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港股就是你的ATM：A=阿里 T=腾讯 M=小米
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的信心——无论是基于基本面与盈利能力，AI技术与货币化的突破，或仅仅是对千疮百孔的估值修复。港股迎来一个多点开花，此起彼伏，波澜渐宽的牛市。这样的市场，容易吸引的不仅是炮友，更能吸引长跑之友。资金面上，北水就是救赎。我们经常喊价格发现（price discovery) ，但如果没有流动性和资金的关照——就仿佛一个无人出价的古董拍卖会——就永远不会有价格发现。在南下粮多草广的流动性冲击下，港股正在经历的，也就是价格发现的过程。截止目前，今年南向资金累计净买入额6500亿港元，是去年同期的近三倍，也是港股通有史以来前五个月的最高纪录。科网龙头被机构重点关照、增仓，比如阿里，前四个月港股通净买入阿里将近1000亿港元。其中公募基金功不可没，我查了一些数据，2025年Q1，公募基金重点提高港股布局，主动偏股型基金港股配置占比已超过30%，这也达到了近五年新高。By the way，目前公募头号重仓股是腾讯。此时此刻，千万不要问我跑不跑。既然来了东风，就要把箭借到极致。二、港股融资2025全球最热，IPO pipeline Is VERY STRONG 港股的热，除了2025年全球主要资本市场里涨幅第一以外，还有长胖——融资action加温，IPO募资额是去年同期的七倍。许多人没有意识到，做妾多年的港股，2025年IPO和再融资，无论从募资量还是增加的总市值，已经都是全球第一扛把子，远超美股。如果布料巨头Shein下半年放弃伦敦到港股上市，港股今年基本可稳拿IPO金球奖。（港股从2020年以来，历年IPO募资额）目前港交所的pipeline里还有190家企业在排队IPO（当然多数都是大陆公司）。市场融资action 多、场子热，赚钱效应大增的同时吸金效应也大增，这就将前几年的恶性循环的反转。其实不止是港股，整个亚太市场的IPO都在回暖，比如土澳也是如此。当然土澳这种边角市场不提也罢。所以到底是人不行还是路不平？——总体我的判断，经过多年白云苍狗、斗转星移、人弃我取、辗转腾挪，深圳河以南的定价权，我们是已经拿在手里了，鬼佬已经边缘化，港股是自己人的场子，大家都是异父异母的亲兄弟。三、 ATM 三巨头，1Q25财报一览：AI驱动，牛市蓝药之前说基本面足够支持一次中型规模以上的港股牛市，那我们来看一下ATM的Q1财报，基本面到底如何： 1.A=阿里，财报回顾与一些点评阿里Q1财报，淘天客户管理收入继续增加，EBITA Margin 稍有下滑，但阿里云表现大喜小忧。阿里云单季营收同比增长18%，创下三年来最快增速，其中AI相关产品收入连续七个季度实现三位数增长。有人说收入确认在淘天还是菜鸟，这是一个财技问题，我之前也聊过这个，我认为是无稽之谈。无论淘天还是菜鸟，是一个分蛋糕的事情，不影响去看蛋糕有没有做大。淘天、+AIDC+菜鸟，加一起，就可以理解为阿里的电商基本盘，这里面有明确孰轻孰重的区别，菜鸟员工自嘲自己是阿里内部最大的乙方；而他们也知道菜鸟命脉客户就是淘天以及AIDC本身。所以这是一个不可分割的整体，就是阿里的电商基本盘。电商增速我其实很满意，因为回忆一下，还在不久之前，大家认为阿里的电商要负增长、要萎缩，要被抖音和PDD给打没。但这些都没发生。电商现在的生存法则就是“稳住份额、扩大份额”，就像淘天的产品，这叫“全站推”。而阿里云是投资阿里的命门，Q1又叠加deepseek moment大家预期high，18%增长不算低（尤其这些增长主要还是AI带来的）。比起海外几个巨兽hyperscalers ，增速还差点意思。但一来国内云市场环境跟美国差别非常大，二来阿里云增长的momentum pick up也需要时间，管理层对保持未来18%以上的增长还是有信心（管理层看到行业趋势是传统CPU转AI计算，对云计算增速有信心）。至于18%还能不能stretch一下，AI变现能力够不够强，尚待时日澄清。国内DeepSeek moment之后从需求到落地，每一家都可能要Q2甚至Q3才能看到真的效果——何况Q1工作日本来就少。甚至我认为Q2有一个巨大的关税扰动，或许还要风物长宜放眼量一点，要看到Q3和Q4。CAPEX也是一样，Q1和Q2的非正常扰动太大，回到正规还要看下半年。一个长期投资人，我认为一定要超越财报周期去看问题，三个月一次的季报，频率太高，time horizon太短。 2.T=腾讯，财报简述腾讯Q1财报，单季盈利（非IFRS口径）613.29亿元，同比+22%。总收入1800 亿元，同比+13%。社交、游戏、广告、金科四大板块也很平衡，游戏和广告都是20%以上的growth。CAPEX维持高位增长，230亿元，YOY+60%，占收入13%，也符合前期“low teens” （小两位数）收入占比指引。本质上AI军备大比拼，是如何优化配置现金流的大比拼，无论是对内带来的广告业务效率提升，还对外的 AI 云服务，但凡回报率好于其他现金使用选项， CAPEX的投入就是值得持续的。腾讯与阿里，投资者到底在看什么？我认为，此时此刻最关心的是AI的投资强度与AI投资带来的回报。钱固然要慷慨赴火，但ROI也是要评估的，从结果上来看， AI对腾讯的广告、游戏业务产生实质性贡献；而阿里的 AI 相关产品收入（客户端覆盖互联网、零售、制造业、文化传媒等等）——前面也说到过了，连续七个季度实现三位数同比增长。估值方面，腾讯目前估值对应2025年前瞻大概是18倍左右，而阿里是12倍左右。我认为腾讯估值仍然偏低，而阿里是严重偏低。 3. M=小米，财报回顾与估值小米是ATM里估值最高，当然也是增长最快的，也是一个margin变宽、改善的公司。1Q25 收入与调整后净利润，分别达到1112 亿/106 亿，而分业务来看，智能手机收入销量同比增长3%，但高端化趋势延续，中国市场高端机型出货占比达25%，手机整体也重回市场第一。 IoT 板块收入同比增长59%到323 亿元，主要驱动是 IoT 的大家电收入同比翻倍、销量增长65%（其中——还是注意小米明显的高端化努力——高端家电占比提升）。另外电动车与 AI 业务收入186 亿，毛利率 23.2%，高于大多数分析师预期。未来SU7 Ultra、YU7的贡献，或许能进一步扩张margin。此时此刻，小米整体毛利率是22.8%，已经颇为感人，创了2017 年以来新高。而小米的估值，我们简单点算吧，拔一拔，踮踮脚，做个断骨增高，2026年前瞻收入6000亿，500亿净利润（净利润率8.3%），对应2026年大概25倍forward PE。所以你不要说小米很贵，贵不贵？贵；但小米超车空间之大是她贵的理由。四、如何布局ATM——看看港股互联网ETF（513770）纵观所有琳琅满目的港股科技ETF，含ATM量最高的就是513770，阿里系（包括阿里、阿里健康等等港股上市阿里系公司）占20%，腾讯系24%，小米系20%，ATM系加一起65%，是ATM三大厂生态圈覆盖最充分的ETF，也是含米量最高的ETF。目前513770的规模可观，已达50亿。估值方面，截至2025年5月，港股互联网ETF（513770）标的指数中证港股通互联网指数的PE （过去十二个月，静态）只有22.34倍，位于基日以来12.56%分位点的低位水平。整体处于仍然值得投资播种的估值区间。（港股互联网ETF（513770）的估值变化）（港股互联网ETF（513770）第一季度的前十大持仓）港股互联、恒生科技、中概股，ATM组合，这些资产beta相近，而alpha又各有优势、各美其美——俏丽若三春之桃，清素若九秋之菊。分散配置，长期持有，拒绝择时，回报可期。我是真的很劝你莫要太执着于择时，太沉溺于追求逃顶抄底；择时就像一把利剑，容易把自己插死。来源：陈达美股投资以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-16 11:37
亚马逊投资200亿澳元：澳大利亚数据中心扩建助推AI与云计算发展
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g Australia项目培训10万名AI技术人才。国际专家点评 Matt Garman, AWS首席执行官，2025年6月14日： “200亿澳元的投资将使澳大利亚成为全球AI和云计算的领导者，我们致力于通过基础设施升级和技能培训，推动本地企业的数字化转型。”（来源：亚马逊官网博客） Genevieve Bell, 澳大利亚国立大学AI研究所主任，2025年6月14日： “亚马逊的投资为澳大利亚AI生态系统提供了关键支持，将加速教育和医疗领域的AI应用，同时创造大量高技能就业机会。”（来源：路透社采访） Brad Smith, 微软总裁，2025年6月13日： “亚马逊在澳大利亚的布局凸显了云计算市场的竞争激烈，微软也在加速亚太地区投资，以满足AI和云服务的需求。”（来源：CNBC访谈） Arvind Krishna, IBM首席执行官，2025年6月14日： “澳大利亚正成为亚太地区的科技枢纽，亚马逊的投资将推动区域创新，但企业需平衡基础设施扩张与数据隐私的挑战。”（来源：彭博社报道） Elon Musk, 特斯拉首席执行官，2025年6月14日： “亚马逊对澳大利亚AI基础设施的投资是明智之举，绿色能源的结合将为数据中心提供可持续动力，值得其他科技巨头借鉴。”（来源：社交媒体平台X）来源：今日美股网
今日美股网06-16 00:10
Airo Group上市首日暴涨140%：无人机热潮与特朗普政策点燃防务科技热
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athuria表示：“我们的无人机凭借AI技术，具备卓越的抗干扰与隐蔽能力，难以被击落。”公司计划在未来6个月内于美国本土生产军用无人机，并争取美国国防部认证，进入五角大楼采购体系。 Airo 2024年收入达8700万美元，但净亏损4740万美元，72%的收入依赖两大客户，存在集中风险。IPO募集的资金将用于偿还2330万美元高息债务、研发eVTOL技术及业务扩张。市场分析认为，Airo的AI驱动无人机技术在全球防务市场中的潜力巨大，尤其在当前地缘政治紧张局势下。以下为Airo无人机业务与竞争对手的对比：公司核心产品 2024年收入（亿美元）主要市场 Airo Group AI驱动无人机 0.87 北约、欧盟 AeroVironment 战术无人机 7.17 美国、国际 Joby Aviation eVTOL 0.10 商业航空特朗普政策催化防务科技热 Airo的上市恰逢美国政策利好。2025年6月初，特朗普签署行政命令，加速推动美国本土无人机产业发展，强调加强供应链安全与军用无人机采购。这直接利好Airo的本土化生产计划。Kathuria表示：“无人机已彻底改变现代战争，特朗普的政策为我们进入美国国防市场提供了巨大机遇。”此外，中东地缘政治紧张局势（如以色列与伊朗冲突）进一步提升了市场对防务科技的投资热情，推动相关股票如AeroVironment（AVAV.US）等表现强劲。加拿大政府承诺的2亿美元融资将支持Airo的军用无人机生产与研发，债券市场也为其提供了额外资金渠道。市场分析认为，Airo的上市不仅是财务战略，也是抢占政策红利与全球防务市场份额的关键一步。科技IPO热潮与市场情绪 Airo的IPO成功得益于近期科技IPO市场的回暖。6月以来，Circle Internet Group首日上涨168%，Voyager Technologies首日最高涨超100%，显示投资者对科技与防务领域的热情。Airo原计划4月上市，但因VIX“恐慌指数”高企推迟。近期VIX回落至20左右，叠加市场对防务科技的乐观预期，促使Airo重启IPO，仅用一天路演便完成认购。瑞银全球研究部主管马克·哈夫勒（Mark Haefele）表示：“地缘政治不确定性推高了防务科技的投资吸引力，Airo的上市时机抓住了市场窗口。” 以下为近期科技IPO首日表现对比：公司上市日期首日涨幅融资额（亿美元） Airo Group 2025年6月13日 140% 0.6 Circle Internet 2025年6月5日 168% 数据暂缺 Voyager Technologies 2025年6月11日 82% 数据暂缺编辑总结 Airo Group上市首日股价暴涨140%，反映了市场对防务科技与无人机领域的热烈追捧。借助北约实战经验与AI技术优势，Airo在全球防务市场占据一席之地，特朗普的无人机政策为其本土化生产提供了强力支持。尽管公司面临客户集中与亏损挑战，IPO为其打开了政府与债券市场融资渠道。未来，Airo的军方认证进程与地缘政治动态将决定其长期价值，投资者需平衡高增长潜力与执行风险。 2025年相关大事件 2025年6月13日：Airo Group在纳斯达克上市，首日股价暴涨140%，融资6000万美元，市值达6.22亿美元，触发多次熔断。 2025年6月5日：特朗普签署行政命令，加速美国本土无人机产业发展，为Airo Group等防务科技公司提供政策支持。 2025年4月10日：Airo Group宣布IPO计划，拟融资8000万美元，因市场波动推迟至6月，最终以6000万美元完成。国际专家点评 Chirinjeev Kathuria, Airo Group执行董事长，2025年6月13日： “IPO为Airo进入北约与美国国防部采购体系提供了可信度，加拿大政府的2亿美元融资将加速我们的无人机生产与研发。”（来源：彭博社采访） Mark Haefele, 瑞银全球财富管理首席投资官，2025年6月14日： “地缘政治紧张局势推高了防务科技的投资吸引力，Airo的上市抓住了市场对无人机与AI技术的乐观情绪。”（来源：瑞银研报） Tom Lee, Fundstrat全球顾问首席策略师，2025年6月13日： “Airo的首日表现反映了投资者对防务科技的高风险偏好，但其亏损与客户集中风险需密切关注。”（来源：CNBC访谈） Ellen Zentner, 摩根士丹利首席经济学家，2025年6月14日： “特朗普的无人机政策为Airo等企业创造了有利环境，但地缘政治不确定性可能放大市场波动。”（来源：路透社报道） Ben Bajarin, Creative Strategies科技分析师，2025年6月13日： “Airo的AI驱动无人机技术在北约实战中表现突出，其IPO成功显示了市场对下一代防务科技的信心。”（来源：TechCrunch专栏）来源：今日美股网
今日美股网06-16 00:10
特朗普政府放宽自动驾驶法规，特斯拉Cybercab获重大利好
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导致美股整体承压，特斯拉凭借政策利好和AI技术突破逆势走强。马斯克在近期财报电话会上表示：“自动驾驶和机器人出租车将推动特斯拉市值在未来五年内达到10万亿美元。”市场分析认为，监管松绑将加速特斯拉FSD和Cybercab的商业化进程，增强其在AI驱动出行市场中的领先优势。然而，投资者需关注特斯拉在技术落地和规模化生产中的执行风险。自动驾驶市场竞争格局特朗普政府的政策调整不仅惠及特斯拉，也为其他自动驾驶玩家如通用Cruise、Waymo和小马智行带来机遇。通用Cruise的Robotaxi项目同样依赖NHTSA豁免，其无人驾驶出租车已在旧金山等地测试运行。Waymo在亚利桑那州等地已实现有限区域的无人驾驶服务，但受州级法规限制，扩张速度较慢。政策松绑将推动行业整体发展，预计2026年美国自动驾驶出租车市场规模将突破100亿美元。特斯拉凭借FSD技术的积累和Cybercab的独特设计，在品牌影响力和技术整合上占据优势，但需面对Waymo在运营经验和Cruise在车队规模上的竞争。马斯克强调：“特斯拉的垂直整合模式将确保Cybercab在成本和效率上领先竞争对手。” 公司技术优势市场布局挑战特斯拉 FSD、垂直整合计划2026年推Cybercab 技术落地风险 Waymo 运营经验丰富亚利桑那等地运营州级法规限制通用Cruise 车队规模大旧金山测试运行安全事故影响编辑总结特朗普政府简化自动驾驶豁免流程为行业发展扫清障碍，特斯拉Cybercab项目直接受益，股价应声上涨4%。新政策将审批时间从数年缩短至数月，加速了无人驾驶汽车的商业化进程。特斯拉凭借FSD技术和Cybercab的创新设计，有望在自动驾驶出租车市场中占据先机，但仍需应对技术落地和竞争压力。通用Cruise和Waymo等竞争对手也将借政策东风加速布局，自动驾驶行业进入快速发展期。未来，监管细化、技术成熟度及消费者接受度将决定市场格局，特斯拉的执行力将是关键。 2025年相关大事件 6月13日：NHTSA宣布简化自动驾驶豁免流程，特斯拉股价上涨4%，Cybercab项目获重大利好。 5月15日：特斯拉在上海启动FSD测试，计划2026年在中国市场推出自动驾驶出租车服务。 4月10日：Waymo宣布扩大自动驾驶服务至洛杉矶，单日订单量突破5000单。 3月20日：通用Cruise恢复旧金山Robotaxi测试，此前因安全事故暂停数月。 2月25日：特斯拉发布2024年财报，FSD订阅收入同比增长50%，占总收入10%。专家点评埃隆·马斯克（特斯拉首席执行官），6月13日：“监管松绑为Cybercab的规模化部署扫清了障碍，特斯拉的自动驾驶网络将在2026年改变城市出行。”（来源：特斯拉官网声明）彼得·西姆肖瑟（NHTSA首席法律顾问），6月13日：“新流程将大幅缩短审批时间，确保安全的同时加速自动驾驶技术创新。”（来源：NHTSA官方网站）丹尼尔·艾夫斯（Wedbush分析师），6月13日：“特斯拉在自动驾驶领域的领先地位因政策利好进一步巩固，Cybercab可能推动其市值突破2万亿美元。”（来源：Wedbush研究报告）玛丽·巴拉（通用汽车首席执行官），6月12日：“政策改革将加速Cruise的Robotaxi部署，我们计划2026年在10个城市推出服务。”（来源：通用汽车新闻发布会）约翰·克拉夫西克（Waymo前首席执行官），6月11日：“联邦政策松绑将推动自动驾驶行业进入新阶段，但安全和公众信任仍是核心挑战。”（来源：LinkedIn个人文章）来源：今日美股网
今日美股网06-15 00:11
Meta豪掷143亿美元购Scale AI 49%股权，吸纳王晓霖推动AI超智能战略
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BC采访时表示：“加入Meta是我推动AI技术突破的绝佳机会。”他将辞去Scale AI首席执行官职务，担任董事会成员，首席战略官杰森·德罗格（Jason Droege）将出任临时首席执行官。部分Scale AI员工也将随王晓霖加入Meta。股息支付与股东回报与传统股权收购不同，Meta的交易通过向Scale AI股东和持股员工支付股息实现投资，而非直接购买股份。以下为交易关键财务数据对比：项目 2024年F轮融资 2025年Meta交易估值 140亿美元 290亿美元融资金额/投资 10亿美元 143亿美元主要投资方亚马逊、Meta等 Meta（49%股权）股东回报无股息 Accel获25亿美元股息 TechCrunch确认，Meta的143亿美元投资将部分用于向股东和员工支付股息，提供“重大流动性”。这一结构使Meta避免了全面收购可能引发的反垄断审查，同时为股东和员工带来可观回报。X平台上，@pitdesi评论称：“Meta通过49%股权投资规避了监管审批，堪称巧妙策略。” 监管与竞争挑战 Meta的交易设计旨在规避反垄断审查，因其仅持有49%非投票权股权。然而，X平台用户@olzare指出，Meta的规模（拥有Instagram、WhatsApp等）使其任何重大收购都可能引发监管关注。美国联邦贸易委员会（FTC）此前对Meta收购Instagram和WhatsApp提出反垄断质疑，2025年6月FTC主席琳娜·汗（Lina Khan）表示：“我们将密切关注科技巨头对AI初创企业的投资。”此外，Scale AI的客户包括OpenAI和微软，Meta的入股可能引发客户对数据隐私和利益冲突的担忧。Turing首席执行官乔纳森·西达斯（Jonathan Siddharth）表示：“Meta与Scale AI的交易可能促使客户转向其他数据标注供应商。” 编辑总结 Meta以143亿美元收购Scale AI 49%股权并吸纳王晓霖，展现了其在AI领域追赶OpenAI和谷歌的决心。交易通过股息支付为股东和员工带来回报，同时规避了全面收购的监管风险。然而，客户利益冲突和反垄断审查可能为交易蒙上阴影。王晓霖的加入为Meta的超智能战略注入活力，但能否在竞争激烈的AI赛道实现突破仍需观察。AI数据基础设施的重要性日益凸显，Meta的这一布局将深刻影响行业格局。 2025年相关大事件 2025年6月12日：Meta宣布以143亿美元收购Scale AI 49%股权，估值290亿美元，王晓霖加入Meta领导超智能实验室。 2025年6月10日：彭博社报道Meta与Scale AI谈判投资超100亿美元，引发市场对AI行业整合的关注。 2025年5月15日：Scale AI计划以250亿美元估值进行员工和早期投资者股权回购，较2024年估值增长80%。 2025年3月28日：Scale AI与美国国防部签署ThunderForge项目合同，应用AI于军事规划。 2025年1月23日：王晓霖在达沃斯世界经济论坛上呼吁美国加速AI投资，强调全球竞争。专家点评 2025年6月13日，Wedbush证券分析师Daniel Ives表示：“Meta的交易是AI行业的一次重大押注，王晓霖的加入将加速其超智能研发。”（来源：Wedbush市场分析） 2025年612日，彭博智库分析师Colin Gillis认为：“Meta通过股息支付规避监管的策略巧妙，但客户利益冲突可能影响Scale AI的业务。”（来源：彭博智库分析） 2025年6月12日，Bernstein分析师Mark Moerdler指出：“Scale AI的290亿美元估值反映了AI数据基础设施的战略价值。”（来源：Bernstein研究报告） 2025年6月11日，KeyBanc分析师Michael Turits表示：“Meta的143亿美元投资可能重塑AI训练数据市场，但需警惕监管风险。”（来源：KeyBanc市场评论） 2025年6月10日，Turing首席执行官Jonathan Siddharth表示：“Meta与Scale AI的交易可能推动客户探索其他数据标注替代方案。”（来源：TechCrunch采访）来源：今日美股网
今日美股网06-15 00:10
AIRO Group Holdings IPO首日暴涨140%，筹资6000万美元，卡图里亚看好无人机市场
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在乌克兰冲突中用于侦察和目标定位，凭借AI技术难以被击落。卡图里亚表示：“我们的无人机尚未配备弹药，但若北约或美国要求，我们已做好准备。”公司计划6个月内获得美国国防部认证，生产军用无人机，并在新墨西哥州和加拿大建厂。公司已与加拿大政府洽谈2亿美元融资，并计划通过债务市场筹资。卡图里亚强调：“公开上市增强了我们在北约和美国国防部合同竞标中的信誉。”AIRO的国际业务覆盖加拿大、丹麦和欧盟，供应链多元化降低地缘政治风险。未来发展前景 AIRO目标是到2030年抓住3150亿美元的航天国防市场机会，尤其是1630亿美元的电动垂直起降（eVTOL）市场。然而，竞争对手如Archer Aviation（ACIA）和Joby Aviation（JOBY）尚未实现盈利，凸显行业风险。AIRO的4.29倍市销率远高于行业平均2.21倍，估值溢价依赖其eVTOL和无人机技术的增长潜力。卡图里亚表示：“我们通过小规模IPO限制了股东稀释，同时为未来扩张奠定了基础。”X平台上，@DeepValueBagger称：“AIRO的军用无人机和eVTOL前景光明，但客户集中风险需警惕。”公司需在盈利能力和市场份额上证明其高估值合理性。编辑总结 AIRO Group Holdings IPO首日140%的涨幅反映了市场对航天国防科技的热情，尤其是在地缘政治紧张和政策支持的背景下。无人机技术的战略重要性和公司国际化布局为其赢得了投资者青睐。然而，高估值、客户集中风险和持续亏损提醒投资者需谨慎。卡图里亚的乐观展望和公司对军用无人机市场的布局为其提供了增长潜力，但执行风险和行业竞争不容忽视。航天国防领域的投资热潮或将持续，但AIRO的长期成功取决于技术突破和财务稳健。 2025年相关大事件 2025年6月13日：AIRO Group Holdings IPO首日股价涨140%，收于24美元，市值6.22亿美元，筹资6000万美元。 2025年6月12日：AIRO以10美元定价IPO，发行600万股，低于14-16美元预期区间。 2025年6月10日：特朗普签署行政令，加速美国本土无人机生产，减少对中国依赖。 2025年4月17日：AIRO因市场波动取消原定IPO，VIX指数高企影响投资者情绪。 2025年2月25日：AIRO提交IPO注册声明，计划筹资1亿美元，聚焦无人机和eVTOL。专家点评 2025年6月13日，Bernstein分析师William Pickering表示：“AIRO的IPO成功得益于地缘政治驱动的国防需求，但其高估值需更多盈利证据支持。”（来源：Bernstein研究报告） 2025年6月13日，Wedbush分析师Daniel Ives表示：“AIRO的无人机技术在军用市场具有竞争力，IPO表现反映了投资者对国防科技的乐观情绪。”（来源：Wedbush市场分析） 2025年6月12日，彭博智库分析师Colin Gillis认为：“AIRO的低价IPO策略吸引了投机资金，但客户集中风险可能限制长期增长。”（来源：彭博智库分析） 2025年6月12日，Mizuho分析师Jared Holz表示：“AIRO的国际化布局和政策支持为其提供了独特优势，但需警惕eVTOL市场的竞争压力。”（来源：Mizuho研究报告） 2025年6月11日，KeyBanc分析师Scott Schoenhaus表示：“AIRO的IPO时机巧妙，利用了国防投资热潮，但盈利路径仍需明确。”（来源：KeyBanc市场评论）来源：今日美股网
今日美股网06-15 00:10
Pi币信心崩盘　资金避险涌入AI驱动的加密交易神器Snorter
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r并不只是工具，更是一场meme文化与AI技术融合的产品革命。平台自研高速RPC与蜜罐识别功能，加上跨链桥与极速下单设计，等同于打造出一套专为散户优化的智能交易流程。再加上预售早鸟的空投加码机制，更进一步降低了小资用户参与AI炒币生态的门坎。官网购买Snorter Bot 当Pi币因治理信任崩溃而遭抛售，Snorter则以高度自动化与去中心化治理架构，正好填补市场在信任与效率之间的断层。这场对比，恰好映照出加密市场的世代交替：从未兑现的手机挖矿梦，转向实用且落地的AI交易生态。官网购买Snorter Bot 结论：旧叙事瓦解，新机会来临今天Pi币的重挫，不只是单一项目的挫败，更像是一场对陈旧叙事的终极清算。去中心化不该只是口号，治理透明与技术进度才是真正能稳住社群的核心。而Snorter Bot的出现，或许代表一种新典范的兴起——让AI成为散户也能驾驭的力量。当市场从幻梦走回工具与效能的现实，谁能打造真正让人信任又能创造价值的系统，谁就有机会主导下一轮牛市节奏。免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。
Business2Community06-14 23:06
早报 (06.14）| 伊以冲突重创全球股市，道指狂泻769点，原油暴涨！特斯拉突遭拉黑、清仓；多家港资券商收紧开户门槛
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开发新型口服小分子候选药物。该平台使用AI技术分析靶向蛋白与现有化合物分子的结合模式，并进行针对性优化，旨在筛选出高效且具有优异开发潜力的小分子。 10. 美国将放宽阻碍特斯拉自动驾驶出租车发展的法规特朗普政府正在采取措施，使汽车制造商更容易部署无人驾驶汽车，这可能会对特斯拉公司及其竞争对手在不久的将来在美国道路上推出自动驾驶出租车的雄心壮志起到促进作用。现行法规要求，希望部署无方向盘或刹车踏板的自动驾驶汽车的汽车制造商必须申请联邦安全标准的豁免，而这些标准实际上要求新车必须配备人工驾驶控制装置。 1. 中国5月社融增量2.29万亿元，M2同比增7.9%低于预期央行发布的最新金融数据显示，5月当月，社融增量2.29万亿元，同比多增2247亿元；新增人民币贷款6200亿元。5月末，广义货币（M2）同比增7.9%，比上月微降0.1个百分点，比上年同期高0.9个百分点。 2. 广州拟全面取消限购、限售广州市商务局发布《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》，其中，在限制措施清理优化行动方面提出，有序减少消费限制。优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率。 3. 深圳放宽市场准入24条特别措施将加快实施深圳市政府新闻办举行新闻发布会，介绍深圳市贯彻落实《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》有关情况。据悉，接下来，深圳将加快推进深圳放宽市场准入24条特别措施的实施，在人工智能、智能网联汽车、医药与医疗器械领域探索“沙盒监管”机制。实施“AI+城市”“AI+千行百业”，大力推动药品和医疗器械审评、检查、临床试验等规则与国际衔接。 1. 高盛：仍预期黄金年底达到3700美元高盛表示，维持此前的预测，即各国央行结构性的强劲购金行为将推动黄金价格在2025年底达到3700美元/盎司，并在2026年中期达到4000美元/盎司。德商银行预计今年年底黄金价格将达到3400美元/盎司，明年年底将升至3600美元/盎司，此前预期均为每盎司3000美元。 2. 我国幼儿园数量连续三年减少教育部最新数据显示，2024年全国幼儿园数量为25.33万所，较2023年减少2.11万所，降幅达7.7%。学前教育在园幼儿3583.99万人，同比减少508.99万人。这是自2022年以来幼儿园数量连续第三年下滑，其中普惠性幼儿园占比87.26%，在园幼儿占比91.61%。 3. 波罗的海干散货运价指数本周上涨20%，为去年10月以来新高周五波罗的海干散货运价指数上涨，并录得周线涨幅，因各类型船型运费走高。波罗的海干散货运价指数上涨64点，或3.36%，报1968点，为去年10月2日以来高位。周线上涨20%。 4. 流感疫苗创下6元/支新低中标价浙江省政府采购中心发布该省疾控中心2025年群体性预防接种流感疫苗（省级）中标（成交）结果公告。结果显示，上海生物制品研究所有限责任公司、长春生物制品研究所有限责任公司、北京科兴生物制品有限公司三家公司中标，中标单价分别为6元/支、6元/支、8.8元/支。其中6元/支创下流感疫苗中标价价格新低。 5. 机构：5月全球新能源车销量同比增长24%至160万辆据市场研究机构Rho Motion的数据，今年5月，全球新能源汽车(含纯电动汽车和插电式混合动力汽车)销量同比增长24%至160万辆，主要得益于中国市场的强劲表现，抵消了北美地区增速放缓的影响。具体而言，中国市场销量同比增长超24%至102万辆，欧洲销量增长36.2%至33万辆，北美销量增长7.5%至16万辆。昨日，A股方面，沪指跌0.75%报3377点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.13%。全市场近4500股下跌。盘面上，以色列袭击伊朗致国际油价、国际金价大涨，黄金、石油及天然气等板块集体拉升，核污染防治、航天航空板块走高，另外，盲盒经济、谷子经济板块大回撤。港股方面，恒生指数跌0.59%再度失守24000点关口，国企指数跌0.85%，恒生科技指数跌1.72%。盘面上，连续爆火的创新药概念股回调明显，稀土、汽车、航空股表现低迷，另一方面，黄金股、石油股大涨，军工股亦强势拉升。主力动向，南下资金昨日净买入港股1.89亿港元。其中：净买入美团-W 12.18亿、建设银行4.05亿；净卖出阿里巴巴-W 33.14亿、腾讯控股20.64亿、中国海洋石油9.19亿。龙虎榜中，昨日共有51只个股上榜龙虎榜，海能达龙虎榜单日净买入额最多，达3.24亿元。涉及机构专用席位的个股有24只，净买入额前三的是新锦动力、晨曦航空、英思特，分别为4515.04万元、4477.49万元、4204.04万元。两市融资余额：截至6月12日，上交所融资余额报9151.67亿元，较前一交易日增加18.13亿元；深交所融资余额报8882.9亿元，较前一交易日增加5.61亿元；两市合计18034.57亿元，较前一交易日增加23.74亿元。
格隆汇06-14 08:27
Meta投资143亿美元Scale AI引入王小川推进超级智能
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歌以30亿美元引入Character.AI技术，微软则吸纳Inflection AI核心团队。Meta的此次投资被视为对标这些竞争对手的“收购式招聘”，旨在通过王小川的技术专长和Scale AI的数据能力弥补其在大型语言模型（LLM）上的短板。以下表格对比了Meta与其他科技巨头的AI投资策略：公司投资/收购对象金额（亿美元）目标 Meta Scale AI（49%股权） 143 超级智能、数据能力微软 Inflection AI（人才+技术）未披露大型语言模型谷歌 Character.AI（技术+人才） 30 对话AI 亚马逊 Adept（技术许可+人才）未披露 AI系统与数据集 Meta首席AI科学家扬·勒昆（Yann LeCun）在6月12日的VivaTech会议上表示：“我们的目标始终是实现人类水平的智能并超越它，现在我们有了更清晰的路线图。”然而，Meta的Llama 4 Behemoth模型因性能未达预期尚未发布，凸显其在AI赛道上的挑战。超级智能前景与挑战 Meta的超级智能实验室旨在开发超越人类认知能力的人工智能系统，目标高于当前行业聚焦的通用人工智能（AGI）。王小川的加入为Meta注入了数据处理与模型训练的专业能力，Scale AI的服务已覆盖OpenAI、谷歌和微软等头部企业的LLM训练。然而，超级智能仍是一个理论目标，华盛顿大学教授佩德罗·多明戈斯（Pedro Domingos）警告：“超级智能的定义模糊，实现路径充满挑战。”Meta的开源策略（如Llama系统）使其AI产品月活用户超10亿，但消费者对LLM的接受度仍落后于OpenAI的ChatGPT。未来，Meta需平衡高额投资与技术突破，同时应对监管压力和数据隐私争议。行业预计2025年全球AI资本支出将超3200亿美元，Meta的143亿美元投资仅占其AI预算（650亿美元）的22%，显示其长期押注AI的决心。编辑总结 Meta通过143亿美元投资Scale AI并引入亚历山大·王，展现了其在AI领域迎头赶上的雄心。超级智能目标虽具前瞻性，但面临技术、竞争和监管的多重挑战。王小川的领导力和Scale AI的数据能力为Meta提供了新的增长动能，但Llama模型的滞后和行业竞争加剧要求Meta加速创新。投资者应关注Meta的技术进展与市场反馈，同时警惕高额投资带来的财务风险。 2025年相关大事件 6月13日：Meta宣布143亿美元投资Scale AI，获49%股权，亚历山大·王加入Meta领导超级智能实验室。 5月15日：谷歌以20亿美元追加投资Character.AI，深化对话AI技术研发。 4月10日：Meta发布Llama 4，但因性能未达预期推迟Behemoth模型发布，引发市场质疑。 3月5日：Scale AI与美国国防部签署千万美元AI工具合同，拓展国防领域应用。国际投行与专家点评查鲁·查纳纳（Charu Chanana，Saxo Capital Markets策略师，6月13日）：“Meta的143亿美元投资是一次战略性的人才与技术收购，意在重塑其AI竞争力。” 来源：彭博社本·汤普森（Ben Thompson，科技分析师，6月12日）：“这是一次昂贵的‘收购式招聘’，Meta押注王小川来扭转其AI劣势。” 来源：Business Insider 安德鲁·罗戈伊斯基（Andrew Rogoyski，萨里大学AI研究所主任，6月11日）：“Meta的策略显示AI人才争夺战愈发激烈，数据和领导力成为关键。” 来源：卫报扬·勒昆（Yann LeCun，Meta首席AI科学家，6月12日）：“超级智能是我们长期目标，Scale AI的加入为实现这一愿景提供了清晰路径。” 来源：VivaTech会议佩德罗·多明戈斯（Pedro Domingos，华盛顿大学教授，6月11日）：“超级智能目标雄心勃勃，但其定义和实现路径仍需明确。” 来源：Ars Technica 来源：今日美股网
今日美股网06-14 00:11
港股三大指数齐跌：科技股承压，能源航运逆势上涨
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d Xu于6月12日评论：“小鹏汽车的AI技术和车型储备具长期潜力，但短期内竞争加剧可能拖累利润率。” 机构最新观点摩根士丹利上调小鹏汽车目标价至108港元，评级为“增持”，看好其AI驱动的自动驾驶技术。报告指出，搭载图灵芯片的G7车型有望在2025年实现L3级自动驾驶突破，预计2026年公司将实现盈利。瑞银维持周大福“买入”评级，目标价12港元，认为其高端市场定位和股息吸引力将支撑股价。里昂首次覆盖猫眼娱乐，给予“跑赢大市”评级，目标价8.78港元，预计其在线票务和现场活动业务将推动2025年净利润翻倍。编辑总结港股市场在全球经济不确定性和地缘政治风险加剧的背景下，呈现明显分化。科技股和消费类板块因估值调整和需求疲软承压，能源和航运板块则因供需紧张和避险情绪逆势走强。南向资金小幅净流入显示内地投资者对港股的信心仍在，但市场短期波动或将延续。投资者需关注国际油价、金价走势及红海危机对相关行业的持续影响，同时警惕科技股估值回调风险，优选业绩确定性高的龙头企业。 2025年重大事件 2025年6月10日：中东局势升级，国际油价突破100美元/桶，创近三年新高，港股能源股集体大涨，山东墨龙单日飙升超75%。 2025年5月19日：华为发布搭载鸿蒙系统的自研电脑，CPU自主可控，标志着中国半导体产业国产替代取得新突破，港股科技股一度受提振。 2025年4月15日：香港交易所推出新一批ETF产品，覆盖新能源和人工智能主题，吸引超50亿港元资金流入，提振市场交投活跃度。 2025年3月27日：中国央行降准0.25个百分点，释放流动性约5000亿元人民币，港股国企指数单日上涨2.3%，金融板块领涨。 2025年2月10日：红海危机加剧，全球航运价格指数创历史新高，港股航运股中远海能和中远海控年内累计涨幅超30%。国际专家点评 Edward Xu, 摩根士丹利分析师，2025年6月12日：小鹏汽车在AI和自动驾驶领域的投入使其在竞争激烈的市场中脱颖而出。G7车型的L3级功能预计将推动2026年销量增长20%，但短期内需警惕价格战对利润率的冲击。（来源：摩根士丹利研究报告） Jane Li, 瑞银分析师，2025年6月10日：周大福凭借高端珠宝市场的品牌优势和稳健的派息政策，展现出较强的抗周期能力。内地消费复苏和黄金价格上涨将为其2025年业绩提供双重支撑。（来源：瑞银研究报告） Mark Thompson, 高盛能源分析师，2025年6月11日：中东地缘风险推高油价至100美元以上，预计2025年下半年全球能源供需将持续紧张，山东墨龙等中小型油服企业将显著受益。（来源：高盛市场评论） Clara Wong, 里昂分析师，2025年6月10日：猫眼娱乐的现场活动业务正成为新的利润增长点，，预计2025年现场活动收入将占总收入的25%，推动公司净利润翻倍增长。（来源：里昂研究报告））。 David Kim, 花旗银行亚太区策略师，2025年6月8日：港股市场短期受宏观不确定性拖累，但能源和航运板块的强势表现为投资者提供了避险选择。建议关注中远海能等低估值且高股息的周期性股票。（来源：花旗银行市场简讯）。来源：今日美股网
今日美股网06-14 00:10

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