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科创芯片异动飙升！寒武纪涨超6%续创新高，科创芯片50ETF(588750)爆量大涨超2%，高居同类第一！AI席卷“科技春晚”，有何深远影响？

EO表示公司的客户们正在制定三到五年的AI基础设施投资计划，预计大科技公司对人工智能的投资热潮将持续到2030年底，在AI应用不断突破且格局未定的情况下，各大厂商加大AI军备竞赛，继续推荐AI基建相关标的。另外，TechInsights预计2025年全球IC销量将增长17%，IC销售额将增长26%，继续推荐产能稼动率受益于销量增长和本土化生产的芯片公司。（来源于国信证券20250110《半导体1月投资策略：AI基建和应用互相强化，预计2025年IC销量增长17%》）资料显示，科创板聚焦高精尖，“含芯量”超高，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。科创芯片50ETF（588750）提供了低门槛布局科创芯片核心环节、高效把握“新质生产力”大行情的投资利器，抢反弹快人一步！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云01-10 10:40

国内外巨头加大AI投资，算力需求大增带动液冷市场高增长

件和专业知识支持，以促进荷兰人工智能（AI）基础设施的建设。随着全球AI技术的迅猛发展，各国对AI的投资力度也在不断加大。微软已宣布计划投入800亿美元用于AI数据中心的构建，这反映了国际上对AI领域的高度重视。根据Omida的数据分析，2024年全球服务器资本支出预计将达到2290亿美元，其中字节跳动、腾讯和阿里巴巴分别规划了约80亿、60亿和30亿美元的开支。随着国内外主要科技公司纷纷增加在AI领域的投资，算力需求急剧上升，进而推动了液冷市场规模的增长。据《冷板式液冷服务器可靠性白皮书》报道，至2022年，英特尔第四代服务器处理器单CPU功耗已超过350瓦，而英伟达的单GPU芯片功耗更是达到了700瓦以上。与此同时，AI集群的计算密度普遍达到了每机柜50千瓦，这对散热提出了更高的要求。面对这一挑战，相关部门已经对数据中心的能源使用效率（PUE值）设定了严格标准，液冷技术作为一项能够有效降低PUE值的关键技术，已经成为数据中心建设不可或缺的一部分。中兴通讯因其创新的液冷智算中心节能方案荣获“2024年度中国IDC产业绿色解决方案”大奖，彰显了中国企业在该领域的技术突破。市场研究机构赛迪顾问预测，到2025年，液冷市场的规模将超过1200亿元人民币，其中液冷数据中心基础设施市场预计将达到245亿元。随着AIGC（人工智能生成内容）和数据要素的发展，温控系统预计将加速实现其商业价值。展望未来，国内AI引发的智能计算需求激增，正引领IDC行业迈入新的增长周期。下游应用和终端产品的持续发展，以及各大核心厂商在AI领域的大力投资，预计将促使行业重现2016-2020年的高增长态势。这一趋势势必将带动包括液冷在内的相关配套环节的需求增长。对于A股市场而言，液冷技术已经成为数据中心不可或缺的解决方案之一。随着IDC行业的扩展，液冷市场潜力巨大，行业有望进入快速发展的新阶段。投资者应关注那些在技术研发、供应链管理和实践经验等方面具有明显优势的领先企业。

金融界01-10 08:31

科技企业成重灾区？！微软确认将根据各部门绩效进行裁员

my Hood）在去年10月表示，由于AI基础设施能力的提升，微软Azure云服务的收入增长将在今年上半年加速。

Peng01-10 00:21

AI数据中心投资狂潮来袭，PCB板块爆发，鼎泰高科领衔14股涨停

计算企业也有望受益于这一趋势，加速布局AI基础设施。数据中心设备板块：包括服务器、交换机、存储设备等数据中心核心设备厂商，将直接受益于数据中心建设热潮，订单有望快速增长。新材料板块：高端PCB对基材要求较高，覆铜板等新材料企业有望受益。随着PCB向高频高速发展，对材料性能要求不断提高，新材料企业面临新的市场机遇。受影响较大的上市公司及简介：胜宏科技:多款高阶HDI产品已进入大批量量产阶段，是现代高端AI数据中心算力产品的重要组成部分。沪电股份:PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，已通过重要国外互联网公司对数据中心服务器和AI服务器的产品认证，并已批量供货。芯碁微装:作为PCB设备公司，其中高阶产品目前进展较好，海外订单增长趋势明显。四会富仕:围绕PCB主业往产业链上下游延伸，可提供PCB设计+制造+PCBA全流程服务。

金融界01-09 10:26

Uber与Nvidia合作，借助AI云平台和生成性世界模型加速自动驾驶技术发展

ud平台则为Uber等公司提供高性能的AI基础设施，帮助其训练、调优并部署AI自动驾驶模型。 Uber的自动驾驶发展历程 Uber在自动驾驶领域的历程充满挑战。自2015年通过与卡内基梅隆大学的合作启动自动驾驶项目Uber ATG以来，Uber不断尝试发展自动驾驶技术，但在技术进展和法律问题上屡遭挫折。Uber曾收购自驾卡车初创公司Otto，但由于创始人涉嫌盗窃商业机密，导致与Waymo发生法律纠纷。2018年，Uber的自动驾驶测试车在亚利桑那州发生致命车祸，进一步影响了其自动驾驶的进程。 2020年，Uber将其自动驾驶部门ATG出售给Aurora Innovation，并转而专注于通过合作伙伴关系发展自动驾驶业务，如与Waymo、Aurora以及Serve Robotics等公司在多个领域展开合作。未来展望：Uber与自动驾驶技术的合作前景 Uber与Nvidia的合作有望为其自动驾驶技术的发展带来突破性进展。通过使用Nvidia的Cosmos和DGX Cloud，Uber希望能够更快地实现自动驾驶的规模化和安全部署。CEO Dara Khosrowshahi表示，Nvidia的世界模型和云平台将帮助Uber加速自动驾驶解决方案的推广，使其能够在更多城市更快地展开自动驾驶运营。编辑观点 Uber与Nvidia的合作标志着Uber对自动驾驶技术的坚定承诺，尽管其在这一领域的历史并不顺利。借助Nvidia的先进工具，Uber有望弥补过去在技术研发上的不足，并在自动驾驶行业中占据领先地位。尽管如此，技术落地和商业化仍面临许多挑战，尤其是如何确保自动驾驶在城市中的顺利部署和安全运营。名词解释自动驾驶技术（Autonomous Driving）：通过人工智能和机器学习技术使车辆能够在没有人为干预的情况下自主导航和驾驶。生成性世界模型（Generative World Model）：一种AI技术，通过模拟现实世界的物理环境来生成真实的虚拟环境视频，用于训练自动驾驶和机器人系统。云端AI超级计算平台（DGX Cloud）：Nvidia推出的一种基于云计算的AI计算平台，为开发者提供强大的计算能力，支持AI模型的训练和部署。今年相关大事件 2025年1月：Uber与Nvidia宣布合作，利用生成性世界模型和云平台加速自动驾驶技术研发。 2025年1月：Waymo与Uber在美国两大城市推出自动驾驶项目。 2025年1月：Aurora Innovation收购Uber的自动驾驶技术部门ATG。来源：今日美股网

今日美股网01-09 00:10

AWS宣布110亿美元投资乔治亚州，推动云计算与AI基础设施扩张

乔治亚州投资110亿美元，扩展云计算与AI基础设施。 2024年5月：亚特兰大数据中心建设同比增长76%，成为数据中心热门地区。 2023年9月：亚特兰大市议会禁止在部分社区建设新的数据中心。来源：今日美股网

今日美股网01-09 00:10

美股市场再现“英伟达效应” 多家公司合作与投资推动股价飙升

%。英伟达的投资布局涵盖多个领域，涉及AI基础设施、语音交互、医疗、机器人和自动驾驶等多个行业。投资者普遍看好英伟达的技术布局，认为其在AI领域的技术突破可能引领行业发展。目录导读英伟达合作与投资的多元化布局英伟达具体合作案例分析编辑观点名词解释相关大事件英伟达合作与投资的多元化布局英伟达的投资布局覆盖多个前沿科技领域，特别是在人工智能和自动驾驶技术上，英伟达通过与多家领先科技公司合作，提升了其在行业中的竞争力。其投资项目包括AI数据中心、AI药物研发、机器人公司等多个方面，展示了英伟达对于未来科技领域的前瞻性布局。英伟达具体合作案例分析英伟达在多个领域的合作正在推动行业技术的突破。例如，Cerence宣布与英伟达合作提升车载系统中的语言模型，导致股价飙升超过143%。Arbe Robotics与英伟达的合作则提升了其自由空间映射和AI能力，其股价也大幅上涨。编辑观点随着英伟达加深与不同领域的科技公司合作，可以看出其在AI和自动驾驶领域的强大技术实力。这些合作不仅推动了相关公司的股价上涨，也进一步验证了AI技术在多个行业中的潜力。未来，英伟达可能继续推动这些领域的技术创新，引领更多行业发展。名词解释 AI数据中心：指为人工智能应用提供硬件和软件支持的数据中心，通常具备强大的计算能力。自动驾驶技术：指通过传感器、计算机系统和人工智能来控制车辆自动行驶的技术。语音交互技术：使用户通过语音与机器或系统进行交互的技术，广泛应用于智能家居和车载系统。相关大事件 2024年1月3日： Cerence宣布与英伟达加深合作，股价暴涨逾143%。 2024年1月4日： Arbe Robotics宣布与英伟达合作，股价上涨超过52%。 2023年12月：英伟达宣布与Aurora Innovation和Continental合作推进无人驾驶卡车部署。来源：今日美股网

今日美股网01-09 00:10

亚太股市受美股反弹提振上涨，科技股与风险偏好回升成为市场焦点

xconn）发布了超出预期的财报，显示AI基础设施的需求依然强劲。这为投资者提供了信心，认为2024年主导市场的主题仍将是科技创新。未来展望及风险因素尽管当前市场情绪回升，但面临美联储政策、特朗普回归及其他宏观经济不确定因素的影响，市场仍需谨慎。投资者应关注1月中旬的重大经济数据发布，特别是关于就业市场和通胀的最新数据。美元指数：对主要货币的汇率变化未显著，美元保持稳定。日元：日元兑美元小幅下跌。石油：WTI原油价格小幅上涨。黄金：黄金价格保持稳定。来源：今日美股网

今日美股网01-07 00:11

Credo不能永远抵抗地心引力

长的AI集群中所扮演的角色。这些庞大的AI基础设施预计在未来不久将达到每台超级计算机集群100万个GPU，而不久前还只有几万个。然而，仅仅关注英伟达的AI芯片是不足以理解AI集群机会的。当然，我们可以深入到整个AI“镐与铲”价值链中，讨论数据中心、电源供应、热管理和冷却解决方案、电气基础设施解决方案等。因此，有多种方式可以参与AI游戏。在Credo Technology 的情况下，我们谈论的是其三大主要产品类别中的高速网络机会：集成电路、有源电缆和SerDes。本质上，Credo基于“系统级”视角运营其商业模式。在这种情况下，它具有为超大规模客户（Credo的关键客户）定制其产品优势，同时根据其多样化和不同的需求相应调整解决方案的优势。因此，Credo在过去两年中从超大规模AI资本支出的激增中受益匪浅并不难，预计到2025年及以后将达到新的高度。微软已经启动了这一进程，因为副主席兼总裁Brad Smith在今年展示了公司的AI路线图。他决定表示微软今年的资本支出为800亿美元（超过2024年的500亿美元），验证了席卷全球的看涨AI基础设施投资论调（也使得Credo在过去一年中股价大幅上涨）。毫无疑问，英伟达在AI网络机会中占据了一席之地，将其转化为数十亿美元的市场。考虑到Credo截至最近一个财季的过去十二个月收入仅为2.46亿美元，这表明在快速发展的市场中，市场份额增长的潜力巨大。除了英伟达，AI投资者应该密切关注博通和迈威尔科技是这个市场的领先竞争者。像英伟达一样，这些公司拥有广泛的网络产品组合，同时也拥有先进的定制AI硅设计能力。因此，有些人可能会认为Credo缺乏先进的硅设计能力阻碍了其提供更全面的产品组合，而这种产品组合对英伟达非常有利。英伟达做得如此之好，以至于竞争对手向司法部投诉其似乎“反竞争”，尽管现在还为时尚早，不能说英伟达违反了反垄断法。随着微软赞扬其自身的AI资质，并在2025年更积极地投资，相信它也增加了Wedbush对未来几年2万亿美元AI基础设施建设乐观的可信度。最初对预期的修订是否来得太快太远持怀疑态度，因为我们不久前还在谈论1万亿美元的指标。即使是英伟达首席执行官黄仁勋也没有偏离1万亿美元的数字，这表明我们需要对这些预测进行适当的折扣，以避免过度夸大我们的热情。尽管如此，越来越清楚的是，超大规模客户将继续超前投资，这应该会增强Credo在未来几年的增长前景。 Credo的竞争优势在于其系统级定制。它还牢牢掌握以太网和PCIe技术，以与博通和迈威尔科技竞争。英伟达也有Spectrum-X以太网，以利用AI集群的扩展，加倍其专有的InfiniBand设置。因此，该领域仍然高度竞争，Credo对AWS和微软的收入基础的严重依赖必须被视为在评估其未来预测时的重大收入集中风险。来源：TIKR 有趣的是，尽管分析师提高了对Credo的预测，但他们认为到2026财年无法维持三位数的收入增长率。老实说，不应该将如此多的乐观情绪纳入股票，因为管理层也更新说50%的年增长率似乎是一个更合理的指标（尽管它尚未构成具体指引）。换句话说，分析师可能已经考虑了适当的执行风险，考虑到Credo收入基础的集中度带来的收入波动可能性。正如之前提到的，Credo不是这个市场的唯一关键参与者，当然也不是领先的参与者。虽然预期的AI集群的扩展和普及应该被视为对其高度增值的机会，但超大规模客户也可能挤压Credo以优化其盈利能力，以证明其更具侵略性的投资。这里的亮点是，长期的AI驱动因素仍有望在未来两个财年中帮助提高Credo的盈利能力。因此，即使我们不应期望在2025财年之后持续三位数的收入增长，这也应提供一些有用的估值支持。如果这是这种情况，Credo的估值是否已经考虑了这些执行风险？来源：TIKR 鉴于其前瞻性非GAAP EBITDA倍数超过66倍，即使是一些最具侵略性的增长和技术投资者也应该认为它很贵（至少可以说）。根据S&P Cap IQ数据，半导体行业同行中位数（21.4倍）的EBITDA倍数远低于市场对Credo的预期。然而，基于Credo的“A+”增长等级，我们也知道该股票在与技术行业同行相比时被认为是最佳类别，因此可能为其在过去一年中300%的涨幅提供某种理由。我们现在可能面临的关键问题是，在考虑收入集中风险和未来增长放缓的潜在风险时，未来两年是否还有更多的上升空间。现在，这里是交易。Credo的前瞻性调整后的PEG比率为1.49，比技术行业中的位数低15%以上。然而，这是在十二个月后的增长概况，看跌投资者可能会争辩说，它可能没有考虑到从FY2027年开始的增长放缓阶段。这种谨慎是公平和合理的，因为我们必须小心，不要断言在Credo与其同行之间的激烈竞争水平下，超大规模客户机会不会发生不利变化。此外，如果代理AI货币化不如市场预期的那样强劲，也不能排除某种形式的AI基础设施投资消化。因此，我们应该谨慎行事，并在对Credo进行投资之前，等待一个对行业中的位数进行更大折扣的机会。然而，这并不意味着你应该自动采取看跌头寸，因为其估值不够吸引人。该公司是盈利的，并且预计在AI扩展机会的背景下仍将保持其盈利能力。因此，5.3%的空头利息比率并不高到足以证明对Credo采取看跌观点，因为大多数持有者主要在游戏的多头方面。此外，没有观察到股票价格走势中的令人担忧的迹象。当然，该股票在过去四到五个月中经历了令人难以置信的上涨，但这是合理的，因为它展示了其出色的执行力。虽然Credo并非不受短期波动的影响，但买家在过去一年中一直一致地在回调时买入。此外，当我们考虑股票的增长调整估值指标时，它并没有被高估了。但这并不意味着如果AI基础设施主题继续被更具侵略性的AI基础设施估计（如2万亿美元预测）或类似微软本周发布的公告所炒作，股票就不能继续上涨。超大规模客户在未来几年有充分的理由提高其AI投资的音量，因为他们可能将当前的动态视为一个世代的机会，以获得或失去市场份额。因此，Credo成为主要受益者是有意义的，尽管存在竞争阻力。 $Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$

老虎证券01-06 19:42

AI基础设施需求激增驱动市场增长，微软与Lam Research迎来2025年投资新机遇

突破7490亿美元。这一增长趋势表明，AI基础设施的需求将继续驱动云服务、芯片研发以及其他相关产业的长期扩张。随着AI应用的普及，投资者可以关注那些估值合理且具有长期增长潜力的公司，其中微软和泛林研究便是两个值得注意的目标。微软的AI驱动力与增长潜力微软（Microsoft）作为全球科技巨头，尽管2024年的股价仅上涨14%，低于纳斯达克综合指数31%的涨幅，但其在AI领域的表现尤为突出。微软CEO萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）在2024年10月的财报电话会议上表示，公司AI业务即将实现年收入超过100亿美元的里程碑，这是微软历史上最快达到此目标的业务。 2025财年第一季度，微软智能云业务收入同比增长20%，达到241亿美元，其中Azure云服务的收入增长23%。Azure的增长中有12个百分点来自AI的推动，表明AI已成为其云业务的重要增长动力。此外，微软Azure在全球云基础设施市场的份额达到20%，仅次于亚马逊，并且增长速度略快于市场整体23%的增长率。高盛预计，到2030年全球云支出将达到2万亿美元，这为微软的长期增长奠定了基础。指标数据 2025财年智能云收入 241亿美元 Azure云服务增长 23% AI贡献增长率 12% 泛林研究的内存市场复苏机遇泛林研究（Lam Research）是一家专注于半导体设备制造的公司，其35%的收入来自内存制造商。尽管其股价在2024年下跌了2%，但2025年内存市场的复苏为其带来了新的增长机遇。根据TrendForce的数据，2025年动态随机存取存储器（DRAM）资本支出预计增长25%，NAND闪存支出将增长10%。AI服务器及支持生成式AI功能的智能设备对内存需求的激增成为主要驱动力。例如，支持本地大型语言模型的智能手机预计需要额外的7GB内存。泛林研究在2025财年第一季度实现营收同比增长20%，达到41.7亿美元，净利润增长25%。随着内存市场的回暖，其增长潜力进一步被看好。编辑总结与投资建议人工智能领域的快速增长为投资者提供了丰富的机会。从微软在云计算和AI服务中的领先地位，到泛林研究因内存市场复苏而受益的潜力，这两家公司均展现出长期投资价值。考虑到其合理的估值水平及市场增长趋势，2025年是将它们纳入投资组合的良机。名词解释人工智能（AI）：模拟人类智能的计算机系统，广泛应用于自动化、预测分析等领域。 Azure：微软的云计算平台，为企业提供云存储、计算能力及AI服务支持。 DRAM：动态随机存取存储器，一种用于计算机和电子设备的高速内存。 2025年人工智能相关大事件 2025年1月4日：微软宣布其AI服务月收入达到10亿美元，为公司历史最快增长业务。 2025年1月3日：全球AI市场研究报告发布，预计2025年AI支出增速将达20%以上。 2025年1月1日：全球云服务市场迎来新一轮整合，AI驱动增长成为主要方向。来源：今日美股网

今日美股网01-06 00:10

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