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【DOGE现形记①】目睹川普政府之怪现状
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现，DOGE 所做的，恰恰印证了这样的预言。不是说政府部门没有提高效率的空间。肯定有啊，你去问任何政府雇员都会说需要提高效率。但 DOGE 在提高政府效率方面的毫无成效，反而从侧面证明了，可以比较简单地提高效率的方法早都被采用了，再要提高，必须是在吃透了系统之后深思熟虑的改革。那种以为换个自己信赖的政治任命官员来审核所有支出就可以解决问题的，反而是在官僚系统上再加一道官僚枷锁，得到的正好是反效果。我曾经写过， DOGE 非但没有省到钱，相反还浪费巨大。也许经济上的损失不那么难补回，但丢失的很多行业一流人才，恐怕是不会再回到政府部门了。更严重的是，人才流失还不是一次性的。DOGE 的所作所为，造就了非常不健康的工作环境。在 DOGE 把所有联邦政府部门搞得人心惶惶的时候，川普的管理和预算办公室主任拉塞尔·沃特(Russell Vought)还明确宣称“我们希望官僚们受到创伤性影响”。这届政府要从根本上破坏政府工作队伍的目的昭然若揭。由此造成的人才真空、机构知识真空和政府责任真空，可能需要几代人来弥补，如果还能够弥补的话。很多人是因为个人选择才从事政府工作的，或者是为了工作的稳定，或者是志于将自己的聪明才智贡献给公共服务。而如此有毒的工作环境不再能吸引人才。已经在岗位上的，也不可能有效地工作。在严格执行川普的重返办公室规定后，联邦工作人员必须从上午 9 点到下午 5 点准时到岗的要求，让员工们感到沮丧，他们说自己的工作效率和干劲都下降了。一位员工指出，在国防部的一个研究部门，人们不再把工作带回家，也不再在周末出差参加会议。国土安全部的一名工作人员指出，在她的工作时间改为朝九晚五后，她曾一度无法参加上午 8 点的会议，直到上级领导意识到问题所在并做出改变。因为人员短缺，经验不足等多种原因，联邦工作人员大多处在忙于“救火”的状态中。他们普遍表示，自己不仅不可能把工作做好、做完美，甚至勉强完成工作都时常做不到。一位美国国家航空航天局的员工说：“人们士气低落，焦虑不安，睡眠不足。没人能以最高效率工作。” 参考资料 https://www.washingtonpost.com/business/2025/06/02/doge-vowed-make-government-more-efficient-its-doing-opposite https://www.washingtonpost.com/business/2025/06/06/doge-staff-cuts-rehiring-federal-workers https://www.nytimes.com/2025/05/27/opinion/do-gooders-washington-doge.html 来源：加美财经
加美财经07-25 00:02
华盛顿邮报：特朗普是否理解“西方”是什么？西方必须拒绝乌克兰被普京肢解
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断裂带将成为未来的战线。” 如今，这一预言再次显现。在新书《西方：一种观念的历史》中，伦敦玛丽女王大学学者乔治奥斯·瓦鲁夏基斯指出，“从柏拉图到北约”的直线式叙述是一种严重简化。最初，人们相信“向阳神话”——文明的进步如同太阳般由东向西推进。尽管从罗马帝国到基督教世界（当时的君士坦丁堡是“新罗马”）都存在东西分歧，但在近几个世纪中，“西方”更多是一种文化概念，而非地理概念，核心是欧洲及其大西洋彼岸的延伸。在20世纪30年代的孤立主义浪潮中，美国专栏作家沃尔特·李普曼痛斥一种“异于西方文明”的思想：“个体的安全、幸福与荣耀，要通过屈服于群众情绪的强制与全能国家的统治才能获得。” 如今，普京的宣传国家操纵群众情绪，习近平的监控国家全面掌控个体，这些现象应当促使西方更加清晰地认知自己。 1945年以前，关于“西方”的界定曾多次变化，有时并不包括德国。德国在1990年统一十年后，一部畅销历史书以《德国：通往西方的漫长道路》为题。1945年之后的一小段时间内，因战时情感作祟，人们一度忽略了1939年8月的纳粹-苏联条约，短暂地把俄罗斯视为西方的一部分。俄罗斯往往被视为西方的“他者”，甚至是最典型的“他者”。正是通过与俄罗斯的对比，西方才认识到自己所具有的“文明共同体”，瓦鲁夏基斯如此指出。为了加强与欧洲的文化纽带，哈佛大学于20世纪50年代创办了著名的“国际研讨班”，发起人之一就是年轻的欧洲移民亨利·基辛格。亨廷顿指出，西方注定要与其他强大且有主张的文明共处，这种共处可能是危险的。而在今天的文明冲突中，莫斯科与华盛顿之间的“互不理解”并非对等。普京理解西方，并且出于根深蒂固的反西方思维而鄙视它。他否定启蒙时代的个人主义传统，也拒绝雷蒙·阿隆的理想——“真正的‘西方人’，唯一毫无保留接受的，是他拥有批评自己文明的自由，以及改善它的机会。” 普京的想法完全是背道而驰，他所推崇的是一种浸入式的族群-宗教认同论，这一信仰与西方注定处于无法调和的冲突中。特朗普之所以对普京不愿像地产商一样理性地各退一步感到困惑，是因为他缺乏想象力。他无法理解普京如何看待自己，这是他对深层、持久的文明冲突缺乏认知的表现。瓦鲁夏基斯援引美国学者詹姆斯·柯斯与迈克尔·金梅奇的话指出，“没有哪位近代美国总统像特朗普那样，更准备退出西方文明与西方这个共同体。” 他还表示，“说特朗普在2017到2021年任期内是美国首位非西方总统，这种说法有一定道理。” 不过，2017年7月6日，特朗普在波兰发表演讲时曾十次提到“西方”。他说，波兰的历史经验提醒我们，“西方的防卫最终依靠的，不仅是手段，更是其人民取胜的意志。” 因此，特朗普当时表示：“我们这个时代的根本问题，是西方是否还有求生的意志。” 然而，人们仍然质疑，他是否真正相信自己提过的这些话。来源：加美财经
加美财经07-25 00:01
AI热潮推动美国经济逆势增长，GDP不降反升意味全球产业资本重构
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com 报道，尽管过去三年经济学界数次预言美国经济即将陷入衰退，但现实却持续“打脸”。最新数据显示，美国经济不但未现负增长迹象，反而在全球需求疲软的背景下保持较强增长动能。多个机构分析认为，这一现象的核心驱动因素正是近年爆发的人工智能（AI）产业浪潮。尤其是自2023年起，生成式AI的商用逐步深化，其对企业资本支出、就业结构、生产效率等多个方面带来复合效应，助力美国经济摆脱周期性放缓趋势。 AI资本开支飙升，推动实体再工业化凯雷集团首席投资策略师 Jason Thomas 指出，AI浪潮引发的资本支出具有结构性意义，这不仅是科技产业本身的升级，更带动美国企业从无形资产投资（如软件）重新转向有形实体资产，包括：数据中心的土地与基础设施建设高能耗GPU服务器所需的电力与能源系统升级机械设备、冷却系统等制造性投入这种“类制造业”的扩张，正使美国部分行业进入一种新的再工业化周期。数据显示，2025年上半年，美国非住宅固定投资增速创下近十年新高。 AI支出对美国GDP增长的直接贡献有多大？据 Thomas 估算，仅 AI 相关的企业资本支出与设备投资，可能就对 2025 年第二季度的 GDP 增速贡献了高达三分之一。如下为核心影响表：指标贡献率估算备注 AI相关资本支出 1.1% 对GDP整体年增贡献数据中心建设 0.7% 主要由科技与能源企业主导能源与电网改造 0.5% 辅助AI运算需求此外，AI相关订单仍以40%以上年增速扩张，预示此类支出将继续成为未来几个季度美国增长的核心引擎之一。 AI热潮如何重构全球资本与制造结构？过去十年，全球资本主要集中于轻资产与平台型商业模式，但当前AI投资所需大量的硬件基础设施、冷却设备、电力支持，正在使全球资本开始重新评估资产配置逻辑。尤其在美国，AI驱动的实体投资潮将带来：工业地产价值重估制造类就业岗位的复苏本土供应链体系的重建这意味着美国或将在AI浪潮下完成从“金融化经济”向“再实体化经济”的结构转换。全球投资者与政策制定者需警惕的深层影响这一趋势也为全球其他经济体提出了严峻挑战。若AI资本开支持续集中在美国，其将成为全球高端制造能力与算力中心的主导者。对于欧盟、日韩乃至中国来说，如何在本土推动类似的AI产业链闭环，已成为产业安全的关键课题。 AI已成为美国经济韧性的“定海神针”，其GDP贡献超预期，足以抵消制造业下行带来的负面影响。 —— Goldman Sachs US Macro Team，2025年7月23日从资本流向看，美国AI基础设施已形成“国民经济级别”的产业带动效应。 —— Morgan Stanley AI Strategy Group，2025年7月23日生成式AI带来的结构性资本支出正在彻底改变全球GDP增长模型。 —— JPMorgan Asset Management，2025年7月23日常见问题解答问：为什么市场原本预期美国经济将衰退？答：因利率高企、消费者信贷恶化等周期因素，市场曾普遍预测美国将在2024年进入技术性衰退。问：AI为什么对GDP有如此强的推动作用？答：因其不仅提升效率，还带动大量基础设施投资，属于资本支出中的“重型项目”。问：哪些行业从AI资本支出中受益最大？答：芯片制造、电力设施、建筑工程、工业冷却与服务器供应链。问：AI相关投资主要集中在哪些州？答：目前集中于加州、德州、犹他州和北弗吉尼亚等数据中心热点区域。问：其他国家能否复制美国AI带动的增长模式？答：具备技术、能源与资本协同能力的国家才可能实现类似路径，否则难以形成同等拉动力。来源：今日美股网
今日美股网07-24 00:11
华尔街日报：为什么股票在上涨？没人知道
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？“股市处于盘整阶段。” 今年则让市场预言者绞尽脑汁。年初，股市在“特朗普交易”带动下开局强劲，市场预期他的政策有利于商业。然而在“解放日”关税实施一周后，股市迅速跌入接近熊市的状态。即使对欧盟和日本这类重要贸易伙伴的高额关税再次被推迟，已经实施的关税也已达到上世纪30年代以来最高水平。《华尔街日报》调查的经济学家如今认为，美国一年内陷入衰退的几率为33%，而2025年初为22%。 FactSet汇总的标普500指数盈利预期自那以来下调了3%。至于标普500指数本身？目前上涨了7%，自4月低点以来更是上涨了27%，创下历史最快涨幅之一。看看高盛策略师大卫·科斯汀，他的经历并不是个案，但确实生动说明了华尔街转向之快。 2025年年初，他对标普500指数的年末目标设定为6500点，随后在股市下跌后下调至6200点。3月底，由于衰退风险上升，他进一步下调至5700点。此后，科斯汀两次上调目标，先是调至6100点，本月初又调至6600点。你永远不会指望体育博彩师去预测2035年谁会赢得世界大赛。但股市不同：一个聪明的策略师，可以对未来十年股市走势作出令人惊讶的准确判断。预测这个季度的表现则成了例行公事，而且几乎总是错的，因为短期充满太多噪音和情绪。报纸读者似乎更关心这个星期或今年会发生什么，而不是十年后。但这并不是华尔街大多只做短期预测的唯一原因，毕竟短期预测可以带来更多客户买卖操作。来源：加美财经
加美财经07-24 00:00
不止比特币！企业正悄悄囤积以太坊
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持有以太坊等加密货币资产的上市公司时曾预言：“我们相信未来会有越来越多公司将加密货币资产纳入资产负债表。” 过去一个月，以太币价格飙升60%，近期徘徊在3800美元附近，创下自1月以来的新高。不过这个市值第二大的加密货币距离2021年4600美元的历史高点仍有差距。以太坊允许开发者在其区块链上编写程序或智能合约。目前其以超51%的市场份额，成为企业和消费者绕过银行直接交易的主流基础设施。“以太坊让任何人——无论是加密货币项目、工厂、艺术家还是网红——都能创建专属代币，构建专属社区并通过代币经济激励成员，”加密货币交易平台NoOnes首席执行官Ray Youssef表示。他将代币化称为以太坊的“杀手级应用”，并认为“其实际效用可能超过比特币”。这种实用性正推动BitMine、SharpLink Gaming（SBET.US）等公司持续筹资购买以太币，其策略与Strategy（MSTR.US）等企业近期增持比特币如出一辙。但该投资同样面临价格波动风险——4月特朗普宣布“解放日”关税政策引发市场震荡时，以太币价格就曾暴跌。其回报率也暂不及比特币（年初至今以太币回报率14%，比特币为26%）。加密货币矿企BitMine近期宣布持有超10亿美元以太币（约30万枚）。这家6月5日上市的公司将自己定位为以太坊纯概念股，认为持有以太坊等同于持有加密货币与金融服务融合的基础设施。“这笔投资清晰传递了我们对以太坊长期价值的信念，”首席执行官Jonathan Bates在公告中强调。上周当SEC文件披露亿万富翁Peter Thiel通过投资基金收购其9.1%普通股后，该公司股价单日暴涨25%。游戏博彩公司SharpLink Gaming和区块链技术企业BTCS（BTCS.US）也采取了类似策略，两家公司股价过去一月均上涨近200%。本月初，计算服务商Bit Digital（BTBT.US）宣布将全部公司资金从比特币转换为以太坊，其首席执行官Sam Tabar称“以太坊有望重塑整个金融体系”，该公司股价年内已上涨17%。以太坊的上涨恰逢特朗普上周五签署具有里程碑意义的《GENIUS法案》。这项规范美元等资产支持的稳定币的新法，推动发行商Circle（CRCL.US）自6月5日IPO以来股价飙升超600%——其发行的USD Coin（USDC-USD）正是运行在以太坊网络上。 “当实体企业和机构投资者在区块链上创新时，区块链网络及其资产（如ETH）的价值自然显现，”Bernstein分析师Gautam Chhugani在研报中指出，“所有使用稳定币技术的企业都在向以太坊网络支付交易费用。” 不过并非所有公司都同等看待以太坊与比特币。当被问及Strategy会否增持以太币时，执行主席Michael Saylor直言：“我们150%专注比特币，未来也只会持有比特币。对我来说比比特币更有吸引力的只有更多比特币。”Fundstrat数字资产策略主管Sean Farrell也表示，以太坊绝非企业配置中的比特币替代品，而应视为互补策略：“这不是非此即彼的选择，而是区块链技术在不同场景的应用。这些公司只是抓住了现实世界资产代币化的趋势。”
金融界07-22 14:57
准确预言黄金暴涨的人，今日突然发声
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Nomi Prins：是一位知名记者、作家和演说家，曾担任高盛董事总经理。她曾准确预测金价将飙升至3000美元以上，美元将出现小幅崩盘。以下是她本周接受媒体采访时的内容（根据录音整理）：黄金在4月达到3500美元之后，在该水平附近盘整，是非常积极的信号。根据世界黄金
金融界07-20 13:37
华尔街今年最常做的一件事：撕报告！
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公司的John Stoltzfus甚至预言该基准指数将大涨21%，这也是当时华尔街的最高预测。就连最悲观的预测人士、Cantor Fitzgerald的Eric Johnston也预计股指能有2%的涨幅。但到今年5月时，这些预测群体平均下调了他们的目标位多达9个百分点——比2020年疫情爆发之初的“变脸”速度还要快。到6月伊始，许多人又转回了看涨立场。 (黑点：华尔街机构去年底设定的目标位；蓝点：5月时设定的目标位) 截至本周二，标普500指数收于6243.76点，使年内以来的涨幅达到了约6%。据悉，Kostin目前预计该基准指数将在年底收于6600点。不过，鉴于特朗普的贸易政策远未稳固，这位高盛策略师仍很可能还需要随时采取再次修改预测的行动。 “不断变化的关税环境，给我们的盈利预测带来了很大的不确定性，”Kostin在近期给客户的报告中写道。“然而，我们预计关税的消化将是一个渐进的过程，在大盘股公司中，在关税税率上调之前，其库存似乎提供了某种缓冲。” “罪魁祸首”特朗普？显然，导致华尔街机构年内频繁“撕报告”的一个“罪魁祸首”：便是任内政策时常颠来倒去的美国总统特朗普。在特朗普2.0时代，不少策略师们不得不修改他们构建预测模型的方式。贝莱德公司的团队就曾短暂将其“战术性”投资期从6-12月缩短至3个月，理由是较短的时间框架能更好地反映美国股市面临的压力。花旗集团欧洲及全球股票策略主管Beata Manthey也调整了预测方法，新增了战争和贸易政策对股票影响的衡量指标——经历4月市场剧烈波动后，他们现在纳入了“地缘政治风险溢价”，其中包括政策波动以及与冲突相关的波动性。 Manthey的模型现在显示，市场在反弹至纪录高位后，对潜在的贸易冲击过于乐观。Manthey指出，随着华尔街预测普遍转为看涨，这令人担忧。花旗美国策略团队在6月将标普500指数目标上调至6300点，此前因特朗普的关税冲击而曾在4月将其下调了11%。当然，一些业内人士眼下也在自我反省：他们对于特朗普政策的判断，是否经常太“浮于表面”？前花旗策略师、行业资深人士Robert Buckland表示，华尔街预测者本应在预测中表现出更多坚定性。他们的错误在于将特朗普关于关税水平的表态太过当真。 “大多数策略师年初时认为‘要认真对待特朗普，但不要字面理解’，但他们并没有坚持自己的立场——反而经常只通过字面理解了特朗普的表态。这就是他们陷入困境的原因，”Buckland表示。 “我会选择暂时保持沉默，”Buckland称，“当你遇到像这样的大变动时，根据我的经验，抢先行动没有优势。出错本身不是关键，关键在于出错后如何应对。” 而即便机构们的预测时常被打脸，但Ned Davis Research美国股市首席策略师Ed Clissold依然认为这是一个不可或缺的过程。他指出，“艾森豪威尔总统曾说过，‘在准备作战时，我总是发现计划是无用的，但拟定计划的过程依然必不可少，’在对待我们的预测时，我们持有类似的态度——预测是有用的思维过程，但我们也认识到在预测期内它们需要不断调整。”
金融界07-16 14:07
悦读书 | 从追涨杀跌到安全边际！一部历经90余年的投资圣经，如何精准“预言”了今天的A股市场？
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提升认知，拥抱未来在知识迭代如惊涛拍岸、认知重塑价值的时代浪潮中，终身学习已成为破局未来的关键密钥。阅读，作为成本最低却回报极高的认知投资方式，与基金投资中的“长期主义”理念不谋而合——二者皆以持续积累抵御不确定性，借时间复利实现价值跃升。
金融界07-14 17:49
七月牛市催热预售市场，AI看好PUMP与HYPER潜力翻千倍
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场爆发前的卡位赛，更是一场结构重组后的预言实践。下一个千倍神话会从这两者中诞生吗？机会已在你眼前，牛市真正的起跑点，或许就是这一刻。免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。
Business2Community07-11 18:47
标普500目标7000点！预言家力挺美股长牛
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radingKey - 被称为“华尔街预言家”的资深策略师玛丽·安·巴特尔斯（Mary Ann Bartels）发布年中展望报告，对美股长期走势作出乐观预测。她指出，若未出现重大干扰，标普500指数可能在2025年底升至7000点，较当前水平（6280点）实现约12%的涨幅。这一预测显著高于高盛最新上调的6600点目标，更与Stifel分析师巴里·班尼斯特（Barry Bannister）看跌至5500点的观点形成强烈对比。巴特尔斯强调，人工智能、机器人及加密技术的新进展将持续推动科技行业盈利增长，并称“AI顺风才刚开始”。她指出，科技巨头正以每年数十亿美元的规模升级计算、网络及存储基础设施，人工智能行业仍处于起步阶段。这一判断与近期财报季表现形成呼应——2025年第一季度美股财报显示，78%的企业盈利超市场预期，其中科技板块贡献显著。巴特尔斯认为，由于特朗普关税的影响，当前市场对盈利增长的预期仍存在低估空间。她相信，随着更多关税谈判的进行，叠加通胀持续降温与美联储降息周期的启动，可能为后续盈利创造条件。简而言之，尽管存在关税政策不确定性，巴特尔斯仍维持对美股中长期趋势的乐观判断。原文链接
TradingKey07-11 17:59

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