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红杉预言“AI卖收益”，海外最赚钱的中国 App 花落杭州？

有连云6小时前

关税缓和催化高成长赛道，港股科技板块备受机构关注

2025年以来，中国资产迎来全面重估。中国AI浪潮、政策红利接连催化，港股科技赛道更是风起云涌。当美股科技巨头高位震荡之际，港股通科技板块作为“破局者”异军突起，以一场气势如虹的暴涨，向全球投资者展示了中国资产的韧性。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云6小时前

关税降温，如何解读？机构：港股科技板块有望走出类似2021年新能源行情

期； 2、DeepSeek横空出世推升中国AI+产业链的重估空间和投资热情，揭示中国物价竞争力部分也来自于生产力的提升（而非仅仅源于需求不足）； 3、经过4年的去杠杆周期，中国地产周期开始“磨底”，相关风险有所缓解、且与之相关的、消费倾向的见底、回升也在继续演绎。中泰证券指出，2025年互联网龙头、算力等港股科技板块有望走出类似2021年新能源行情，成为局部结构性机会主线。可重点关注港股科技板块龙头企业，尤其是互联网、算力、机器人等AI上下游方向。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺，亦不构成投资推荐。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本基金主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。投资者可通过基金管理人或代销机构提供的移动客户端、官网等渠道查询其基金交易、保有情况和持仓收益等信息。

金融界10小时前

财报前瞻|本周京东、腾讯、阿里业绩来袭，Terrific 10盈利优势能否延续？

期； 2、DeepSeek横空出世推升中国AI+产业链的重估空间和投资热情，揭示中国物价竞争力部分也来自于生产力的提升（而非仅仅源于需求不足）； 3、经过4年的去杠杆周期，中国地产周期开始“磨底”，相关风险有所缓解、且与之相关的、消费倾向的见底、回升也在继续演绎。中泰证券指出，2025年互联网龙头、算力等港股科技板块有望走出类似2021年新能源行情，成为局部结构性机会主线。可重点关注港股科技板块龙头企业，尤其是互联网、算力、机器人等AI上下游方向。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺，亦不构成投资推荐。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本基金主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。投资者可通过基金管理人或代销机构提供的移动客户端、官网等渠道查询其基金交易、保有情况和持仓收益等信息。

金融界11小时前

国产通义千问大模型成为日本AI开发基础！科创板人工智能ETF(588930)连续5个交易日获得资金净流入

着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，中国AI技术将在全球范围内发挥更大的作用。 5月13日，A股市场窄幅震荡，人工智能大题材高开低走。科创板人工智能指数成份股中，有方科技涨超9%，中邮科技、晶晨股份、乐鑫科技涨超2%，恒玄科技、寒武纪-U、当虹科技、澜起科技逆势上涨。科创板人工智能ETF（588930）过去5个交易日获得超8200万元资金净流入，市场热度较高。科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。东海证券表示，AI板块作为当前全球科技发展的核心驱动力之一，展现出显著的投资价值。国内外相关企业营收表现较为亮眼。从2024全年及2025Q1的业绩表现来看，国内AI芯片企业如寒武纪和恒玄科技均实现了营收和利润的大幅增长，尤其是寒武纪在连续两个季度中不仅营收高增，还成功实现归母净利润扭亏，显示出AI芯片市场需求的强劲支撑。与此同时，海外头部云厂商如亚马逊、谷歌、微软和Meta在2025Q1的资本开支同比分别增长67.63%、43.17%、52.94%和102.20%，表明AI领域的投资热度持续高涨，长期增长潜力明确。相关产品：科创板人工智能ETF（588930）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云11小时前

迎接人工智能的“奇点”时刻

前沿领域已与国际并跑。从全球视野看，中国AI产业已形成"供应链+场景+技术+政策"的四位一体优势。这种全方位的竞争力不仅体现在商业落地速度上，更反映在标准制定的话语权上。目前，中国企业在计算机视觉、语音识别等领域的专利数量全球第一，正在从技术应用者转变为规则制定者。正如麦肯锡报告指出，中国有望在2030年占据全球AI市场30%的份额，成为引领AI革命的核心力量。 Q4：用ETF投资人工智能领域人工智能未来已来。AI革命已从实验室走入千行百业，2025年将成为价值重塑的起点。通过指数化投资，可以一键配置人工智能全产业链，分享AI时代的红利。人工智能产业每个环节都有对应的优质ETF产品，投资者可根据对不同细分领域的判断进行配置。全产业链布局工具：对于希望一键配置AI全产业链的投资者，相关产品科创人工智能ETF（588730）和人工智能ETF（159819，场外联接A类：012733；C类：012734）。科创人工智能ETF（588730）跟踪上证科创板人工智能指数，从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。基建领域投资工具：在AI算力基础建设环节，芯片ETF易方达（516350，场外联接A类：018411；C类：018412）是布局半导体国产化的核心工具，聚焦半导体龙头企业。更细分的方向可以选择半导体材料设备ETF（159558）等。应用领域投资工具：机器人ETF易方达（159530，场外联接A类：020972；C类：020973）有望直接受益于人形机器人产业化，跟踪国证机器人指数，4月10日修订后该指数人形机器人占比高达53%，且长期收益和弹性都更好。截至4月23日，国证机器人指数近五年的年化收益率为9.89%，中证机器人指数为5.96%，相比之下国证机器人指数收益率高近4%；924以来国证机器人指数收益率55.46%，较同类指数高4.76pct，弹性优秀。消费电子ETF易方达（562950，场外联接A类：018896；C类：018897）聚焦AI终端创新，成份股筛选标准强调AI属性。软件ETF易方达（562930，场外联接A类：019061；C类：019062）专注于AI应用落地，重点配置办公、医疗、金融等行业的软件龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云12小时前

主线激活！谈谈中美破冰最受益的一大板块

体公司的股价上。今年随着DS的发布，中国AI的领先地位无可撼动，小米、阿里等陆续推出的AI大模型也都优于大部分海外模型，AI产业链叙事十分强硬。而芯片作为其中关键一环，上游卖铲子环节半导体设备与材料更是替无可替。再加上海外限制一直并还在持续增强，即便会谈取得最好的进展，也不过是取消关税跟4月前保持一致，这对近些年一直“卡死”的芯片板块来说几乎没有影响，国产替代还是要继续推进。因此，大陆晶圆厂扩产景气度还是会向上，先进制程市场空间依旧广阔。比如老大哥中芯国际，2024年资本开支达到73.3亿美元，并预计2025年基本持平，维持高位，远远好于市场预期，验证半导体逻辑。最重要的是，根据 SEMI数据，2024年全球半导体设备出货1170亿美元，中国大陆半导体设备出货495.5亿美元，同比+35%，领跑全球——预计未来三年中国大陆仍将是全球最大半导体设备市场。未来两年，该机构预测2025年全球12 英寸晶圆厂设备投资将增长至1165亿美元，同比+20%；2026年达1305亿美元，同比+12%，到2027年将达到1370亿美元的历史新高！所以说，不论营收体量还是资本开支规模，中国的半导体设备都还有很大的空间，半导体设备ETF(SH561980)中的这些设备与材料厂商深度受益，估计会带动ETF持续表现。一起见证吧！作者：ETF金铲子

金融界昨天11:46

瑞银财富管理CIO：为中国AI走向自立自强做好准备，上调中国科技股评级至“具吸引力”

监办公室(CIO)发表机构观点称，要为中国AI走向自立自强做好准备，上调中国科技股评级至“具吸引力”。报告称，中国政府早在十年前发布的《中国制造2025》计划中，就已明确提出实现科技自立自强的目标，并推出了一系列促进高科技产品和服务生产的政策，其中半导体行业成为重点。当前，中国能否在人工智能（AI）领域达成自立自强目标，一直是投资者密切关注的焦点。特别是在低成本模型DeepSeek等问世之后，这一话题的热度持续攀升。瑞银方面将AI价值链细分为赋能层、智能层和应用层三个层级，并指出中国在这三个层级的自主程度存在差异。在赋能层方面，中国已在部分领域取得进展。赋能层主要是为AI发展提供支撑的公司，涵盖半导体生产、芯片设计、云端和数据中心以及电力供应公司。不过，由于关键的半导体供应链仍由美国及其贸易伙伴的公司主导，中国在赋能层尚未完全实现自立自强。但值得注意的是，在依赖工业AI资本支出的领域，中国已基本做到自立自强。毕竟，中国是许多关键电力和资源相关组件以及其他工业设备的全球制造枢纽。以高带宽内存（HBM）为例，尽管中国目前仍依赖海外供应商，但在最近的限制措施出台后，国内公司正加快投资步伐，并探索使用性能稍逊的内存等替代方案。这表明，中国在该领域虽可能需要在性能上做出一定妥协，但确实已取得实质性进展。在AI算力领域，中国正奋起直追。AI相关的地缘政治紧张局势主要围绕赋能层的AI算力展开，因为该领域占全球AI资本支出的一半以上。鉴于AI技术发展的重要性以及美国出台的各种限制措施，中国在AI算力方面的支出预计将只增不减。虽然目前中国芯片的性能可能还无法与全球行业领军者相提并论，但国内加速器和图形处理器（GPU）芯片公司已占据中国AI算力市场份额的三分之一。瑞银预计，中国AI算力支出将从2024年的180亿美元增长到2029年的900亿美元。考虑到地缘政治因素，中国领先的互联网平台可能会加大对国内供应商的投资力度，以实现其AI目标，无论是在AI训练还是推理方面。据瑞银估算，中国AI算力的自主比率可能会从2024年的33%大幅提高到2029年的90%，这意味着AI算力本土化机会的规模将从60亿美元激增到810亿美元。在智能层和应用层方面，中国的发展更为成熟。智能层包括开发大型语言模型的公司以及可将其数据资产转化为智能资产的公司，而应用层则包括将智能层工具嵌入到特定用例的公司。瑞银认为，由于本土互联网平台占据主导地位，中国在应用层的自主程度最高。而DeepSeek等低成本模型的推出，也使中国在智能层更接近自立自强。在投资布局上，瑞银看好推动中国AI发展的领先互联网公司，并认为整个半导体供应链（包括部分设备制造商和芯片封装公司）存在具有吸引力的投资机会，因为国内芯片创新正在加速。瑞银认为，在中美贸易战有望缓和的背景下，中国AI领域的持续突破应有助于推动科技板块走高。目前，瑞银对中国科技股的评级为“具吸引力”，并预计该板块今年的盈利增长将达到30%。

金融界昨天10:56

灵均投资试水AI应用，点点名片只是一个开始

兴助力。” 增值服务推动垂类应用创新中国AI技术发展正处于快车道，制度与市场的双重优势为技术落地提供了良好环境。政策层面，“新型举国体制”下的算力统筹与科技专项支持加速技术转化；市场层面，2.5 亿生成式AI用户推动着AI与垂类领域的产业升级，造福社会。点富点点AI名片的垂类应用是本次公益行动的核心亮点。在智能化互动展示方面，使用者可以通过AI技术与点点名片进行互动交流，详细了解县域的教育发展、文旅产业等情况，打破了地域限制，让乡村新貌能够更直观地呈现在大众面前。在特色传播方面，AI名片聚焦当地文旅资源、农特产品、非遗文化等领域，通过智能化传播，将那些原本鲜为人知的特色推向更广阔的市场。在知识赋能方面，AI名片内置顶尖专家科普短视频内容，这些内容均由专家本人提供并审核。在可持续发展方面，AI名片通过长效智能传播通道，提升社会公众对县域的认知度与支持度，促进县域经济可持续增长。 AI名片切实为乡村产业发展带来全方位赋能。一是赋能市场拓展数字化。AI名片作为数字化展示渠道，能够将优质农产品精准链接到优质对象处，其数据指标还能助力评估项目落地效果，精准优化后续发展策略。二是赋能产品客户精准化。AI名片使用群体广泛，能够实现精准触达，为乡村产品找到精准客户。三是赋能乡村产业品牌化。AI名片以可视化方式展示当地农产品及工业产品的特色特质、培育种植、生产加工等信息，逐步培育和形成产品产业品牌影响力。四是赋能县域推广流量化。使用者与点点名片对话交流，深入了解县域情况、优势资源、文旅资源等，推荐将为参与的县域带来巨大的人气和流量。五是赋能人才培养智能化。借助 AI名片的使用，能够加强当地对人才的AI技能培训，帮助当地乡村教师掌握 AI名片使用方法，链接顶尖优师资源，提升教学水平。六是赋能非遗文化IP化。通过AI智能名片，非物质文化遗产得以AI化呈现，可对话、可互动，激发公众参与兴趣，塑造“科技+文化”融合的乡村新形象，推动地方文化从本土资源转化为全球性 IP，为乡村振兴注入持久文化活力。不忘初心践行公益慈善使命灵均投资与点富科技从创立起就高度重视公益慈善，秉持“不忘初心、务本而生、回报社会”的理念，聚焦 “教育科研、医疗卫生、扶贫救灾、投教科普”四大领域，积极履行社会责任。截至 2025年4月，公司支持的乡村基础教育素质课程惠及超23,000名学生，覆盖7个省市地区；帮扶近150个农村或欠发达地区困难家庭；支持全国30多个重点学科与院系发展，助力10多项乡村振兴、人工智能等基础科研项目，激励高校师生近400人；荣获《金融时报》“金融支持乡村振兴优秀案例”、上海红十字会表彰、“中国最佳责任企业品牌100强”等 170多项荣誉。 2021年，北师大启动“强师工程”并率先落实“优师计划”，旨在培养“四有”好老师，加强中西部欠发达地区教师定向培养。灵均投资第一时间与北师大建立合作，全力支持“强师工程”“优师计划”，设立“北京师范大学灵均优师基金”，投入10年时间，通过奖学金、第二课堂课程培养、导师制项目、启航计划奖励金等方式，提升中西部 832 个脱贫县一线乡村教师资源水平，推动欠发达地区基础教育优质均衡发展，阻断贫困代际传递。 “优师基金”的帮扶是公益起点，灵均投资希望以AI科技为动力，赋能教育、回馈社会，推动乡村教育发展，助力教育强国战略。扶智先扶心。AI名片以科技为纽带，内置多领域科普资源助乡村人群提升认知，化身“超级家人”跨越时空，用知识传递与长久陪伴守护乡村老人儿童，传递亲情温暖。为此，2024年11月，专注于AI智能体技术研发与应用的点富科技正式成立，聚焦学习、健康、心理、财经法税四大领域，打造全球领先的专家智能体平台，为用户提供 7×24小时智能咨询、知识学习等服务，并围绕用户工作场景推出工具智能体，提升工作效率。灵均投资和点富科技的探索证明，商业价值与社会责任可以通过技术创新协同发展，树立“技术向善”的实践典范。从一张小小的AI名片开始，科技与公益的涟漪正不断扩散。未来，灵均投资、点富科技、北师大将携手更多社会力量，持续推进“AI点亮乡村振兴”公益行动，不断优化AI技术在乡村教育、产业、文化等领域的应用，为乡村带来更多切实改变，在乡村振兴的道路上坚定前行，让乡村充满希望的光芒。关于灵均投资宁波灵均投资管理合伙企业(有限合伙)(简称灵均投资)成立于2014年，是国内首批量化私募机构之一，同时也是中国证券投资基金业协会会员单位(登记编号：P1004526)。公司在投研和服务“双引擎”模式引领下，坚持“迭代成长”的理念，秉承“诚信、专业、危机感、持续奋斗”的工匠精神，集量化产品研究、投资、设计等于一体，致力于更好地帮助国内外机构和高净值客户进行资产管理。公司连续多年荣膺《中国证券报》“金牛奖”、《中国基金报》“英华奖”、中国最佳责任企业品牌100强、最具社会责任私募基金管理人等一百多项私募行业奖项和社会责任荣誉。关于点富科技点富科技是一家专注于AI智能体技术研发与应用的科技公司，聚焦学习、健康、心理、财经法税四大领域，打造全球领先的专家智能体平台，给用户提供7x24小时的智能咨询、知识学习等服务；同时围绕用户的典型工作场景，推出多样化的工具智能体，系统性提升用户工作效率。公司致力于通过科技创新拓展服务边界，全方位满足用户生活与工作的核心需求，推动专业价值惠及亿万大众。关于点点名片点点名片是一张能对话有科普的AI名片。在工作中，它能以文字、图片、视频等多维形式，立体呈现个人专业实力与品牌核心优势，化身 24 小时在线智能助理，实时响应客户咨询，高效拓展人脉网络；在生活中，点点名片可以基于特色声音克隆功能，打造饱含温度的亲情名片，让用户随时能跨越时空与 “亲人” 对话交流，用技术弥补亲情缺位，让思念化作温暖陪伴。此外，点点名片内置学习、健康、心理、财经法税四大领域顶尖专家科普AI短视频资源，不仅能帮助用户突破知识边界，实现认知体系与专业能力的持续迭代升级，还能惠及用户的关系网络，实现专业价值的共享与增值。

证券之星05-11 19:56

难割中国市场！英伟达H20芯片再“砍一刀”，或7月推出

个非常大的市场，未来两三年，甚至数年，中国AI市场价值将达到500亿美元（约合人民币3600亿元）。若无法继续向中国市场供货，英伟达将错失一个巨大商机。美银此前预测，关税逆风可能导致其在华收入减少150亿至200亿美元。这也给英伟达即将于5月28日发布的财报蒙上阴影。不过，英伟达靠“残血版”H20能留住中国市场吗？

格隆汇05-10 19:56

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