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美股连续两日强势上涨!中国资产大涨,贸易缓和信号提振风险偏好,市场对政策可持续性仍有疑虑
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日元的汇率将从143跌至130。瑞银的
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策略主管Shahab Jalinoos指出,现在市场的关注点强烈集中于美国自身将因激进关税而遭受的损害,甚至超过了对美出口国家所受的影响。因此,美元目前已经从避险资产转变为风险偏好型货币。 此外,华尔街也找到了炒美股的新诀窍——看哪位特朗普内阁的成员更加受到重视。文艺复兴宏观研究公司的美国经济主管尼尔·杜塔周二指出,自三月初以来,在商务部长卢特尼克和贸易顾问纳瓦罗登上新闻头条的日子里,标普500指数累计下跌719点。相比之下,若贝森特是当日焦点新闻人物,标普500则累计上涨52点(算上周三的涨幅,现在应该是140点)。
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金融界
04-24 07:56
美元小幅反弹,英镑创六月新高,美中贸易谈判与鲍威尔讲话备受关注
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美国对英国较为宽松的关税政策。渣打银行
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研究主管史蒂夫·英格兰德表示:“美国国债收益率与美元走强的相关性恢复将是市场正常化的重要信号,贸易政策不确定性减弱可能为美元提供支撑。” 美中贸易谈判与关税压力 美国与中国的贸易谈判进展缓慢,特朗普政府对华商品加征超100%的关税,导致市场担忧全球经济放缓。美国副总统JD·万斯4月15日表示,与英国可能达成贸易协议,但对华谈判未见实质进展。中国的报复性关税(84%-125%)进一步加剧紧张局势,影响全球供应链和货币市场。人民币交易区间略有放宽,但4月15日保持稳定,显示中国央行干预力度加大。以下表格对比主要货币对美元的月度表现(截至2025年4月16日): 货币 当前汇率 4月涨幅 欧元(EUR/USD) 1.1311 +4.5% 英镑(GBP/USD) 1.3254 +3.8% 加元(USD/CAD) 1.3948 +4.0% 瑞士法郎(USD/CHF) 0.8184 -5.2% 市场预计,若人民币大幅贬值,可能推高美元,但目前中国稳汇率政策限制了这一风险。 中国一季度GDP数据展望 中国将于4月16日发布2025年第一季度GDP数据及3月经济指标,包括工业生产、零售销售和固定资产投资。尽管数据具有回顾性,但市场期待其反映中国经济在贸易战下的韧性。分析师预测一季度GDP同比增长4.8%,低于2024年第四季度的5.2%,因关税冲击出口和消费。摩根士丹利首席经济学家罗宾·邢表示:“中国经济复苏不均衡,贸易摩擦可能进一步拖累出口导向型行业,政策刺激力度将是关键。”数据若低于预期,可能加剧人民币贬值压力,间接支撑美元。 鲍威尔讲话与货币政策预期 美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔将于4月16日发表讲话,市场高度关注其对利率路径和贸易政策影响的评论。鲍威尔4月9日表示:“新政府的贸易、移民和财政政策变化增加了经济不确定性,美联储将保持谨慎,等待政策效应明朗。”当前联邦基金利率为4.25%-4.5%,市场预计5月降息25个基点的概率为60%,低于上周的80%。若鲍威尔强调通胀风险,美元可能进一步走强。以下表格展示市场对美联储降息的预期(截至2025年4月16日): 会议日期 降息25基点概率 维持利率概率 2025年5月 60% 40% 2025年6月 75% 25% 鲍威尔的鹰派言论可能推动美国国债收益率上升,巩固美元反弹动能。 加拿大央行利率决定 加拿大央行将于4月16日召开货币政策会议,市场预计降息25个基点的概率为40%。当前基准利率为4.25%,加拿大经济受美国关税影响较大,3月出口下降2.1%。加元兑美元本月上涨4%,但若央行降息,可能削弱加元支撑。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆上月表示:“我们将根据通胀和就业数据灵活调整政策,贸易不确定性增加了经济下行风险。”降息决定可能进一步推高美元兑加元汇率。 英镑走强与英国CPI数据 英镑4月16日触及六个月高点1.3254,受益于美国对英国较为宽松的关税政策。美国副总统JD·万斯表示:“特朗普总统对英国有深厚感情,双方有望达成贸易协议。”英国将于当日发布3月CPI数据,市场预计通胀率稳定在2.2%,低于2月的2.3%。若CPI超预期,英镑可能进一步走强。英国财政大臣雷切尔·里夫斯回应近期经济数据时表示:“尽管第三季度GDP仅增长0.1%,但我们的预算计划将通过投资和改革提振增长。”英镑的强势与美元的疲软形成鲜明对比。 编辑总结 美元在贸易战不确定性下小幅反弹,但整体走势仍受美中谈判和中国经济数据牵制。英镑因美国宽松关税政策表现出色,而欧元和加元受各自经济和政策因素影响波动。鲍威尔讲话和加拿大央行利率决定可能为美元提供短期支撑,但人民币汇率和美国国债收益率的动态仍是关键。英国CPI数据将进一步影响英镑走势。全球外汇市场正处于政策和数据的十字路口,短期波动性可能加剧,长期趋势取决于贸易谈判和经济基本面。 名词解释 美元指数:衡量美元兑一篮子主要货币的汇率指数,反映美元的国际购买力。 关税:政府对进口商品征收的税收,可能影响贸易平衡和货币价值。 GDP:国内生产总值,衡量一国经济活动总量的核心指标。 CPI:消费者价格指数,衡量通胀水平的关键指标。 2025年相关大事件 2025年4月15日:美国副总统JD·万斯表示与英国可能达成贸易协议,英镑升至六个月高点1.3254。 2025年4月9日:特朗普宣布暂停对除中国外其他国家的关税90天,中国关税升至125%,美元指数跌至99.2。 2025年4月5日:中国对美国商品加征104%关税,人民币交易区间略有放宽,美元指数跌至98.7。 2025年4月2日:特朗普对所有美国进口商品征收10%关税,美元指数跌至年内低点98.5。 专家点评 2025年4月16日,渣打银行
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研究主管Steve Englander表示:“美国国债收益率与美元的相关性恢复将是市场正常化的信号,贸易政策不确定性减弱可能推动美元反弹。” 2025年4月15日,摩根士丹利首席经济学家Robin Xing指出:“中国一季度GDP若低于预期,可能加剧人民币贬值压力,间接支撑美元,但中国稳汇率政策短期内将限制波动。” 2025年4月15日,高盛外汇策略师Zach Pandl评论:“英镑的强势得益于美国对英国的关税宽松,若CPI数据强劲,英镑可能突破1.33关口。” 2025年4月14日,瑞银全球财富管理分析师Dominic Schnider表示:“美元短期反弹受鲍威尔讲话和美债收益率支撑,但贸易战的不确定性仍将限制其上行空间。” 2025年4月14日,巴克莱外汇分析师Sherry Liu分析:“加拿大央行若降息,加元可能承压,美元兑加元有望升至1.40,但需警惕中国经济数据的影响。” 来源:今日美股网
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今日美股网
04-17 00:10
特朗普“解放日”关税逼近,看空美元呼声强烈!这些货币将受益?
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回应,这将导致后来的复苏。” 美国银行
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战略全球主管兼董事总经理Athanasios Vamvakidis告诉CNBC,尽管他预计关税会对美元产生直接的积极影响,但他认为美元仍有下跌空间。 他在一次电话会议上表示:“对于美元,我们一直全年看跌。我们认为市场已经消化了选择性关税,但它将迎来全面关税。” 他告诉CNBC,美元可能在本周关税生效后立即反弹,但他指出,“这很可能是卖出的机会”。 Vamvakidis解释说:“从非常短期的角度来看,有两个事件会导致美元走弱。首先,当美国在全球贸易战中与世界其他地区对抗时,美国最终会遭受更多损失,因为美国与世界其他地区相比,后者更大。其次,关税暗示着滞胀风险——而现在,市场非常担心这种风险。” 与Brusuelas和Rochester一样,他预测欧元最终将受到特朗普贸易战的提振。Vamvakidis表示,当美国应对可能对其货币产生负面影响的政策组合时,欧洲正专注于“有利于增长的政策”。 “德国宣布大规模财政刺激,欧洲宣布在国防上进行大规模支出,计划进行结构性改革以专注于增长和竞争力,”他说,“到目前为止,这些都是计划,但我们以前甚至没有这样的计划,而且来自欧元区增长最弱、欧元区最大经济体以及欧元区财政政策最紧缩的德国,这确实是一个游戏规则改变者。” Vamvakidis表示,他的团队认为欧元今年将达到1.15美元,2026年将达到1.20美元。 英镑多头 美国银行的Vamvakidis还认为,随着特朗普的关税制度生效,英镑有上涨的潜力,他指出美国总统已将关税威胁指向欧盟,同时暗示英国可能幸免。 “此外,4月份英镑的季节性也很积极,”他说,“因此,短期内,我们应该看到英镑表现相对较好。就全年而言,我们也看好英镑兑美元,兑欧元的情况取决于欧盟改革的实施情况。” 在3月底的一份报告中,马来亚银行的分析师上调他们对英镑的预测,称现在预计英镑将在年底前达到1.26美元,然后在2026年初升至1.31美元。周三上午,英镑兑美元汇率约为1.29美元。 “我们……更加看好英镑,因为它计划增加国防支出,保持财政纪律并减轻滞胀风险,”他们说,“我们仍然认为,英国作为一个以服务为导向的经济体,不太可能受到特朗普贸易政策的影响,因此英镑将更具弹性。作为美国的亲密盟友,它也可能免受特朗普政府的重大行动。尽管外部环境仍然高度不确定且充满挑战。” 澳元、纽元可能受到提振 马来亚银行的分析师还预测纽元将上涨,他们给出的目标是到2024年底纽元兑美元汇率达到0.58美元,比当前水平上涨2.1%。 马来亚银行的分析师表示:“纽元兑美元汇率已经形成了一个圆底,这预示着进一步的复苏,”他们补充说,随着新西兰经济复苏,货币宽松步伐可能放缓,该货币的前景仍然乐观。 前外汇交易员兼个人理财平台Generation Money创始人Alex King通过电子邮件表示:“澳大利亚和新西兰的资产负债表都比大多数其他西方国家更强,特别是债务与GDP的比率要低得多。这意味着他们有更大的空间采取潜在的刺激措施,这是使它们成为投资者有吸引力的地方的另一个因素,这有助于增强它们的货币。” 他补充说,这两个国家的经济“与贸易战的叙事联系较少”。 King告诉CNBC:“为了应对关税的影响,中国正在考虑采取刺激措施来提振本国经济,这被认为对澳大利亚和新西兰的经济有利,这两个国家往往对中国有贸易顺差。”
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风起
04-02 20:36
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FX168日报:特朗普释放对华关税重大信号!特朗普贸易战显著升级 路透爆料秘密中国网络
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增长,甚至重新引发通胀。 渣打银行全球
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研究与北美宏观策略主管Steve Englander表示:“市场上每个人都在试图弄清楚关税政策将如何发展。” 在关税宣布前,欧元走弱,兑美元周三收盘下跌0.33%,报1.0752,为连续六个交易日走跌。 欧盟贸易专员Maros Sefcovic周二与特朗普政府高层贸易官员会面,试图避免美国对欧盟商品征收高额关税,但结果仍不明朗。 美国银行表示,其专有资金流数据显示,来自官方部门(包括主权财富基金和央行)的抛售欧元、买入美元行为自上周开始加速。 美元/日元周三收盘上涨0.49%,报150.57。日本央行行长植田和男周三表示,若食品价格持续上涨导致整体通胀扩大,央行必须加息,但他也警告称,日本核心通胀仍低于2%的年度目标。 英镑/美元周三收盘下跌0.41%,报1.2887。由于英国通胀降温,并且在英国财政大臣里夫斯发表最新财政报告后,英镑周三下挫至两周低点。 股市 周三,美国大型科技股的抛售拖累了股票基准,导致其在反弹三天后下跌。随着商业设备订单下降,全球贸易政策对经济影响尚不明确,市场普遍出现了担忧,科技股在日益增长的紧张情绪中开始退缩。 道琼斯指数收跌132.71点,跌幅0.31%,收报42454.79点;标普500指数收跌64.45点,跌幅1.12%,收报5712.20点;纳斯达克综合指数收跌372.84点,跌幅2.04%,收报17899.01点。 Pepperstone Group Ltd的策略师Michael Brown说:“关税方面的不确定性仍然高得离谱,这使得企业或消费者很难在未来一天以上进行规划,并且仍然使市场参与者几乎不可能承担定价风险。” CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示:“每当总统抛出一个贸易花絮时,市场要么欢呼,要么退缩。由于总统计划宣布对汽车征收额外关税,防御性/避险消费品和公用事业集团再次处于领先地位。这种轮换可能会至少持续到4月2日的对等关税生效,如果总统不断调整关税,则可能会持续更长时间。” 周三,欧洲股市收盘下跌,受科技与医疗保健板块拖累,同时投资者对美国即将于下周实施的新一轮关税保持高度警惕。 泛欧STOXX 600指数下跌0.7%,为过去五个交易日中的第四次下跌。其中,医疗保健板块子指数跌至两个月低点,主要受到重磅股诺和诺德下挫拖累。 商品市场 周三现货黄金价格收盘基本持平,美元和美国国债收益率攀升构成拖累,但对美国总统特朗普的关税担忧给金价提供支撑。 现货黄金周三收盘微跌0.02%,报3019.22美元/盎司。 美元指数周三上涨0.3%,使黄金对持有外币的买家来说变得更为昂贵,同时,10年期美债收益率也走高。 Zaner Metals资深市场策略师兼副总裁Peter Grant说:“由于关税不确定性和地缘政治风险延续,黄金仍获得避险兴趣的支撑。”Grant称,其对金价下一个上涨目标价为3150美元/盎司。 美国总统特朗普特朗普周三称,作为下周全面征收关税措施的一部分,他计划对所有国家征收对等关税,但表示税率将低于预期。 Marex分析师Edward Meir说:“如果关税问题没有人们想的严重,我们可能看到黄金修正。” 投资者因为担心特朗普的关税计划会推高通胀、干扰经济增长,纷纷转进黄金等避险资产,寻找避风港。 金价今年迄今累计上涨超过15%,并在3月20日创下3057.21美元/盎司的历史高位。 投资者如今等待周五将公布的美国个人消费支出(PCE)通胀数据,以研判美联储的降息路径。 Grant说:“若PCE通胀数据温和,可能强化美联储偏鸽派的立场,并让黄金持续获得支撑。” 美联储上周保持利率不变,但暗示今年稍晚可能降息。黄金本身不生息,因此通常在低利率环境中有良好的表现。 白银方面,现货白银周三收盘下跌0.23%,报33.630美元/盎司。 原油方面,周三国际原油期货收高,数据显示美国上周原油和燃料库存下降,以及美国威胁对购买委内瑞拉原油的国家征收关税后对全球供应趋紧的担忧加剧,令油价得到支撑。 纽约商品交易所5月交割的西得州中质原油(WTI)期货价格上涨65美分,涨幅为0.94%,收于69.65美元/桶。 布伦特原油期货价格上涨77美分,涨幅为1.05%,收于73.79美元/桶。 美国能源信息署(EIA)周三报告称,上周美国原油库存、汽油和馏分油库存下降。EIA表示,截至3月21日当周,原油库存减少330万桶,降至4.336 亿桶,比接受路透社调查的分析师平均预期下降幅度(下降956000桶)更大。 与此同时,市场还在关注美国从伊朗和委内瑞拉购买石油的买家征收关税,令市场担心全球供应形势将更加紧张。 周一,美国总统特朗普签署了一项行政命令,授权对从任何购买委内瑞拉原油和液体燃料的国家进口的商品征收25%的关税。纽约 Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示:“市场担心触碰这些石油可能会让我们失去供应。” 巴克莱分析师报告指出:“委内瑞拉出口的减损可能高达35%,而商业化困难可能产生瓶颈,导致多达40万桶/日的石油停产,这占委内瑞拉出口一半以上。”
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tqttier
03-27 10:07
FX168日报:俄乌突传停火大消息!关税政策变脸:特朗普向加拿大让步了 马斯克“语出惊人”
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与道指周二集体收跌。 渣打银行纽约分行
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研究与北美宏观策略主管Steve Englander表示:“所有脆弱的市场仍然表现疲弱:德国国债收益率持续攀升,而美国股市依旧低迷。” 特朗普在加拿大安大略省对输美电力加征25%关税后,将原计划对加拿大钢铝产品的关税翻倍至50%,进一步加剧贸易紧张局势。不过,美国白宫高级贸易顾问纳瓦洛周二下午表示,特朗普已决定不会在周三将加拿大钢铁和铝的进口关税提高至50%。 在特朗普威胁对加拿大钢铝关税翻倍至50%后,美元/加元短线飙升逾100点,最高触及1.4521;随着特朗普改变政策,加元大幅走强,美元/加元最低跌至1.4379。截至周二收盘,美元/加元较上一交易日基本持平,收报1.4432。 另一方面,乌克兰在与美国官员于沙特阿拉伯举行的会谈中,同意立即执行为期30天的停火协议。美国国务卿卢比奥表示,美方将把此提议转交给俄罗斯,并称决定权现在掌握在莫斯科手中。 Monex USA交易主管Juan Perez表示,欧洲国防支出增加,加上乌克兰有望停火,对欧元构成利好因素。 Perez指出:“即使停火仅持续一个月,但这代表俄乌之间可能出现实质进展,对欧元而言是个极佳信号。” 欧元/美元周二收盘上涨近0.8%,报1.0915,盘中最高升至1.0947,为去年10月以来新高。该货币对本月累计上涨超过5%。 美元/日元周二收盘上涨0.35%,报147.74,但货币对3月以来已累计贬值近2%。 股市 周二,美国股市在交易员们头晕目眩的一天里下跌,因为他们消化了特朗普提出的截至周二下午仍在变化的新关税。贸易政策的不确定性使标普500接近调整的边缘,即从高点下跌10%。 道琼斯指数收盘下跌478.23点,跌幅1.14%,报41433.48点。标普500指数收盘下跌42.49点,跌幅0.76%,报5572.07点;在周二的低点时,该指数比创纪录收盘低10%。纳斯达克综合指数收盘下跌32.23点,跌幅0.18%,报17436.10点。 花旗集团本周将美国股票的评级下调至中性,其原因是“美国例外主义的暂停”。 Baird投资策略师Ross Mayfield说:“政府在追求不一定完全经济性质的贸易目标时,显然对痛苦有容忍态度。在这一点上,我仍然认为,我们不是在经济衰退的门口,而是经济放缓或增长恐慌。非经济衰退的抛售往往比经济衰退的抛售更短、更温和。” 周二,欧洲股市下跌,触及逾一个月低点,因市场担忧美国贸易政策可能影响经济增长。泛欧STOXX 600指数收跌1.70%,连续第四个交易日下挫,创下自去年12月以来最长连跌纪录。 特朗普威胁,如果加拿大不取消现有关税,美国将在下月对进口汽车征收更多关税。Netwealth首席投资官Iain Barnes表示:“今天宣布的新措施尚未涉及欧洲,但政策不确定性上升,使投资者的情绪比平时更加紧张,市场已经对此作出反应。” 商品市场 由于美元走弱以及关税战引发经济放缓的担忧,黄金价格周二飙升近1%。 现货黄金周二收盘大涨26.38美元,涨幅0.91%,报2915.57美元/盎司。上一交易日,金价大跌20美元。 美元指数跌至10月中旬以来的最低水平。美元走软使得以美元计价的黄金对其他货币持有者来说更便宜。 美国总统特朗普针对主要贸易伙伴实施的关税政策导致全球市场大幅波动,并加剧了人们对经济增长的担忧。 来自沙特阿拉伯的突发新闻显示,美国国务卢比奥透露,乌克兰准备接受停火提议。乌克兰总统泽连斯基说:“现在取决于美国说服俄罗斯同意停火。” FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出,这可能对金价构成不利因素。由于地缘政治高度紧张和对经济衰退的担忧,金价往往会攀升。 乌克兰接受了美国提出的与俄罗斯停火30天的建议,以换取特朗普政府恢复暂停的军事援助和情报共享。 美国和乌克兰官员周二在沙特进行了长达八小时的会谈,两国官员在谈判结束后公布了上述协议,这意味着俄乌战争持续三年后首次出现停火的可能性。 MarketPulse市场分析师Zain Vawda表示:“在市场不确定性持续存在的情况下,黄金可能会继续受到支撑,从而提振对避险资产的需求。然而,俄罗斯与乌克兰的谈判若有任何进展,都可能降低风险溢价。” 德国商业银行报告指出:“由于今年年初以来,黄金已大幅上涨,金价目前已处于非常高的水平,这限制了上涨潜力。” 白银方面,现货白银周二收盘大涨2.6%,报32.923美元/盎司。 原油方面,原油期货价格周二自前一日触及的6个月低点反弹收高,但因报导称乌克兰已同意与俄罗斯达成为期30天的停火协议,油价回吐早盘部分涨幅。 此前一日,由于市场担心贸易紧张局势加剧会导致全球经济放缓,全球范围内的股票和其他高风险资产遭抛售,油价因此跌至6个月低点。 纽约商品交易所4月交割的西得州中质原油(WTI)期价收盘上涨0.22美元,涨幅超过0.33%,收于66.25美元/桶。 5月交割的布伦特原油期货价格上涨28美分,涨幅0.4%,收于69.56美元/桶。 《华尔街日报》周二报导,根据乌克兰和美国在莫斯科会谈后发表的声明,乌克兰同意在俄罗斯接受的情况下实施为期30天的停火。因此,美政府原本暂停提供乌克兰情报和军事支持,在该声明后也立即恢复。 美国总统特朗普说,美国官员将于周三与俄罗斯官员会谈,而他可能在本周与俄罗斯总统普京会谈。 价格期货集团高阶市场分析师Phil Flynn将该进展称为“和平红利”,称停火协议的消息“改变了股市的悲观情绪”,有助于基准股指摆脱盘中低点。 Flynn称:“对于石油而言,这并不是什么好消息,因为美国可能解除对俄罗斯的制裁和价格上限。” Flynn表示,全球原油供应量可能增加,从而给油价带来压力。 此外,美国对俄罗斯油轮的制裁效力显现减退的迹象。据报道,有数艘被列入黑名单的油轮一年多以来首次进行运输,推高了该国的原油出货量。
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tqttier
03-12 10:46
特朗普“狼来了”太多次!汇市交易员突然转向 人民币、欧元和墨西哥比索回稳
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币的预期短期波动指标已经下降。 巴克莱
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联席主管杰瑞·米尼尔(Jerry Minier)表示,“投资者今年已经在关税交易中遭受了损失,对不受支持的推文和政治言论的反应不那么强烈了。” 关税新闻对汇率造成了冲击,2月3日,特朗普宣布对墨西哥、加拿大和中国征收关税后,美元兑主要贸易伙伴货币大幅走强。但在总统推迟对前两个国家征收关税后,美元兑主要贸易伙伴货币在交易日结束时出现逆转。 花旗集团短期利率交易全球主管阿克沙伊·辛加尔(Akshay Singal)表示,在“持续相信”关税即将到来之后,货币市场“希望看到它们付诸行动”。 他补充道:“以前是‘我相信你告诉我的’,现在是‘给我看看’。” 辛加尔提及,宣布并推迟对墨西哥和加拿大征收关税动摇了投资者对关税新闻可信度的信心。 (来源:Financial Times) 芝加哥商品交易所集团(CME Group)基于期权价格的指数显示,投资者对未来一个月欧元兑美元波动的预期较1月中旬的峰值下降了约20%。 其墨西哥比索预期波动率指数自1月份以来也出现下跌——目前几乎是去年美国大选时水平的一半——而加拿大元的预期波动率指数也从2月初的高点回落。尽管美国对墨西哥和加拿大征收关税等最后期限迫在眉睫,但情况依然如此。 高盛在周五(2月28日)报告中表示:“我们的模型显示,关税溢价在最近几周已经消退,但目前主要货币对的定价还不够。” (来源:Financial Times) 一家欧洲大型银行的货币交易员表示,最近几周工作日变得“异常缓慢”。 “特朗普会大声疾呼征收某些关税,然后收回这些声明,白宫会说一些完全矛盾的话,然后特朗普可能会在10分钟后在Truth Social上发布相反的内容,”这位交易员说。“你无法进行交易。” 分析师表示,这种惯性也渗透到了利率市场,对关税将推高通胀的担忧导致去年年底收益率上升。 衡量债券投资者对美国国债市场波动预期的冰上美国银行波动指数远低于美国大选前夕的高点。 道明证券(TD Securities)美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示:“考虑到目前市场明朗程度较低,你可能会认为波动性会更高,但市场对此已经变得麻木,直到(投资者)真正看到前进的道路。” 然而,巴克莱的米尼尔表示,一些投资者和分析师表示,市场不再足够重视关税可能带来的经济影响的风险正在日益增大,“自满”现在是一种危险。 一些人认为,如果最终实施大规模贸易税,波动性降低的预期将导致大规模抛售的可能性更大。 投资公司Payden & Rygel交易员Finn Nobay表示,如果特朗普“真的实施(全面征收关税),人们就会做出下意识的反应,因为大多数人认为这还没有被计入价格”。 美元/离岸人民币技术分析 正如特朗普总统竞选和重返总统宝座期间所见,人民币因该消息而走弱,推动美元/离岸人民币汇率跌至关键阻力位7.3000。目前,该水平保持坚挺,得益于中国人民银行(中国央行)上周五将境内人民币中间价定为7.1738,远低于市场力量暗示的7.2873水平。 50日移动均线位于7.3000附近,这一水平具有技术意义,为根据价格走势进行新交易提供了条件。RSI(14)和MACD继续显示看涨势头,利好进一步上涨。 突破7.3000和50 DMA可能为多头打开大门,目标是重新测试2月12日高点7.3250左右,然后是7.3750。低于7.3000的止损将提供保护。相反,如果7.3000继续限制涨幅,则设置可能会翻转。 美元/离岸人民币本月早些时候在7.2700附近有所波动,使其成为一个值得关注的领域,在7.2345附近有更大的支撑位。 (来源:Forex.com)
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03-03 11:23
FX168日报:特朗普重大关税声明引爆行情!美元飙涨 金价狂泻近40美元
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于3月4日如期生效。 法国农业信贷银行
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策略主管Valentin Marinov表示:“虽然这些言论推动美元全线反弹,但这是否为美加谈判的一环还有待观察。” 野村外汇策略师Yusuke Miyairi表示:“很明显,特朗普实施严厉关税措施的立场依然存在。” 本周稍早,因市场担忧美国经济增长放缓及通胀前景,同时特朗普对加拿大和墨西哥的关税政策有所调整,美元自1月创下的两年多高点回落近4%。 美元/加元周四上涨0.69%,至1.44,而墨西哥比索兑美元下跌0.12%至20.464。 加拿大总理特鲁多表示,如果美国在下周二对加拿大商品征收关税,加拿大将“立即做出极为强烈的回应”。 欧元/美元周四收盘大跌0.84%,报1.0397,创1月2日以来的最大跌幅。 美元/日元周四收盘上涨0.49%,报149.78。英镑/美元周四收盘下跌0.56%,报1.2600。 股市 周四,美国股市收跌,科技股领跌。纳指跌穿关键支撑位,标普500指数抹去美国大选以来涨幅。英伟达公布财报后股价重挫8.5%。 道指收盘下跌193.62点,跌幅为0.45%,报43239.50点;纳指下跌530.84点,跌幅为2.78%,报18544.42点;标普500指数下跌94.49点,跌幅为1.59%,报5861.57点。 Pepperstone高级研究策略师Michael Brown表示:“我们几乎处于这样一种情况,新闻消息多到让交易员瘫痪,以至于他们不知道该关注什么,尤其是关于特朗普的消息——很难确定他说的哪些是谈判策略,哪些才是严肃的政策提案。” 周四,日本股市小幅上涨,从前几个交易日的跌势中反弹,但涨幅有限,因芯片公司Advantest下跌,尽管其客户英伟达预测其增长强劲。 截止收盘,日本日经指数微涨0.15%,收于38,198.96点。而覆盖面更广的东证指数上涨0.49%,至2729.63点。 T&D资产管理公司的高级交易员Yusuke Sakai表示:“英伟达公布了强劲的业绩,但市场并没有欣喜若狂。若市场反应更积极,美股期货本应上涨——其平淡表现抑制了日股动能。” 商品市场 周四,主要受美元飙升影响,现货黄金价格暴跌至逾两周以来最低水平。 现货黄金周四收盘暴跌38.91美元,跌幅1.33%,报2877.07美元/盎司。金价盘中最低触及2867.72美元/盎司,为2月12日以来的最低水平。 美元指数大涨使得以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说更加昂贵。 受避险资金推动,黄金价格周一创下2956.15美元/盎司的历史新高。 Allegiance Gold首席营运官Alex Ebkarian表示:“黄金走势非常明显,这些短期波动和一些获利回吐只是周期的正常部分。” 美国将于周五公布1月份个人消费支出(PCE)物价指数,这是美联储最喜欢的通胀指标,也是本周最关键的经济数据。 经济学家预计,美国1月PCE物价指数环比料上涨0.3%,同比料上涨2.5%。 道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示,由于市场担心美联储可能更不愿意降息,若PCE数据与预估值有显著偏差,恐将引发负面反应。 白银方面,现货白银周四收盘大跌1.8%,报31.251美元/盎司。 原油方面,美国WTI原油周四上涨超过2%,此前美国总统特朗普撤销了授予美国石油巨头雪佛龙公司在委内瑞拉运营的许可证,使原油供应担忧再次浮出水面。 特朗普周四还表示,对墨西哥和加拿大的关税将于3月4日生效,其中包括对从加拿大进口的能源征收10%的关税。投资者也在关注乌克兰可能达成和平协议的迹象,若能达成协议,俄罗斯可能增加对国际原油市场的供应。 纽约商品交易所4月交割的西得州中质原油(WTI)期价上涨1.73美元,涨幅为2.52%,收于70.35美元/桶。 欧洲洲际交易所4月交割的布伦特原油期价上涨1.51美元,涨幅为2.08%,收于74.04美元/桶。 美国总统特朗普周三宣布,将撤销2022年授予雪佛龙在委内瑞拉经营并向美国出口原油的许可。ING分析师指出,今年迄今美国已进口约27万桶/日的委内瑞拉原油。 交易平台Naga.com中东总经理George Pavel表示,特朗普撤销雪佛龙在委内瑞拉运营的许可,可能阻碍该公司出口委内瑞拉原油,从而导致全球石油供应紧张。
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tqttier
02-28 10:43
会员
特朗普突发重大“关税”宣布!美元飙升、这两个货币遭棒击 黄金惊现猛烈回调
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天的情况并非如此。” 法国农业信贷银行
G10
外汇
策略主管Valentin Marinov表示:“虽然这些言论推动美元全线反弹,但这是否为美加谈判的一环还有待观察。” 瑞穗银行策略师Jordan Rochester提及白宫周三对特朗普言论的澄清表示:“我们一直认为这个市场对关税过于乐观,市场昨晚忽视了他,我觉得很奇怪。” 野村外汇策略师Yusuke Miyairi表示:“很明显,特朗普实施严厉关税措施的立场依然存在。” 周四纽约交易时段收盘时,加元兑美元下跌约0.7%,墨西哥比索下跌约0.3%。 (截图来源:彭博社) 周四,主要受美元飙升影响,现货黄金收盘暴跌38.91美元,跌幅1.33%,报2877.07美元/盎司。 金价周四盘中最低触及2867.72美元/盎司,为2月12日以来的最低水平。美元指数走强使得以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说更加昂贵。 受避险资金推动,黄金价格周一创下2956.15美元/盎司的历史新高。 Allegiance Gold首席营运官Alex Ebkarian表示:“黄金走势非常明显,这些短期波动和一些获利回吐只是周期的正常部分。” 从去年11月5日总统大选日到今年1月15日,彭博美元现货指数上涨约4.5%。自那以后,该指数下跌约1.5%。 外汇经纪商Monex美国公司外汇交易员Helen Given说:“如果这些关税真的生效,我们可能会看到彭博美元现货指数进一步上涨,但需要注意的是,这些关税可能不是永久性的。” 自特朗普重返白宫以来,墨西哥比索一直受到关税新闻的冲击,在他周四发表讲话后,比索最初下跌0.6%。 不过,到纽约时间周四下午3点,由于策略师们重新关注未来几天出现更多关税消息更新的可能性,墨西哥比索收复部分失地。 XP Investimentos策略师Marco Oviedo 表示:“整个想法被视为只是就其他问题达成协议的工具。” 不过,衍生品市场的其他情绪指标表明,交易员正在对冲特朗普贸易政策所针对经济体货币大幅贬值的风险。 (截图来源:彭博社) 特朗普做出关税声明后,一项衡量加元近期贬值预期的指标周四飙升,并且有望创下2月份对加元最悲观的收盘价。期权市场也开始出现更大波动。 在过去的几个月里,交易员购买看涨期权(押注美元兑加元上涨)的价格一直高于押注美元兑加元下跌的看跌期权。该货币对的风险逆转,即看涨期权对看跌期权的溢价,最近几天也出现飙升。
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风枫
02-28 09:28
特朗普“强美元”交易消失的原因找到了!金融时报:贸易战不激进、做空人民币回报低
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inancial Times) 巴克莱
G10
外汇交易
联席主管杰瑞·米尼尔(Jerry Minier)表示:“尽管感觉如此,但如果你真的将眼光放远到今年年初,就会发现很多(特朗普的)交易都没有奏效,这让人们重新评估。” 投资者撤出热门的特朗普交易,部分原因是特朗普的关税措施没有很多人担心的那么激进。但许多人也担心,贸易战走走停停引发的不确定性可能会开始损害人们对美国经济的信心,削弱市场对特朗普11月当选的乐观反应。 米尼尔表示,今年,热门交易的一般菜单,例如做空欧元或人民币,并没有给投资者带来回报。“你仍然需要理由让美元(上涨)继续延续——至少目前这些理由已经被撤走了,”他补充道。 人们押注特朗普的通胀政策将使美联储削减降息空间,并抑制美国贸易伙伴的增长,这推动美元大幅上涨。从2024年9月底到年底,美元指数上涨了8%。 根据芝加哥商品交易所(CME)对货币期货合约的分析,资产管理公司12月份自2017年以来首次转为净多头美元仓位。但今年美元已下跌0.4%。 通胀上升的预期也推动与价格成反比的10年期美国国债收益率在1月份升至4.8%,为2023年底以来的最高水平。 但现在该比率已回落至4.54%,因为市场焦点已从通胀转向对美国蓬勃发展的经济在新总统领导下可能出现衰退的担忧。 投资公司阿波罗(Apollo)首席经济学家托尔斯滕·斯洛克(Torsten Slok)表示:“人们潜在地担心经济增长可能会放缓,贸易战可能会对经济增长产生一些影响。” 摩根大通资产管理公司首席全球策略师戴维·凯利表示,债券市场“陷入了两难境地:一方面担心贸易战可能导致通胀略有上升,另一方面又担心美国经济增长或全球经济增长可能放缓”。 本月,特朗普在最后一刻放弃了对墨西哥和加拿大征收全面关税的威胁,允许这两个国家延期30天。但他坚持对中国征收10%的额外进口关税,并在周五晚些时候表示,他还可能对日本征收新的关税,以解决与美国在印度太平洋地区最重要的盟友之间的贸易逆差。 他还宣布对钢铁和铝进口征收25%的关税。 人们普遍预计新兴市场将是贸易战和美元走强的具体受害者,但在经历了严峻的2024年之后,新兴市场在最近几周的表现也超出了人们的预期,部分货币跌至多年低点。 自上个月特朗普第二任期开始以来,智利比索兑美元上涨了3%以上,而哥伦比亚比索和巴西雷亚尔兑美元上涨6%以上。 美国银行策略师对新兴市场的看法转为乐观,他们认为押注美元走高有些过度,目前美元的实际有效汇率处于1985年以来的最高水平。 该行全球新兴市场固定收益策略主管戴维·豪纳(David Hauner)表示:“这是一种非常极端的定位,很多关税噪音已经被计入价格。情况并不是不会变得更糟——当然,它可能会变得更糟——但就目前而言,考虑到过去几周的反复波动,我们已经将相当多的因素考虑在内了。” 投资者表示,新兴市场央行在近几年大幅加息以应对通胀之后,仍有空间降低借贷成本以支持经济增长。墨西哥、捷克共和国和印度上周均下调了利率。许多发展中国家的实际利率(经通胀调整后)也高于美国,因此借入美元并投资新兴市场是有利可图的。 一位刚从巴西回来寻找廉价资产的新兴市场基金经理提及:“无论如何分析,当地货币都已经变得非常非常便宜——即使美元从现在起不会贬值,而是稳定下来。”
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圈内人
02-16 12:16
周评:特朗普关税、俄乌现重大进展!鲍威尔释放重要信号 金价周末突然暴跌
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成了提振,但最终将拖累美元。 美国银行
G10
外汇
策略主管Athanasios Vamvakidis周三在报告中表示:“美元可能终究不喜欢关税。如果美国对世界其他国家加征关税并遭到全面报复,美元可能会走弱。” Vamvakidis表示,如果特朗普对所有美国进口商品征收 10%或20%的关税,则各国将采取报复措施,这会让美国“更加脆弱”。他补充道,这将对美国的长期生产力产生负面影响,对美国例外论构成挑战,长期来看将削弱美元。 金价周五惊人暴跌近46美元 但周线仍然收高 周五,主要因投资者获利了结,现货黄金收盘暴跌45.76美元,跌幅1.57%,报2882.34美元/盎司。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia写道,美国1月份零售销售大幅下滑,令美元承压,但由于交易员在周末前获利了结,周五金价暴跌约1.5%,并跌破2900美元/盎司。 Zaner Metals副总裁兼资深贵金属策略师Peter Grant表示:“目前市场受到一些技术面因素影响,周二未能突破历史新高,可能形成双顶型态,加上周末前部分投资者选择获利了结。” 尽管金价周五大幅回调,但金价本周仍然连续第七周上涨,主要因美国总统特朗普推动“对等关税”政策,引发市场对全球贸易战的担忧,进一步推动避险买盘。 特朗普周四指示其经济团队制定“对等关税”计划,对所有对美国商品征税的国家采取相应关税措施。这项潜在的通胀风险可能进一步提升黄金的避险需求,因黄金一直被视为对抗通胀与地缘政治不确定性的传统避险资产。 本周金价上涨约0.8%。金价在周二曾触及2942.70美元/盎司的历史高点。 Allegiance Gold首席营运官Alex Ebkarian指出,黄金仍处于多头趋势,主要受关税政策、潜在通胀压力及美元走弱等因素推动,此外,投资者从纸黄金转向实物黄金的趋势也进一步助长涨势。 Marex分析师Edward Meir表示:“很明显,金价这波涨势的背后是关税战,这反映出全球贸易局势的不确定性与紧张加剧。” Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant表示,尽管利率较高的状况让黄金承压,但黄金趋势仍然是积极的,贸易担忧继续推动市场。 Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible预测,金价可能会挑战3250美元/盎司或3500美元/盎司关口。 CPM Group执行合伙人Jeffrey Christian表示,黄金上涨主要因素是政治不确定性和经济后果,全球投资者担心的是特朗普的政策会对整体经济产生什么影响。 Marex分析师Edward Meir指出,特朗普大幅提高钢铁和铝进口关税至25%,无例外或豁免,借此欲协助美国陷入困境的行业,但这也有可能引发多线贸易战。鉴于特朗普的任何新声明,潜在不确定性有望支撑黄金价格。 金价今年大幅走高,连续创下纪录,并有可能测试3000美元/盎司。在美国经济和货币政策前景的不确定性日益增加之际,避险需求推动了金价飙升,交易员们试图判断美国新政府在贸易和移民问题上的立场是否会重新引发通胀并影响经济增长。 各国央行对黄金的需求有所增加,世界黄金协会(WGC)报告称,各国央行在2024年连续第三年购买超过1000吨的黄金。根据世界黄金协会的数据,在特朗普赢得大选后,各国央行的黄金购买量同比激增54%以上,达到333吨。 美股三大股指本周均录得涨幅 美股周五收盘涨跌不一,三大股指本周均录得涨幅。美国总统特朗普推迟征收新的对等关税并暗示仍有谈判空间之后,投资者继续评估全球贸易的最新情况。 道指周五下跌165.35点,跌幅为0.37%,报44546.08点;纳指上涨81.13点,涨幅为0.41%,报20026.77点;标普500指数下跌0.44点,跌幅为0.01%,报6114.63点。 本周美股三大股指均录得涨幅,道指上涨0.55%,纳指上涨2.58%,标普500指数上涨1.47%。 下周一(2月17日)是美国的总统日,美股将会休市,周二恢复交易。 Capital.com的高级市场分析师Kyle Rodda表示:“特朗普采取的是一种缓慢推进的方式,而且许多关税有可能最终被取消,这支撑了市场情绪。” 西北互助财富管理公司首席投资组合经理Matt Stucky说:“目前来看,美国经济和通胀并未呈现过热加速的迹象,这减轻了市场对利率上升的压力。” 巴克莱分析师表示:“虽然全球金融市场可能会因互惠关税推迟实施而略感松一口气,但我们不清楚这种推迟是否意味着它们最终不太可能被实施。” Siebert首席投资官Mark Malek认为,特朗普暂不实行对等关税引起的市场情绪放松和美股积极势头可能只是昙花一现。 美国银行财富管理首席股票策略师Terry Sandven评论道:“目前估值较高,企业财测谨慎,通胀持续存在,政府政策不确定,关税讨论仍在进行,全球紧张局势加剧。总体而言,不确定性水平较高,这意味着市场波动性增加。” WTI原油周线下滑 布油本周微升 由于交易商持续担心关税的不确定性及其对石油需求的影响,国际油价周五收低。 不过,布伦特原油本周微幅收高,为一个月来首见,因美国寻求减少伊朗原油出口,且美国总统特朗普并未立即对美国贸易伙伴征收对等关税,原油价格获得支撑。 纽约商品交易所3月交割的西得州中质原油(WTI)期价格周五收跌0.55美元,跌幅为0.77%,收于70.74美元/桶,本周下跌0.37%,这是其连续第四周下跌。 欧洲洲际交易所4月交割的布伦特原油期价收跌0.28美元,跌幅为0.37%,收于74.74美元/桶,本周上涨0.11%。 Exinity首席市场分析师Han Tan向MarketWatch表示,特朗普的关税威胁“继续对全球石油需求构成显著风险。随着俄乌战争谈判取得进一步进展,以及美国和 OPEC+产量可能增加,原油价格自1月中旬以来的下跌趋势可能还会延续。” 美国财政部长贝森特表示,美国希望将伊朗的石油出口减少90% 以上。这将进一步体现特朗普对德黑兰施加“最大经济压力”的期望。 美国总统特朗普本周命令美国官员开始就结束俄乌冲突进行谈判,此前俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基分别在与他通电话中表达了对和平的渴望。如果达成和平协议,对俄罗斯的制裁将被解除,全球能源供应将会增加。 《华尔街日报》报导,美国总统特朗普周三称与俄罗斯总统普京进行了“富有成效的通话”,双方都愿意立即谈判结束乌克兰战争。 Sevens Report Research联合编辑Tyler Richey表示,特朗普一直想降低能源价格以对抗持续的高通胀,如果特朗普取消对俄能源产业的所有制裁,那么俄乌停火或结束战争可能对石油不利。此外,地缘政治稳定可能“在很大程度上扑灭石油市场中仍然存在的‘恐慌性买盘’”。 瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示:“俄罗斯地缘政治风险可能减弱,美联储降息预期减弱,以及关税不确定性,这些均使全球经济前景蒙上了一层阴影,迫使布伦特原油价格跌向70美元/桶水平。”
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tqttier
02-16 07:01
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