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芯片产业迎上行周期，半导体自主可控将是长期趋势，科创芯片50ETF(588750)今日盛大上市！
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市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。资料显示，科创芯片指数具备多项优势，堪称极锋利的科技之“矛”：芯片龙头“多”：横向维度，和主板、创业板相比，科创板是以高新技术产业和战略性新产业为主要上市标的板块，芯片行业在科创板的市值占比高达35.4%。纵向维度，A股芯片公司首选在科创板上市，科创板中的芯片公司市值占全市场的比例高居榜首，达到60.0%！近三年芯片类上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%！科创板作为A股芯片龙头“大本营”，可谓名副其实！ 20cm大长腿“快”、季频调仓“快”：首先，科创芯片指数选股范围聚焦科创板，其他指数为全市场范围选股，由于科创板涨跌幅限制为20%，因此一旦迎来大行情，聚焦科创板的科创芯片指数具备更高弹性，此为一“快”——抢反弹利器！其次，科创芯片指数编制方案规定“季度调仓”，且科创板证券上市满6个月即可纳入指数，此为另一“快”，更快反应芯片行业新发展、新趋势！芯片核心环节“好”：从产业布局上来看，科创芯片在芯片核心壁垒环节（半导体材料、设备和芯片设计）的占比高达95%，科技含量、技术壁垒更高。超高“含芯量”，聚焦高精尖！锐度更高，弹性更强！日前，科创芯片50ETF（588750）基金经理孙浩详细分析了芯片板块配置价值，指出：“科技板块具备高弹性与高成长性，芯片为其中重要投资板块。当前芯片行业景气度逐渐改善，长期关注板块内国产化趋势和需求增长空间：1、以AI为代表的创新发展方向对芯片的需求空间更加广阔；2、国产化是科技板块的投资逻辑之一。” 当前芯片板块基本面稳健，在AI+国产替代双轮驱动下，芯片产业持续释放出周期反转的信号，景气有望持续上行。布局科技之“矛”芯片板块，把握前沿技术驱动的“新质生产力”发展机遇，认准科创芯片50ETF（588750），现已正式上市！相关场外基金汇添富上证科创板芯片指数（A：020628；C：020629）支持7*24h申购！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。科创芯片50ETF、汇添富上证科创板芯片指数基金属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-12-26
华鑫证券：给予星宸科技买入评级
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3、62倍。公司作为全球领先的智能安防芯片设计企业之一，结合自身优秀的低功耗技术、ISP技术、SoC能力，积极布局端侧AI应用，首次覆盖，给予“买入”投资评级。　　风险提示　　宏观经济的风险，产品研发不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，下游需求不及预期的风险。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-12-25
ETF市场日报 | 四大行续创新高，相关ETF领涨市场！明日将有3只产品上市
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50ETF(588750)、国联安科创芯片设计ETF(588780)。国联安科创芯片设计ETF(588780)紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现。也是目前跟踪该指数的唯一基金。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-12-25
美股盘前要点 | 平安夜美股将提前收盘微软365 Copilot拟引入自研AI模型
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。 16. 消息称欧盟有条件地批准美国芯片设计公司Synopsys以350亿美元收购同业Ansys。 17. 因面临技术问题，美国航空公司在美国全国范围内停飞所有航班。 (格隆汇)
格隆汇2024-12-24
中国突传重磅消息！中国超过14000家芯片公司倒闭地方政府、投资者支持力度减弱
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了行业竞争加剧之外，投资者和地方政府对芯片设计公司的支持正在逐渐减弱，这使得初创企业更难以获得资金、吸引顶尖人才，以及提高研发和运营能力。周一(12月23日)，美国总统拜登宣布正式启动对中国制造的传统半导体的301条款调查，理由是这些产品对国家安全和关键基础设施构成潜在风险。 301条款调查使美国贸易代表能够确定中国的行为是否“不合理”或“歧视性”，以及是否给美国商业带来负担。如报告所述，如果这些发现得到证实，未来政府可能会征收报复性关税或限制进口。由于调查预计将持续数月，是否对这些芯片征收更高关税的决定将留给即将上任的总统唐纳德·特朗普。 TrendForce认为，此次调查旨在加强对中国成熟节点半导体技术的管控，抑制其快速扩张，并解决其对全球市场造成的价格下行压力。
圈内人2024-12-24
软银创始人孙正义的世纪之梦：下一个英伟达
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司90%的控股权（Arm因其高效能耗的芯片设计几乎垄断了智能手机市场），孙正义准备在这一领域成为数得上的竞争者。知情人士表示，由于此前一系列失败投资给他的声誉带来损害，孙正义下定决心开发软银自己的芯片，以帮助人工智能普及。他希望解决人工智能对电力的巨大需求，并预计Arm将在这些努力的中心位置，而台积电可能成为合作伙伴。他还从最近收购的英国布里斯托尔公司Graphcore寻求技术支持，后者设计了更大的处理单元以加速人工智能软件。计划仍在调整中，特别是软银的融资安排，因为软银已经背负了以万亿日元计的债务。其中一个未知数是英特尔的潜在角色。今年早些时候，Arm曾与英特尔接洽，探讨收购这家总部位于加州圣克拉拉的芯片制造商部分业务的可能性，但遭到拒绝。此后，坚持公司应保持完整性的英特尔CEO帕特·基尔辛格被董事会解职。软银已经接触了潜在客户，其中至少一家云端人工智能服务商对在数据中心中使用孙正义的芯片表示出兴趣。最终的宏大计划是创建一个覆盖家庭、办公室及移动用户的生态系统，将人工智能应用拓展到数据中心之外，远超英伟达目前专注的软件训练领域。孙正义对这些雄心壮志仅在公开场合略作暗示。在软银总部接受采访时，软银首席财务官后藤义光拒绝透露细节，但明确表示孙正义的雄心已不再受到财务限制的束缚。 “我们随时准备投入孙正义所需的资金。即使坚持我们的财务政策，我们也总能找到完成任何项目的方法，”后藤义光说。“从一开始就给计划设限是不明智的。” 软银迫切需要一次改头换面。 2016年，孙正义曾向特朗普放话要大手笔投资，之后软银的愿景基金向全球数百家创业公司投入了超过1000亿美元，催生了史上最大的风险投资泡沫之一。然而，很多投资的结局是创业公司的崩溃，如共享办公公司WeWork、建筑公司Katerra、智能窗制造商View、直销消费品公司Brandless以及机器人制作披萨的外卖公司Zume。尽管两个愿景基金已经从最严重的损失中恢复，但这些失败对孙正义的奋斗传奇造成了不太美妙的影响。他曾因在日本推出iPhone、推动宽带普及，以及早期投资阿里巴巴并获得数千倍回报而名声大噪。软银目前最有价值的资产是Arm。今年，随着英伟达在人工智能加速器中使用其架构，这家芯片设计公司的估值达到了创纪录的1950亿美元，比软银在2016年支付的320亿美元收购价高出六倍多。现在，孙正义正与Arm首席执行官雷内·哈斯合作，计划向人工智能加速器领域扩展，这是英伟达的主战场。目前，英伟达的图形处理单元在性能和易用性方面遥遥领先于竞争对手。即便是目前最强劲的竞争者AMD（超威半导体），也很难缩小与英伟达在收入和市场份额上的差距。然而，人工智能所需的庞大计算能力和资金正在为竞争芯片设计创造机会。亚马逊和Alphabet公司等科技巨头，以及数十家创业公司，正竞相满足市场需求，而这一需求单凭英伟达自身无法完全满足。《芯片战争：争夺世界最关键技术》的作者克里斯·米勒表示：“正是因为市场的增长和变化幅度如此之大，新进入者才有机会。软银这样的公司，考虑到它的雄心和规模，涉足这个市场并不令人意外。” 孙正义相信自己拥有优势。Arm的高效能耗架构，在移动设备中集成更多功能方面至关重要，现在还主导了与英伟达芯片协作训练人工智能的中央处理器设计。这虽然是一个幕后角色，但如果Arm可以通过推出自己的人工智能加速器，成为舞台中央的主角，会怎么样呢？眼下摆在面前的，是一个价值数万亿美元的问题：继英伟达、台积电和博通之后，哪家公司将被人工智能推举为下一个半导体领域的冠军？ “软银持有Arm，让我们在人工智能竞赛中拥有巨大优势。这意味着孙正义和软银有能力取得领先，”软银首席财务官后藤义光说。“我的任务就是在履行对股东承诺的同时实现孙正义的战略。我毫不怀疑我们能做到。” 2016年软银收购Arm时，孙正义称这家总部位于英国剑桥的公司，是他窥见科技未来的“水晶球”。但在孙正义从沙特和阿布扎比的主权财富基金赢得600亿美元的资金供应后，Arm的战略地位变得不再那么关键了。当时，软银高管表示，凭借愿景基金，孙正义能够将前所未有的巨额资金注入创业公司，推动增长，并通过规模效应复制他在雅虎和阿里巴巴上取得的巨大成功，这次是跨越数十家公司的布局。然而到了2022年，大量资本在短时间内集中扔了出去，投资决策失误和尽职调查不足，最小1000万美元的投资门槛放大了这些错误。结果是，在截至2022年3月的财年里，愿景基金部门录得200亿美元的亏损，成了孙正义过度乐观和冒险的代价。孙正义停止参加愿景基金的全球投资提案会议，这些会议通常决定数亿美元的资金流向。软银暂停了投资活动，并裁减了数百名愿景基金的员工。 2022年秋天，孙正义为投资惨败承担全部责任，并将日常运营工作交给了手下高管。他也从业绩发布会中消失。孙正义公开表示，他的首要目标是将Arm的股票重新上市，但他也需要时间进行反思。他在去年6月的股东大会上说：“我几天都止不住哭泣。” 他意识到自己不想仅仅成为一个企业运营者。他说：“我想成为未来的建筑师。我可能只能扮演一个小角色，或许能力有限，但这是我想做的事情，哪怕是在绘制蓝图时离世。” 私下里，孙正义与Arm首席执行官雷内·哈斯合作，推动公司转型。Arm长期以来主要专注于许可基础架构设计，每台使用其技术的设备只收取几美分。但在哈斯的领导下，并得到孙正义的支持，Arm开始向价值链的高端领域扩展，涉足芯片设计的热门市场，转型为更多提供完整芯片设计并收取更高费用的公司。与此同时，孙正义在深思软银在人工智能领域可以扮演的角色。他经常在一个由十名核心助手组成的秘密iChat群组中分享想法。在这里，兴奋的孙正义一天可能会发出十几条消息，有时是用iPad画的图或流程图，有时是关于未来技术的自由畅想。有一次，他甚至分享了一张四轮红色机器人配上他手绘“手指”的照片。今年6月，孙正义凌晨四点灵光乍现。他激动地向iChat群组发消息。当天下午的年度股东大会上，他将这一时刻比作连续一年不眠不休地破解复杂线性方程后的激动心情。 “我立刻打了很多电话给美国，以确保我的思路是正确的，”他说，并未详细说明。“等着看吧，我们会做到的。” 后来，他鼓励iChat的智囊团每周更新一次任何五年的商业计划。他说，他们需要保持灵活，应对一切可能发生的情况。对于孙正义来说，这个新的芯片项目将让他回到学生时代，自己手握微处理器照片时的情景。他常说，这张照片让他看到一个由科技驱动的未来，让他感动到落泪。但现在的不同之处在于，他掌握着250亿美元的现金，并有能力从银行和其他投资者那里再筹集数十亿美元，将这一未来变为现实。据彭博社今年早些时候报道，这个代号为“伊邪那岐”（日本创造与生命之神）的项目，与人工通用智能（AGI）的首字母相符。根据一项方案，软银可能寻求筹集多达1000亿美元来支持芯片项目。知情人士透露，他还可能引入超大规模企业的融资模式，将数十亿美元杠杆化为数千亿美元资金。孙正义打造芯片帝国的雄心，在与OpenAI首席执行官山姆·奥特曼对话后进一步放大了。自2019年两人首次会面以来，他们一直保持联系。当时，孙正义曾提议向OpenAI投资10亿美元，但这笔交易未能实现。孙正义经常使用ChatGPT提问，包括“如何赚到一百万美元”这样的问题，他是日本最早理解人工智能领域发生范式转变的人之一。两人经常讨论用于驱动大型语言模型和其他人工智能应用的半导体短缺问题。每颗英伟达芯片的成本高达数万美元。面对高昂的价格和长时间的等待周期，孙正义和奥特曼探讨了建立一个人工智能芯片竞争对手可能需要的巨额资金。据华尔街日报报道，孙正义曾提出需要3万亿美元，而奥特曼则反驳称可能需要7万亿美元。在技术方面，孙正义将目光转向了Arm。 Arm由一小组工程师于1990年创立，现已发展成为全球使用最多的微处理器技术拥有者。在这一领域，后发优势帮助Arm跳过多年研发周期，提出了简洁高效的设计理念。孙正义希望，Arm的工程师们可以在人工智能芯片上重复35年前的成功，这一次由他提供对人工智能定制芯片的愿景指导。孙正义与雷内·哈斯定期沟通，有时谈话会持续数小时。讨论的重点常常回到“伊邪那岐”计划上，这是一个旨在补充Arm的知识产权资产，并在软银的人工智能生态系统内打造人工智能芯片巨头的努力。据知情人士透露，这些谈话还包括了类似于贝莱德公司与微软合作创建一个300亿美元基金，用于建设人工智能数据仓库和能源基础设施的项目。哈斯希望将Arm转型为一家更大、更有影响力的芯片公司，这与孙正义的雄心不谋而合。不过，两位首席执行官并非总是一拍即合。哈斯曾在英伟达负责计算产品，并领导过Arm的IP产品部门，他深知芯片设计的复杂性及行业制造环节的诸多挑战。在多次遭到哈斯的反对后，孙正义一度感到沮丧，并要求直接与其他Arm高管对话，但被哈斯拒绝。知情人士透露，两人仍然每天交流，而哈斯，尽管有自己的保留意见，已经成为孙正义的主要合作伙伴，负责实施这项宏伟计划的实际操作。软银正在押注人工智能芯片设计——这是一个历来难以预测且竞争激烈的领域，将在未来十年或二十年发生巨大变化。其中一个悬而未决的问题是，单一GPU同时执行训练和推理是否更高效，就像英伟达的芯片所做的那样。如果训练和推理分开进行能够更节能且速度更快，这可能为新玩家打开突破口。据知情人士透露，孙正义相信，Arm具备在边缘网络上支持从智能手机到机器人控制系统等连接设备推理的能力。 “因为人工智能是一个刚刚起步的行业，我们仍处于早期阶段，”《芯片战争》的作者克里斯·米勒表示。他说，目前大多数人工智能加速器用于训练，但未来，更多的计算能力可能会用于将训练成果投入实际应用中，比如做出预测或从数据中推导信息。“英伟达显然是人工智能加速器市场的第一个领导者，但这个市场未来十年肯定会增长，并可能发生很大变化。” 不过，其他公司也在争夺这一预期中的需求增长。 AMD认为，在执行某些工作负载方面，自己的芯片比英伟达的更胜一筹。AMD计划在明年升级加速器，称将显著提高推理速度。与此同时，亚马逊，这家通过定制硬件发明了云计算运营的公司，也在利用其规模优势，争取在打造英伟达竞争对手的过程中占据一席之地。亚马逊的工程师们正致力于在年底前将最新的Trainium人工智能加速器推向数据中心。凭借庞大的基础设施，亚马逊可能迅速展现一些势头。半导体行业的资深人士，对软银的努力大多抱着一种好奇与怀疑的态度。孙正义在软件销售、杂志出版、移动网络推广以及支持年轻企业家等领域表现出色，但他从未在芯片制造这个以纳米技术和无尘室为基础的资本密集型领域，接受过真正的考验。即使是英伟达，在崛起之前也几次濒临破产，直到最终获得足够的影响力，来说服台积电为其最新芯片开发制造工艺。最终，软银成功的关键很大程度上依赖于Arm的知识产权。孙正义的其他“武器”还包括软银的客户群——尽管规模远小于亚马逊，以及一个愿意花高价追赶人工智能的日本市场。这家科技集团还在美国运营可再生能源项目，为谷歌等超大规模企业的数据中心提供电力支持。此外，孙正义还拥有一支更加精简的愿景基金团队，专注于寻找他所需的公司和技术，例如此前与Graphcore的交易。 Graphcore首席执行官奈杰尔·图恩在7月软银收购该公司的时候曾表示：“我们的愿景是切合实际的，同时也与孙正义推动的一些宏大愿景相吻合。我们是实现这一宏大愿景的一部分。” 软银芯片计划的许多细节仍在讨论中，包括将涉及多少公司和投资者。尽管台积电是首选的制造合作伙伴，软银可能还会寻求其他合作伙伴以确保产能和技术支持。与此同时，孙正义还在为与OpenAI的战略合作铺路。愿景基金部门在9月季度转亏为盈，并向OpenAI投资了5亿美元，同时启动了15亿美元的收购计划，通过本月从OpenAI员工手中购买更多股票。据知情人士透露，软银明年将为第二只愿景基金追加资金，预计规模将从9月底的608亿美元进一步增加。孙正义在信息中常提醒他的亲信们，要以“世纪”为单位来思考问题。尽管芯片项目规模庞大，但这只是他正在追求的众多想法之一，最终可能占据软银新方向的50%，也可能仅占0.5%，一位熟悉孙正义想法的人士说。近期，软银的公告涵盖了多个领域，包括一台使用英伟达即将推出的Blackwell芯片的超级计算机、更快的汽车人工智能处理器，以及围绕机器人公司的多项愿景基金投资。孙正义认为，机器人将在实现人工智能对人类的实际益处方面起到关键作用。有一次，他甚至带着一个机器人设计模型前往前苹果首席设计师乔纳森·艾维的家中，提出了可能的合作建议。在6月的软银股东大会上，一位与会者提到彭博社关于“伊邪那岐”芯片的报道，并询问项目进展如何。孙正义笑着回答：“让我们不要谈具体细节。” 他说：“我们不想过早亮出底牌。这是一个专业人士的世界，我们的成功取决于最终取得的成果。在实现成果之前，我们无法评论方法论。但我可以告诉你们，我对交付成果充满信心。” 来源：加美财经
加美财经2024-12-24
美股盘前要点 | 英伟达拟在中国台湾建海外总部本田将与日产启动合并谈判
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划成立新的控股公司。 12. 高通在与芯片设计公司Arm就芯片技术许可协议进行的一场诉讼中取得胜利。 13. 星巴克美国员工将罢工行动扩大至10个城市，公司指罢工未显著影响营运。 14. 新日铁称白宫施加"不应有的不当影响"以阻其以149亿美元收购美国钢铁。 15. 默克将投资逾7000万欧元在日本新建先进材料开发中心。 16. 消息称Palantir、Anduril计划与多家科技集团联手竞标五角大楼合同。 17. 美国商务部敲定向德州仪器提供高达16亿美元的直接资助协议。 18. SEC文件显示Spotify今年多次遭公司高管减持，共套现12.5亿美元。 19. Stellantis据悉搁置在俄亥俄州Jeep工厂裁员1100人的计划。美股时段值得关注的事件： 23:00 美国12月谘商会消费者信心指数 (格隆汇)
格隆汇2024-12-23
一周复盘 | 芯原股份本周累计上涨15.69%，半导体板块上涨3.35%
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括：1）3Q24收入增速回升；2）国内芯片设计服务龙头；3）增发加码AIGC领域。风险提示：通胀影响下游需求。AI点评：芯原股份近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。前三季净利亏近4亿元！芯原股份拟投资AIGC与智慧出行项目 12月16日，芯原股份（688521）发布定增预案，投资AIGC与智慧出行项目。发布定增预案。投资AIGC与智慧出行项目。据了解，芯原股份发布2023年度向特定对象发行A股股票预案，计划募集资金总额不超过18.07亿元（含本数）。根据预案，本次发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（QFII）、其它境内法人投资者和自然人等特定投资者。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。芯原股份：第二届监事会第十七次会议决议公告 12月16日晚间，芯原股份发布公告称，公司第二届监事会第十七次会议审议通过了《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等多项议案。算力芯片股走高芯片ETF基金（159599）成份股芯原股份涨超11% 12月16日，算力芯片股早盘大涨，ASIC芯片方向领涨，芯原股份涨超11%，兆易创新涨超6%，澜起科技、寒武纪涨超3%。芯片ETF基金（159599）重仓上述标的。消息面上，美股ASIC AI芯片巨头博通2024财年AI相关收入暴增至122亿美金，同时公司展望2027年其超级算力客户有望带来600-900亿美金空间，周五博通股价暴涨24%。据悉，ASIC 芯片是一种为特定应用而设计的集成电路芯片，与通用的 CPU、GPU 等不同，它针对某一特定任务或领域进行了专门的优化，具有高度的定制性和专业性。投资者可借道芯片ETF基金（159599）进行配置，低位抄底50只芯片产业链龙头。【同行业公司股价表现——半导体】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 688981 中芯国际 94.28元 13.60% 6.02% 4.64% 603986 兆易创新 113.20元 21.75% 31.66% 31.97% 688256 寒武纪-U 675.95元 19.01% 22.1% 20.49% 600171 上海贝岭 43.56元 3.71% 11.32% 13.23% 002371 北方华创 414.20元 7.17% 2.12% -0.36%
金融界2024-12-22
高通在与Arm的许可纠纷案件中胜诉，法院确认高通可继续使用Arm技术，强化创新保护
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高通在与Arm的芯片设计许可纠纷案件中获胜，法院裁定未违反协议条款事件背景诉讼细节裁决结果公司立场编辑观点名词解释相关大事件事件背景根据TodayUSstock.com报道，2024年12月21日，高通在与Arm Holdings Plc的法律争斗中获得胜诉。Arm指控高通违反了与其关于芯片技术的许可协议，认为高通在收购Nuvia公司后将该技术应用于其产品中，而未支付更高的许可费用。高通通过在2021年以14亿美元收购Nuvia获得了这一技术。诉讼细节本案在特拉华州联邦法院进行审理。Arm认为，在高通收购Nuvia之后，Nuvia协议应重新谈判，并要求高通销毁收购中获得的设计。高通则认为，它已经拥有一份涵盖Arm创新技术的通用许可协议，可以使用这些技术而不需要支付更高的许可费用。裁决结果陪审团于2024年12月20日裁定，高通没有违反与Arm的协议，裁定高通有权在其芯片中使用Arm的技术。尽管陪审团未能就Nuvia是否违反协议达成一致意见，法院表示该问题可以在以后重新审理。公司立场高通表示，陪审团的裁决确认了其创新的权利，并确保其与Arm的协议合法有效。高通还表示，所有涉案的产品都受其与Arm的合同保护。Arm则表示对陪审团未能就所有指控达成一致感到失望，并表示计划寻求重新审判。编辑观点此次诉讼的裁决对于高通和Arm的未来合作关系具有深远影响。虽然此次高通获得胜诉，但随着两家公司在计算机处理器领域的竞争愈发激烈，类似的法律争端可能会继续出现。此案的裁定不仅涉及高通的技术使用权，也对整个芯片行业的许可协议和创新保护提出了重要的法律讨论。名词解释许可协议：一种法律合同，授权一方使用另一方的技术或知识产权。芯片设计：指芯片制造过程中所需的技术蓝图，定义了芯片的功能和结构。 Nuvia：一家被高通收购的半导体初创公司，专注于开发高性能处理器技术。相关大事件 2024年12月20日：美国特拉华州联邦法院裁定高通在与Arm的诉讼中获胜。 2021年：高通以14亿美元收购Nuvia，获取其先进的芯片设计技术。来源：今日美股网
今日美股网2024-12-22
干翻英伟达，明年将是转折吗？
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和更低的能耗。一般下游大厂有需求，找芯片设计公司帮忙做出来，自己开发周期长，但一旦做出来之后不用再给英伟达交那么多税，专门应用于自己的算法模型使用即可。实际的例子，就是博通帮助谷歌开发的TPU系列。芯片设计公司在XPU的合作模式中承担着越来越重要的角色，不仅接管了前后端的设计外包，有的甚至能把流片和封装也干了，最终帮助大厂在算力性能和成本上达成平衡点。在ASIC市场中，目前博通以55%-60%的份额位居第一，Marvell以13%-15%的份额位列第二。国内做ASIC芯片也有这么几家，寒武纪、云天励飞、北京君正以及国科微。近期连续上涨，市值已经超过2800亿的寒武纪，公司的AI芯片走的就是ASIC路线，2016年即推出了首款NPU。据悉，公司正在研发的思元590，直接对标华为的昇腾910B和英伟达H100。虽然公司目前业绩难以匹配上估值，但从三季度存货和预付账款大幅增长的趋势可以看出未来积极的生产投入，随着先进制程芯片自主可控的需求加强，未来收入放量确定性高。有机构预计，客户定制化的AI ASIC的增速预计将超过GPU计算。除了英伟达以外，博通目前在芯片领域里占据了最好的生态地位。这是因为，AI基建并不只是搞定芯片那么简单。英伟达统治AI训练市场的王牌，除了芯片，还有CUDA和NV LINK，前者与芯片高度适配的软件开发工具，后者则是能提供高速低延迟工作环境的专用网络协议。定制化芯片摆脱了云服务商对CUDA的依赖，但博通出色的不止是ASIC，网络专用协议和相关芯片IP也一应俱全，这使得博通有能力帮助客户搞出XPU+超高速互联集群服务器来。而英伟达之所以下跌，就是因为市场正在权衡未来英伟达GPU需求面临的挑战。其一，Blackwell能否在未来继续统治市场，这款芯片将在今年四季度小幅出货，明年预计将成为英伟达主力产品。但随着大型科技公司定制化ASIC成为常态，以及推理计算需求的成倍增长，英伟达GPU可能无法继续统治推理市场。其二，英伟达面临的另一个阻力，是过去两年惊人的业绩增长所设定的高标准。 FactSet调查的分析师普遍认为，2025年英伟达营收将增长55%，达到1914.5亿美元，相比之下，预计2024年英伟达营收将增长一倍以上，达到1233.7亿美元。市场对AI芯片竞争格局的认知正在重新修正，明年可能就会有巨大的变化。博通定制化ASIC方案崭露头角，跟当年台积电挑战传统IDM，有些异曲同工的。 02 明年将是推理之年 ChatGPT面世两年多以来，AI的主战场正从训练端转向一个规模更大、竞争更为激烈的领域：推理。近月，AI应用端发生了许多令人印象深刻的事件。 Open AI连续12场带着震撼产品更新的发布会正在进行中，与此同时谷歌近期也大招频出，Gemini 2.0、Veo 2、量子芯片......谷歌高管给Gemini 2.0的定位是：面向智能体时代的AI模型。时间再回到三个月以前，Open AI 发布o1系列，通过强化学习，把LLM的逻辑推理能力又提升了一个级别。并且，随着更多的强化学习（训练时间计算）和更多的思考时间（测试时间计算）投入，o1的性能不断提高。（Open AI） Open AI是Scaling Law的簇拥者，因为正是这条金律吸引来无数资本的注入，而Open AI希望能一直代表它。但如今的数据犹如模型训练的化石燃料，终将是会耗尽的，这是大模型竞赛从预训练转向推理的重要原因，近期前Open AI高管Ilya Sutskever公开演讲谈及这一点，其预计，下一代AI模型将是真正的AI Agent，且具备推理能力。而此前微软CEO纳德拉也强调，未来将会涌现出新的Scaling Law，将按照测试或者推理时间来进行定义。所以o1不只是一次简单的升级，而表明整个行业正在探索一条全新的游戏规则，即模型“思考”的时间越长，就越能提供准确的答案。在这个尺度上，推理场景将产生巨大的算力需求，并且推理成本有望随着各种AI原生应用的飞轮效应快速地下降。巴克莱的另一份报告则预计，预计AI推理需求将占通用人工智能总计算需求的70%以上，甚至达到训练计算需求的4.5倍。 10月份，AI初创独角兽Anthropic推出了Claude 3.5 Sonnet在性能测试上，击败了Open AI的o1。并且，Sonnet还引入了自动化交互的操作，让AI能够直接操作电脑执行复杂指令。在移动端，国内初创公司智谱推出的AutoGLM，绕过手机操作系统，在UI界面模拟用户操作，从而实现“接管手机”。而且根据媒体爆料，Open AI也将在明年1月推出Agent“Operator”。谷歌呢？当然有了。从手机、AR眼镜，浏览器，再到专门面向开发者和科研场景，都在Gemini 2.0基础上做出了Agent。细想一下，两年前的ChatGPT仅仅只是个聊天机器人，而作为极为复杂的多模态交互推理场景之一，为了拆解复杂指令，AI Agent需要能够从用户终端的数据里学习和思考，以做出准确的操作，这恰恰是推理模型接下来精进和延申的方向。而数据飞轮得以转动的关键在于，开发合适的软硬件来满足用户的需求。今年下半年“AI+应用”的商业化赛道再次瞩目，Applovin、Shopify、Palantir等不同赛道的美股公司，受益于AI带来的业务爆发，股价持续走强。国内也重点着力于AI应用的发展，字节大模型虽然起步晚，但后来居上，目前豆包DAU接近900万，增速超过15%，位居全球第二。不仅打出了多款应用组合，还投入到了AI硬件中，积极寻找C端场景。其他互联网巨头如百度、小米也开始投入到AR眼镜的开发里。（Ola Friend；官网） 03 AI渗透率即将跨越鸿沟？机构预测，英伟达GPU目前在推理市场中市占率约80%，但随着大型科技公司定制化ASIC芯片不断涌现，这一比例有望在2028年下降至50%左右。但，ASIC的崛起并不意味着GPU的衰退。这两种技术可能将长期共存，为不同需求场景提供最佳解决方案。可以肯定的说，AI目前还没有达到我们期待的样子，但推理技术的进步开始支持其走向终端，未来类似的“英伟达时刻”将会更多出现在推理端。不过，欲戴王冠必承其重。譬如Arm，在2月份给出了乐观的预测，并表示这“只是人工智能繁荣的开始”。股价在接下来的三个交易日内飙升93%，但此后股价经历了较大的波动，目前已较7月份的高点下跌逾20%。而过去一周，博通2025财年每股净收益的预期上涨了12%。并非每一个“英伟达时刻”都能带来持续增长。（全文完）
格隆汇2024-12-21

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