FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

周评：绝对疯狂！美联储携非农彻底引爆市场美元惊现大逆转，日元跌惨了

%。欧股创3月份以来最大单周涨幅，欧洲STOXX 600指数全周累计上涨3.41%。本周A股三大指数全面收高，沪指累涨0.43%，深成指累涨0.85%，创业板累涨1.98%。债市方面，本周美债价格普涨，十年期收益率创一个月新低，连续三日盘中降超10个基点，两年期收益率一度降近20个基点至两月低位。当周要闻盘点：央行超级周名不虚传！全球市场上演疯狂行情本周央行超级周果然引爆大行情！日本央行微调YCC，日元一日之内狂跌250余点，紧接着在周三，美联储如预期一致鸽派暂停，暗示紧缩周期可能结束，全球市场疯狂拉升，美元冲高回落。美联储鸽派暂停全球市场大反攻香港时间周四凌晨2点，美联储在为期两日的货币政策会议公布11月利率结果，美联储主席鲍威尔则将按惯例在凌晨2点30分召开会后的新闻发布会。当地时间周三（11月1日）美联储连续第二次维持短期关键利率不变，但如果未来几个月通胀压力加剧，则可能进一步加息。美联储在最近一次会议后发表声明称，将把基准利率维持在5.4%左右，这是22年来的最高水平。自2022年3月推出四十年来最激进的一系列加息以对抗通胀以来，美联储已经降低力度，自5月份以来仅加息一次。最新声明指出，近期金融市场的动荡已导致长期利率升至接近16年高点，并导致整个经济体的借贷利率上升。报告称，“家庭和企业的金融和信贷状况趋紧，可能会对经济活动造成压力。” 这一说法与美联储官员最近的评论相呼应，即十年期国债收益率——或利率——上升可能会对经济产生抑制作用，抑制通胀，以此代替美联储进一步加息。鲍威尔(Jerome Powell)则在新闻发布会上表示，如果较高的利率长期保持在高位，长期利率的飙升将导致经济放缓。但他警告说，美联储尚不确信自己的基准利率是否高到足以随着时间的推移减缓经济增长。对美联储来说，重要的是即使央行没有加息，十年期国债收益率仍继续走高。这表明，即使美联储维持基准利率不变，国债收益率也可能保持在高位，从而有助于抑制经济增长和通胀。其他主要央行也一直在放缓加息，因为其通胀指标似乎有所改善。欧洲央行上周维持基准利率不变，使用欧元的20个国家的通胀率上个月降至2.9%，为两年多以来的最低水平。受美联储鸽派暂停影响，美国股债携手上涨，市场掀起一阵狂欢。当地时间周三，美股三大指数全天维持涨势，标普500和纳指最终均收涨逾1%，道指收涨0.7%。美债收益率集体回落，2年期美债收益率一度跌超14个基点并失守5%大关，10年期美债收益率一度跌12个基点至4.75%创两周新低，30年期美债收益率最深跌8个基点至4.94%。媒体撰稿人、纽约联储前行长Bill Dudley表示，美联储基本上是在说：“我们认为我们不需要从现在开始采取更多行动。鲍威尔对美联储做了很多事情感到非常有信心。” 大型基金公司Capital Group认为，美联储日前暗示可能结束进取的紧缩周期，成为入市的良机，建议客户大举吸纳全球股票，因为利率见顶后，股票表现将较债券和现金优胜。 “对投资者来说，真正重要的信息是，央行利率见顶的这一刻很可能打开了一个窗口，这将是一个非常好的投资时机，”这家资产规模达2.3万亿美元的资产管理公司的股票投资主管Andy Budden说。根据Capital Group对过去四轮加息的分析，在美联储最后一轮加息后的12个月里，以美元计算，全球股市的平均回报率超过12%。相比之下，全球债券的收益率约为6%，现金回报率约为4%。前“债券大王”格罗斯(Bill Gross)在社交平台X表示，美国地区银行股已见底，目前正在吸纳一些相关股份。另外，英国央行9月份也维持关键利率不变。与此同时，日本央行放松了对长期利率的控制，正在逐步提高借贷成本。日本央行竟如此顽固日元跌妈不认周二，日元对美元汇率出现4月以来最大单日跌幅，日本央行对压低政府债券收益率的政策做出小幅调整。 10月31日，在最新议息会议上，日本央行继续按兵不动，维持政策利率在-0.100%不变，维持10年期国债收益率目标在0.00%不变。对于日本国债收益率，日本央行植田和男表示，长期收益率上限以1%作为参考，将提高收益率曲线控制计划（YCC）政策灵活性。他称，改善YCC政策的灵活性是合适的，“对固定利率操作实施1%上限可能会产生重大副作用。如果收益率上限保持刚性，副作用将变得更大。” 在本次会议前，对于YCC曲线的调整有各种传言，但最终结果显示，虽然日本央行确实将1%的利率“硬上限”改为参考，并表示将更加灵活，但并未如此前市场预期，即明确将上限放宽至1.5%。此外，日本央行31日的整体表态也偏“鸽派”，称将继续耐心实施宽松货币政策，如有必要，将毫不犹豫地增加宽松措施。该行还重申，将主要通过大规模日本国债购买操作来实施YCC政策。受上述消息影响，日元对美元汇率下跌1.7%，至1美元兑151.60日元，为去年10月以来的最低水平，接近日本央行上次斥资创纪录的6.35万亿日元（合430亿美元）出手干预以推高日元时的低点。随后周三在日本外汇局官员表示随时准备干预汇市后，日元从接近今年最低的水平走强。 “市场认为，对灵活汇率机制的调整是明显的鸽派动向，”Pepperstone的研究主管Chris Weston说，“市场参与者再一次对日本央行表现出的缺乏紧迫感感到失望，他们要么平仓日元多头，要么直接转为日元空头。” 日元大幅下跌，促使日本外汇事务高级外交官神田真人(Masato Kanda)发出新的、更严厉的警告，称当局已做好准备，应对日元近期“单边、剧烈”的波动。在他发表上述言论后，日元兑美元汇率上涨0.24%，至1美元兑151.31日元，但仍接近周二触及的一年低点151.74，以及去年触及的30年低点151.94日元。非农大爆冷！股债赢麻了在全球股市有望录得一年来最大单周涨幅之际，周五的非农“燃爆”加息结束预期，美国股债掀起狂欢。受汽车行业罢工影响，美国10月非农新增就业人数超预期放缓，而失业率升至2022年1月以来的高位，意味着劳动力市场开始降温。 11月3日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国10月非农就业人口增加15万人，预期为18万；9月的新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，10月新增就业仅为9月新增就业人数的一半，为2022年以来的第二低的就业增长人数。 10月失业率为3.9%，超过预期的3.8%，也较9月的3.8%反弹，升至近两年新高，失业总人数为650万人，报告指出，尽管失业率指标环比变化不大，但较4月的低点上涨超0.5%，失业人口增加了84.9万人。分析认为，失业率的上升标志着今年夏季火热的招聘开始降温。与此同时，10月工资增幅小幅超预期，同比增速较上月的4.2%放缓至4.1%，超过预期4%，创下2021年中期以来的最小年度涨幅。10月平均时薪环比增长0.2%，低于预期的0.3%，与9月持平。就业报告后美债收益率跳水，十年期收益率创一个月新低，连续三日盘中降超10个基点，本周累计下降约26个基点。 “全球资产定价之锚”剧烈波动推升美股，纳指五连涨，一周涨超6%、扭转三周连跌，标普连续两日刷新10月17日以来高位，道指刷新9月21日以来高位。全球股市也创下近一年来最大周涨幅，MSCI全球指数本周创十个月最大五日涨幅。就业数据出炉后，掉期市场显示，美联储明年1月加息的机会只有20%，并估计6月开始降息，之前预测最快7月调低利率。嘉信理财首席定息收入策略员Kathy Jones相信，美联储12月将维持利率不变，加息行动可能已经结束。 AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，就业报告符合对美国经济的看法观点，即经济正在放缓。纽约FHN金融宏观策略师Will Compernoll表示，市场现在对于美联储已完成加息这件事非常有自信，10月非农报告是市场定价的最后一步：“我不会说这一份数据报告真的表明经济在进入第四季度后放缓，我认为仍然有很多经济数据表明经济强劲，但这肯定表明了劳动力市场的疲软，我认为美联储已经期待了一段时间了。”

厉害啦2023-11-04

诺安基金周观察：海外风险逐步释放，市场或迎布局机会

2.5%和2.6%；欧洲股市疲弱，泛欧STOXX600指数下跌1.0%，德国DAX下跌0.8%、英国富时100指数下跌1.5%、法国CAC40指数下跌0.3%；日本日经225指数下跌0.9%。新兴市场中，中国A股和港股收涨，沪深300指数上涨1.5%，恒生指数上涨1.3%；此外，巴西IBOVESPA指数上涨0.1%，俄罗斯MOEX指数和印度SENSEX30指数分别下跌1.4%和2.5%。从行业角度看，上周能源板块油价回落，电信和医疗保健板块跌幅相对较大，公用事业为唯一的正收益板块。债券市场方面，美国十年期国债收益率高位盘整，上周下行1.6bp至4.835%；欧洲多数国家国债收益率亦下行，下行幅度主要在3~5bp。日本十年国债收益率持续上行，上周上行1.7bp至0.869%。大宗商品方面，原油和燃油价格回落；多数工业金属价格延续上涨态势；农业商品价格表现分化。汇率方面，美元指数在上周初波动较大，一度跌破106，后持续回升至106.559，周度上涨0.37%。上周公布的美国10月制造业PMI初值为50，为今年4月以来重回扩张区间，高于预期的49.5和前值49.8，服务业PMI初值为50.9，高于预期49.9和50.1。制造业和服务业均边际改善。9月核心PCE同比3.7%，与预期持平，低于前值3.8%；核心PCE环比0.3%，与预期持平，低于前值0.1%；PCE同比为3.4%，与预期持平，PCE环比为0.4%，高于预期0.3%。通胀压力持续减缓。三季度GDP季环比折年为4.9%，高于预期的4.5%，其中私人消费反弹，但工厂和设备等私人投资项回落；政府消费和投资维持高景气。GDP数据显示美国增长维持韧性。欧元区方面，10月制造业和服务业PMI分别为43.0和47.8，低于9月的43.4和48.7。欧央行在上周的议息会中如期停止加息，缩表节奏符合此前会议的表述，即PEPP再投资将维持到2024年底；前瞻指引还是强调数据依赖，可能已结束本轮加息周期。 QDII基金近期观点诺安油气能源基金：地缘政治局势使得国际原油价格波动加剧，布伦特原油期货价格从92.16美元/桶回落至90.48美元/桶，周度下跌1.82%，WTI原油期货价格下跌3.62%至85.54美元/桶。上周标普能源指数受油价回落和美股大盘拖累，周度表现为-6.15%。根据美国能源信息署（EIA）数据，截至10月20日当周美国原油产量为1320万桶/天，与前值持平。根据RYSTAD ENERGY数据，OPEC组织9月产量为2778.647万桶/天，较8月的2761.759万桶/天增加，其中沙特9月产量为897.6万桶，与8月持平；俄罗斯9月产量为951.272万桶/天。库存方面，美国商业原油库存增加137.2万桶，预期为减少47.7万桶；库欣原油库存增加21.3万桶至2122.6万桶；战略原油库存连续两周维持不变，最新战略储备库存为3.5127亿桶，油价走高或影响美国战略库存补库进度；美国商业原油库存和库欣原油库存低于过去五年库存低位，战略原油库存仍处于历史低位。成品油方面，汽油库存增加15.6万桶至2.2346亿桶，预期为减少72.2万桶；馏分燃油库存减少168.6万桶至1.12亿桶，预期为减少103万桶，汽油库存下降至过去五年均值水平，燃油库存接近过去五年库存低位。从年内供需看，供给端预计美国产量维持稳定，OPEC+延伸减产政策；原油总库存低于过去五年低位水平；需求端中国原油消费逐步向好，欧美虽有经济衰退预期但实际影响可能有限。供需各种因素叠加下，下半年供需较上半年转为紧平衡。此外，近期地缘政治局势对油价影响增加。巴以战争等地缘冲突对油价影响明显，以色列和巴勒斯坦均非产油国，如果仅是巴以间冲突对油价影响有限。但如果冲突蔓延至中东其他产油国，如伊朗、叙利亚等，不排除油价仍需计入更多的地缘不确定性溢价。当前较低的原油库存除了给油价提供底部支撑外还会增加油价上行弹性。预计油价中枢或有望较上半年上移，二季度业绩显示提供能源设备和服务公司表现或相对较好，而且能源巨头公司资本开支较前期增加，建议关注设备和服务公司未来表现。诺安全球黄金基金：地缘冲突继续发酵，市场波动率持续增加，上周国际黄金价格继续上涨，从1981.40美元/盎司上涨至2006.37美元/盎司，周度表现为上涨1.26%。同期，VIX指数继续攀升，美债利率和实际利率上行，美元指数震荡，黄金ETF持有量增加。对于后市展望，美联储9月按兵不动，尽管点阵图显示年内仍有一次加息，但加息与否仍取决于未来美国经济数据，我们倾向认为年内可能不再加息。美国高利率前期已经造成了多家银行破产等金融市场的扰动，制造业也不断萎缩，后期对服务业以及劳动力市场压力也将逐步加大，美国经济增长仍有一轮放缓压力，美联储9月议息会议指引为“high for longer”，而此前为“higher for longer”。但在美国目标利率拐点出现前，美国经济增长预期和长端利率以及实际利率走势仍将制衡黄金价格表现。此外，也需关注当前美强欧弱的经济增长预期分化对汇率变化的影响。短期我们认为黄金或仍受实际利率和美元指数压制，但我们预计2024上半年美国经济放缓的迹象可能更为明显，而且高利率以及近期地缘政治风险或使得金融市场波动性较前期增加，黄金投资逻辑从短期避险需求逐步向中长期美联储降息演绎。近期黄金价格受地缘政治冲突和市场避险情绪升温而上涨明显。我们建议投资者积极关注黄金价格走势，关注巴以战争是否有进一步蔓延的可能，逢低逐步增加黄金配置比例以把握黄金投资机遇。诺安全球收益不动产：富时发达市场REITs指数下跌2.15%，表现落后于发达市场股票。各行业REITs均收跌，住宅和工业REITs相对落后，特种、零售REITs表现相对较好。数据方面，美国10月新屋销售明显回升，环比录得12.3%，超过预期的0.7%，30年期房贷利率一度升至接近8%。往后看，美联储货币政策对海外REITs市场的影响或有望逐步减弱。但亦不应过早预期美联储降息，降息的开启或需更多因素触发，其中包括服务业等经济指标进一步走弱、证券市场的大幅震荡等。从二季度业绩看，工业、特种REITs的业绩增速明显好于其他板块，办公、酒店及娱乐，零售REITs业绩下滑。对于业绩展望，工业、特种REITs相较于其他行业有相对优势，但增速将逐步回落，医疗保健和住宅类业绩则相对稳健。结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，下一轮行情中建议首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业。建议投资者增加对海外REITs的关注，把握中长期配置机会。

金融界2023-10-30

今年注定“不平静” 油价回升债市抛售风暴过头吓坏华尔街！

太股市指数则小幅突破一年低点。欧洲 STOXX 600 下跌 0.2%，受巴克莱（Barclays）等银行股下跌的带动，该公司暗示今年将大幅削减成本，因其承受的压力越来越大，该公司一度下跌近 9%。投资者预计欧洲央行本周不会加息，但仍做好借贷成本长期保持高位的准备。 Dalma Capital 首席投资官加里·杜根（Gary Dugan）表示：“迫在眉睫的通胀幽灵变得更加严重，特别是考虑到近期油价大幅上升。” “如果油价在 2023 年剩余时间和 2024 年持续保持在这个水平，这可能会给全球经济带来另一轮通胀。” 近几周，全球债券收益率大幅走高，部分原因是人们越来越相信央行在 2024 年之前都没有降息空间。周一（10月23日），10 年期国债收益率升至 5% 就反映了这一信念。由于债券收益率飙升在华尔街引发恐慌，标准普尔 500 指数刚刚录得今年最长的连续下跌。美国股市自 2023 年伊始就大幅上扬，原因是人们对人工智能（AI）的兴趣激增，而且投资者相信美联储将在年底前开始降息。#美联储政策转向# 但近几个月他们已经放弃了部分涨幅。标准普尔 500 指数目前较 7 月 31 日的峰值下跌 8%；纳斯达克综合指数下跌 9%；道琼斯工业平均指数较 7 月 31 日下跌超过 2,500 点。债券收益率飙升导致近几周抛售加剧。 10 年期和 30 年期美国国债收益率自 2007 年以来首次飙升至 5% 以上，美联储向投资者发出信号，称其将在 2024 年之前将借贷成本维持在当前水平，以抑制通胀。当债券收益率上升时，股票往往会受到影响，因为投资者能够转向提供更好相对回报率的低风险资产。贝莱德首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）表示，鉴于本已富有弹性的经济所面临的财政刺激力度以及强劲的工资增长，他相信美国利率将在更长时间内保持较高水平。芬克周二（10月24日）在利雅得举行的金融领导人聚会上表示：“我确实相信美联储将不得不提高利率，这可能意味着到 2025 年我们可能会软着陆，也可能会硬着陆。我认为这是我们阻止这种情况的唯一方法。但我预计不会很快实现。” 汇市方面，美元兑一篮子货币继周一（10月23日）下跌 0.5% 后保持稳定。日元兑美元汇率小幅上升，但距离 150 日元并不算太远，市场认为这一水平可能会促使日本当局进行干预以支撑日元汇率。美元兑日元下跌 0.1% 至 149.51。本周投资者的注意力将集中在微软、Facebook 母公司 Meta Platforms 和亚马逊等知名公司的盈利以及一系列经济数据上。周四（10月26日）将公布美国第三季国内生产总值（GDP）；周五（10月26日）将迎来美联储首选通胀指标个人消费支出（PCE）报告，可能有助于塑造美国利率的中期预期。

IreneLim2023-10-24

欧洲STOXX 600指数连续第五天下跌，再刷1月初以来新低

欧洲STOXX 600指数收跌0.13%，连续五个交易日下跌，报433.18点，创1月2日以来收盘新低——当天收报428.95点。欧元区STOXX 50指数收涨0.42%，报4041.75点。富时泛欧绩优300指数收跌0.14%，报1721.45点。

金融界2023-10-24

诺安基金周观察：关注当前美强欧弱的经济增长预期分化下对汇率变化的影响

4%和3.2%；欧洲股市整体疲弱，泛欧STOXX600指数下跌2.7%，德国DAX下跌2.6%、英国富时100指数下跌2.6%、法国CAC40指数下跌2.7%；日本股市落后于主要发达市场股市，日经225指数下跌3.3%。新兴市场中，中国A股和港股表现疲弱，沪深300指数下跌4.2%，恒生指数下跌3.6%；印度SENSEX300指数下跌1.3%，巴西IBOVESPA指数下跌2.2%；俄罗斯股市是为数不多上涨的市场，俄罗斯MOEX指数上涨2.4%。从行业角度看，受油价支撑能源行业取得正收益，其他行业均收跌，其中跌幅靠前的行业为可选消费、工业和信息科技。债券市场方面，美国十年期国债收益率再度上行，上行20.8bp至4.914%，周内一度触及5%，为2007年6月以来新高；欧洲国家国债收益率亦上行，其中英国、意大利十年期国债收益上行幅度较大，分别上行17.2bp和16.1bp。日本十年国债收益率持续上行，上行8.3bp至0.832%。大宗商品方面，受地缘冲突影响，原油和燃油价格以及贵金属价格维持强势；多数工业金属价格上涨；农业商品价格涨跌不一。汇率方面，美元指数在105~106.7间盘整，最新收于106.1554。上周海外市场主要受美债收益率攀升以及中东地缘因素等问题的影响。美债收益率走强一方面是美国经济韧性的反映，除了相较年初衰退预期的修正影响外，美国经济数据好于预期也支撑美债利率走强，美国9月零售销售月环比和工业产出环比分别为0.7%和0.3%，均高于市场预期。另一方面，美国政府持续增加发债规模，而且长期限国债发行比例提升，例如美国总统拜登提请国会通过规模高达1050亿美元的特别预算；此外，之前美联储为美债的主要买家，当前美联储的缩表停止美债购买也加剧了美债供需的再平衡，从而推高美债长端利率走强。我们预计美债发行仍有进一步扩大的压力，中东等地缘紧张局势短期难以缓解。 QDII基金近期观点诺安油气能源基金：紧张的地缘政治局势继续影响国际原油价格，布伦特原油期货价格从90.89美元/桶上涨1.40%至92.16美元/桶，WTI原油期货价格上涨1.21%至88.75美元/桶。标普能源指数上涨0.70%，主要受油价支撑。根据美国能源信息署（EIA）数据，截至10月13日当周美国原油产量为1320万桶/天，与前值持平。根据RYSTAD ENERGY数据，OPEC组织9月产量为2778.647万桶/天，较8月的2761.759万桶/天增加，其中沙特9月产量为897.6万桶，与8月持平；俄罗斯9月产量为951.272万桶/天，高于8月的956.152万桶。库存方面，美国商业原油库存减少449.1万桶至4.198亿桶，而预期为减少41.3万桶，减幅超预期；库欣原油库存减少75.8万桶至2101.3万桶；战略原油库存较上周维持不变，最新战略储备库存为3.5127亿桶，油价走高或影响美国战略库存补库进度；美国商业原油库存和库欣原油库存低于过去五年库存低位，战略原油库存仍处于历史低位。成品油方面，汽油库存减少237万桶至2.2330亿桶，预期为减少23.95万桶，减幅超预期；馏分燃油库存减少318.5万桶至1.1377亿桶，减幅超预期的89万桶，汽油库存下降至过去五年均值水平、燃油库存接近过去五年库存低位。从年内供需看，供给端预计美国产量维持稳定，OPEC+延伸减产政策；原油总库存低于过去五年低位水平；需求端中国原油消费逐步向好，欧美虽有经济衰退预期但实际影响可能有限。供需各种因素叠加下，下半年供需较上半年转为紧平衡。此外，近期地缘政治局势对油价影响增加。巴以战争等地缘冲突对油价影响明显，以色列和巴勒斯坦均非产油国，如果仅是巴以间冲突对油价影响有限。但如果冲突蔓延至中东其他产油国，如伊朗、叙利亚等，不排除油价仍需计入更多的地缘不确定性溢价。当前较低的原油库存除了给油价提供底部支撑外还会增加油价上行弹性。预计油价中枢有望较上半年上移，二季度业绩显示提供能源设备和服务公司业绩相对好于能源勘探与生产公司业绩，而且能源巨头公司资本开支较前期增加，建议关注设备和服务公司未来表现。诺安全球黄金基金：受地缘冲突和市场波动率提高影响，国际黄金价格上涨明显，从1932.82美元/盎司上涨至1981.40美元/盎司，周度表现为+2.51%。同期，VIX指数继续攀升，美债利率和实际利率上行，美元指数震荡，黄金ETF持有量减少。对于后市展望，美联储9月按兵不动，尽管点阵图显示年内仍有一次加息，但加息与否仍取决于未来美国经济数据，我们倾向认为年内不再加息。美国高利率前期已经造成了多家银行破产等金融市场的扰动，制造业也不断萎缩，后期对服务业以及劳动力市场压力也将逐步加大，美国经济增长仍有一轮放缓压力，美联储9月议息会议指引为“high for longer”，而此前为“higher for longer”。但在美国目标利率拐点出现前，美国经济增长预期和长端利率以及实际利率走势仍将制衡黄金价格表现。此外，也需关注当前美强欧弱的经济增长预期分化下对汇率变化的影响。短期我们认为黄金仍受实际利率和美元指数压制，但我们预计2024上半年美国经济放缓的迹象或更为明显，而且高利率以及近期地缘政治风险或使得金融市场波动性较前期增加，黄金投资逻辑从短期避险需求逐步向中长期美联储降息演绎。近期黄金价格受地缘政治冲突和市场避险情绪升温而上涨明显。我们建议投资者积极关注黄金价格走势，关注巴以战争是否有进一步蔓延的可能，逢低逐步增加黄金配置比例以把握黄金投资机遇。诺安全球收益不动产：全球REITs市场表现均收跌，其中加拿大、新加坡市场跌幅相对较大。富时发达市场REITs指数下跌3.47%，表现落后于发达市场股票。行业表现层面，各行业均下跌，对利率水平更为敏感的特种、工业REITs跌幅靠前，酒店及娱乐、零售跌幅相对更小。往后看美联储货币政策对海外REITs市场的影响有望逐步减弱。但亦不应过早预期美联储降息，降息的开启或需更多因素触发，其中包括服务业等经济指标进一步走弱、证券市场的大幅震荡等。从二季度业绩看，工业、特种REITs的业绩增速明显好于其他板块，办公、酒店及娱乐，零售REITs业绩下滑。对于业绩展望，工业、特种REITs相较于其他行业有相对优势，但增速将逐步回落，医疗保健和住宅类业绩则相对稳健。结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，下一轮行情中首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业。建议投资者增加对海外REITs的关注，把握中长期配置机会。

金融界2023-10-23

【欧股收市】突发伦敦交易所限制交易，惨淡盈利加剧避险情绪，欧洲股市收于七个月低点

l) RTO.L下跌 13.9%，在 STOXX 600 指数中垫底，此前这家害虫防治公司表示其最大市场北美需求疲软。在欧洲市场方面，伦敦证券交易所因“事件”调查而限制交易。该公司在伦敦时间下午 3:46 发布的最新消息中表示：“目前暂停的所有其他工具的订单现在都将过期。”伦敦证券交易所表示正在调查这一事件，并且只有 FTSE 100、FTSE 250 和 IOB 证券可供交易，但未提供更多细节。伦敦证券交易所表示，富时100指数、富时250指数和IOB均正常交易，受影响的股票（今日）不再进行交易；受影响的金融工具将不会进行收盘竞价。另据报道，德意志银行将英国经济2023年经济增长预期从此前的0.3%上调至0.5%，并预计明年将避免经济衰退。该银行预计，继第三季度出现“小幅”收缩之后，2023 年第四季度将出现“温和”反弹。该银行首席英国经济学家桑贾伊·拉贾(Sanjay Raja)表示：“尽管逆风继续加剧，但我们认为充足的顺风将使英国经济能够在2024年避开衰退。” 他将明年的增长预期从 0.4% 略微下调至 0.3%。其他市场方面，亚太市场出现广泛抛售，日本、韩国和香港市场均下跌约 2%。此前，周三华尔街也出现了类似走势，美国国债收益率跃升至多年高位。10年期国债收益率自2007年以来首次突破 4.9%。在备受期待的美联储主席杰罗姆·鲍威尔评论发表之前，周四美国股市小幅走低。 Generali Investments宏观与市场研究主管Thomas Hempell表示：“通胀担忧加上美国的韧性显然是市场再次重新定价美联储今年晚些时候再次加息可能性的主要驱动力。”“美联储的行为存在不确定性，这显然与中东紧张局势重叠。”

Heidi2023-10-20

欧股跌幅扩大主要股指跌幅均超1%

40指数、西班牙IBEX35指数及欧洲Stoxx600指数跌幅均扩大至1%。

金融界2023-10-18

欧股跌幅扩大主要股指均跌1%

40指数、西班牙IBEX35指数及欧洲Stoxx600指数跌幅均扩大至1%。

金融界2023-10-18

CWG Markets：巴以战争局势愈演愈烈，美元与黄金高歌猛进

CWG Markets2023-10-16

周评：“中东火药桶”炸了！巴以激战震惊全球原油疯狂爆发，黄金一柱擎天，美元大逆转

，而连涨两周的纳指累跌0.18%。欧洲STOXX 600指数全周累计上涨0.96%。本周A股三大指数全面下挫，沪指累计跌0.72%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.36%，上证50指数跌0.72%，沪深300指数跌0.71%。债市方面，本周美债价格普涨，美国10年期基准国债收益率跌7.42个基点，报4.6227%，全周累计下跌18.02个基点。两年期美债收益率跌1.27个基点，报5.0560%，全周累跌2.96个基点。当周要闻盘点： “中东火药桶”炸了！巴以激战震惊全球本周，巴以局势升温，以色列和巴勒斯坦在上周末爆发新一轮军事冲突，金融市场迎来“开门黑”，而在周末前，避险浪潮再度重新席卷，甚至来的更为猛烈。以色列和巴勒斯坦10月7日爆发新一轮军事冲突，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）当天在犹太假日期间对以色列发起军事行动。以军则对加沙地带展开多轮空袭。美国国防部长奥斯汀表示，巴以冲突升级的背景下，美国向地中海东部派遣“福特”号航母战斗群，并加强该地区的空军力量。激战事件令周一(10月9日)金融市场产生重大影响。国际油价开盘后飙升逾4%，美元和现货黄金都跳空高开，金价一度突破1855美元/盎司，美国股指期货则遭遇重挫。在哈马斯上周末对以色列的突然袭击威胁到中东地区的不稳定之后，国际油价飙升逾4%。中东地区是一个重要的海上瓶颈，也是全球消费者的几个主要原油、燃料和能源供应国。交易员担心，暴力升级(目前仅限于中东地区)可能引发一场更具破坏性的代理人战争，将美国和伊朗卷入其中。以色列最近发生的事件不会立即对供应构成威胁。然而，在有报道称伊朗伊斯兰共和国参与了此次袭击之际，任何针对伊朗的可能报复，都将引发人们对霍尔木兹海峡的担忧。随着美国向该地区派遣军舰，霍尔木兹海峡是伊朗方面此前威胁要关闭的重要航运要道。澳新银行(ANZ Group Holdings Ltd.)分析师Brian Martin和Daniel Hynes在一份报告中说：“市场的关键是冲突是否得到控制，还是蔓延到其他地区，特别是沙特阿拉伯。至少在一开始，市场似乎会认为这种情况在范围、持续时间和油价影响方面仍然有限。但预计波动性会更高。” 除此之外，美元兑多数主要货币周一在亚洲开盘后走强，现货黄金周一开盘大幅跳空高开，金价最高触及1855.60美元/盎司，美国股指期货重挫。交易员对以色列境内哈马斯发动的令人震惊的袭击做出反应。随后，由于美联储意外的鸽派转向，投资者再度将目光投向货币政策，而这一势头并未延续，周五由于以色列发出24小时撤离的最后期限警告，市场在周末前寻求庇护，避险风暴再度重袭。以色列军方10月13日要求加沙北部民众向南撤离，称在当地进行军事行动，打击哈马斯的军事能力。这意味以巴冲突很大机会演爆发地面战，加沙地带变成战场。由于避险情绪升温，美债反弹，十年期美债收益率一度降超10个基点，全周终结五周连升；美元指数两连涨至一周高位；黄金大反弹，十个月来首次一日涨超3%，全周涨超5%创将近七个月最大涨幅。原油本周二度创半年最大日涨幅，布油一周涨超7%创八个月最大涨幅；欧洲天然气全周涨超40%。以色列军队在一份声明中呼吁“为了自身安全和保护，将加沙城所有平民从他们的家园撤离到南部，并转移到加沙以南地区。” 以色列政府的新闻稿敦促说：“为了你自己和家人的安全，请远离哈马斯，他们把你们当作人肉盾牌。”该新闻稿还呼吁加沙人不要接近以色列边境。军方补充说：“只有在另一项允许的公告发布后，你才能够返回加沙城。” 据此前获悉这一“转移”命令的联合国称，这牵涉加沙240万居民中的约110万人。联合国通过发言人警告以色列说，如此大规模的疏散“不可能避免毁灭性人道主义后果”。联合国强烈呼吁，如果这项命令得到确认，就应予以取消，以防止已经发生的悲剧加剧演变成灾难性的局面。” 据法新社报道，周六已有数千名巴勒斯坦人逃往加沙南部。而据联合国称，估计有数万名巴勒斯坦人从加沙北部向南迁移，并表示在以色列的撤离令发布前，已有超过40万巴勒斯坦人流离失所。自10月7日巴勒斯坦伊斯兰运动的血腥袭击引发敌对行动以来，以色列已有约1200人丧生，其中大部分是平民。据巴勒斯坦当地当局称，在加沙地带，以色列发动大规模袭击，造成 1,417人死亡，其中包括许多平民。袭击发生后，军队声称已找到1500名渗透的哈马斯战士的尸体。美联储鸽声大合唱市场摆脱避险浪潮周初受中东局势升级影响，市场避险情绪加重，不过这一局面很快被美联储的鸽派转向打破。上周末，在美国9月份就业意外飙升后，交易员们加大了对美联储再次加息的押注。然而，随着央行官员打压这种猜测，这种说法在本周发生了转变。几位美联储官员指出，近期长期债券收益率的上升可能有助于他们对抗通胀的工作。美联储副主席杰弗逊（Philip Jefferson）和达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）的讲话，促使投资者降低美联储进一步升息的可能性。杰弗逊9日在向美国商业经济协会（NABE）发表讲话时表示：“ 我们正处于风险管理的敏感时期，必须平衡政策过松或者过于限制的风险。”他进一步说道，“通过债券收益率上升，金融状况将收紧，将在评估未来政策时牢记这一点。” 洛根当天在出席同一活动时表示，投资者持有长期美国政府债券所要求的更高回报可能会抵消美联储进一步提高政策利率的必要性，“如果长期利率因长期溢价上升而继续上升，那么可能就不太需要提高美联储基金利率了。”需要注意的是，洛根一直是支持继续加息的鹰派官员之一。亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周二（10日）在纳什维尔对满屋子的银行家说：“我实际上认为我们不需要再加息了。” 博斯蒂克周二在美国银行家协会年度会议上表示:“我认为我们的政策利率处于一个足够严格的位置，可以将通胀率降至2%。”“实际上，我认为我们不需要再提高利率了。” “政策制定者已开始承认，在近期美国国债收益率飙升后，金融状况已大幅收紧，因此采取进一步政策行动的必要性降低了，”BMO资本市场的Ben Jeffery说，“这种承认可能减轻了人们对需要进一步加息的担忧。” 紧接着，美联储9月会议纪要显示，围绕美国经济发展道路的不确定性日益增加，促使政策制定者上个月采取了新的谨慎立场，美联储高层官员在本周的一系列声明中重申了这一立场。新加坡交易商GoldSilver Central的董事总经理Brian Lan说：“我们几乎处于加息的尾声了，可能最后一次加息25个基点，这不会对市场产生重大影响，因为这在很大程度上是预料之中的。” 芝加哥商品交易所FedTool的数据显示，市场进一步将美联储11月加息的可能性从前一天的13.2%降至9%，利率已经达到峰值的可能性为70%。唱反调？美国通胀顽固考验美联储决心在最近的评论中，美联储官员表示，债券收益率上升是一个可能让他们结束加息周期的因素。但最新的数据又让人们对利率产生了一些不安。周四(10月12日)，美国劳工部公布的数据显示，9月消费者价格指数(CPI)上涨0.4%，略高于经济学家预期的0.3%。与此同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI为0.3%，与预期一致。这一增长反映了住房成本、汽车保险和体育赛事门票等娱乐服务的上涨。二手车的跌幅是今年年初以来最大的，汽车零部件的跌幅也是有记录以来最大的。住房价格约占整体CPI指数的三分之一，占月度涨幅的一半以上，并受到两年来酒店入住人数最大增幅的提振。一项衡量住房成本的关键指标以2月份以来最快的速度增长。展望未来，这一类别的持续放缓对核心通胀的下行轨迹至关重要。数据公布后，美元指数持续攀升，较日低拉升超100点；美股震荡走低，三大股指现均下跌超0.5%；现货黄金则回落至1870美元下方。分析师说，通胀数据并没有为美联储的下一步行动提供太多指引，但基于市场的12月份加息的可能性有所上升。芝加哥商品交易所的数据显示，数据公布后，对加息的预期从一天前的26%上升至近35%。最近的通胀数据突显出强劲的就业市场如何支撑消费者需求，这可能使物价压力保持在美联储目标上方。彭博经济学Anna Wong和Stuart Pau表示:“9月份的CPI报告不会让大多数美联储官员相信利率已经足够严格……我们的基准是美联储在今年剩余时间内保持利率稳定，但我们认为再次加息的风险不可忽视，市场可能低估了这一点。” Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示，“虽然通胀正在缓慢下滑，但强劲的就业市场意味着通胀抬头的威胁不容忽视，这让美联储保持警惕。”“关于是否会再加息一次的问题还没有答案。” Evercore ISI的Krishna Guha等人则表示，这些数据可能会使美联储抗击通胀的努力复杂化。 “9月CPI报告对美联储来说不太好，但将令美联储保持观望状态，其在经济成长强于预期的背景下权衡反通胀和劳动力再平衡的进展更为艰难，而近几个月国债收益率上升则进一步拖累经济，”他在电子邮件评论中称。在美国CPI报告公布后，“新美联储通讯社”Nick Timiraos认为，放缓通胀的进展在9月份陷入了停滞，这一迹象表明，要想完全消除物价压力的道路可能崎岖不平。如果有更强有力的证据表明物价压力和经济活动正在降温，官员们可能会对维持利率稳定的决定感到更加放心。但现在的处境是，他们仍无法排除12月加息的可能性，不太可能宣布进入暂停加息的阶段。 Timiraos强调，在11月决议前还有一项非常关键的数据，就是美联储最青睐的通胀指标——PCE物价指数的报告，届时可能起到更为重要的作用。

会员

厉害啦2023-10-14

24小时热点