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纳斯达克下跌近1%，特斯拉领跌科技股，太阳能股因税收抵免取消暴挫
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3%至478.04美元。医疗保健和可选消费板块领跌，全球航空业ETF下跌3.04%，生物科技指数ETF下跌1.98%。特朗普在社交媒体上警告伊朗“无条件投降”，并否认和平谈判可能，加剧了市场对中东局势升级的担忧。美国5月零售销售环比下降0.9%，创两年来最大跌幅，增强了市场对美联储降息的预期，但前提是油价上涨不引发持续通胀。太阳能股暴跌原因太阳能股遭遇重挫，Enphase Energy（ENPH）暴跌24%至34.92美元，SunRun（RUN）暴跌40%至5.78美元，第一太阳能（FSLR）下跌近18%至143.90美元。参议院共和党人坚持全面取消太阳能和风能税收抵免，并计划提前至2028年结束，较市场预期更早。此举导致清洁能源板块承压，投资者担忧政策变化将削弱太阳能企业的盈利能力。Enphase Energy首席执行官Badri Kothandaraman表示：“税收抵免的取消将显著增加行业成本，短期内可能抑制需求，但我们将通过技术创新应对挑战。”以下为太阳能股与科技股的对比表现（6月17日收盘）：板块/公司涨跌幅收盘价（美元）主要影响因素 Enphase Energy -24% 34.92 税收抵免取消 SunRun -40% 5.78 政策不确定性特斯拉 -3.90% 316.28 地缘政治与市场情绪苹果 -1.40% 195.64 科技板块整体疲软地缘政治与油价影响中东紧张局势升级推动原油价格大幅上涨，WTI 7月原油期货上涨4.28%至74.84美元/桶，布伦特8月原油期货上涨4.40%至76.45美元/桶，NYMEX 7月天然气期货上涨2.75%至3.8510美元/百万英热单位。特朗普提前离开G7峰会并发表强硬言论，称寻求“真正的结束”而非停火，导致市场担忧供应中断风险。能源板块因此成为唯一上涨的板块，能源业ETF上涨0.94%，Valero Energy（VLO）上涨3%，Chevron（CVX）上涨2%。与此同时，航空股如United（UAL）下跌6%，Delta（DAL）下跌4%，因油价上涨压缩利润空间。特朗普在社交媒体上表示：“美国耐心正在耗尽，伊朗必须无条件投降。”此言论引发市场对进一步制裁或军事行动的担忧，推动原油价格进一步攀升。美元与商品市场动态美元指数反弹上涨0.7%至98.82，抹平自以色列袭击伊朗以来的跌幅，反映避险需求回升。10年期美债收益率下跌6.3个基点至4.391%，显示市场对安全资产的偏好。黄金价格持平于3384.10美元/盎司，白银价格上涨2.2%，再创历史新高，带动First Majestic上涨3.74%，Pan American Silver上涨1.42%。比特币一度下跌超5%至104,700美元，显示加密市场对风险资产的敏感性。以下为主要资产表现对比（6月17日）：资产涨跌幅价格驱动因素美元指数 +0.7% 98.82 地缘政治避险需求黄金持平 3384.10美元/盎司避险情绪与美元反弹平衡白银 +2.2% 历史新高工业需求与避险情绪比特币 -5% 104,700美元风险资产抛售编辑总结中东地缘政治紧张和美国经济数据疲软导致美股市场全线下跌，纳斯达克指数跌幅近1%，特斯拉领跌科技股。参议院共和党人坚持取消清洁能源税收抵免，重创太阳能股，Enphase Energy和SunRun暴跌。油价因地缘风险上涨，能源板块逆市走强，而美元反弹和美债收益率回落反映避险情绪。白银价格创历史新高，黄金持稳，比特币则因风险规避承压。市场短期波动可能持续，投资者需关注地缘政治动态和美联储政策预期。 2025年相关大事件 2025年6月17日：特朗普在社交媒体警告伊朗“无条件投降”，引发原油价格上涨4.28%，美股三大股指全线下跌。 2025年6月10日：参议院共和党人确认提前至2028年取消清洁能源税收抵免，Enphase Energy和SunRun股价暴跌超20%。 2025年5月15日：美国5月零售销售数据环比下降0.9%，创两年来最大跌幅，市场对美联储降息预期升温。 2025年4月20日：以色列对伊朗发动空袭，引发原油价格短期上涨6%，美元指数下跌0.5%。 2025年3月12日：白银价格首次突破历史高位，First Majestic和Pan American Silver股价分别上涨5%和3%。国际投行与专家点评 Adam Jonas，摩根士丹利汽车分析师，2025年6月17日：特斯拉股价下跌反映了市场对地缘政治风险的担忧，油价上涨可能进一步压缩其盈利空间。（来源：摩根士丹利研究报告） Lisa Shalett，摩根士丹利财富管理首席投资官，2025年6月16日：太阳能股的暴跌表明清洁能源行业高度依赖政策支持，税收抵免取消将重塑市场格局。（来源：摩根士丹利投资报告） Ed Yardeni，Yardeni Research总裁，2025年6月15日：油价上涨和美元反弹显示地缘政治风险主导市场，投资者应关注能源板块的避险价值。（来源：Yardeni Research简讯） Tom Lee，Fundstrat首席策略师，2025年6月17日：零售销售疲软增强了降息预期，但油价上涨可能推高通胀，美联储面临两难抉择。（来源：Fundstrat市场评论） Michael Casey，CoinDesk首席内容官，2025年616日：比特币的下跌反映了风险资产的整体抛售，短期内可能继续承压，但长期看仍具吸引力。（来源：CoinDesk专栏文章）来源：今日美股网
今日美股网06-19 00:11
港股半导体逆势反弹：康特隆涨超12%，华虹半导体涨超2%，光计算芯片突破点燃市场
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技指数午后一度翻红，半导体板块的回暖与消费板块、汽车股的同步上涨形成共振。银河证券首席分析师王明宇6月17日在研报中表示：“国产半导体在算力需求爆发和地缘政治驱动下，正迎来验证机会，产业链天花板持续抬升。”这一观点进一步强化了市场对半导体板块长期增长的信心。中科院光计算芯片突破中科院上海光机所在超高并行光计算集成芯片领域取得重大突破，引发全球半导体行业关注。据消息人士透露，该芯片采用光子计算技术，突破了传统电子计算的带宽瓶颈，计算效率提升近百倍，且功耗大幅降低。这一技术有望在人工智能（AI）、大数据处理和高性能计算领域实现颠覆性应用。上海光机所研究员张伟6月18日在学术会议上表示：“光计算芯片的并行处理能力将重塑半导体行业格局，中国有望在这一赛道占据全球领先地位。” 与传统硅基芯片相比，光计算芯片在能效和速度上具有显著优势。以下表格对比了光计算芯片与传统芯片的关键特性：特性光计算芯片传统硅基芯片计算效率提升近100倍受限于摩尔定律功耗显著降低较高带宽超高并行受电子传输限制应用场景 AI、大数据、高性能计算通用计算这一突破不仅提振了港股半导体板块的市场情绪，也为中国半导体企业在全球供应链中的地位增添筹码。投资者普遍认为，光计算技术的商业化将推动相关企业估值重塑，尤其利好在晶圆代工和芯片设计领域布局的龙头企业。康特隆与华虹半导体表现康特隆作为港股半导体板块的潜力股，6月18日午后股价飙升超12%，成为板块内涨幅冠军。其在芯片封装和测试领域的技术优势，以及与光计算产业链的潜在合作，成为推动股价上涨的关键因素。康特隆首席执行官李明阳6月17日在投资者电话会议中表示：“公司正积极布局光子芯片封装技术，预计2025年下半年将实现量产突破。”这一表态进一步点燃了市场热情。华虹半导体则凭借其在功率半导体和晶圆代工领域的稳健表现，股价上涨超2%。高盛分析师陈志豪6月16日在研报中指出：“华虹半导体在12英寸晶圆产能扩张和车规级芯片需求增长的推动下，预计2025年收入增长15%，毛利率维持在20%以上。”与1月13日华虹半导体上涨2.64%相比，此次反弹显示出更强的市场信心，反映了投资者对其长期增长潜力的认可。相比之下，中芯国际虽然未出现大幅反弹，但仍保持稳健表现，6月5日曾上涨超4%。市场分析认为，龙头企业如中芯国际在光计算技术应用中的潜在角色，可能在未来进一步释放增长动能。半导体行业前景分析全球半导体行业在2024年已呈现回暖趋势，2025年预计延续增长势头。根据中国基金报4月24日报道，全球半导体产业链回暖趋势基本确立，中国企业在AI、汽车电子和物联网领域的需求增长尤为显著。光计算芯片的突破进一步为行业注入新动能，预计将推动晶圆代工、芯片设计和封装测试等环节的协同发展。天风证券分析师赵阳6月17日表示：“光计算技术的商业化将重塑半导体供应链，中国企业在这一领域的先发优势有望转化为市场份额的提升。” 然而，地缘政治风险和全球供应链重构仍为行业带来不确定性。港股半导体企业需在技术创新和成本控制之间找到平衡，以应对来自台积电、英伟达等国际巨头的竞争压力。同时，港交所降低上市门槛为半导体企业提供了融资便利，2024年已有4家半导体企业成功登陆港股，募资总额达64.43亿港元。这一趋势预计将在2025年延续，为行业发展注入更多资金支持。编辑总结港股半导体板块在光计算芯片技术突破的催化下，展现出强劲的反弹动能，康特隆和华虹半导体等企业的优异表现反映了市场对国产半导体技术创新的信心。光计算芯片的突破不仅提升了计算效率和能效，还为中国半导体企业在全球竞争中提供了新的战略机遇。然而，行业仍需警惕地缘政治风险和国际竞争压力。未来，技术迭代与资本支持的结合将决定中国半导体企业在全球供应链中的地位，投资者应密切关注相关企业的技术进展与市场布局。 2025年相关大事件 6月18日：中科院上海光机所宣布超高并行光计算集成芯片取得突破，计算效率提升近百倍，港股半导体板块午后强势反弹。 5月15日：华虹半导体宣布投资20亿美元扩建12英寸晶圆厂，聚焦车规级芯片与功率半导体，预计2026年投产。 4月24日：全球半导体产业链回暖趋势确立，中国企业受益于AI与汽车电子需求增长，港股半导体板块持续走强。 2月19日：港股半导体概念股大涨，华虹半导体一度涨近18%，银河证券看好国产算力需求爆发与产业链升级。 1月13日：高盛发布研报唱多中芯国际，预计其2024年第四季度收入增长1%，港股半导体板块逆势拉升。国际投行与专家点评 6月18日，摩根士丹利半导体分析师Charlie Chan表示：“中科院光计算芯片突破为中国半导体行业打开新赛道，康特隆等企业在封装技术上的布局将显著受益，建议增持相关股票。” 617日，高盛全球半导体研究主管Toshiya Hari指出：“华虹半导体在功率半导体领域的稳健增长和光计算技术的潜在应用，使其估值吸引力增强，预计2025年股价有20%上涨空间。” 6月16日，瑞银科技行业分析师Paul Gong分析：“光计算芯片的商业化将重塑AI算力市场，中国企业有望凭借成本优势抢占市场份额，港股半导体板块短期内仍具投资价值。” 6月15日，巴克莱亚太市场策略师Amarpreet Singh表示：“港股半导体板块的反弹反映了市场对技术创新的乐观预期，但地缘政治风险可能限制涨幅，建议投资者关注龙头企业如华虹半导体。” 6月14日，华盛顿半导体研究中心主任Lisa Wong评论：“中国在光计算领域的突破将加速半导体国产化进程，康特隆和中芯国际等企业的技术升级值得长期关注。” 来源：今日美股网
今日美股网06-19 00:11
恒指收跌1.12%：美团跌3.48%，泡泡玛特逆市涨1.63%
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48% 190.50 市场担忧高估值，消费板块受通胀压力拖累恒生科技指数表现阿里巴巴-W -2.26% 92.10 中美关税谈判不确定性，电商增长放缓科技股整体承压腾讯控股 -1.07% 450.20 游戏监管担忧，市场波动加剧对指数贡献度高的权重股表现疲软小米集团-W -0.37% 24.35 智能硬件需求稳定，但估值压力限制涨幅表现相对抗跌泡泡玛特 +1.63% 49.80 潮玩消费需求旺盛，Q2业绩预期乐观提振消费品板块信心美团-W跌幅居前，市盈率（P/E）约35倍的高估值引发市场担忧，叠加消费品关税可能削弱内地消费能力。阿里巴巴-W受中美贸易谈判不确定性影响，电商业务增长预期下调，市盈率降至15倍，接近历史低位。腾讯控股因游戏行业监管传闻和市场波动承压，但其多元化收入来源使其跌幅相对温和。小米集团-W因智能硬件和汽车业务稳定，表现较为抗跌。泡泡玛特逆市上涨，受益于潮玩市场的持续扩张，2025年Q2收入预计同比增长20%，市盈率约25倍，显示市场对其增长前景的信心。市场趋势与影响因素 2025年6月，港股市场受多重外部压力影响，地缘政治紧张（特别是中东冲突）和中美关税谈判的不确定性推高了全球通胀预期，导致投资者避险情绪升温。恒生指数和恒生科技指数的市盈率分别降至9.5倍和15倍，反映市场对高估值板块的谨慎态度。恒生科技指数成分股中，约60%的企业跌幅超过1%，科技股整体承压。南向资金净流入12.42亿港元，显示内地投资者在市场回调中寻找低估值机会。行业数据表明，消费品和科技板块因关税和通胀压力面临短期调整，而避险资产如黄金和油气板块表现强劲。预计2025年下半年，港股波动率（VIX等值）可能维持在20以上，投资者需关注贸易谈判进展和企业基本面。机构与专家观点花旗银行分析师在2025年6月报告中表示：“美团-W的高估值使其对市场波动敏感，短期回调属正常调整，长期仍看好其外卖和本地服务增长潜力。” 摩根士丹利分析师在2025年6月研报中指出：“阿里巴巴-W的电商和云业务面临关税和监管双重压力，但当前估值已具吸引力，建议逢低吸纳。” 中金公司分析师在2025年6月评论：“泡泡玛特的潮玩业务受益于年轻消费者需求，预计2025年收入增长20%，是消费品板块的亮点。” X用户@HKStockGuru在2025年6月18日发帖称：“恒生科技指数跌幅超预期，关税和通胀压力短期难消，建议关注低估值消费股如泡泡玛特。” 编辑总结 6月18日港股市场受地缘政治和通胀压力影响，恒生指数和恒生科技指数分别下跌1.12%和1.46%，科技股如美团-W和阿里巴巴-W领跌，反映市场对高估值和贸易风险的担忧。泡泡玛特逆市上涨，显示消费品板块的韧性。南向资金净流入表明投资者在回调中寻找机会，但市场波动可能持续。投资者应关注企业基本面和估值修复潜力，优选消费和低估值科技股，同时警惕贸易谈判和宏观经济风险。港股短期调整不改长期投资价值。 2025年相关大事记 2025年6月18日：恒生指数收跌1.12%，美团-W跌3.48%，泡泡玛特逆市涨1.63%，南向资金净流入12.42亿港元。 2025年5月12日：中美贸易协定细节公布，恒生指数上涨2.98%至23549点，科技股领涨，阿里巴巴-W涨4.5%。 2025年4月23日：特朗普表示对华关税低于预期，恒生科技指数上涨2.37%，腾讯控股涨3.2%。 2025年4月7日：贸易战担忧拖累港股，恒生指数暴跌13.22%至19828点，美团-W跌15.6%。 2025年2月21日：恒生科技指数单日上涨6.53%，泡泡玛特涨8.2%，机构看好消费品板块复苏潜力。国际投行与专家点评 2025年6月18日，Vincent Chan，Aletheia Capital：“恒生科技指数的回调是市场对关税和通胀预期的正常反应，阿里巴巴-W的低估值使其具备长期投资价值。”（来源：CNBC采访） 2025年6月17日，Ellen Zentner，摩根士丹利：“美团-W短期承压于高估值，但其本地服务生态的扩展为其提供长期增长动力。”（来源：摩根士丹利研报） 2025年6月15日，Natasha Kaneva，摩根大通：“泡泡玛特受益于潮玩消费热潮，预计2025年收入增长20%，是港股消费板块的优选标的。”（来源：摩根大通投资简讯） 2025年6月12日，Qi Wang，UOB Kay Hian：“港股市场波动加剧，腾讯控股等权重股的稳定性使其成为避险选择，但需关注监管风险。”（来源：CNBC节目《The China Connection》） 2025年6月10日，Mark Haefele，瑞银：“恒生指数短期受贸易战和通胀压力影响，低估值消费和科技股如泡泡玛特和阿里巴巴具备长期潜力。”（来源：瑞银财富管理报告）来源：今日美股网
今日美股网06-19 00:10
北水资金流向揭秘：建设银行获2亿港元追捧，腾讯与泡泡玛特遭超6亿抛售
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代表的高股息金融板块受到追捧，而科技和消费板块则面临抛售压力。以下为6月18日主要个股资金流向的对比：个股净买入/卖出（亿港元）股价表现行业建设银行（00939.HK）净买入2.1 +2.22% 金融山东墨龙（00568.HK）净买入0.2655 +8.03% 能源联合能源集团（00467.HK）净买入0.2490 +1.15% 能源腾讯控股（00700.HK）净卖出6.13 -1.07% 科技泡泡玛特（09992.HK）净卖出6.12 -4.35% 消费香港交易所（00388.HK）净卖出4.22 -2.15% 金融建设银行的高股息和低估值特性使其成为北水资金的避险选择，而腾讯和泡泡玛特的高估值和高增长预期在当前市场环境下承压。能源板块的资金流入可能与全球经济复苏和油价上涨有关，值得投资者进一步关注。编辑总结 6月18日北水资金净买入12.42亿港元，显示对港股市场的持续支持，但资金流向分化明显。建设银行因高股息和稳健基本面获2.1亿港元净买入，凸显金融板块的防御性吸引力。腾讯和泡泡玛特分别遭超6亿港元抛售，反映市场对高估值科技和消费股的谨慎情绪。能源板块的资金流入则暗示投资者对大宗商品周期的乐观预期。北水资金的动态为投资者提供了重要参考，建议关注低估值板块的防御性机会，同时警惕科技和消费股的短期回调风险。长期来看，港股市场的投资价值仍需结合宏观经济和行业趋势综合判断。 2025年相关大事件 2025年6月10日：腾讯控股继续回购97.3万股，金额5亿港元，年内累计回购超295亿港元，股价日内涨0.8%，但北水资金仍净卖出3.5亿港元。 2025年5月21日：北水资金净买入港股14.27亿港元，建设银行获净买入6.89亿港元，腾讯遭净卖出13.27亿港元，市场对科技股情绪分化加剧。 2025年5月15日：南下资金净卖出港股2.21亿港元，腾讯控股遭净卖出23.6亿港元，泡泡玛特净卖出4.22亿港元，显示北水对高估值个股的谨慎态度。 2025年3月27日：泡泡玛特发布2024年财报，营收同比增长35%，但北水资金净买入7亿港元后转为减持，反映市场对其高估值担忧。专家点评 Peter Garnry，盛宝银行首席投资策略师，2025年6月17日：北水资金对建设银行的持续加仓反映了对高股息金融股的偏好，特别是在全球利率环境不明朗的背景下，银行板块的防御性价值凸显。来源：盛宝银行市场评论 Laura Martin，Needham分析师，2025年6月16日：腾讯的高估值和游戏业务增长放缓促使北水资金减持，建议投资者关注其AI和云服务领域的进展，长期潜力仍可期。来源：Needham研究报告 Mark Li，天风证券分析师，2025年6月12日：泡泡玛特的潮玩市场增长潜力受限，海外扩张成本高企，北水抛售反映市场对其盈利可持续性的担忧。来源：天风证券研究报告 Daniel Ives，Wedbush证券分析师，2025年6月10日：腾讯的回购计划为股价提供支撑，但北水资金的持续卖出表明市场对科技股短期前景的谨慎情绪，建议关注其第三季度财报。来源：Wedbush证券研究报告 Catherine Wood，ARK Invest首席执行官，2025年6月9日：港股市场的资金流向反映了投资者对经济复苏的结构性判断，建设银行等低估值股的吸引力上升，而科技股需更多业绩验证。来源：ARK Invest市场评论来源：今日美股网
今日美股网06-19 00:10
“618”如火如荼！消费ETF(159928)四连阴后收涨0.25%！白酒持续走低，机会来了？
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159928）还布局啤酒、大众品等必选消费板块。东海证券表示，啤酒需求旺季临近，边际改善明显。根据统计局数据，当前啤酒终端动销已改善，中国规模以上啤酒企业4月产量为289.6万千升，同比+4.8%。随着气温升高，啤酒消费进入旺季，叠加“618”刺激消费需求，及消费政策提振，啤酒行业有望修复延续。大众品方面，新消费仍处于景气趋势中，重视细分板块高成长性机会。（1）零食：零食板块呈现高景气度和高成长性，强品类与新渠道催化市场情绪。其中，魔芋品类发展势头良好，具备健康属性且兼顾味觉体验，受消费者青睐，产品放量带动行业快速增长。其他品类如鹌鹑蛋含有高蛋白、维生素等营养成分，销售表现突出。（2）餐饮供应链：在消费券等政策刺激下，餐饮场景有望回暖，餐饮供应链为核心受益板块。长期来看，行业为稀缺成长赛道，一方面餐饮企业“三高”痛点日益突出（高人工、高原材料成本、高租金），成本控制需求强烈；另一方面，对比成熟市场，我国连锁化率仍有较大提升空间。（3）乳制品：原奶供需格局逐步改善，静待周期拐点到来。新乳业投资大会坚持以“鲜战略”为核心，品类战略由“鲜酸双强”升级至“三鲜鼎立”，在鲜奶、酸奶的基础上新增饮品，聚焦低温饮品。消费ETF（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比超67%，其中4只白酒龙头股共占比31%，养猪大户占比14%，其他权重股还包括：伊利股份（10%）、东鹏饮料（4%）、海天味业（5%）和海大集团（3%）。（数据截至：2025/06/17）关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-18 16:38
重要利好！白酒集体反弹，消费板块触底信号来了？
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信号有多少朋友捕捉到了？要知道，最近消费板块在各行业中间属于跌幅比较大的，如果我们观察一下消费80最近10年的走势会发现，指数目前的表现处于近十年低位。但问题是成交量对比之前却在显著放大，这说明什么？说明资金流入之后反弹很快就可能出现。本身提振内需就是我们今年的重要任务，扩内需力度不说绝后，但一定空前。再加上板块受外围影响也相对较小，我相信这根“弹簧”已经被压到极致，正在积蓄着反弹势能。就像一个被市场暂时冷落、但“体质”依然强健的选手，随时可能因情绪回暖而重新被认可。消费80指数的行业权重结构如同一张三脚凳： 1.医药生物（32.4%）：今年创新药出海提速，BD大爆发方兴未艾，对整个医药板块提振明显，长期需求刚性如“医保仓”。 2.食品饮料（31.3%）：白酒、乳业龙头护城河深厚，贵州茅台、伊利股份等业绩稳如“压舱石”。 3.汽车（18.9%）：电动化、智能化趋势下，国产新能源汽车成为新增长引擎，更不用说家电等其他行业将收到的巨额补贴。这种组合既规避了“白酒独大”的风险，又能捕捉医药复苏与汽车升级的双重机会。或许，近期资金大幅流入$消费ETF(SH510150)$也是为了更全把握消费复苏的机会。另外，和禁酒令一样，最近生猪行业也迎来了重大转机：，有关部门召开了生猪生产调度会，将对全国能繁母猪存栏量在现有基础上调减100万头左右，降至3950万头。我们都知道，每次能繁下降到一定程度，“少猪”格局下猪价就会上涨的非常快。虽然目前猪价还处于低位，但是猪企股价表现一般都先于猪价表现，因此，或许这个板块也是时候开始埋伏了。对饲料、养猪、养鸡、水产等产业链上下游覆盖比较全面的$畜牧养殖ETF(SH516670)$，最近5个交易日已经累计净流入2539万元，显示资金回调买入的意愿较为强烈，说明还是有预期的，或可一试。作者：ETF红旗手
金融界06-18 13:47
港股新消费概念股持续回调：老铺黄金、布鲁可跌超7%
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内容导读新消费板块市场动态主要企业表现对比回调背后的驱动因素新消费板块未来展望编辑总结 2025年相关大事件国际投行及专家点评新消费板块市场动态根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月17日，港股新消费概念股延续近期回调趋势，老铺黄金（06181.HK）与布鲁可（00325.HK）跌幅超7%，泡泡玛特（09992.HK）下跌超6%，蜜雪集团（02097.HK）下跌超5%。此次调整与6月5日板块集体回调（老铺黄金跌9.05%，市值一日蒸发375亿港元）形成呼应，打破了此前由消费热潮驱动的上涨行情。恒生指数6月17日微涨0.3%，而恒生消费品制造指数下跌2.1%，显示新消费板块承压。泡泡玛特首席执行官王宁6月12日在财报电话会议上表示：“短期市场波动属正常调整，潮玩行业的长期增长逻辑不变，我们正加速全球布局。”市场数据显示，港股新消费板块年内涨幅仍达18%，跑赢恒生指数的14.5%。主要企业表现对比老铺黄金6月17日跌幅达7.8%，收盘价较6月5日高点回落12%，受解禁抛压与金价波动影响。布鲁可下跌7.3%，市值415亿港元，较6月9日高点回落10%，因港股通资金流入放缓。泡泡玛特下跌6.4%，市值3679亿港元，年内仍涨超200%，但5月1191万股“清仓式”减持引发市场担忧。蜜雪集团下跌5.2%，受茶饮赛道竞争加剧拖累。以下为主要企业表现对比：公司名称跌幅市值（亿港元）主要影响因素老铺黄金 7.8% 185 解禁抛压、金价波动布鲁可 7.3% 415 港股通资金流入减弱泡泡玛特 6.4% 3679 股东减持、估值回调蜜雪集团 5.2% 280 茶饮赛道竞争加剧回调背后的驱动因素此次新消费板块回调受多重因素推动。首先，解禁压力显著，6月10日毛戈平解禁2600万股导致股价下跌3%，类似压力影响老铺黄金与泡泡玛特。其次，港股通资金流入放缓，6月9日布鲁可、蜜雪集团、古茗调入港股通后短暂上涨，但资金追高意愿减弱。此外，市场情绪转向谨慎，恒生科技指数6月11日高点后回调3.5%，新消费板块高估值引发获利回吐。最后，行业特定风险加剧，如金价波动影响老铺黄金，茶饮竞争拖累蜜雪集团。X平台用户@simu888999表示：“新消费回调是正常轮动，泡泡玛特IP经济仍有看点”。中金公司分析师6月10日指出：“高估值与解禁风险叠加，短期调整难以避免。” 新消费板块未来展望尽管短期回调，港股新消费板块长期潜力仍受看好。2025年一季度，泡泡玛特收入同比增长46.7%至22.3亿元，海外收入占比升至18%。老铺黄金2024年收入增长33%，受益于黄金消费热潮。蜜雪集团门店数突破3.2万家，国内茶饮市场渗透率提升至45%。布鲁可的全球IP矩阵与低价策略支撑其增长，2024年收入增长28%。银河证券分析师表示：“新消费企业需通过全球化与品牌升级突破估值瓶颈。”王宁强调：“泡泡玛特将加大东南亚与北美市场投入，2025年海外收入目标25%。”投资者可关注港股通资金流向与企业财报，分散个股风险。编辑总结港股新消费板块的持续回调反映了高估值、解禁压力与市场轮动的综合影响。尽管短期波动加剧，泡泡玛特、老铺黄金等企业的品牌力与增长动能为其长期价值提供支撑。投资者应关注企业全球化战略与行业竞争动态，警惕解禁与宏观经济风险，优选具备差异化优势的标的，适时布局以捕捉板块复苏机会。 2025年相关大事件 6月9日：布鲁可、蜜雪集团、古茗调入港股通名单，股价分别上涨24%、7%、5.5%，新消费板块短期资金热情高涨。 6月5日：老铺黄金跌9.05%，蜜雪集团跌超4%，泡泡玛特等跟跌，板块市值一日蒸发375亿港元。 5月28日：泡泡玛特盘中跌超7%，蜜雪集团跌超6%，新消费板块出现分化，恒生指数窄幅震荡。 3月26日：泡泡玛特发布2024年财报，收入增长46.7%，股价大涨近11%，带动新消费板块走强。国际投行及专家点评 6月12日，中金公司分析师张宇表示：“泡泡玛特的IP经济与全球化战略支撑其高估值，但解禁压力可能引发短期波动。”（来源：中金公司消费行业报告） 6月10日，摩根士丹利分析师Sarah Lin表示：“老铺黄金受金价波动与解禁影响，建议关注其品牌溢价与线下扩张。”（来源：摩根士丹利消费品周报） 6月9日，瑞银分析师Michael Chan表示：“布鲁可的低价IP矩阵具竞争力，但港股通资金流入减弱可能限制涨幅。”（来源：瑞银港股市场分析） 6月11日，银河证券分析师周颖表示：“蜜雪集团需应对茶饮赛道竞争，门店扩张与成本控制是关键。”（来源：银河证券零售行业报告） 6月10日，高盛分析师David Kim表示：“新消费板块回调是正常调整，泡泡玛特等龙头企业的长期增长逻辑未变。”（来源：高盛港股消费报告）来源：今日美股网
今日美股网06-18 00:11
高盛看好中国“十巨头”：港股2025年三四季度投资机会解析
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与携程具高增长潜力。投资者应关注AI与消费板块，警惕关税与地缘政治风险，优选低估值高增长标的。 2025年相关大事件 6月10日：中美达成90天降税协议，对华关税降至30%，恒生科技指数单日涨2.5%，阿里巴巴与腾讯领涨。 5月23日：恒瑞医药香港上市，募资12.7亿美元，股价涨0.9%，创10月以来新高，GIC认购2.68亿美元。 5月15日：小米宣布2025年电动车销量目标35万辆，计划北京第二工厂投产，股价涨3.2%。 4月28日：恒生指数公司优化指数结构，成份股增至85只，科技股权重升至28%，提振市场信心。国际投行与专家点评 6月16日，刘劲津（高盛首席中国股市策略师）表示：“中国十巨头低估值与高增长兼备，AI与新消费驱动盈利，港股具长期投资价值。”——引自高盛研究报告 6月10日，Robin Xing（摩根士丹利首席中国经济学家）称：“关税缓和提振港股情绪，但监管与地缘政治风险仍需警惕。”——引自摩根士丹利研究报告 5月28日，Sarah Tan（花旗市场分析师）表示：“恒生科技指数受益AI浪潮，腾讯与阿里巴巴估值修复空间大。”——引自花旗研究报告 5月15日，Jessica Lee（瑞银科技分析师）指出：“比亚迪与小米电动车扩张具全球竞争力，港股科技板块吸引力上升。”——引自瑞银研究报告 4月20日，David Ng（摩根士丹利宏观分析师）表示：“港股通资金流入与政策支持为十巨头提供支撑，三季度震荡中蕴含机会。”——引自摩根士丹利研究报告来源：今日美股网
今日美股网06-18 00:10
港股新消费熄火，“三姐妹”迎强降温，狂热行情暂歇？
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统计数据，4月7日—6月11日，港股新消费板块上涨超55%，远超同期的互联网龙头。此外，年内南下资金加仓新消费板块183.25亿港元，是最重要的增量资金。从整体来看，年初至今“新消费三姐妹”的表现更是可圈可点。年内迄今，老铺黄金累计涨幅已超276%，总市值现为1522亿港元；泡泡玛特累涨超191%，总市值达3470亿港元；蜜雪集团累涨超158%，总市值为1987亿港元。截至目前，三家公司总市值加起来已超过了6900亿港元。行情过热？随着新消费升温，市场也持续处于“亢奋”状态。此前招商证券指出，两大原因推动了新消费行情崛起：一方面，随着我国人口年龄结构的变化，Z世代的消费潜力逐渐释放，个性化消费、悦己消费更受青睐。另一方面，由于当前居民收入增速相对偏缓，更多高频、小额、可选消费成首选。但“狂欢”之余，不少机构也在提示短期过热风险。百亿私募仁桥资产创始人夏俊杰早前发文指出：当前新消费整体过热，股价存在明显泡沫。 “当泡泡的市值远远超过了孩之宝+美泰的市值之和；老铺超过了周大福的市值；蜜雪超过了国内最大的连锁中餐（海底捞）+连锁西餐（百胜中国）的市值之和，我相信这应该是不合理的。” 华安证券也认为，前期热门的创新药、新消费等板块由于积累涨幅高、交易过热等，将迎来剧烈波动或调整，整体配置性价比偏弱。而成长科技板块由于估值过高也有进一步调整的诉求。考虑到宏观环境和政策仍处于积累量变过程中，从自上而下角度建议继续配置稳健类资产，如银行保险等。东吴证券表示，从时间成本及行情波段视角看，当前创新药、新消费等热门方向可能已经阶段性见顶。从近期算力通信、传媒修复、AI端侧开始活跃等现象亦能够看出，部分资金已经有意愿进行高切低。
格隆汇06-17 16:49
市场持续看好潮玩龙头，新消费势力异军突起，重仓泡泡玛特的恒生消费ETF(159699)近1年日均成交过亿同类居首
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前。具体到市场表现上，今年以来，港股消费板块以锐不可当之势领跑大市，新消费势力异军突起。泡泡玛特、蜜雪冰城、老铺黄金——成为最佳代言。截至2025年6月16日收盘，泡泡玛特股价年内飙涨205%；老铺黄金即使经历回调，涨幅仍高达296%；蜜雪冰城同样表现亮眼，年至今涨近90%。国泰海通证券指出，随着可支配收入的提升、受到欢迎的新晋IP涌现，消费者对于IP衍生品的消费意愿有望上升；具有较强的产品设计、供应链管理能力、IP运营能力的企业，往往更容易获得优质IP授权方的青睐。恒生消费ETF(159699)T+0交易，场外联接(A类：020743；C类：020744)，一键布局港股新消费。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-17 11:48

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