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DS行情复现23年GPT+？DeepSeek还有什么上车机会？

可圈可点，我们从春节前就一直提示分享的DeepSeek 概念仍是全市场最耀眼的星，最近的中国市场表现似乎显示DS给整个中国资产带来了重估机会。今天DS概念板块上涨8.02%，而涨幅第一名的DRG-DIP实际上也是周末卖方强call的AI医疗，其中涨幅靠前的大部分也是DS+的个股。按目前态势，2025年的Deepseek+行情有望复现甚至超越2023年年初的ChatGPT+行情。今天DS大涨新消息驱动主要来自两个方面： ①deepseek的API涨价导致云计算板块继续高潮；②正如周末提示的开源deepseek带来的AI普惠继续在产业发酵中，2G、2B、2C都有企业在加入DS阵营，这样导致今天类似AI医疗、AI教育、智驾等题材都表现更强。 DeepSeek-V3 通过算法优化，将训练成本降至行业平均水平的 10%，推理效率提升 3 倍以上，且在代码生成、多模态理解等任务中表现接近 GPT-4o，其 “低成本 + 高性能” 组合，让中小型企业绕过算力瓶颈参与 AI 应用开发，这极大地刺激了市场对相关概念股的热情。具体来看，三大电信通信运营商股价走高，中国电信涨停创历史新高，中国联通一度涨超 7%，中国移动一度涨超 4%。除此之外，美格智能 6 连板，青云科技、杭钢股份录得 4 连板。从 2 月 5 日至 10 日，AI应用、云计算、端侧 AI 等细分板块也随着 DeepSeek 概念的火热而大涨，AI 人工智能 ETF 近一周净流入近 2 亿元。今天表现最强的是DS算力方向，如航锦科技 5 连板，拓维信息 4 连板，首都在线4天3个20cm，新炬网络 8 连板，前期大龙头每日互动再次20cm封板，大有二波行情的势头。然而，在 DeepSeek 概念股大放异彩的同时，非 DeepSeek 票的表现就显得较为逊色。除了兵装重组概念涨幅高达 10.32%，成为领涨板块之一外，其他非 DeepSeek 相关的多数板块表现平平。前期部分热门但近期表现较弱的如光伏等板块，可能还面临着资金流出的压力。有关DeepSeek的分享和提示，我们从春节前就一直延续到现在了，节前预测国产AI行情才开始，并且后面一直强调要抓住几个主流AI泛科技方向的核心卡位标的。今天中国电信盘中涨停创新高，标志着中国国产AI科技突围行情的进入新阶段，今年的Deepseek+行情有望复现甚至超越2023年年初的ChatGPT+。目前DeepSeek在7天时间完成1亿用户增长，一个月日活上3000万，国内各行各家软硬件端都在陆续快速加入DS降本增效，海外AI大模型也被卷飞。 2025年deepseek带领的中国AI泛科技的春季躁动行情早已发动，面对DeepSeek这一现象级开源产品，顺应AI共富大势，不轻易看空，拥抱AI新时代方为上策：从23年的英伟达算力链到25年的国产算力和云计算，从23年的到AI应用到25年的Al Agent智能体，从23年的消费电子到25年的端侧AI 从23年的国产大模型到25年的DS+ 从23年的游戏传媒到25年的智驾&机器人 …… 时移世易，AI主战场和方向也在转变，DS+下的AI产业发展和行情演绎，是换汤不换药，还是换汤又换药？同时，25年DS+与23年GPT+会有什么不同？DS概念何时会分歧？DS还有哪些上车机会？ DeepSeek从云计算到端侧AI，从AI行业应用到智能体，会是怎样轮换交易节奏？国产AI崛起后的AI应用、AI Agent智能体、国产算力+云计算、端侧AI等方向哪些细分还有参与机会？如何跟踪和把握好2025年的AI等泛科技大方向的具体细分投资机会？更专业详细的市场机会分享，欢迎加入《格隆汇研究院群英会》全天候直播：带你厘清真相，识别潜在风险，抓准真机会。扫码加入《格隆汇研究院群英会》带你厘清真相，识别风险，抓准真机会！注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇02-10 20:44

大爆发！登顶全球第一

。 01 强势上涨先来直观感受一下，DeepSeek概念有多热。 DeepSeek概念，基本霸占了涨幅榜。 A股方面，算力、云计算、大数据等方面占据C位。个股中，美格智能6连板，优刻得、青云科技、杭钢股份、梦网科技4连板，安恒信息、首都在线都在尾盘封板。港股方面，恒生科技指数便上涨2.65%，收5286.66点，距离去年10月7日的高位，也仅一步之遥。在科技股带动下，恒指、国指分别上涨1.84%及2.09%，刷新阶段新高。大型科技股，则全线拉升。其中，小米集团收涨3.06%，刷新历史收盘新高，阿里巴巴涨5.5%，美团涨超5.58%，腾讯涨2.06%，快手涨近3%；电信股也走高，三大运营商均收涨，其中中国电信涨4.66%，创历史收盘价新高。一些中小型科技公司在引入DeepSeek后，股价同样有催化，其中医渡科技5连升，创2023年4月以来新高。不得不叹服DeepSeek的强大引领力量。上线仅20天，DeepSeek就实现超过2000万日活。目前微软、亚马逊AWS、英伟达、腾讯云等厂商已将DeepSeek开源模型部署在云端，国内多家IT企业和券商等均已官宣完成DeepSeek的本地部署。此外，工信部运行监测协调局近日发布2025年春节通信业务相关情况时提到，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型。不出意外的话，DeepSeek概念热大概率会继续下去，最低限度也要把所涉及到的板块轮动完成一遍。这里边的利好因素，有两点：第一，是AI所涉及的范围很广，用以前互联网时代的话说，绝大部分生意，理论上都可以用AI重做一遍。第二，在目前缺乏其他炒作主题的市场里，资金容易形成对DeepSeek概念的抱团，不管是机构还是散户，从而加强了这个概念的赚钱效应，吸引更多新资金的进入。这些，都为DeepSeek概念的继续发酵提供动力。其中，港股值得大家看高一线。为何呢？ 02 看高一线过去几年，港股一直受到各种利空因素干扰，表现不尽如人意，特别是大型科技公司，估值被压制，明显低于美股对标公司。在去年9月底的大反弹中，科技公司有过一波较大的估值修复。不过，随后几个月，由于整体市场陷入连续盘整状态，估值继续修复的动力受到限制。直到DeepSeek的出现，使得这些科技公司一下子打开了想象空间，价值重估的叙事逻辑重新被市场接受。最近，不少外资投行均喊出重估中国资产，做多中国资产的声音。其中，德银的一份研报最为引人注目。它不仅客观评价了中国在诸多科技领域的成就和优势，还得出“中国正处于日本80年代初的阶段，而不是其他人认为的80年代末期的日本”的重要论断，几乎颠覆了此前看空中国资产最重要的一个理由。这是一个积极信号！一定程度上，也代表了外资对于港股看法有改变。实际上，港股的不少科技公司，像互联网、电动车、半导体等等，有不少是行业的佼佼者，它们的基本面、行业地位、利润率、收益率，以及产品的竞争力、可持续发展能力、拓展新业务的能力，等等，都是十分优秀的。过去有一段时间，曾经有观点认为它们存在需求饱和，竞争加剧而导致利润水平下降的问题。但在这些公司内部优化业务、降本增效，外部积极拓新的双重努力下，问题逐渐得到改善。如腾讯的毛利率、净利率，2024年（截止2024年前三季）都有回升迹象，阿里巴巴也如此。另外一个典型案例，是小米。首款电动车SU7热销，预示着小米成功切入电动车市场，给公司带来新的业务增长点，股价因此大受催化，加上未来上市的新AI消费电子产品，小米市值目前已经涨至1.07万亿，成为港股市场第11大市值，互联网第3大市值公司（次于腾讯和阿里）。当然，更为庞大的业务增长点，是AI。港股上的科技公司，包括BAT、小米、美团、金山软件、携程、美图等等，有着众多横跨B端（如云计算等）、C端（如游戏、广告、汽车智能、机器人、办公等）的AI业务。因为DeepSeek的突破，使得它们可以借此加快自身AI应用的开发和上市，培育更多新的业务增长点。可以说，这一波港股上涨行情，并非简单的流动性驱动，而是有基本面支撑的。基本面行情在稳定性和持久性方面，以及对于估值修复的帮助，表现可能会更加好。只要流动性方面没有黑天鹅，港股这一波上涨行情，大概率会继续下去。虽然市场担忧美国通胀上涨，美联储再次收紧流动性，但目前美联储年内的降息次数预期已经由4次降为1次，再降的就是0了。换句话说，流动性收紧的风险已经释放了相当大一部分，出现黑天鹅的概率（如加息）还看不到，这方面不需要太过担心。 03 聪明资金，提前布局事实上，一些嗅觉灵敏的资金，已经提前做了港股的布局。今年1月份，南下资金月净流入额达到了1256亿港元，创2021年2月以来单月最高，为历史月度第三高。截至2月7日，南下资金今年以来净买入最多的港股是腾讯控股、小米集团、中芯国际、阿里巴巴等龙头公司。国泰君安证券数据也显示，2024年四季度，主动管理基金的港股配置比例创历史新高，实配比例为14.3％，环比提高1.9%，超过2021年二季度。其中，港股的科技龙头标的获得主动管理基金的大幅增配，如小米集团、腾讯控股、中芯国际H股等。即便如此，对比全球主要指数市盈率，恒生指数、恒生科技指数，都仍然具备性价比优势。以此再去重新理解德银的报告，逻辑就很通顺了。大家不应错过港股这次难得的机会。当然，港股投资门槛相对较高，于是有不少资金借道ETF参与，部分跟踪港股的ETF规模因此屡创新高。其中，港股通互联网ETF(159792)备受资金青睐，2024年以来“吸金”超77.52亿元，资金流入额位居跨境ETF第一，最新规模达258.01亿元。港股通互联网ETF跟踪中证港股通互联网指数，聚焦优质互联网赛道，前四大成分股阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团权重合计58%，集中度高，弹性大。港股通互联网ETF(159792)是目前跟踪港股通互联网指数中规模最大、流动性最好的一只ETF，T+0交易，当日买入当日即可卖出；其通过港股通渠道投资港股市场的互联网公司，不涉及因QDII外汇限额而被限制申购的情况；此外，它是实时参考净值，可以适当帮助投资者有效避免买贵了的风险。没有开通股票账户的投资者，可以研究下其场外联接基金——富国港股通互联网ETF联接(A类：014673，C类：014674)。 04 结语今年年初，将近两周的下跌，一度打击了市场信心。但很快，市场便稳住阵脚，逐步反弹，后来在DeepSeek的刺激下，中国资产特别是科技资产价格大幅上涨，获得市场重估。拉长时间去重新审视这一次上涨，会有一些新发现。这一次上涨，既有估值修复，也有新增长点驱动，属于相当有质量的上涨，因此市场各方的看法都较为正面。当然了，经历过2023年初、2024年上半年，以及2024年9月底极速冲高又回落，相信也有不少人抱怀疑态度。当年的“强预期、弱现实”到现在，还时常被人拿出来说事，意思是步子不要迈太大。所以，保守一点看，即使相信未来是好的，也需要等待行情验证一步，再走下一步，这是更为稳妥的投资策略。除了稳健的投资策略，投资者也可以选择一些稳健的投资工具，如ETF，以帮助自己在这一波期待已久的港股上涨行情中，更好地盈利。(全文完）

格隆汇02-10 20:15

龙虎榜 | 4.8亿资金获利了结光线传媒，毛老板、小鳄鱼冲入4连板优刻得

停，2只个股跌停。市场热点聚焦央企、DeepSeek概念、算力等。高位股方面，新炬网络晋级8连板，DeepSeek概念股美格智能6连板，每日互动5天4板，优刻得、杭钢股份、梦网科技、青云科技4连板，天娱数科、首都在线、安恒信息4天3板，光线传媒4天2板，浙江东方、杭锦科技5连板，华为云概念拓维信息4连板，海南华铁3连板，神州数码、四川长虹2连板。下面我们来看下龙虎榜情况：龙虎榜单日净买入额榜前三为优刻得、利欧股份、天娱数科，分别为3.77亿元、2.23亿元、2.15亿元。龙虎榜单日净卖出额前三为光线传媒、大位科技、汇洲智能，分别为4.8亿元、2.09亿元、1.62亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为神州数码、华金资本、联创电子，分别为1亿元、7669.15万元、4028.9万元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，单日净卖出额前三为光线传媒、首都在线、迪安诊断，分别为7497.64万元、3120.85万元、1770.43万元。部分榜单个股题材：光线传媒（哪吒2+IP经济+文化传媒） 4天2板，全天换手率13.05%，成交额55.53亿元。宁波桑田路净买入5343.17万元，深股通净卖出1.01亿元，1机构净卖出7497.64万元。 1、据猫眼专业版数据，电影《哪吒之魔童闹海》上映13天，总票房破82亿。 2、光大证券指出，公司为动画电影领军者，具备内容创作护城河以及爆款影片出品基因，同时公司对于影片制作成本控制良好。考虑《哪吒2》票房大超预期，预计增厚业绩，上修25年归母净利润至17.32亿元（较上次预测+47%），后续影片票房表现具备不确定性，新增26年归母净利润预测12.52亿元。维持“买入”评级。优刻得（DeepSeek概念+算力租赁） 4连板，全天换手率35.8%，成交额40.38亿元. 毛老板净买入2.31亿元，小鳄鱼净买入1.01亿元，低位挖掘净卖出6632.61万元，炒新一族净卖出5071.45万元，宁波桑田路净卖出4810.98万元。 1、优刻得是国内领先的中立第三方云计算服务商，自主研发并提供计算、网络、存储等IaaS和基础PaaS产品，以及大数据、人工智能等产品，通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。 2、公司公告，近期也与 DeepSeek 进行了全系列模型适配工作，目前相关业务效果及对公司未来业绩贡献存在重大不确定性。经核实，公司未直接或间接持有深度求索股权。利欧股份（AI营销+TikTok）涨停，全天换手率24.24%，成交额61.73亿元。消闲派净买入6110.28万元，深股通净买入5189.71万元，1机构净买入1569.77万元。 1、公司是TikTok的代理商，目前日业务规模已超百万。 2、在华为2024年销售服务商年终总结会议上，利欧股份子公司微创时代蝉联华为鲸鸿动能N1领域“铂金服务商”，并获颁“华为终端云广告服务金石奖”。机构重点交易个股：立昂技术：20CM涨停，全天换手率30.84%，成交额14.52亿元。量化打板净买入2472.2万元，作手新一净买入2334.52万元。神州数码：2连板，全天换手率13.35%，成交额32.19亿元。小鳄鱼净买入1.33亿元，1机构净买入1亿元，深股通净卖出1286.28万元。天娱数科：4天3板，全天换手率27.33%，成交额34.47亿元。深股通净买入6311.75万元，宁波桑田路净买入5992.56万元。大位科技：4天2板，全天换手率16.05%，成交额10.44亿元。成都系净买入4950.87万元，作手新一净买入2352.83万元，沪股通净买入2271.08万元，量化打板净买入1714.73万元。龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有4只，净卖出吉视传媒2751.72万元、大位科技1212.84万元。龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有13只，净买入宇瞳光学6564.32万元、天娱数科6311.75万元、利欧股份5189.71万元、常山北明2239.71万元，净卖出光线传媒1.01亿元、迪安诊断1亿元、联创电子2080.09万元。游资操作动向：小鳄鱼：净买入神州数码1.327亿元、优刻得1.019亿元毛老板：净买入优刻得2.309亿元小棉袄：净买入联创电子4048万元、云从科技2684万元成都系：净买入联创电子6011万元、大位科技4951万元，净卖出宇瞳光学4189万元 N周二：净买入光云科技3342万元、吉视传媒1271万元北京中关村：净买入大为股份3616万元，汇洲智能3322万元，中原内配3279万元，净卖出华金资本4141万元、瀛通通讯2360万元消闲派：净卖出中亦科技4794万元佛山系：净卖出魅视科技1.449亿元炒股养家：净卖出常山北明5887万元

格隆汇02-10 18:15

AI应用百花齐放，科创AIETF(588790)四连涨，收涨3.8%，成交额3.27亿元

涨0.52%，创业板指收涨0.44%，DeepSeek概念持续活跃，华为昇腾、通信、AI算力、多元金融、云计算等概念股涨幅居前。 ETF中，科创AIETF (588790) 四连涨，收涨3.80%，成交额达3.27亿元，换手率35.72%，盘中交易出现持续溢价。该ETF上市以来已上涨超20%。科创AI指数涨超3%，成分股多数上涨，云从科技-UW、优刻得-W、安恒信息20CM涨停，云天励飞-U涨超13%，格灵深瞳涨超9%，寒武纪-U涨超8%，中科星图、奥普特、萤石网络、有方科技、安路科技、芯海科技、虹软科技等股票跟涨。其他相关ETF中，截至收盘，人工智能ETF、科创人工智能ETF涨超2%，科创50ETF、科创100指数ETF、半导体ETF、芯片ETF、科创芯片ETF等均涨超1%。消息面上，工信部运行监测协调局近日发布2025年春节通信业务相关情况时提到，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用，针对热门的DeepSeek-R1模型提供专属算力方案和配套环境，助力国产大模型性能释放。据中证报，随着DeepSeek热度的持续飙升，基金公司部署大模型的热潮也随之而起。近日，已有富国基金、博时基金、中欧基金、汇添富基金等多家基金公司“官宣”完成了DeepSeek多款模型的部署。同时，大模型将全面赋能基金公司的投研、合规、运营、市场等各项业务，帮助基金公司提升工作效率，支持业务创新。展望携手人工智能(AI)的未来，基金公司将尝试从战略、数据、技术、人才、业务试点和跨界合作等多维度做准备，逐步推动AI技术与业务的深度融合，为高效决策和风险管理提供支持。中信建投表示，为了满足不断增长的算力需求以及确保未来在AI领域的竞争力，云厂商资本开支持续创新高，北美四家云厂商相继发布了财报，资本开支保持高速增长的趋势。另外，DeepSeek作为开源AI大模型，云厂商或应用厂商可以选择进行本地化或云端部署，预计将拉动对于算力基础设施的需求，算力服务提供商、私有云/公有云服务厂商等有望获益。东北证券指出，DeepSeek凭借其低廉的部署成本和强大的性能持续出圈，已经成为全球增速最快的AI大模型。DeepSeek的大量应用带动了深度求索本身的推理算力的大量需求、全行业基础能力的提升以及各种应用的快速爆发并进一步带动了中端算力需求的大幅提升。我们认为国产、开源、低成本高效率的DeepSeek快速普及代表了AI应用正式进入普及时代，无论是提升收入还是降低成本，相关算力公司和AI应用公司都会进入到业绩的高速爆发期，从而带来更多更大的投资机会。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 15:54

收评：A股三大指数震荡上涨沪指涨0.61%，《哪吒2》票房持续刷新纪录、光线传媒再度涨停

化资源配置、提升效率的重要举措之一。 DeepSeek概念强势 AI产业链继续走强，DeepSeek概念股领涨，美格智能6连板，青云科技、杭钢股份4连板，优刻得、万顺新材等冲高。消息面上，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型。中信证券研报认为，中国电信、中国联通、中国移动三大运营商纷纷宣布全面接入Deepseek，三大运营商通过各自的平台和资源，实现了DeepSeek在多场景、多产品中的广泛应用，有望加速运营商云计算收入增长。旅游酒店板块拉升旅游及酒店板块震荡拉升，云南旅游涨停，西域旅游、华天酒店、丽江股份、君亭酒店跟涨。消息面上，东盟国家旅游团自2月10日起可免签入境云南西双版纳。信达证券研报称，中长期看，旅游板块具备优质旅游资产证券化与重定价逻辑；2025年进入新一轮核心景区产能投运周期，行业看点在于资源注入与资产整合。机构观点中信证券：行情持续，结构分化中信证券指出，节后首周市场成交量持续放大，春季躁动加速明显，抢筹指标和活跃私募仓位处于高位，外资的流出和部分公募产品的赎回边际改善。在配置上，预计以AI产业链为核心的科技行情还会演绎，当前建议以产业逻辑为核心，关注景气度确定性高的端侧AI板块；预计后续低波动风格将逐步体现出超额收益，建议突出非美出海主题+消费类和垄断类红利的杠铃策略。申万宏源证券：国内AI和机器人短期性价比行至何处申万宏源证券指出，春节后国内AI和机器人行情快速演绎，成长相对价值的赚钱效应仍处于历史中位以下，国内AI和机器人相关行业的赚钱效应扩散、浮盈指标较历史高位仍有距离。短期，产业趋势主题行情尚未演绎至低性价比区域，强动量仍有一定延续性。春季继续看好主题占优，国内AI算力和应用、人形机器人、低空经济都可能有新一轮创新高行情。一季报期，可关注供需格局改善有望率先验证的方向，如动力电池、创新药和CXO；以及长期破净公司市值管理方案集中公布，带来的回购注销、并购主题。海通证券：在春季行情中寻找领涨行业海通证券指出，当前春季行情或正展开，近期DeepSeek大模型或将加速AI应用的落地，引起市场广泛关注。随着春季行情的徐徐展开，需重视AI等产业趋势迎来积极催化的领域。政策和技术双重利好叠加产业趋势向上，科技有望占优。一方面或可重点布局AI技术应用端的消费电子、自动驾驶、人形机器人等。另一方面，2025年财政有望积极发力，数字基建、信创、半导体等科技领域或受到财政的重点支持，相关领域将受益。

金融界02-10 15:04

问DeepSeek最近的投资机会，他这样回答……

日DeepSeek-R1模型发布以来，DeepSeek概念“现象级”崛起。1月23日-2月7日间，万得DeepSeek概念指数累计上涨47.06%，同期万得全A指数上涨3.72%。也就是说，DeepSeek概念指数的超额收益高达惊人的43.34%。来源：Wind，注：白线为DeepSeek指数，粉线为全A指数 DeepSeek火了，带来了哪些板块的投资机会？这个问题，让DeepSeek自己来回答。本文“采访”当事人DeepSeek，他的回答言之凿凿：（1）人工智能（AI）与大数据，（2）云计算与算力基础设施，（3）软件与信息服务，（4）半导体与硬件。 1. 人工智能（AI）与大数据原因： DeepSeek的核心技术依赖于人工智能，尤其是自然语高处理（NLP）、深度学习和机器学习等领域。随着AI技术的不断突破，相关企业将在算法优化、模型训练和应用场景拓展方面获得巨大机会。此外，AI的发展离不开大数据的支持，数据票集、存储、分析和处理的需求将持续增长。因此。专注于AI算法开发、数据分析和智能解决方案的公司将直接受益。 2. 云计算与算力基础设施原因： DeepSeek的运行需要强大的算力支持，而云计算平台和高性能计算（HPC）基础设隐量AI模型训练和推理的关键。随着AI应用的普及，对算力的需求将量指数级增长，云计算服务商（如提供GPU、TPU尊算力资源的企业）将迎来更多订单。此外，边缘计算和分布式计算也可能成为未来的增长点，尤其是在实时性要求高的场景中（如自动驾驶、智能制造等）。 3. 软件与信息服务原因： DeepSeek的应用场量广泛，涵盖教育、医疗、金融、零售等多个行业。软件开发公司和信息服务提供商将受益于AI技术的集成，尤其是那些能够提供定制化解决方案、提升用户体验的企业。随着AI助手在B端（企业端）和C（消费者端）的普及，相关软件服务需求将持续增长。例如，智能客服、个性化推荐系统、自动化办公工具尊领域的企业将迎来更多机会。额外关注：半导体与硬件原因：虽然未列入前三，但半导体和硬件板块也值得关注。AI技术的快速发展离不开高性能芯片（如GPU、ASIC、FPGA）的支持，半导体企业将在AI浪潮中扮演重要角色。尤其是那些专注于AI专用芯片设计和制造的公司，未来增长潜力巨大。总结：人工智能与大数据是核心驱动力，云计算与算力基础设施是底层支撑，软件与信息服务是应用落地的关键。这三个板块与DeepSeek的技术和应用场景高度相关，未来增长空间广阔。投资者可以重点关注这些领域中有技术壁垒、市场份额领先的企业。这与券商观点相一致，中信证券此前表示，DeepSeek是生态级的突破，有望带动国内AI全产业的快速发展，同时其开源与低成本的特性亦有望赋能AI应用厂商，加速推动端侧AI落地。此外，DeepSeek有望驱使全球AI算力军备竞赛进一步升级，带动北美CSP厂商资本开支持续增长。那如果想布局这些板块，要怎么投资？DeepSeek这样认为…… 投资方式 1. 行业ETF（交易所交易基金）推荐产品：（1）人工智能与大数据软件50ETF（159590）：跟踪中证全指软件指数，覆盖软件行业龙头企业，包括AI和大数据相关企业。信创50ETF（560850）：跟踪中证信息技术应用创新产业指数，聚焦信创产业，涵盖A和大数据领域。（2）云计算与算力基础设施汇添富中证云计算产业A类（014543）/C类（014544）：跟踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖云计算龙头企业。电信50ETF（560300）：跟踪中证电信主题指数，聚焦电信服务与设备，包括算力基础设施相关企业。（3）软件与信息服务软件50ETF（159590）：跟踪中证全指软件指数，覆盖软件行业龙头企业。互联网ETF（159729）：跟踪中证沪港深互联网指数，涵盖互联网和信息服务相关企业。（4）半导体与硬件芯片50ETF（516920）：跟踪中证芯片产业指数，覆盖芯片全产业链。科创芯片50ETF（588750）：跟踪上证科创板芯片指数，聚焦科创板芯片企业。 2. 组合投资根据你的风险偏好和投资目标，可以选择多个ETF进行组合投资。例如：（1）长期看好AI和云计算：软件50ETF（159590）+汇添富中证云计算产业A类（014543）/C类（014544）（2）看好半导体和硬件：芯片50ETF（516920）+科创芯片50ETF（588750）（3）全面布局科技板块：软件50ETF（159590）+芯片50ETF（516920）+汇添富中证云计算产业A类（014543）/C类（014544）投资步骤 1. 开立证券账户：如果你还没有A股账户，需要先开立一个证券账户，并确保账户支持ETF交易。 2. 选择投资工具：根据你的风险偏好和投资目标，选择适合的ETF。例如：如果你看好AI和大数据，可以选择软件50ETF（159590）或信创50ETF（560850）。如果你看好云计算，可以选择汇添富中证云计算产业A类（014543）/C类（014544）。如果你看好半导体，可以选择芯片50ETF（516920）或科创芯片50ETF（588750）。 3. 制定投资计划：确定投资金额和投资周期（如长期持有或短期波段操作）。采用定投策略（定期定额投资）可以平滑市场波动，降低风险。 4. 执行交易：通过证券账户购买选定的ETF产品。例如，输入ETF代码（如159590）并设置购买数量即可完成交易。 5. 持续跟踪与调整定期关注行业动态、政策变化和企业财报及时调整投资组合。避免频繁交易，保持长期投资的心态。在DeepSeek提及的上述产品中，软件50ETF（159590）近期涨幅位居全市场前列，1月23日-2月7日间涨超18%！今日，软件50ETF续涨2.79%，盘中成交额已超9100万元，溢价率高达0.33%。值得关注的是，软件50ETF近4个交易日显著放量，2月5日成交额环比大增241%达1.08亿元，反映出市场的火热和投资者的青睐。年初至今，软件50ETF份额增长率超70%，在同指数中位居首位！数据截至：2025/2/10 当问DeepSeek软件50ETF是否值得投资时，他从行业覆盖广泛、龙头企业集中、政策支持和AI与DeepSeek驱动四个方面展开论证，并提示相关投资风险。 1. 软件50ETF的投资价值（1）行业覆盖广泛软件50ETF跟踪的中证全指软件指数，涵盖了软件开发、信息技术服务、云计算、人工智能、大数据等多个细分领域。这些领域与DeepSeek的核心技术（如A1、大数据处理自然语言处理）高度相关。随着DeepSeek等AI技术的普及，软件行业的需求将持续增长，尤其是AI驱动的软件解决方案和智能化应用。（2）龙头企业集中中证全指软件指数的成分股包括A股市场中软件行业的龙头企业。这些企业在各自领域具有较强的技术壁垒和市场占有率，能够受益于行业整体增长。龙头企业通常具有更强的研发能力和抗风险能力，能够在技术变革中占据先机。（3）政策支持软件行业是“十四五”规划中的重点支持领域国家在信创（信息技术应用创新）、数字经济、国产替代等方面出台了一系列政策，为软件行业的发展提供了强有力的支持。随着国产软件替代进口软件的趋势加速，国内软件企业将迎来更多市场机会。（4）A1与DeepSeek的驱动 DeepSeek的核心技术依赖于人工智能和大数据处理，而软件行业是AI技术落地的重要载体。随着AI技术的普及，软件行业将迎来新一轮增长。例如，AI驱动的智能客服、自动化办公工具数据分析平台等，都需要强大的软件支持。软件50ETF的成分股中，许多企业正在积极布局AI相关业务。 2. 软件50ETF的风险分析（1）行业波动性软件行业属于高成长性行业，但也具有较高的波动性。尤其是在市场情绪波动或宏观经济环境不佳时，科技股可能面临较大的回调压力。（2）估值水平软件行业的估值通常较高，尤其是在市场情绪乐观时，部分个股可能存在估值泡沫。投资者需要关注行业的估值水平，避免在高位追涨。（3）竞争加剧软件行业技术更新快，竞争激烈。如果企业无法持续创新，可能会被市场淘汰。因此，选择ETF可以分散个股风险，但仍需关注行业整体竞争格局。 3. 结合DeepSeek的投资逻辑（1）AI技术落地 DeepSeek的成功表明，AI技术在自然语言处理、智能对话等领域的应用已经成熟。未来 AI技术将进一步渗透到各个行业，而软件行业是AI技术落地的重要载体。软件50ETF的成分股中，许多企业正在积极布局AI相关业务，例如开发AI驱动的企业软件数据分析工具等。（2）数据驱动增长 DeepSeek的核心竞争力在于其强大的数据处理能力，而软件行业是大数据应用的重要领域。随着数据量的爆发式增长，软件企业将在数据存储、处理和分析方面获得更多机会。例如，云计算、大数据平台、企业信息化软件等领域，都将受益于数据驱动的增长。（3）信创与国产替代 DeepSeek的成功也反映了国内科技企业的创新能力。在信创和国产替代的背景下，国内软件企业将迎来更多政策支持和市场机会。软件50ETF的成分股中，许多企业是信创领域的核心参与者，能够受益于国产替代的趋势。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。科创芯片50ETF属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。其余产品均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 14:56

ETF中的DeepSeek：隐藏的“基”会大揭秘

PT同期，成为全球增速最快的AI应用。DeepSeek概念“现象式”崛起，自1月24日以来，DeepSeek概念指数累计上涨39%，同期全A指数上涨2.3%。那么，DeepSeek概念股到底集中在哪些板块？对于投资者而言，宽基、科技相关指数中蕴含了哪些机会，怎样更高效便捷布局？【DeepSeek概念股集中在哪些板块？】通过整合各平台DeepSeek概念指数，华创证券构建了DeepSeek概念组合，由90只相关概念股组成。从行业分布来看，计算机占比最高，有47只概念股隶属计算机板块，其次是传媒（16家）、通信（9家）和电子（6家）。计算机的高占比在自由流通市值口径同样成立。据统计，在申万一级行业中，计算机DeepSeek概念股权重高达30.5%，其次是通信（25.1%）和传媒（23.3%）。来源：华创证券，注：指数成分股截至2025/2/6 来源：华创证券 DeepSeek概念股覆盖AI全产业链，具有“软硬兼修”特征，不仅囊括软件开发、游戏等软件，也包含计算机设备等硬件。在申万二级行业中，通信服务、软件开发、游戏、数字媒体、计算机设备的DeepSeek含量明显较高。这与券商观点相一致。中信证券此前表示，DeepSeek是生态级的突破，有望带动国内AI全产业的快速发展，同时其开源与低成本的特性亦有望赋能AI应用厂商，加速推动端侧AI落地。此外，DeepSeek有望驱使全球AI算力军备竞赛进一步升级，带动北美CSP厂商资本开支持续增长。来源：华创证券【DeepSeek概念在宽基、科技相关指数中的含量如何？】在宽基中，科创50指数的DeepSeek含量遥遥领先，概念股自由流通市值占比高达近20%。资料显示，科创50指数汇聚新质生产力，由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，作为科创板的核心资产，以不到一半的市值把握了科创板72%的净利润。布局建议上，可选择同类费率更低的科创50指数ETF（588870）。来源：华创证券银河证券此前表示，DeepSeek通过算法及工程创新显著降低了模型成本，技术颠覆带来的是AI行业的多元化，建议关注计算机板块硬件（边缘算力、端侧AI设备）、软件（AI应用开发、数据服务与处理），通信板块运营商、光模块、光芯片，AI终端硬件，传媒板块“AI+”等细分子领域方向。在科技相关指数中，DeepSeek的潜力同样不容小觑。据华创证券统计，布局计算机板块的中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%，权重40%以上的还有布局通信板块的中证电信（47.2%）和计算机软件的软件指数（44%）。来源：华创证券具体来看，中证信创指数聚焦信息技术应用创新、自主可控主题，具体投资领域为计算机产业的基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等。在跟踪中证信创指数的产品中，信创50ETF（560850）同类规模最大。硬件为基，软件为核。中证全指软件指数一键布局软件全产业链，精选50只成分股，全面覆盖基础软件、应用软件和软件服务。年初至今，软件50ETF（159590）份额增长率超70%，同指数最高。中证电信主题指数聚焦运营商、ICT设备商、光模块等企业，覆盖电信全产业链，有效反映电信行业长期发展方向。截至2月7日，前十大成分股包括三大运营商、银之杰、中兴通讯、中国卫通、中际旭创、新易盛、紫光股份、润泽科技。相关产品中，电信50ETF（560300）2024全年涨幅高达42%，在全市场ETF中领先。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 14:55

DeepSeek持续火爆，每日互动再涨20%录得5天4板，中证2000指数ETF(159536)涨超1%，冲击四连阳!科技或引领中国资产重估，小微盘投资正当时?

证2000指数涨1.59%，成分股中，DeepSeek概念继续发酵，每日互动、安恒信息、优刻得等20cm涨停，法本信息涨超11%，新炬网络、东安动力等10cm涨停，华胜天成涨超6%，宇瞳光学、赢时胜涨幅居前。热门个股消息层面，每日互动录得5天4板，尽管每日互动澄清与DeepSeek的开发公司并无股权关系，只是较早使用了DeepSeek大模型技术，公司依托DeepSeek大模型打造的数智产品对未来经营业绩等影响，取决于产品研发以及行业场景落地进度，具有不确定性。主流ETF方面，中证2000指数ETF（159536）午后冲高，当前涨1.11%，冲击四连阳，盘中溢价频现，反映买盘实力强劲。资金面上，中证2000指数ETF（159536）上周五获资金增仓200万份！小微盘，大机会！中证2000指数ETF（159536）助力高效布局小微盘。招商证券此前指出，小微盘风格占优的原因和驱动因素主要有四点：1）经济复苏周期；2）新兴产业趋势；3）宽松流动性环境；4）并购潮&壳价值。并根据此前市场环境指出，未来 A 股市场小微盘风格长期占优的概率较大。原因有四：1）中国经济基本面逐渐进入复苏周期；2） AI、专精特新、高端制造、新能源等新产业趋势崛起；3）预计未来流动性环境较为宽松；4）政策利好带来更多增量资金入市。（来源于招商证券20230901《中证2000ETF投资价值分析：四重利好因素助推，小微盘风格大有可为》）观望当下，小微盘风格占优的四大驱动因素或仍然成立：1）在一揽子增量政策下，2024Q4 GDP超预期，2024年GDP同比增长5.0%，展现出了强大的经济活力。2）DeepSeek点燃科技板块，科技或引领中国资产重估；3）政策定调货币政策适度“适度宽松”；4）资本市场加速赋能金融“五篇大文章”，助力科技创新发展。【基本面稳健复苏：2024年中国GDP同比增长5.0%】中信建投表示，2024年中国GDP同比增长5.0%，在全球经济复苏乏力的背景下，中国经济展现出了强大的韧性与活力。尽管面临外部环境变化带来的不利影响加深、国内需求不足、部分企业生产经营困难等问题，但中国通过适时适度的宏观政策调控，实现了经济的平稳增长。这一增长不仅巩固了中国超大规模市场和完整产业体系的优势，也为世界经济的繁荣发展作出了积极贡献，更为2025年及未来经济的持续健康发展奠定了坚实基础。（来源于中信建投20250210《政策研究：2024年中国GDP同比增长5.0%，五部门实施购新补贴》）【DeepSeek点燃科技板块，科技或引领中国资产重估】甬兴证券表示，“AI+终端”或将引领新一轮消费电子创新周期，有望反哺算力需求持续攀升。我们认为，DeepSeek有望通过技术创新降低成本，推广全球AI端侧应用。智能体设备集成人工智能技术，通过语音交互和大模型AI助手，为用户提供更加便捷丰富的体验。当前AI终端（眼镜/耳机）市场正处于快速增长的前夜，随着产品不断迭代更新，需求逐步攀升，相关产业链有望持续受益。在算力方面，DeepSeek等国产大模型蓬勃发展有望加速推动国产算力硬件产业链持续受益，叠加“AI+“应用或将推动推理算力需求持续攀升，相关产业链有望持续受益。（来源于甬兴证券20250210《DeepSeek有望推动AI应用加速落地：AI端侧与国产算力需求或迎提速》）华泰证券表示，Deepseek引起的中美科技预期差收敛，是当前A股/港股科技板块估值修复的最大α之一，科技成长或引领中国资产新一轮估值修复，继续看好AI+、机器人等主题板块。（来源于华泰证券20250205《A股策略：科技或引领中国资产重估》）【货币政策“适度宽松”，较为宽松的流动性环境有望实现】 12月高层会议定调货币政策适度宽松，中信证券表示，12月政治局会议确立货币“适度宽松”取向，并删去“稳健”要求。复盘历史上货政报告、政治局会议中货币政策取向切换时段政策操作以及股债汇商行情变化，本轮宽货币基调再确认后，未来宽货币工具快速退出概率较小，而债牛或阶段性延续，股债双牛行情或可期待。（来源于中信证券20241210《债市启明系列：货币政策“适度宽松”，股债汇商行情如何演绎？》）【资本市场加速赋能金融“五篇大文章”，呵护科技创新发展】政策面上，资本市场加速赋能金融“五篇大文章”。2月7日，《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》发布，以科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章”为核心，旨在通过资本市场的制度优势和服务能力，支持实体经济转型升级，助力国家战略实施。银河证券火线点评，相关政策加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，《实施意见》围绕资本市场服务科技型企业的各个环节提出具体举措，体现了政策层面对科技创新的支持力度。首先，在发行上市阶段，支持优质科技型企业发行上市。其次，对于已上市企业，优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度。通过并购重组，企业能够优化经营效率、整合优质资产，推动产业链升级，尤其在科技创新领域的纵向整合中显示出其重要作用。三是针对科技型企业早期阶段，引导私募股权创投基金投早、投小、投长期、投硬科技。四是加大多层次债券市场对科技创新的支持力度。优化科创债发行注册流程，支持新型基础设施等领域项目发行不动产投资信托基金（REITs）。（来源于银河证券《金融“五篇大文章” 共绘发展蓝图——《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》解读》）中证2000指数ETF（159536）紧跟小微盘风向标中证2000指数，从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，聚焦小微市值个股，方便投资者一键高弹性、高成长性的小微盘。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。中证2000指数ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 14:14

春季躁动行情已开启，科创AIETF(588790)近9个交易日获得连续资金净流入

板块为主，适当关注政策驱动方向：（1）DeepSeek概念股。DeepSeek-R1性能比肩OpenAI o1正式版，大幅缩窄了中美AI领域差距，短期市场关注度大幅升温，可关注DeepSeek相关概念股。预计市场将转向关注竞争格局更好、稀缺性更强、业绩确定性更高的硬件端，例如AI眼镜、Soc芯片等。（2）科技和自主可控方向。当前，全球正处于第四次科技革命的发轫期，以人工智能为代表的新兴产业方兴未艾，叠加我国科技自立步伐加快，科技成长有望成为2025年以及更长时期的市场主线，当前可重点关注国产算力、人形机器人、信创、华为鸿蒙生态、工业母机、国防军工等方向。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年1月27日，上证科创板人工智能指数(950180)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、石头科技(688169)、金山办公(688111)、澜起科技(688008)、恒玄科技(688608)、晶晨股份(688099)、乐鑫科技(688018)、芯原股份(688521)、中科星图(688568)、云天励飞(688343)，前十大权重股合计占比70.49%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 14:05

换手率超1000%！港股互联网ETF(159568)午盘大涨超5%，盘中交投活跃！

走强；周末DeepSeek大事件不断，DeepSeek概念股持续火爆，引入DeepSeek，医渡科技大涨超22%录得5连升，创2023年4月以来新高，金蝶国际、中国软件国际、美图公司均上涨。相关ETF方面，港股互联网（159568）午盘震荡走高，大涨超5%，盘中换手率超1000%，持续大幅溢价，溢价率超2%，买盘强烈，交投活跃！成分股中近全数上涨，迈富时涨超10%；粉笔涨超9%；阿里健康涨超8%；阿里巴巴涨超6%；京东健康、美团涨超5%；中国软件国际涨超4%；美图公司、快手、金山云等个股跟涨，涨幅均超3%。恒生科技指数ETF（159742）盘中上涨近2.5%，成交额破2亿元，换手率15.82%，持续溢价，溢价率近1%，交投活跃。成分股中涨多跌少，阿里健康涨超8%；阿里巴巴、京东健康、美团涨超5%；商汤、金蝶国际、百度集团、快手、理想汽车涨超3%；京东集团、腾讯控股、小米集团、金山软件等个股跟涨，涨幅均超2%。其他ETF方面，恒生ETF盘中上涨2%；恒生科技ETF上涨2%；恒生互联网ETF上涨3%；中概互联网ETF上涨3.34%；港股通互联网ETF上涨3.44%。美图公司(1357.HK)上午盘中一度大涨10.85%，报4.8港元。消息面上，2月7日晚，美图公司发布公告披露最新财务业绩状况，按非国际财务报告准则，2024年度经调整后归属于母公司权益持有人净利润同比增长约52%至60%。美图公司表示，盈利能力的显著提升，主要得益于AI技术驱动的影像与设计产品业务收入实现快速增长，该业务具有高毛利率，且在整体收入的占比持续扩大，带动整体毛利和毛利率同比双增长。美图公司强调，尽管主要用于AI技术和产品相关的研发投入显著增加，但综合运营费用增幅仍低于毛利增幅，因而进一步提升盈利能力。此外，公告还透露，来自中国内地以外市场的业务收入增速快于中国内地业务。 2023年，美图公司总收入27亿元，经调整后归属于母公司权益持有人净利润3.7亿元。近期，得益于高效的财务表现及国产AI模型deepseek对行业的提振，美图公司股价大涨。美图将于3月中旬发布正式财报。招商证券表示，美图公司发布盈喜，按非国际财务报告准则，预计2024年经调整后归母净利润同比增长约52%至60%。 AI驱动下高毛利业务快速增长，盈利能力持续提升。根据公告，2024年公司预计实现Non-IFRS归母净利润约52%至60%同比增长，即5.60-5.89亿元，符合市场预期。公司利润端维持高增，主要来自以下几点：1）AI技术驱动的核心业务“影像与设计产品”收入快速增长，24年上半年该分部收入达9.3亿元，同比增长55%，占总收入比重达57%，高毛利属性带动公司整体毛利及毛利率同比双增长；2）AI技术及产品相关研发投入有较明显增长，但综合运营费用增幅低于毛利增幅，盈利能力进一步提升；3）全球化方面，来自中国内地以外市场的业务收入增速高于中国内地业务，受AI相关功能推动，重点产品WinkMAU多次登顶泰国和印度尼西亚iOSAppStore榜单，截至上半年，中国内地以外国家及地区MAU占比上升至32.9%，印证了集团全球化战略的有效性。持续发力AI生产力工具，开源模式下有望受益于垂直应用成本下降逻辑。截止24年上半年，公司订阅用户数超1081万，同比增长50.1%，AI赋能生产力逻辑持续兑现。核心产品中，Wink预计24年贡献毛利1亿，目前在C端产品中用户数上升至第三，开拍突破百万级MAU，均表现优秀。生产力产品方面，24年美图设计室贡献毛利有望翻倍至2亿，目前已采用DeepSeek技术，主要为AI生成PPT相关功能，并与豆包、可灵等大模型均展开测试合作，公司作为垂直领域AI应用代表，素材储备丰富，预计有望持续受益于算力成本节约及开源模式下的技术平权。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-10 14:04

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