缓慢，需加大营销投入。机遇方面，Vingroup提供高达35亿美元的资金支持，保障了扩张资金需求。全球电动车需求增长和政策支持也为VinFast提供了长期机会，但短期内需平衡成本与增长。编辑总结 VinFast凭借2024年的强劲交付表现和2025年翻倍的交付目标，展现了在全球电动车市场的雄心。美股盘前超15%的涨幅反映了市场对其增长潜力的认可。然而，高企的亏损、关税壁垒和欧美市场渗透的挑战要求公司优化成本并提升品牌影响力。未来，VinFast需通过本地化生产和多样化产品线巩固竞争优势，同时抓住亚洲和中东市场的增长机遇，以实现盈利目标。 2025年大事件 2025年3月7日：VinFast宣布在印尼市场第四批交付近2500辆电动车，包括VF 3和VF 5，市场反馈积极。 2025年2月13日：VinFast发布2024年第四季度交付数据，全球交付53139辆电动车，同比增长342%，超额完成年度目标。 2025年1月20日：VinFast宣布投资5亿美元建设印度工厂，预计6月投产，目标年产5万辆电动车。上述事件凸显了VinFast在全球电动车市场的快速扩张和交付能力提升，特别是在亚洲市场的战略布局。国际专家点评 2025年4月24日，Cantor Fitzgerald分析师Andres Sheppard表示：“VinFast的交付增长令人印象深刻，其在越南市场的领导地位为其全球扩张奠定了基础，但需关注盈利能力和美国市场挑战。” 来源：Cantor Fitzgerald美国股权研究报告 2025年3月15日，Wedbush分析师Dan Ives指出：“VinFast的低估值和2025年翻倍交付目标使其成为电动车领域的潜力股，但关税和品牌认知是关键障碍。” 来源：Wedbush市场分析报告 2025年2月13日，VinFast首席财务官Lan Anh Nguyen表示：“我们通过成本优化和市场扩张，预计2025年实现显著的销量增长，为盈利目标铺平道路。” 来源：VinFast财报电话会议 2025年1月20日，Benzinga分析师John Smith评论：“VinFast在印度的投资和亚洲市场表现显示其战略清晰，但欧美市场的突破需更多时间。” 来源：Benzinga市场评论 2025年2月5日，摩根士丹利分析师Adam Jonas表示：“VinFast的全球扩张步伐激进，Vingroup的资金支持为其提供了竞争优势，但需警惕宏观经济风险。” 来源：摩根士丹利行业报告来源：今日美股网

今日美股网06-10 00:10

纽约时报评论：特朗普催生的腐败正在淹没美国，大坝正在崩塌

金流入了他家族的房地产和加密货币项目。卡塔尔政府还提供了一架可作“空中宫殿”的飞机供特朗普使用。很容易将这一切视为他第一任自利行为的更夸张和肆无忌惮版本，但这次带来的危险更加伤及美国根本。美国的政治体制正被转变为一种不再服务于民众的体系，事实上似乎正向另一个由腐败强人掌权、个人化并从权力中牟利的国家发展。普京在俄罗斯就是按这个剧本操作的。新闻媒体被迫落入他的政治盟友手中。自然资源和高额合同被交给了他的亲信。据报道，在建立这个国家利益与领导人利益难以区分的体制过程中，普京也成为了全球最富有的人之一。政治利益与个人利益的融合，在2014年俄罗斯吞并克里米亚时表现得尤为明显。随着普京支持率飙升，他亲信的财富也随之增长。举个例子，他的前柔道搭档阿尔卡季·罗滕贝格获得了一份超过30亿美元的合同，用于建造连接俄罗斯和克里米亚的大桥。腐败帮助普京巩固了权力，而权力又进一步助长了腐败。匈牙利总理欧尔班是“让美国再次伟大（MAGA）”阵营中的一个受欢迎人物，他采用了类似剧本，虽然规模较小。利用国家权力边缘化反对者，同时他的亲信则迅速积累起显赫的财富。与特朗普和土耳其总统埃尔多安类似，欧尔班的女婿也牵涉其中。家人和亲信在政府体制之外充当看门人和交易撮合者，不受正式职位的规则与监督约束。尚多尔·莱德雷尔领导匈牙利反腐组织已超过15年，涵盖了欧尔班第二次担任总理的整个时期。他所讲述的故事与美国的现实如出一辙：司法系统被领导者的忠诚者控制，制衡机制被削弱甚至形同虚设，道德和伦理框架遭到侵蚀，寡头势力比国家机构更富更强。面对腐败的质疑，欧尔班选择抨击批评者。随着时间推移，公众会变得麻木。 “你就像看肥皂剧一样关注政治，”莱德雷尔对我说，“会觉得自己对此无能为力。” 莱德雷尔将腐败对政治体制施加的压力，比作一条河流冲击大坝。一旦大坝决堤，你就会被湍急的水流冲走，无法控制。如果你试图重建大坝，已经太迟了；匈牙利的反对党就像美国的反对党一样，没有认识到整个体系已经崩溃——大坝已经决口——因为支撑这个体系的规则和共识已经彻底瓦解，无法挽回。在这种情况下，只会印证像欧尔班和特朗普这样的领导人一直以来所宣称的观点：体系本身已经腐烂，反对党要么对现实毫无察觉，要么软弱无能，无法改变现状。腐败变成洪水，成为新的常态，把整个国家卷入其中。美国已经被这股洪流冲到了何种程度，比人们所理解的还要远。事实上，在过去几个月里，特朗普的行为已远超欧尔班。特朗普与欧尔班，甚至普京的区别在于，他如今所领导的，是一个在经济、技术和军事上更有力量的国家。全球没有哪个国家，像美国这样对世界经济拥有如此大的影响力。通过对全球所有国家宣布加征关税，特朗普将这种权力个人化。关税让他能够左右市场。他可以随意调高或调低。他绕过国会，并把限制他权力的努力描绘成“反美”，攻击那些试图限制他关税权限的贸易法院法官是“仇美法官”。这为牟利创造了无限的机会。在“解放日”当天，特朗普宣布对越南进口商品加征46%的关税。随后他暂停执行，并设定一个90天的谈判期。在这期间，越南政府仓促批准了一项涉及15亿美元的特朗普高尔夫综合体交易，仪式上埃里克·特朗普出席（法律上，特朗普的公司由他的儿子们经营，白宫声称这可以避免潜在的利益冲突。）是否存在以关税换交易的互惠行为，无从得知。但这种模糊性正是关键所在。像越南这样的政府只能揣测，他们可以做些什么来取悦这位美国总统。在这个过程中，美国民众将是输家。特朗普出于意识形态和个人目的，持续制造关税不确定性，以维系他的权力。即使他确实能从其他国家获取一些贸易让步，美国的企业、投资者和消费者也必须面对持续的市场波动、更高的价格，以及对贸易紧张局势只有暂时性的缓解。从中期来看，为了保护自己免受不可预测的美国总统和失灵的美国体制影响，像越南这样的国家，或像欧盟这样的集团，很可能会逐步疏远美国。既然可以将贸易、供应链和投资转向其他地方——或许是更具可预期性的中国，为什么还要把绞索留在脖子上？再来看科技领域。在最近访问波斯湾期间，特朗普取消了拜登时期对阿联酋和沙特阿拉伯出口先进半导体与人工智能的限制。这究竟是关于敏感技术扩散的深思熟虑政策决定，还是由于阿联酋对特朗普加密货币项目投资了20亿美元？再说一遍，这种模糊性才是关键所在，许多外国政府很可能不得不赌一把。这不只是一个快速敛财的骗局。在特朗普的第二个任期内，人工智能将在全球范围内越来越多地被部署。如果缺乏周密规划，美国工人将面临大规模失业的风险。如果缺乏监管，人工智能将带来安全威胁——从网络犯罪、虚假信息、监控扩张，到新型武器的制造，再到超人类智能所带来的不可预见风险。然而，特朗普没有赋予专家权力或推动规范制定，而是大幅削弱政府机构，将决策个人化。众议院通过的那份“大美丽法案”甚至将禁止各州在未来10年内对人工智能进行监管。权力，以及从中获利的可能，都掌握在特朗普和他所青睐之人手中。这种将权力个人化的方式，渗透进特朗普那种交易式的世界观中。在他看来，规则不如金钱重要，价值判断被认为是一种天真。制度、法律和规范已经让位于交易的逻辑。当洪水继续奔涌而下时，这种方式将孕育更大的危险。如果放松监管的加密货币市场酝酿出令人担忧的泡沫，特朗普会优先考虑他家族的投资，还是全球金融体系的健康？如果司法变得选择性执行，赦免可以“购买”，白领犯罪是否会大量滋生？如果《反海外腐败法》继续得不到执行，行贿是否会变成经商的“正常成本”？放眼全球，如果像俄罗斯、委内瑞拉这样的资源丰富国家，不试图通过承诺达成交易来换取制裁解除，那才奇怪。印度人已经表达担忧，称新成立的巴基斯坦加密委员会与特朗普家族的企业签署了协议。这类交易——以及它们在外国首都引发的猜疑——可能会削弱美国调解国际争端的能力，因为各方会质疑其动机。再看美国政府最强大的机构：军队。特朗普承诺将国防预算提高到1万亿美元。考虑到国防部长赫格塞斯对总统表现出的忠诚，人们又如何能相信关键的国防合同决策，是基于国家安全和财政健康，而不是“付费换合同”的交易行为？最令人警惕的是，特朗普对领土扩张的执念始终未变。他多次宣称要“接管”格陵兰，这一主张听上去或许荒唐，但很可能会撕裂北约，因为格陵兰属于丹麦主权。然而格陵兰富含关键矿物、石油和天然气。与俄罗斯吞并克里米亚一样，特朗普或许会将征服视为提升个人声望的手段，也是一场对他可控资源的潜在财富掠夺。腐败是强有力的工具，但并不受欢迎。要建立一场足以反击特朗普自利行为的运动，民主党必须让民众明白这种行为将如何影响他们的生活。问题不只是特朗普一家变得更富有，或能乘坐豪华飞机；而是因为关税，你的汽车贷款和食品杂货更贵；如果人工智能不受监管，你可能会失业；如果世界上没有规则，只有交易和总统自负的无止境膨胀，全球将变得更加危险。特朗普已经削减了那些人们急需但却不会给他权力或利润的政府项目。事实上，他的立法主张中所谓“大美丽法案”，将极大有利于他的家族和最富有的支持者，同时大幅削减医疗补助和营养援助。这将使国家债务增加超过2万亿美元，同时扩大不平等，让许多美国人的生活更加艰难。这同样是腐败的表现：俄罗斯和匈牙利民众面对的是困顿的经济和服务衰退，而他们的领导人却日益富有和强大。 “与其试图修复那座大坝，”莱德雷尔建议我。“不如重新集结，顺河而下，在新的地方建一座大坝。” 这意味着应将努力集中在州和地方政府层面，在那里民主党可以削弱特殊利益的影响，弥补联邦政府在服务特朗普利益时留下的空缺。在全国层面，民主党必须展示出自己不仅与共和党不同，也与他们过去的作风不同。他们需要通过公开挑战强大既得利益集团，来与富有捐助者和特殊利益割席。对腐败政治体制的改革提案，应该与提升公共服务的提案融合在一起：通过更高的透明度、全新的问责机制，以及一个更加贴近人民的联邦政府。需要的是一种有道德的坚定立场：民主党要明确表示，他们正在记录谁在向特朗普屈服、参与腐败行为。这既能起到威慑作用，也能提醒民众——选民——他们是有主动权的。美国在2024年总统选举前，并不是一个完美的国家。然而，特朗普正向人们展示了，当“美国是例外”的国家信念被投射到一个人身上，而不是整个国家时，会发生什么。美国历史上曾有过糟糕的总统，但从未有谁像他一样将总统职位变成谋取私利的手段。市场和体制也许能设下一些护栏，但真正能施加有效制衡的，是美国人民的动员。上一次美国经历镀金时代是在19世纪末。那催生了美国的民粹主义运动，并最终开启了一个推动两党改革、提升民众对政府和政客期待的进步政治时代。今天，类似的条件正在酝酿。这种觉醒如果不出现，美国民主的终结或将成为另一种可能的结局。来源：加美财经

加美财经06-09 00:00

以色列承认向抢劫人道援助物资的犯罪团队提供武器，理由是对抗哈马斯

人的做法，让人联想起内塔尼亚胡此前批准卡塔尔向加沙提供数亿美元资金。卡塔尔曾在以色列批准下向加沙提供援助，用于贫困家庭、基础设施项目以及公务员工资。后来，以色列官员表示，他们对此决定后悔，声称哈马斯将部分资金转用于军事活动。这一新的内部争议正值以色列因战争行为和一项争议性援助分发行动而面临国际谴责。援助由美国承包商监督，在以色列对加沙实行80天人道援助封锁之后启动。以色列表示，这项援助旨在防止哈马斯控制物资供应，而哈马斯否认这一说法。人道组织指出，这项以色列支持的援助努力远远无法满足加沙约200万居民的基本需求。这一援助项目的启动也极为混乱。加沙卫生官员称，以军向急需援助的巴勒斯坦人开火，数十名巴勒斯坦人在前往援助发放点途中被射杀或受伤。来源：加美财经

加美财经06-07 00:00

百亿AI独角兽破产！“杀猪盘”骗惨孙正义

95亿美元融资。 2023年5月，在由卡塔尔投资局领投的融资中，Builder.ai又获得了2.5亿美元融资。也是在这一年，微软作为战略投资者和合作伙伴加入Builder.ai，还把Builder.ai平台集成到了微软的云服务产品中。这时，Builder.ai的融资总额已经超过4.5亿美元，估值约为15亿美元，超过百万人民币，跻身独角兽级别。然而，表面繁荣之下，是漏洞百出的谎言。实际上，早在2019年，《华尔街日报》就曾报道过，Builder.ai的大部分代码是印度程序员“人工”写的，而不是真正的“人工智能”。当时，公司创始人反驳的说法是，公司从未声称完全依赖人工智能来打造其产品，某种意义上讲，这属于间接承认了这一“人工”智能。甚至，Builder.ai不少员工也爆料，公司会直接采用传统软件来进行简单计算和定价，其他的大部分工作再由员工人工完成。但这也并非Builder.ai轰然倒塌的直接原因。在ChatGPT横空出世之前，大家难以想象AI对于人的协助能到哪种程度，因此，部分集合人工、部分借助AI的模式，并非难以接受。真正造成Builder.ai倒闭的直接原因，实际上是财务造假。去年年底，在公司创始人无止境的要钱之后，公司董事会对于公司运营状况产生了怀疑，于是进行了审计调查。结果发现，2024年Builder.ai对外宣称营收达到2.2亿美元，实际上只有5500万美元。2023年公布的营收为1.8亿美元，实际也只有4500万美元。一直以来，Builder.ai都在利用夸大的营收和新兴的AI概念来获得融资。也是因此，尽管此前面临各种经营模式上的风波，但不断扩大的规模和各种虚假的项目，仍旧构成了公司明面上的虚假繁荣，也成为了创始人不断向投资者融资的筹码。但财务造假一经爆出，各大投资者纷纷要求拿回自己的投资，最后，公司沦落到资金链断裂，不得不破产的地步。而在公司账目上的钱几乎消耗殆尽的现在，Builder.ai还欠了亚马逊8500万美元，欠微软3000万美元。至于公司的创始人Sachin Dev Duggal，早已在今年2月辞去了CEO职务。在不少媒体报道中，Sachin Dev Duggal被称为“连续创业者”，而这也是Builder.ai能够如此快声名鹊起的原因之一。之所以被称为“连续创业者”，是因为早在Duggal还在帝国理工学院读本科的时候，他就已经开始了创业。 2004年，Duggal首次创业，成立的云计算公司Nivio就获得了美国电信大亨的投资。后来因为财产纠纷，Duggal被投资人指控，最后不得不辞职离开。此后，Duggal又多次创业，一直没有太大水花，直到他创办了Builder.ai的前身Engineer.ai。后来的故事，就和曾经的陆正耀和瑞幸咖啡一样，只不过Builder.ai还能否有重头再来的机会，还很难说。在去年的一场行业峰会上，作为Builder.ai的创始人，Duggal还曾经公开批评AI炒作—— “那些开出巨额支票的投资人，对人工智能的潜力了解甚少，他们分不清到底是不是骗局。诸多炒作让真正做事的人寸步难行。” 放到现在，着实有些讽刺。 02 当我们从以后的视角再往前看，Builder.ai的轰然崩塌，或许也将成为一个时代终结的代表事件之一。这个时代就是，一个对于AI极度狂热的时代。 2022年底，ChatGPT横空出世之后，AI创业者和投资人几乎全部陷入疯狂。 CB Insights 的数据显示，2023 年，人工智能占据了全球风险投资总额的 20%。 FOMO（焦虑错过）情绪驱使下，投资者争先恐后涌入AI领域撒钱，不嫌钱撒得不够多，只嫌钱撒得不够快。这样的狂热让不少人想到互联网时代到来之前，但事实证明，当有类似互联网的投资机会再一次来临，手握热钱的投资者只会变得更加疯狂。以卡塔尔投资局对于Builder.ai的投资为例，因为有着软银在前，加之微软等巨头的背书，卡塔尔投资局领投Builder.ai时，37家机构跟风入场。而卡塔尔投资局在领投这2.5亿美元前，甚至仅仅观摩了预先做好的演示，没有要求公司拆解程序。卡塔尔的负责人称，当时“我们被‘10分钟生成电商APP’的魔术震撼”。震撼他们的真的只是惊人的演示效果吗？实际上，Builder.ai的破产文件显示，早在A轮融资之前，Builder.ai的明星产品Natasha后台就是由200名印度程序员手工编程。而当《华尔街日报》记者要求验证过程时，公司程序员就将演示改成了人工模式。这样的骗局并不难拆穿，问题在于你是否想去看穿。在AI投资狂热中，技术验证缺失与监管空白为这种骗局提供了土壤。到目前为止，AI深度学习模型的决策过程不可解释，非专业人士无法验证，而预录制的“实时交互”视频已经成为行业潜规则，难辨真伪。但真正完成诈骗最重要的因素，实际上是狂热的AI投资潮，这样的狂热给了投资人们疯狂的勇气。就在今年年初，还有一家宣称可以自动化完成电商交易的AI购物应用Nate，被曝出业务实际依赖菲律宾外包人员手动操作。通过伪造AI流程演示视频，Nate总共骗取了4000万美元投资，其中400万美元被创始人挪用来购买豪宅及私人飞机。大家高喊着all in AI，却对一场又一场的欺骗甘之如饴。自孙正义宣布all in AI之后，软银愿景基金转盈为亏，2024财年税前亏损1150.2亿日元，几乎亏完了2023年的全年利润。原因之一就是，早期投资的科技初创公司IPO失利。但这也仍旧没能阻止孙正义。今年年初，软银和OpenAI、甲骨文合作推出星际之门，计划投资高达1000亿美元来建立人工智能基础设施，未来投资额可能提升至5000亿美元。此后，软银又累计投资上亿美元，参与了量子公司QuEra和AI独角兽Tines的融资。可见，不论是对于孙正义还是其他投资者来说，AI都是一场宁滥勿缺的投资比赛。与此同时，AI创业却正在进入深水区。曾经备受关注的AI公司澜码科技，因资金链断裂，创始人周健甚至不得不卖掉房子来给员工发工资，但仍旧于事无补。波形智能被OPPO收购，竹间智能因现金流压力部分停工，火热的Deepseek 之下，曾经爆火的一众AI创业公司均面临各种困境。海外AI创业公司也是一样。 AI文生图模型Stable Diffusion被传资金链断裂，名噪一时的美国AI独角兽Afiniti更是已经向法院申请破产保护。现如今，AI创业早已不像世纪之初的互联网。在早已盈利的OpenAI 和 xAI等顶级人工智能公司之下，AI领域可行的商业模式已然跑通。叠加上各大早已占尽资源的互联网巨头们纷纷下场，小型创业公司的生存空间更是进一步缩小。 PitchBook 的数据显示，2024 年人工智能相关的并购交易规模将达到 300 亿美元，实力雄厚的选手已经开始收购实力较弱的选手。在这种情况下，AI创业只会越发艰难。 03 结语曾经风光无限的AI明星公司，要么突然崩塌，要么缓慢消亡，但无一例外，都面临着生死存亡的考验。 AI行业的洗牌逐渐加速，如何在激烈的市场竞争中站稳脚跟，将成为所有AI企业首先要思考的问题。对于投资者而言，如何在狂热浪潮中保持冷静，在泡沫逐渐消退的AI时代，寻找真正创造价值的企业，才是最应该要做的事情。（全文完）

格隆汇06-01 18:57

特斯拉股价飙升7%创近期新高，马斯克回归全天候工作模式

投入1-2天。马斯克还于5月20日在卡塔尔经济论坛上表示，将减少政治捐款，专注于企业管理。他称：“我计划在未来大幅减少竞选捐款支出，回归商业运营。”这一表态缓解了投资者对其分心的担忧。此前，马斯克在2024年美国大选投入巨资支持特朗普，导致特斯拉品牌形象受损，特别是在注重环保的都市精英群体中。 X平台宕机事件的影响 5月24日至25日，X平台遭遇全球范围服务中断，影响美国、德国、法国等地用户。据故障监测网站Downdetector数据，高峰期异常案例超过2.5万例。马斯克承认，平台的“故障转移冗余机制”未能生效，暴露了运营中的技术短板。他表示，X需进行重大技术改进以提升稳定性。此次宕机事件对特斯拉股价的直接影响有限，但加剧了投资者对马斯克多线管理的担忧。作为特斯拉的品牌核心，马斯克的个人形象与公司股价高度相关。X平台的稳定性问题可能削弱其作为特斯拉营销工具的作用，尤其是在散户投资者活跃的社区中。以下是X平台与其他社交媒体的稳定性对比：平台近期宕机记录用户影响 X平台 2025年5月24-25日，全球中断超2.5万例异常 Meta (Facebook) 2024年3月，短暂中断约3000例异常 Instagram 2024年10月，区域性故障约5000例异常欧洲市场销售下滑的挑战根据欧洲汽车制造商协会（ACEA）数据，2025年4月特斯拉在欧洲的新车注册量仅为5475辆，同比下降52.6%，前四个月累计下滑约46%。尽管欧洲电动车市场整体增长34.1%，特斯拉却逆势下跌，市场份额显著萎缩。分析人士指出，马斯克的政治争议是主因之一，其支持特朗普及德国极右翼政党AfD的言论疏远了注重环保的欧洲消费者。此外，来自中国车企比亚迪的竞争加剧。比亚迪第一季度全球销量超41.6万辆，同比增长39%，超越特斯拉成为全球最大电动车制造商。特斯拉在欧洲推出0%融资等激励措施，但效果有限。马斯克在卡塔尔经济论坛上声称特斯拉在欧洲以外市场表现强劲，但数据表明，中国市场2月销量同比下跌49%，显示全球需求疲软。投资前景与风险分析特斯拉股价的短期反弹为投资者提供了交易机会，但长期前景仍存不确定性。乐观因素包括马斯克重新聚焦企业运营、自动驾驶和机器人项目的潜在突破，以及即将推出的低成本车型。马斯克表示，2025年上半年将推出新款Model Y，并计划6月在奥斯汀启动Robotaxi服务。然而，风险同样显著。特斯拉第一季度营收下降9%至193亿美元，净利润暴跌71%至4.09亿美元，远低于市场预期。品牌形象受损、欧洲和中国市场销量下滑，以及特朗普政府关税政策可能推高成本，均构成压力。华尔街分析师对2025年销量预测分歧较大，巴克莱预计全年销量持平，而Wedbush仍看好长期增长潜力。投资者需关注马斯克的执行力及全球需求恢复情况。编辑总结特斯拉股价在5月27日上涨7%，反映了市场对马斯克回归全职管理的乐观情绪。X平台宕机暴露了技术短板，但对股价影响有限。欧洲市场销量下滑和品牌形象危机仍是重大挑战，特别是在竞争加剧和政治争议的背景下。自动驾驶和低成本车型的推进为公司提供了增长潜力，但短期内需应对关税政策和需求疲软的压力。投资者应密切关注特斯拉的战略调整和市场表现，权衡短期波动与长期价值。 2025年相关大事件 2025年5月27日：特斯拉股价盘中上涨7%，达367.42美元，创2月以来新高，马斯克宣布回归全天候工作模式。 2025年5月24日：X平台发生全球性服务中断，影响超2.5万用户，马斯克承认需改进故障转移机制。 2025年4月23日：特斯拉公布第一季度财报，营收下降9%至193亿美元，净利润暴跌71%至4.09亿美元，销量下滑13%。 2025年3月10日：特斯拉股价单日下跌超15%，创2020年以来最大单日跌幅，受关税政策和销量下滑影响。 2025年2月25日：特斯拉欧洲销量暴跌50%，股价下跌8%，投资者担忧马斯克政治活动对品牌的长期损害。专家点评 2025年5月27日，Wedbush Securities分析师Dan Ives表示：“马斯克回归企业管理是特斯拉股价反弹的关键，自动驾驶和机器人项目可能重塑公司估值，但品牌危机仍需时间修复。”来源：CNBC报道 2025年5月21日，Investing.com分析师Thomas Monteiro称：“特斯拉的短期挑战来自欧洲销量下滑，但马斯克的专注度提升为长期投资者提供了信心。”来源：Investing.com分析 2025年4月23日，Hargreaves Lansdown分析师Matt Britzman指出：“特斯拉第一季度销量表现令人失望，政治争议加剧了品牌压力，但低成本车型可能扭转局面。”来源：The Guardian报道 2025年4月4日，Deepwater Asset Management合伙人Gene Munster表示：“马斯克的政治活动对特斯拉品牌的损害是销量下滑的主因，退出政治将是正确选择。”来源：Reuters报道 2025年3月2日，Morgan Stanley分析师Adam Jonas称：“特斯拉正从汽车制造商转型为AI和机器人公司，短期波动不应掩盖其长期潜力。”来源：NBC News报道来源：今日美股网

今日美股网05-29 00:12

美股大涨解析：特朗普推迟欧盟关税与消费者信心反弹，特斯拉飙升7%

月以来新高，详见上方财经卡片。马斯克在卡塔尔经济论坛表示回归“7天24小时”工作状态，专注特斯拉、X、xAI及星际飞船，缓解市场对其分心特朗普顾问角色的担忧。市场对特斯拉自动驾驶技术及2025年增长预期乐观，叠加贸易缓和与消费者信心提振，推高股价。其他科技股如英伟达（NVDA.US）也表现强劲，投资者期待其5月28日盘后财报进一步催化市场。核心云公司CoreWeave（CRWV）逆巴克莱降级涨超20%，反映科技板块热潮。编辑总结美股5月27日大涨由特朗普推迟欧盟关税及消费者信心强劲反弹共同驱动，科技股领跑，特斯拉飙升7%彰显市场对优质科技资产的追捧。贸易紧张缓解和中美、英美贸易协议进展提振了投资者情绪，但关税政策的不确定性仍存，美联储鹰派声音（如卡什卡利）提示短期通胀风险。港股市场需关注美股科技板块的溢出效应，新能源和科技股可能受益于全球资金回流。投资者可关注英伟达财报及6月美联储会议，警惕潜在通胀回升对市场的短期冲击。 2025年相关大事件 5月27日：标普500指数涨2.05%至5921.54点，特斯拉飙升7%，受贸易缓和及消费者信心反弹推动。 5月25日：特朗普宣布推迟对欧盟50%关税至7月9日，称欧盟加快贸易谈判为积极信号。 5月12日：中美达成降低关税协议，提振全球市场信心，消费者信心指数反弹迹象初显。 5月8日：特朗普宣布与英国达成贸易协议纲要，钢铝关税从25%降至10%，提振市场情绪。专家与市场评论 5月27日，Murphy and Sylvest策略师Paul Nolte表示：“特朗普的关税策略如扑克游戏，市场对其强硬姿态的快速抛售后反弹，显示投资者正适应其谈判风格。” 5月27日，Stephanie Guichard称：“中美贸易协议及股市回暖推动5月消费者信心反弹，但需警惕未来通胀压力。” 5月27日，Robert Frick警告：“消费者信心虽飙升，但关税引发的价格上涨可能在1-2个月内带来新通胀挑战。” 5月27日，尼尔·卡什卡利表示：“关税可能引发滞胀风险，美联储需维持利率稳定至9月，等待贸易协议明朗。” 5月23日，美联储理事Christopher Waller称：“10%关税不会引发持久通胀，下半年降息可能性增加。” 来源：今日美股网

今日美股网05-29 00:11

中美关税战信号！彭博专栏：习近平喊出“亚洲大家庭”团结但是……

海湾合作委员会(由巴林、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋组成)也加入了讨论。中国正推动与海湾国家建立更紧密的联系，并将此次峰会打造为全球南方国家对抗美国保护主义的平台。海湾合作委员会是一个强大的经济体：这些经济体的国内生产总值(GDP)高达24万亿美元。此次峰会恰逢特朗普访问中东，凸显了中美之间地缘竞争的态势。会谈还聚焦于以色列在加沙地带的攻势，这一攻势已引起印度尼西亚、马来西亚和文莱等穆斯林人口众多国家的谴责，也为海湾合作委员会与以色列的合作提供了另一个共同点。习近平一直高度赞扬与亚洲地区的牢固关系，并在今年早些时候的东南亚之行中表示：“我们将携手维护亚洲大家庭的光明前景。” (来源:Bloomberg) 为彰显其承诺，中国派出刚刚访问印度尼西亚的总理李强访问。然而，这种友好的气氛掩盖了一个令人不安的现实。今年4月，中国商务部警告不要“以牺牲中国利益为代价”与美国达成贸易协议。这一警告意义重大。十多年来，中国一直是东盟最大的贸易伙伴，远远超过美国。中国仍然严重依赖中国的需求，这使得东盟各国容易受到任何波动的影响。南海是紧张局势达到顶峰的地方。它是世界上最繁忙的水道之一，每年有超过3万亿美元的货物通过。美国外交关系委员会指出，中国对南海水域的主权声索以及其估计的110亿桶石油和190万亿立方英尺天然气储量，已经激怒了其他国家，包括文莱、马来西亚、菲律宾和越南等东盟国家。中国和菲律宾之间的敌对状态最为激烈。中国无视海牙常设仲裁法院2016年的一项裁决，该裁决支持菲律宾，认为北京对该水域的历史性权利缺乏国际法依据。相反，中国海警船如今经常骚扰马尼拉渔船，并经常侵入印尼海域。中国还与越南发生冲突，引发外交谴责。河内指责北京执法人员在有争议的西沙群岛附近袭击其渔民，损坏渔具，并扣押了约四吨渔获物。新加坡拉惹勒南国际研究院助理教授Sarah Teo指出，中国在该海域的一些行动与其作为东盟负责任伙伴的论调相悖。她补充道：“这要求成员国在中美之外，拓展多元化的关系与合作。” 减少对这两个国家的依赖颇具挑战性，但与中等强国的接触或许有助于缓解部分风险。这已在发生。东盟成员国正在努力深化区域一体化，并与海湾国家建立更紧密的联系。欧洲也参与其中。法国总统埃马纽埃尔·马克龙本周访问了东南亚，其中包括越南，并在那里签署了价值100亿美元的协议。尽管成员国之间存在分歧，但就北京的侵略行为发出统一的声音也将有所帮助。马尼拉一直试图争取更多支持，但非声索国却拒绝了，他们宁愿保持中立或站在北京一边。然而，除非东盟找到反击的方法，否则它仍有可能失去影响力。本周末在新加坡举行的顶级安全论坛——香格里拉对话将再次提供机会。东盟不应错过这个良机。彭博专栏最后总结，中国经常以家庭纽带来对比中国的包容与美国的强硬贸易立场。但当两国关系始终以中国为主导时，这种纽带可能会破裂。

圈内人05-28 15:47

24小时热点