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股债、房地产将泡沫化！货币历史波动传奇人物：黄金真正走势尚未开始贵金属“背后力量”超乎想象
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有指数走势一样非常快，就像1923年的魏玛共和国一样。 1923年1月，一盎司黄金售价372000马克，1923年11月底，价格为87万亿马克。金融体系和全球经济崩溃的后果，可能需要数十年才能恢复。它将涉及债务和资产崩溃，以及经济和贸易的大规模收缩。东部和南部地区，特别是大宗商品储备大国的复苏速度会更快。例如，俄罗斯拥有85万亿美元的商品储备，位居世界第一。随着美国国债发行速度加快，潜在买家将会减少，直到只剩下一个竞标者，那就是美联储。即使在今天，没有任何理智的主权国家会购买美国国债。事实上，没有理智的投资者会购买美国国债。 Egon警告：“任何购买美国国债或其他主权债券的人都有99.9%的保证不会收回资金。” “因此，债券不再是一种有价值的资产，而只是借款人的一种可以偿还或不能偿还的负债。” “股票或公司债券呢？许多公司将无法生存或经历股价大幅下跌以及巨大的现金流压力。” “正如我在许多文章中所讨论的，我们正在进入商品时代，尤其是贵金属时代。” 他称，即将到来的时代不是投机的时代，而是尽可能多地保留所拥有的东西的时代。对于不保护自己的投资者来说，将会遭受前所未有的财富损失。 “你将不再有投资可以获得多少回报的问题。相反，这是一个尽可能少损失的问题。” “当我们进入一切崩溃的时候，持有股票、债券或房地产，所有泡沫资产，可能会导致财富大规模流失。” “近25年来，我一直敦促投资者持有黄金以保值财富。自本世纪初以来，黄金的表现优于大多数资产类别。” 从2000年至今，标准普尔指数(包括再投资股息)的年回报率为7.7%，而黄金的年回报率为9.2%，即8倍。 Egon展望：“未来几年，本文讨论的所有因素都将导致贵金属大幅上涨，而大多数传统资产下跌。” “黄金还有许多其他积极因素。如下图所示，自20世纪60年代末以来，西方国家的黄金储备不断减少，而东方国家的黄金储备却在强劲增长，我们刚刚看到了这一趋势的开始。” (来源:ZeroHedge) “美国和欧盟对俄罗斯的制裁以及冻结/没收俄罗斯在外国银行的资产对黄金非常有利。任何主权国家都不会再持有美元储备。相反，我们将看到央行储备转向黄金。这种转变已经开始，也是金价上涨的原因之一。” “此外，金砖国家联盟(BRICS)正在逐渐放弃美元，转而使用本国货币进行交易。对于商品丰富的国家来说，黄金将成为其贸易的重要组成部分。” 因此，Egon强调，黄金走势背后有主要力量，这一走势刚刚开始，并且在价格和时间上都将超出任何人的想象。 “如何拥有黄金但投资者请记住，持有黄金是为了财务生存和资产保护。因此，黄金必须以实物形式存在于银行系统之外，可供投资者直接使用。此外，黄金还必须存放在具有悠久法治历史和稳定政府的安全司法管辖区。存储黄金的成本不应成为选择托管人的首要考虑因素。” “当你购买人寿保险时，你不能买最便宜的，而是买最好的。首先考虑的必须是业主和管理层。他们的声誉、背景和过往历史是什么？此后，安全的服务器、安全性、流动性、位置和保险就非常重要。” “此外，高水平的个人服务也至关重要。许多金库在这方面都失败了。最好不要在您居住的国家持有黄金，尤其是在金融体系脆弱的美国。” Egon总结时指出，黄金和白银都还没有开始真正的走势。“任何重大调整都可能来自更高的水平，黄金和白银都很匆忙，所以现在跳上黄金马车还为时不晚。”
小萧2024-05-01
会员
德国模式，不吃香了
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正常，但在德国没有生存土壤。因为早在魏玛共和国时期，德国就经历过史诗级通胀，钱不如纸。那段悲惨的历史，让德国人形成了风险规避和财务保守主义的基因，直到现在都对任何金融游戏和债务十分厌恶。你可以将之理解为，类似于中国人勤俭节约的传统美德。大通胀时期，纸币当积木还有一点：德国对隐私的保护极其严苛。不论是希特勒时期的秘密警察，还是东德的“斯塔西”，都曾对全国人进行过无孔不入的监视和个人信息收集，给所有人都留下了阴影。因此，德国人对隐私重视，与欧盟推出了十分严格的个人信息保护条例。这个虽然不能说不好，但至少对行业发展而言，不论是互联网，还是现在的AI，足够多的数据是必不可少的。在这些因素的共同作用下，直接导致德国新兴行业的发展，在全球主要经济体中处于相对落后的状态。然而，导致德国失速的原因，还不止于此。 03 尾声以上，我们粗略说了德国在国际上、产业层面面临的困境。但制造业最重要的是什么？是人。而涉及到人的问题，永远是最复杂的。德国人口平均年龄47岁，中国39岁，印度29岁。年轻人少了，意味着符合新兴产业需求的劳动力出现断层。虽然德国的职业教育体系虽然很完善，但正如上文所言，德国目前的知识结构，普遍停留在传统工业层面，在互联网和数字化教育方面严重不足。人口老龄化和劳动力短缺，引出了两大非常严重的恶果。第一，高福利的财政制度面临挑战。十年前中东难民危机爆发时，默克尔曾打算引入移民，解决劳动力短缺问题。但事实证明，食不果腹、缺乏技能的中东难民，根本无法填补德国劳动力市场的结构性缺口，反而制造了更多社会问题。德国社会进一步撕裂。而这又直接导致第二个恶果：政治碎片化和极右翼化。高通胀、就业市场缺口和移民问题进一步发酵，极右翼德国选择党（AfD）趁机崛起，将矛头直指非法移民、欧盟自由贸易等，成为德国支持率第二的政党，达到20%。这是什么概念？德国第一大政党，默克尔所在的基民盟（CDU/CSU）支持率才25%，只比德国选择党高5个百分点，分分钟都可能被取代。如果形势继续恶化，德国选择党很可能像某些地区一样，凭少数人的支持，就能在碎片化的政治环境中，轻松赢得选举，让政治风向逆转。这也让很多德国人担忧，纳粹的幽灵将再次盘旋在上空。
格隆汇2024-04-20
比特币没有顶部因为法定货币没有底部
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当前欧洲战争所需的巨额军费提供资金。魏玛共和国 20 年代魏玛共和国期间，德国政府通过印制更多钞票来履行其战争和战后财政义务。该措施将马克的价值从每美元兑换 8 马克左右降至 184 马克。到 1922 年，马克已贬值至 7,350 马克，最终在每美元兑换 4.2 万亿马克时在痛苦的恶性通货膨胀中崩溃。历史深刻地提醒我们货币扩张的危险。这些曾经强大的帝国都是现代法定制度的警示故事。随着这些帝国扩大货币供应量，使货币贬值，它们在很多方面就像众所周知的沸水中的龙虾。气温——或者在本例中是货币贬值的速度——逐渐上升，以至于他们没有意识到迫在眉睫的危险，直到为时已晚。就像龙虾似乎没有意识到如果水温缓慢上升，它就会被活活煮一样，这些帝国直到他们的系统变得无法维持时才充分认识到他们的经济脆弱性。它们的货币价值逐渐受到侵蚀不仅仅是一个经济问题；也是一个问题。这是更深层次的系统性问题的征兆，标志着曾经强大的帝国实力的衰落。现代时代的贬低 20世纪70年代布雷顿森林体系的解体标志着全球经济史上的一个关键时刻。布雷顿森林体系建立于20世纪中叶，将世界主要货币与美元松散地挂钩，而美元本身又以黄金为支撑，确保了一定程度的经济稳定性和可预测性。然而，它的解散实际上使金钱摆脱了它的黄金根源。这一转变赋予央行行长和政治家在货币政策上更大的灵活性和自由裁量权，从而可以对经济进行更积极的干预。虽然这种新发现的自由提供了应对短期经济挑战的工具，但它也为滥用和经济逐渐疲软打开了大门。在这一巨大变化之后，美国的货币政策和货币供应量发生了重大变化。到2023年，基础货币已飙升至5.6万亿美元，比1971年的812亿美元增长约69倍。当我们反思当今时代和美国货币政策的重大变化时，留意这些历史教训至关重要。持续的贬值和不受控制的货币扩张只能持续一段时间，直到系统达到崩溃点。贬低的影响货币贬值可能对经济产生多种重大影响，其程度取决于贬值程度和基本经济状况。以下是货币贬值长期可能产生的一些最有影响力的后果。通胀率上升通货膨胀率上升是货币贬值最直接和最有影响力的影响。随着货币价值下降，需要更多单位来购买相同的商品和服务，从而削弱了货币的购买力。提高利率央行可能会通过提高利率来应对货币贬值和通胀上升，这可能会影响借贷成本、商业投资和消费者支出模式。储蓄价值恶化货币贬值可能会降低以本国货币持有的储蓄的价值。这对于拥有固定收入资产的个人尤其不利，例如依赖养老金或利息收入的退休人员。更昂贵的进口产品货币贬值可能会使进口产品变得更加昂贵，从而可能导致依赖外国商品的企业和消费者的成本更高。然而，这也可能使出口更具国际竞争力，因为外国买家可以以较低的价格购买国内商品。削弱公众对经济的信心货币持续贬值可能会削弱公众对本国货币的信心以及政府有效管理经济的能力。这种信任的丧失可能会进一步加剧经济不稳定甚至恶性通货膨胀。贬低的解决方案货币贬值的解决办法在于重新引入健全货币——供应量不易被操纵的货币。尽管许多人怀旧地渴望回归金本位制，这可以说优于当代体系，但这并不是最终的解决方案。原因在于央行对黄金的集中化。如果我们恢复金本位，历史可能会重演，再次导致没收和货币贬值。简而言之，如果一种货币可以贬值，它就会贬值。比特币如何避免贬值比特币为这个问题提供了永久的解决方案。其供应量上限为 2100 万个，这个数字是硬编码的，并通过工作量证明挖矿和去中心化节点网络来保护。由于其去中心化的性质，任何单一实体或政府都无法控制比特币的发行或治理。此外，其固有的稀缺性使其能够抵御传统法定货币通常出现的通胀压力。作为一个分布式系统，比特币用户可以通过运行下载并验证整个交易账本的软件来确保供应永远不会偏离预定的供应上限。通过验证比特币历史上的每笔交易、每枚硬币的来源和去向，用户可以绝对确定供应量没有被贬值，也没有创建不应该的硬币。像这样的比特币全节点软件本质上是一个任何人都可以运行的伪造检测机器。它保证供应完好无损，所花费的硬币得到适当授权，并且不会发生任何有趣的事情。任何比特币钱包软件都可以确保没有人可以限制您使用自己的钱。在经济不确定时期，或者当央行进行大规模印钞时，投资者通常会转向黄金和比特币等资产来获取其价值储存属性。随着时间的推移，人们有可能认识到比特币不仅是一种价值储存手段，而且是货币的下一个演变。来源：金色财经
金色财经2024-03-15
弹性革命：比特币如何取得胜利
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更极端的情况下，例如 20 年代初期的魏玛共和国或 2000 年代后期的津巴布韦，由于不受控制的货币印刷而导致恶性通货膨胀，从而对公民造成毁灭性的经济后果。比特币的去中心化性质和有限的供应提供了这种通胀螺旋的替代方案。作为一种通货紧缩货币，它不受可以任意创建更多单位的中央当局的突发奇想的影响。这一特征在一定程度上防止了经常伴随战争融资和政府货币扩张的其他情况的贬值。随着世界承认比特币的潜在好处，重要的是要考虑它面临来自强大实体的阻力。这种阻力凸显了中央控制与分散财务自由之间的斗争。政府和中央银行尽管比特币具有潜力，但中央银行和政府仍试图限制其采用。通过监管和限制，他们试图保持控制。然而，随着比特币的持续增长和繁荣，比特币的弹性得以显现。一些政府甚至推出了自己的数字货币。中央银行数字货币 ( CBDC ) 旨在复制比特币的某些功能。然而，他们缺乏真正的权力下放。控制权仍在中央银行手中，使传统金融面临的相同问题长期存在。比特币的价值：不仅仅是一个交易单位比特币的有限供应和对审查制度的抵制使其成为一种宝贵的资产。它的分散性和加密安全性允许用户自由交易而不受干扰。对于许多人来说，比特币代表的不仅仅是一种货币——它是一种自由的表达。随着全球金融格局的演变，比特币在其中的作用变得越来越重要。它的去中心化结构和它提供的自由使其成为当前系统的一个有吸引力的替代方案，特别是对于那些关心隐私和自治的人来说。比特币的支持者：权力下放和赋权的声音一些有影响力的人已成为比特币的直言不讳的支持者，倡导其赋予个人权力和挑战现状的潜力。其中最著名的包括迈克尔·塞勒 (Michael Saylor)、埃里克·沃赫斯 (Erik Voorhees) 和马克斯·凯泽 (Max Keiser)。 MicroStrategy 的首席执行官Michael Saylor一直是比特币的重要倡导者。在他的领导下，MicroStrategy 对加密货币进行了大量投资，将其视为优于传统资产的保值手段。Saylor 强调了比特币作为对冲通胀和与中心化金融系统相关风险的潜力。 ShapeShift 的创始人兼首席执行官Erik Voorhees长期以来一直是比特币和加密货币的总体支持者。Voorhees 强调财务隐私的重要性以及加密货币破坏传统银行系统的潜力，为个人提供更大的控制权和自主权。金融广播公司和“Keiser Report”的主持人Max Keise r多年来一直直言不讳地支持比特币。Keiser 的倡导侧重于比特币在挑战中央银行和政府方面的作用，他认为这些中央银行和政府实施了破坏性的货币政策，侵蚀了公民的财富。Keizer 目前就该国的比特币采用政策向萨尔瓦多总统提供建议。比特币的哲学：赋予个人权力许多人认为，解决围绕国家控制货币的问题在于一种新形式的非政府货币：加密货币。比特币是其中第一个也是最大的一个，出现在 2007-2008 年金融危机之后，并于 2009 年 1 月开始运作。比特币由化名中本聪在 2008 年的一份白皮书中创建，是一种具有固定供应量的数字货币，与法定货币形成鲜明对比。它没有中央所有者或管理实体；相反，它使用开源软件在一个自愿的全球网络上运作。重要的是，这种结构将它与国家和银行分开。比特币的核心理念围绕着去中心化、个人主权和抵制审查制度。它旨在通过为个人提供对其自身财务资源的更大控制权，从而摆脱集中式金融系统的限制和潜在滥用，从而赋予个人权力。然而，这些原则与传统金融体系形成鲜明对比，传统金融体系将国家和大型金融机构的利益置于个人利益之上。通过提供另一种存储和交易价值的方式，比特币有可能改变权力的平衡，让个人在财务生活中拥有更大的控制权和自主权。 “比特币有可能彻底改变的行业、社区、习惯、传统，甚至人际互动的数量是巨大的。” – 埃里克·沃赫斯不可阻挡的比特币？比特币的弹性已经过一次又一次的考验。它面临着怀疑、监管和恐惧。然而，它仍然是全球金融格局中具有影响力的力量。它的去中心化性质、对贬值的免疫力以及打击腐败的潜力使其与众不同。然而，重要的是要以平衡的视角来看待比特币，同时考虑它的潜在好处和它面临的挑战。随着世界驾驭加密货币革命，比特币继续在塑造金融的未来方面发挥重要作用。来源：金色财经
金色财经2023-03-17
重新估价黄金：幻想还是可能的解决方案？
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救出来而广受赞誉。吕夫目睹1920年代魏玛共和国的恶性通货膨胀，以及其对社会的灾难性后果，他认为，如果没有对稳定货币的坚定承诺，任何社会秩序都无法持久。 (来源:Law & Liberty) 他对赤字支出和任何可能让通货膨胀精灵从瓶子里出来的政策的厌恶，使他成为1920年代黄金兑换标准和二战后布雷顿森林体系的批评者，他认为这两者都缺乏适当的黄金标准强加的纪律。吕夫观察到1920年代末和1960年代中央银行资产负债表的惊人增长与赤字之间存在相似之处，他将其归因于不受约束的货币扩张，而黄金储备却没有相应增加。早在1971年尼克松总统关闭黄金窗口的十年前，他就正确地预测了布雷顿森林体系的失败。在吕夫看来，美国在1934年设定的35美元黄金价格，随着时间的推移已经过时，因为到1960年代通货膨胀使美国的所有价格都翻了一番。此外，坚持1934年的金价导致美元被高估，由于美国出口变得更加昂贵，对经济造成通货紧缩压力。他认为美国应该“诉诸唯一简单、实用且经过充分验证的解决方案，提高黄金价格”。尽管法国向美国施压要求黄金重估价值，但出于政治考虑，吕夫的提议没有被采纳，其中担心俄罗斯和南非等黄金生产国会因金价上涨而获得优势。 #3 诺贝尔经济学奖得主主张黄金重估 1999年诺贝尔经济学奖得主、哥伦比亚大学经济学教授加拿大经济学家罗伯特·蒙代尔(Robert Mundell)自1960年代以来一直大力倡导黄金重估。他认为，1920年代黄金交易标准和布雷顿森林体系的失败是低估黄金价值的结果。蒙代尔观察到，“任何金属标准的协调运动都会导致通货膨胀或通货紧缩”。在1920年代，第一次世界大战后，尽管为战争提供资金而出现了显着的货币通胀，但金价仍维持在战前20.67美元的水平。1925年英国在金价没有上涨的情况下回归金本位制，导致英镑估值过高，英国黄金出现挤兑。英国不得不在1931年退出金本位制以阻止黄金外流，这一事件将经济萧条变成了大萧条。蒙代尔在他1999年的诺贝尔奖演讲中说：“如果黄金价格在20年代后期上涨，或者主要中央银行是否奉行价格稳定政策而不是遵守金本位制，每盎司20.67美元，就不会有大萧条、纳粹革命和第二次世界大战。” 随着1969年沃尔克工作组的成立以就美国国际货币政策提出建议，蒙代尔的计划包括重估黄金的提议，受到审查但最终被否决。黄金重估，一个可行的解决方案支持将金价重估为更高的并不限于这些例子，黄金重估一直是中央银行和政府考虑的一种选择，作为解决不断膨胀的赤字和债务的一种方式。1962年，英国首相哈罗德麦克米伦告诉肯尼迪总统，如果美国将黄金价格翻番至每盎司70美元，世界上大部分的货币困难将得到解决。 1971年7月对圣路易斯联邦银行的评论有以下声明：“五年前，当外国人持有的美元债权可能不超过美国黄金存量的两倍时，有可能认真考虑将黄金的美元价格翻一番，以此作为恢复美国满足需求的能力的一种手段。所有以固定金价计算的美元债权。既然外国官方和私人流动性美元债权总额是我们黄金存量的3倍多，所需的黄金价格上涨三倍超出了采用的合理可能性。” 美国国债目前为31.3万亿美元，其货币基础为5.3万亿美元，目前还没有可行的解决方案来降低这两个数字。有迹象表明，中央银行正在重新考虑黄金在货币体系中的作用，并将黄金价格重估为中央银行偿付能力的后盾。《货币战争》一书的作者吉姆·里卡兹估计，如果35000吨全球官方黄金支持保守的全球M1基础货币供应量的40%，金价将至少达到10000美元。 “黄金重估”一词用词不当，实际上这是货币对黄金的贬值。具有讽刺意味的是，在1971年之前的几十年里，由于担心其经济和政治后果，将35美元的金价翻番的提议遭到抵制，但今天，金价达到1800美元，上涨51多倍。那些昔日的恐惧并没有成为现实，自1971年黄金窗口关闭以来，一个更大的问题一直困扰着世界，黄金价格的大幅上涨反映出货币购买力的严重损失。随着中央银行讨论货币体系改革，黄金的重要性只会上升。由于看不到增加全球债务的解决方案，黄金和白银等货币金属最终必须发挥更大的作用。在这些时候持有黄金和白银才是明智之举，自1970年以来，黄金平均升值7.8%，而白银相对于黄金的价值继续被大大低估。
小萧2022-12-19
“多重黑天鹅”和“相当丑陋”的市场环境恐来袭！专家：这一情形恐引发主权债务危机
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如何发生的。环境造就怪物。我真正指的是魏玛共和国如何为希特勒的崛起创造条件。” 虽然盖耶德说，不会出现另一个希特勒式的暴君，但他强调，20世纪20年代德国魏玛共和国的情况与美国类似，该国当时存在高通胀和债务问题，类似的问题在今天依然存在。多个黑天鹅今年迄今为止，标准普尔500指数下跌了18.5%，Netflix和特斯拉等一些股票的跌幅高达63%。盖耶德表示，再加上美国债务负担沉重，美债收益率上升，以及通胀，可能导致“多重黑天鹅”和“相当丑陋”的市场环境。他在谈到美国债务时补充称，“当你有170万亿美元的无资金准备负债和30万亿美元的有形负债……这怎么可能不引发通胀？解决这个问题的唯一办法就是偿还债务。” 盖耶德认为，如果一个新兴市场国家“无法偿还其以美元计价的债务”，可能会发生通缩事件。总的来说，他强调谨慎，因为我们进入了一个市场不确定性上升的时期。盖耶德说:“所有这些的最终结果要么是某种主权违约危机，那会导致通货紧缩；要么恰恰相反，那会导致恶性通货膨胀，在这种情况下，真正糟糕的事情会发生。”“就新领导人而言，可能会发生一些不好的事情，而你不希望看到这种情况发生。” 政治影响盖耶德说，他特别担心来自美国通胀的政治影响，美国7月份的通货膨胀率为8.5%。 “不要低估通胀对心理的破坏性，以及它会导致我们在一个民主国家永远不想看到的情况。”他说，“如果政客们继续做同样愚蠢的事情，给通胀火上浇油，并把它称为《降低通胀法案》，你最好相信，有可能出现我们在美国从未见过的非常丑陋的事情。” 盖耶德补充说，“针对地方政府的抗议和真正暴力类型的行动”已经在全球范围内发生，以应对通货膨胀。他警告说，如果不尽快解决通胀问题，“从治理的角度来看，会出现严重得多的问题。” “这不是基本情况，但……如果美国政府无法通过增税来支付利息支出，美联储就会这么做，”他说。“但这意味着，通胀将是这种做法的最终结果……通胀上升的最终结果是我们不希望看到的，可能是真正专制的兴起。”
夏洛特2022-09-07

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