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创业板逆市上涨，创业板ETF平安(159964)冲击5连涨，创业板公司业绩预告持续向好

通动力(301236)上涨4.45%，泰格医药(300347)上涨4.27%，阳光电源(300274)上涨3.29%。资金流入方面，创业板ETF平安近20个交易日内，合计“吸金”1072.73万元。从估值层面来看，创业板ETF平安跟踪的创业板指数最新市盈率（PE-TTM）仅26.4倍，处于近3年8.56%的分位，即估值低于近3年91.44%以上的时间，处于历史低位。消息面上，据相关数据统计，截至7月21日，创业板25家公司发布业绩预告，业绩预增+扭亏+略增家数23家，合计占比92%。财通证券指出，综合来看，国内投资者情绪处于持续修复的窗口。但也需注意，近期市场更多呈现超跌反弹特征，领跑行业为此前领跌行业，投资者依然在等待新方向以及合力的出现，中期能够支撑行情走长、走强的是宏观环境切换。配置层面，5 月以来我们持续看好《成长有望领跑——二季度市场策略》，至今电子为代表的成长行业表现优异，美国通胀回落+联储有望降息+三中全会/新质生产力催化，下半年成长板块处在优势配置环境。渤海证券表示，展望来看，未来一阶段将进入到改革的密集落地阶段，如果改革能有效提振市场预期，则行情将脱离当前的底部震荡格局，实现反弹过程。创业板ETF平安紧密跟踪创业板指数，创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。数据显示，截至2024年6月28日，创业板指数(399006)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、迈瑞医疗(300760)、东方财富(300059)、中际旭创(300308)、温氏股份(300498)、汇川技术(300124)、阳光电源(300274)、新易盛(300502)、亿纬锂能(300014)、爱尔眼科(300015)，前十大权重股合计占比52.24%。创业板ETF平安(159964)，场外联接(A类：009012；C类：009013)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-22

格隆汇基金日报 | 丘栋荣、朱少醒、谢治宇调仓曝光！

阿阿胶，持仓数量环比在30%左右，还对泰格医药进行了买入操作。减持方面，爱尔眼科被大幅卖出，持仓数量环比下降22.46%，前三大重仓股恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德均被小幅卖出，此外，片仔癀、康龙化成、同仁堂也被减仓。刘格菘：加仓阳光电源、中航光电 7月18日，刘格菘管理的6只基金公布2024年第二季度报告。季报显示，刘格菘在二季度对新能源重仓股的调仓有限，主要加仓了中航光电，使之新进成为十大重仓股，还加仓了阳光电源、中微公司；大幅减仓了晶澳科技，小幅卖出了赛力斯、天合光能、亿纬锂能、圣邦股份和北方华创。他本人也在季报中表示，季内适当增加了军工及半导体设备的配置，但对于新能源产业链相关的配置还基本维持着原有水平。不过，他也谈及目前光伏行业内部竞争加剧导致的一些问题，龙头公司估值承压，影响了板块表现。谢治宇：水晶光电、立讯精密等新进重仓股二季报显示，谢治宇管理的兴全合润和兴全合宜权益仓位均较一季度有所提升，分别达93.75%和93.56%。二季度，谢治宇对半导体、电子板块增持明显，最近创出股价新高的光学企业水晶光电、半导体设备龙头北方华创以及消费电子龙头立讯精密新进成为谢治宇的前十大重仓股。快手、宁德时代、三安光电、晶晨股份则被减持。谢治宇表示，二季度对泛AI应用、半导体、新能源车、家电等相关产业链进行挖掘，对具有核心竞争力的公司进行长周期的跟踪和布局，未来仍将不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。李晓星已无独管基金产品 7月19日，银华基金公告，银华心佳两年混合增聘张腾为基金经理，将与李晓星共同管理该基金。至此，李晓星已经没有单独管理的公募基金产品了。据了解，该基金是李晓星目前在管基金中规模最大的一只，截至二季度末的最新规模为53.49亿元。二、今日基金新闻速览基金新建仓股票曝光根据刚刚披露完毕的基金二季报，2128只股票出现在基金重仓股名单。调仓动向显示，276只股新进基金重仓股名单，增持个股392只，减持1433只。行业分布上，电子、机械设备、基础化工行业较为扎堆，分别有30只、29只、21只股票获基金新建仓。新进持股比例最高的是珠城科技，二季度末新入围3家基金重仓股名单，合计持股量为278.93万股，占流通股的比例达10.56%；其次是华洋赛车，获1家基金新建仓，合计持股量87.00万股，占流通股的比例为6.20%，基金新进且持股比例较高还有扬州金泉、先惠技术、晶品特装等。摩根基金旗下多只QDII暂停大额申购今日，摩根基金公告，自7月22日起，对摩根标普500指数、摩根全球新兴市场混合、摩根亚太优势混合等QDII限制申购、定期定额投资及转换转入业务，多只基金限额在100元。二季度这三大行业被基金扎堆建仓根据基金二季报，276只个股新进基金重仓股名单，增持个股392只，减持1433只。从行业分布来看，电子、机械设备、基础化工行业较为扎堆，分别有30只、29只、21只股票获基金新建仓。 8家私募年内自购4.57亿元数据显示，截至7月18日，年内共有8家私募机构合计发布过17次自购公告，累计自购金额达4.57亿元。其中，百亿元级私募机构为自购主力，年内共有3家百亿元级私募机构合计发布过11次自购公告，合计自购金额为3.55亿元，占全市场私募机构自购总额的77.68%。百亿元级私募机构中，除多次自购的海南希瓦外，进化论资产年内已3次宣布自购；幻方量化于2月6日公告称，以自有资金2.5亿元申购公司旗下产品并投向A股市场，这也是年内私募机构单笔自购的最大金额。全球PE巨头火热布局私募信贷据淡马锡资管子公司星伟诺控股（Seviora Holdings）官网披露，星伟诺和ADM Capital日前达成合作协议，星伟诺将持有ADM Capital的少数股权，该合作伙伴关系将为双方的客户提供更广泛的私募信贷产品。据悉，ADM Capital是一家香港私募信贷公司，为亚太地区的中型企业提供灵活、定制的贷款解决方案。三、基金产品最新动态

格隆汇2024-07-19

“喝酒吃药”久违回归，医疗ETF逆市涨2.42%！美联储降息预期升温，港股抢先启动，这一LOF基金再爆天量新高

支全线上涨！其中CXO概念股全天强势，泰格医药涨5.7%，千亿龙头药明康德涨1.9%；医疗设备股开立医疗涨近7%，3400亿市值迈瑞医疗大涨3.38%；“牙茅”通策医疗午后涨停封板；权重股爱尔眼科、爱美客分别上涨2.47%、3.13%。场内热门ETF方面，反映医疗板块整体行情的医疗ETF（512170）早盘震荡走高，午后高位震荡，场内价格收涨2.42%，成交额5.22亿元，较昨日放量逾100%！图：中证医疗指数成份股涨幅TOP10 图片来源：Wind 今天医疗为什么涨？原因可能有这些： 1、美联储降息预期高涨，强力提振CXO板块。隔夜消息，根据芝商所美联储观察工具，交易员预测美联储9月份降息可能性为100%。CXO板块多家上市公司海外业务占比较高，有望受益。 2、主力资金大举回流，推升医疗行情。今日医药生物行业主力净流入20亿元，在全市场31个申万一级行业中高居第二。主力资金的加入，进一步提振医疗交易情绪。图片来源：Wind 3、超跌背景下，医疗基本面改善预期演绎。医疗本轮阶段性调整始于5月中旬，至今已有2个月，补涨需求较高，近日来板块已出现止跌企稳迹象，比如中证医疗指数近7个交易日内有5日收涨。基本面角度，多家券商机构认为，行业基本面有望从三季度开始改善。当前阶段如何看到医疗板块投资机遇？湘财证券研报指出，国际制药行业专业分工趋势未发生根本性改变，多肽、ADC、小核酸等创新药物类别持续活跃，新签订单同比增长显著，且二季度较一季度环比有较大幅度增长，国内新药研发热度有望逐步恢复从而有利于创新产业链CXO相关公司。信达证券认为，近日来医疗板块恐慌情绪有所修复，当前医药板块估值处于底部区域，叠加2023Q3因医疗反腐基数低，2024年全年行业增长有望前低后高，建议适度关注医药医疗核心资产，尤其是中长期竞争力突出，今年下半年业绩有望反转的个股。国盛证券表示，三季度医药医疗交易氛围有望变好。后续从两个维度看机会，第一“风格，节奏”，包括Q2业绩、Q3低基数、国改、设备更新、底部拐点。第二“产业逻辑”，包括、老龄化刚需&院外刚需、海外映射、海外授权、出海、院内创新、集中度提升、非药械端景气。需要特别提醒的是，医药医疗板块调整时间较长，止跌企稳还有待行情继续验证。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意风险管理，或可逢跌分批布局，切勿盲目梭哈抄底。二、【龙头地产悉数收红，地产ETF（159707）逆市上涨2%！政策效果发威，板块业绩有望底部复苏】今日地产板块整体表现强劲，中证800地产指数收涨2%，12只成份股悉数收红。热门个股中，滨江集团领涨3.08%，万科A上涨2.89%，保利发展上涨2.75%，新城控股、海南机场、张江高科、陆家嘴、上海临港、招商蛇口等纷纷跟涨超1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天高位运行，场内价格逆市上涨2%，斩获二连阳。全天换手率超12%，成交额达3236.12万元，场内交投维持活跃。图片来源：雪球消息面上，6月份的房地产市场数据显示出明显的向好趋势。据克而瑞的统计，北京、上海、广州和深圳的新建商品住宅成交面积均创下年内单月新高，其中广州和深圳的成交量甚至超过了去年同期。这一回暖趋势得益于多地发布的楼市新政以及央行在5月17日进一步优化的房地产信贷政策，这些举措显著提升了市场的活跃度。从业绩来看，机构研判地产板块当前处业绩底部。据数据宝统计，今年上半年地产板块仍处于整体亏损状态，截至7月12日，已披露上半年业绩预告或业绩快报的64只房地产个股中，以预告净利润下限来看，46股预计亏损，占比超七成。预盈的地产股中，保利发展预计实现归母净利润最高，达到75.08亿元。申万证券指出，行业基本面仍处于低迷状态，预计2024H1房企业绩仍然承压，板块业绩仍将磨底，板块业绩处于底部区域。但随着利润率见底、减值出清，后续板块业绩有望底部弱复苏，并且企业之间业绩分化也将进一步加剧，优质房企有望率先复苏。政策上，各城市在需求端陆续推进落实信贷宽松政策，在供给端“以旧换新”政策不断扩围加码，保障性住房再贷款计划稳步推进，加快推动存量商品房去库存。开源证券指出，政策持续发力下，地产多端数据边际有所改善。保交房步入攻坚时刻，目标的达成亟需多端政策发力呵护，新一轮政策释放已开启。从以上分析来看，地产板块近期活跃度提升明显或主要由楼市回暖有关，叠加板块处业绩底部区域，以及政策的持续发力，板块估值有望继续向上修复。估值上，截至7月17日，中证800地产指数最新PB估值为0.63倍，处估值底部区间，向上修复空间或较大。图片来源：Wind 布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。三、【美联储“降息交易”开启？港股又抢先启动，港股互联网ETF（513770）盘中涨逾1%，近5日吸筹超7000万元！】今日港股显著回暖，恒指、恒科指双双收红，互联网板块表现活跃，平安好医生领涨逾9%，阿里健康涨超8%，京东健康涨近4%，小米集团、微盟集团均涨超2%，美团涨逾1%，快手跟涨。图片来源：Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开，全天红盘震荡，场内价格最高涨逾1.4%，收涨0.57%，单日成交额1.25亿元。图片来源：Wind 消息面上，美联储降息预期持续增强，美联储主席本周一表示，不会等到通胀完全降至2%的目标水平才开始降息。芝商所美联储观察工具显示，交易员预测美联储9月降息可能性为100%，降息25个基点的概率为93.3%。摩根士丹利研报亦表示，美国的通胀黏性已经消失。最近的数据证明美国核心个人消费支出通胀率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通胀的观点已经销声匿迹，预计未来一年美联储将会有七次降息。作为离岸市场，港股有望率先受益，近期的市场走势表明，港股对于美联储降息与美债利率变化等外部因素反应更敏感。随着降息预期升温，上周（7.8~7.12）港股自5月下旬以来的颓势出现逆转信号，恒生指数累计上涨2.77%，显著跑赢同期上证指数表现，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）涨幅更加明显，其标的指数中证港股通互联网指数单周上涨3.85%。图片来源：Wind 注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。降息对港股市场的提振或主要围绕两个方面： 1、资金面。降息可以缓解融资成本，带来流动性提振。外资方面，据EPFR统计的海外共同基金数据，截至7月12日海外主动资金流出幅度边际收敛，带动配置盘净流出规模收窄，交易盘仍有波动但或已迈过阶段性底部。华泰证券预计海外“降息交易”有望降低港股主动外资流出压力。 2、分母端。在美联储降息预期下，美债利率等有望步入下行通道，将有利于港股风险偏好与估值提升。根据中金公司测算，若10年美债利率降至3.8~4%，即便风险偏好和盈利维持不变，恒指预计到18500-19000点附近。展望后市，港股或有望迎来下行有底、上行可期的配置窗口期。东吴证券表示，港股未来的下行风险有底。主要基于：一是宏观经济下行风险已阶段性释放；二是港股的估值依然足够便宜；三是全球投资者用脚投票，预计美联储降息周期已经开启。此外，未来港股上涨有三重因素：1）全球风险资产上涨，港股可能会进一步补涨。2）美国降息事实一旦启动，将进一步利好港股。3）或有增量资金促成港股进一步反弹。值得注意的是，降息利好预期持续演绎，近期已有资金借道港股ETF积极进场。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）昨日再获资金大举净流入3879万元，近5日获资金连续净流入合计7093万元。图片来源：Wind 布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0交易，流动性佳！本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金、基金定期报告。风险提示：医疗ETF（512170）及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品ETF、医疗ETF、地产ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF、医疗ETF联接基金、海外科技LOF的风险等级均为R4-中风险，适宜平衡型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-17

“喝酒吃药”久违回归，医疗ETF逆市涨2.42%！美联储降息预期升温，港股抢先启动，这一LOF基金再爆天量新高

支全线上涨！其中CXO概念股全天强势，泰格医药涨5.7%，千亿龙头药明康德涨1.9%；医疗设备股开立医疗涨近7%，3400亿市值迈瑞医疗大涨3.38%；“牙茅”通策医疗午后涨停封板；权重股爱尔眼科、爱美客分别上涨2.47%、3.13%。场内热门ETF方面，反映医疗板块整体行情的医疗ETF（512170）早盘震荡走高，午后高位震荡，场内价格收涨2.42%，成交额5.22亿元，较昨日放量逾100%！图：中证医疗指数成份股涨幅TOP10 今天医疗为什么涨？原因可能有这些： 1、美联储降息预期高涨，强力提振CXO板块。隔夜消息，根据芝商所美联储观察工具，交易员预测美联储9月份降息可能性为100%。CXO板块多家上市公司海外业务占比较高，有望受益。 2、主力资金大举回流，推升医疗行情。今日医药生物行业主力净流入20亿元，在全市场31个申万一级行业中高居第二。主力资金的加入，进一步提振医疗交易情绪。 3、超跌背景下，医疗基本面改善预期演绎。医疗本轮阶段性调整始于5月中旬，至今已有2个月，补涨需求较高，近日来板块已出现止跌企稳迹象，比如中证医疗指数近7个交易日内有5日收涨。基本面角度，多家券商机构认为，行业基本面有望从三季度开始改善。当前阶段如何看到医疗板块投资机遇？湘财证券研报指出，国际制药行业专业分工趋势未发生根本性改变，多肽、ADC、小核酸等创新药物类别持续活跃，新签订单同比增长显著，且二季度较一季度环比有较大幅度增长，国内新药研发热度有望逐步恢复从而有利于创新产业链CXO相关公司。信达证券认为，近日来医疗板块恐慌情绪有所修复，当前医药板块估值处于底部区域，叠加2023Q3因医疗反腐基数低，2024年全年行业增长有望前低后高，建议适度关注医药医疗核心资产，尤其是中长期竞争力突出，今年下半年业绩有望反转的个股。国盛证券表示，三季度医药医疗交易氛围有望变好。后续从两个维度看机会，第一“风格，节奏”，包括Q2业绩、Q3低基数、国改、设备更新、底部拐点。第二“产业逻辑”，包括、老龄化刚需&院外刚需、海外映射、海外授权、出海、院内创新、集中度提升、非药械端景气。需要特别提醒的是，医药医疗板块调整时间较长，止跌企稳还有待行情继续验证。关注医药医疗板块的投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意风险管理，或可逢跌分批布局，切勿盲目梭哈抄底。二、【龙头地产悉数收红，地产ETF（159707）逆市上涨2%！政策效果发威，板块业绩有望底部复苏】今日地产板块整体表现强劲，中证800地产指数收涨2%，12只成份股悉数收红。热门个股中，滨江集团领涨3.08%，万科A上涨2.89%，保利发展上涨2.75%，新城控股、海南机场、张江高科、陆家嘴、上海临港、招商蛇口等纷纷跟涨超1%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天高位运行，场内价格逆市上涨2%，斩获二连阳。全天换手率超12%，成交额达3236.12万元，场内交投维持活跃。消息面上，6月份的房地产市场数据显示出明显的向好趋势。据克而瑞的统计，北京、上海、广州和深圳的新建商品住宅成交面积均创下年内单月新高，其中广州和深圳的成交量甚至超过了去年同期。这一回暖趋势得益于多地发布的楼市新政以及央行在5月17日进一步优化的房地产信贷政策，这些举措显著提升了市场的活跃度。从业绩来看，机构研判地产板块当前处业绩底部。据数据宝统计，今年上半年地产板块仍处于整体亏损状态，截至7月12日，已披露上半年业绩预告或业绩快报的64只房地产个股中，以预告净利润下限来看，46股预计亏损，占比超七成。预盈的地产股中，保利发展预计实现归母净利润最高，达到75.08亿元。申万证券指出，行业基本面仍处于低迷状态，预计2024H1房企业绩仍然承压，板块业绩仍将磨底，板块业绩处于底部区域。但随着利润率见底、减值出清，后续板块业绩有望底部弱复苏，并且企业之间业绩分化也将进一步加剧，优质房企有望率先复苏。政策上，各城市在需求端陆续推进落实信贷宽松政策，在供给端“以旧换新”政策不断扩围加码，保障性住房再贷款计划稳步推进，加快推动存量商品房去库存。开源证券指出，政策持续发力下，地产多端数据边际有所改善。保交房步入攻坚时刻，目标的达成亟需多端政策发力呵护，新一轮政策释放已开启。从以上分析来看，地产板块近期活跃度提升明显或主要由楼市回暖有关，叠加板块处业绩底部区域，以及政策的持续发力，板块估值有望继续向上修复。估值上，截至7月17日，中证800地产指数最新PB估值为0.63倍，处估值底部区间，向上修复空间或较大。布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。三、【美联储“降息交易”开启？港股又抢先启动，港股互联网ETF（513770）盘中涨逾1%，近5日吸筹超7000万元！】今日港股显著回暖，恒指、恒科指双双收红，互联网板块表现活跃，平安好医生领涨逾9%，阿里健康涨超8%，京东健康涨近4%，小米集团、微盟集团均涨超2%，美团涨逾1%，快手跟涨。重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开，全天红盘震荡，场内价格最高涨逾1.4%，收涨0.57%，单日成交额1.25亿元。消息面上，美联储降息预期持续增强，鲍威尔本周一表示，不会等到通胀完全降至2%的目标水平才开始降息。芝商所美联储观察工具显示，交易员预测美联储9月降息可能性为100%，降息25个基点的概率为93.3%。摩根士丹利研报亦表示，美国的通胀黏性已经消失。最近的数据证明美国核心个人消费支出通胀率保持在2%或更低水平，支持更高均衡通胀的观点已经销声匿迹，预计未来一年美联储将会有七次降息。作为离岸市场，港股有望率先受益，近期的市场走势表明，港股对于美联储降息与美债利率变化等外部因素反应更敏感。随着降息预期升温，上周（7.8~7.12）港股自5月下旬以来的颓势出现逆转信号，恒生指数累计上涨2.77%，显著跑赢同期上证指数表现，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）涨幅更加明显，其标的指数中证港股通互联网指数单周上涨3.85%。注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。降息对港股市场的提振或主要围绕两个方面：资金面。降息可以缓解融资成本，带来流动性提振。外资方面，据EPFR统计的海外共同基金数据，截至7月12日海外主动资金流出幅度边际收敛，带动配置盘净流出规模收窄，交易盘仍有波动但或已迈过阶段性底部。华泰证券预计海外“降息交易”有望降低港股主动外资流出压力。 2、分母端。在美联储降息预期下，美债利率等有望步入下行通道，将有利于港股风险偏好与估值提升。根据中金公司测算，若10年美债利率降至3.8~4%，即便风险偏好和盈利维持不变，恒指预计到18500-19000点附近。展望后市，港股或有望迎来下行有底、上行可期的配置窗口期。东吴证券表示，港股未来的下行风险有底。主要基于：一是宏观经济下行风险已阶段性释放；二是港股的估值依然足够便宜；三是全球投资者用脚投票，预计美联储降息周期已经开启。此外，未来港股上涨有三重因素：1）全球风险资产上涨，港股可能会进一步补涨。2）美国降息事实一旦启动，将进一步利好港股。3）或有增量资金促成港股进一步反弹。值得注意的是，降息利好预期持续演绎，近期已有资金借道港股ETF积极进场。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）昨日再获资金大举净流入3879万元，近5日获资金连续净流入合计7093万元。布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0交易，流动性佳！本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金、基金定期报告。风险提示：医疗ETF（512170）及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品ETF、医疗ETF、地产ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF、医疗ETF联接基金、海外科技LOF的风险等级均为R4-中风险，适宜平衡型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

金融界2024-07-17

ETF盘后资讯 | 美联储降息预期催化，医药生物全天走强！双创龙头ETF（588330）逆市收红，标的指数成份股回购超46亿元

新兴产业的科创创业50指数中表现居前，泰格医药领涨近6%，新产业涨逾4%，康龙化成、迈瑞医疗、智飞生物涨超3%；电子板块，沪硅产业、传音控股、拓荆科技、盛美上海等个股收红。图：科创创业50指数成份股涨幅TOP10 热门ETF方面，紧密跟踪科创创业50指数的双创龙头ETF（588330）多空力量胶着，日k线走出“十字星”，场内价格逆市收涨0.22%，场内频现溢价区间，收盘溢价率0.24%，显示买盘资金较为强势。消息面，主要关注医疗和光伏方向： ①医疗方面，美联储降息预期或为主要催化。开源证券认为，随着美联储逐步进入降息周期，流动性改善有助于优化投融资环境并提高新药研发景气度，有望给估值仍处于底部的创新药标的带来更大的估值修复空间。东吴证券指出，老龄化导致刚性需求没有改变，随着医药板块收入增速恢复，医药板块下半年有望走强。 ②光伏方面，中国企业集体“出海”，掘金中东市场新方向！7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目。7月16日，海南矿业、晶科能源、TCL中环盘后相继公告，计划在沙特投建新项目。华宝证券表示，受内部聚焦多元化实体产业投资和维持能源枢纽的双重驱动力影响，中东国家正逐步加大可再生能源领域投资，中东正在成为中国光储出海的“下一站”。 Wind数据显示，截至7月16日，双创龙头ETF（588330）标的指数（科创创业50指数）50只成份股中，已有27家实施回购，回购数量合计1.31亿股，金额合计46.84亿元。从回购实施进展来看，宁德时代、阿特斯、澜起科技年内回购金额高居前三，分别为9.47亿元、5.02亿元、4.09亿元，中微公司、智飞生物、三一重能回购金额均超3亿元。市场分析人士表示，上市公司用真金白银实施回购，不仅向市场传递了股价被低估的信号，而且可以增加市场流通资金，提振市场信心。热门ETF方面，百分百投资战略新兴产业的双创龙头ETF（588330），跟踪科创创业50指数，覆盖科创板、创业板市值较大的50只股票，囊括新能源汽车、半导体、创新药等热门主题，权重股汇聚宁德时代、迈瑞医疗、中芯国际、阳光电源、金山办公等细分赛道的龙头公司，是布局科技创新的利器。值得一提的是，上周五（7月12日）收盘后，新一批纳入ETF互联互通的产品名单正式公布，一基双拼“创业板+科创板”的双创龙头ETF（588330）“榜上有名”，7月22日调整生效后，北向资金将可以正式交易该产品。市场分析人士指出，基金产品“入编”ETF互联互通，能够吸引更多北向资金，提升流动性。数据显示，截至7月16日，双创龙头ETF（588330）跟踪标的科创创业50指数的市盈率PE为26.26倍，低于指数上市以来93%的时间区间，配置性价比凸显。看好科技创新领域发展潜力的投资者，或可重点关注。数据、图表来源：Wind，沪深交易所，华宝基金等风险提示：双创龙头ETF（588330）被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2024-07-17

创新药概念震荡反弹，迦南科技逆势领跌2.38%，年内股价已腰斩

新药概念板块整体呈现反弹态势，诺思格、泰格医药、凯莱英等医药股涨幅居前。然而，在一片涨势中，迦南科技却以2.38%的跌幅领跌，报收于2.87元/股，总市值定格在14.29亿元。业绩持续低迷，违规使用募资遭监管点名迦南科技，这家成立于2000年的制药装备企业，曾是国内知名的口服固体制剂智能工厂整体解决方案供应商。其业务涵盖口服固体制剂设备及智能工厂业务、生物及无菌制剂用水设备及配液系统工程业务、智慧物流业务、医药研发服务等多个板块。然而，近年来，迦南科技的业绩表现却不尽如人意。据公开数据显示，2021年-2023年，迦南科技的营业收入分别为10.60亿元、11.03亿元和10.47亿元，同比分别增长5.2%、4.14%和-5.11%；净利润方面更是波动剧烈，分别为0.74亿元、-0.75亿元和-0.23亿元，同比分别增长8.53%、-202.04%和68.84%。进入2024年一季度，迦南科技实现营业收入2.19亿元，同比增长9.54%，但归母净利润却亏损了599万元，同比由盈转亏，经营活动产生的现金流量净额也持续恶化为-0.82亿元，资产负债率为59.21%，同比上升2.09个百分点。业绩持续低迷的同时，迦南科技还存在违规使用募集资金的情况。4月30日，深交所对其发出监管函，指出其控股子公司南京比逊医药科技有限公司将554.26万元募集资金用于支付员工薪酬和厂房租赁费等非募投项目，违反了相关规定。浙江证监局也对此发出警示函，并对公司董事长兼总经理方正、董事会秘书晁虎、财务总监徐海智进行监管。虽然相关款项已全额归还，但这一事件无疑给公司的内部管理和公司治理蒙上了一层阴影。合成生物领域布局，年内股价已腰斩面对当前的困境，迦南科技并未止步。今年以来，合成生物概念股爆发，国内多家上市公司布局合成生物领域，5月10日，迦南科技在投资者互动平台表示，合成生物学是一个非常广阔的领域，在制药行业中有广泛的应用，公司主要业务为制药装备，持续围绕生命大健康产业做战略布局。例如公司的生物发酵系统、配液系统、冻干系统、制剂设备系列等，均可根据客户需求提供。此外，6月25日至27日，公司实际控制人方亨志通过集中竞价方式增持公司股份111万股，并计划在未来6个月内继续增持100到200万股，以提振投资者信心，促进公司持续稳定发展。然而，尽管迦南科技在战略上做出了积极的调整，但其在股市上的表现却并未如预期般强劲。自5月11日股价达到小高峰4.4元每股后，迦南科技的股价在两个月内已下滑35%，年内更是下滑了50%。对于迦南科技而言，要摆脱当前的困境并非易事。除了需要改善业绩和加强资金管理外，公司还需要在技术创新和市场拓展上持续发力。特别是在当前合成生物概念股爆发的背景下，迦南科技如何把握这一机遇，将自身的制药装备业务与合成生物学相结合，成为公司未来发展的关键。

金融界2024-07-17

恒生生物科技ETF(159615)上涨2.67%，国产创新药迎全链条支持，港股医药大幅拉升

生物科技(01548)上涨7.72%，泰格医药(03347)上涨7.50%，药明合联(02268)，康诺亚-B(02162)等个股跟涨。消息面上，7月5日，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。7月15日，《经济参考报》刊发文章《获国务院文件支持　创新药市场或进一步打开》。文章表示，创新医药发展的政策支持力度正不断加强。近日国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，并指出要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策。东吴证券表示，未来港股上涨有三重因素：1）全球风险资产上涨，港股可能会进一步补涨。2）美国降息事实一旦启动，将进一步利好港股。3）或有增量资金促成港股进一步反弹。随着美联储降息，科技成长风格或会迎来反弹。恒生生物科技ETF紧密跟踪恒生香港上市生物科技指数，恒生香港上市生物科技指数旨在反映香港上市生物科技公司之整体表现，包括在香港交易所透过上市规则第18A章上市的公司。数据显示，截至2024年7月16日，恒生香港上市生物科技指数(HSHKBIO)前十大权重股分别为百济神州(06160)、信达生物(01801)、石药集团(01093)、药明生物(02269)、中国生物制药(01177)、康方生物(09926)、翰森制药(03692)、巨子生物(02367)、金斯瑞生物科技(01548)、和黄医药(00013)，前十大权重股合计占比61.68%。恒生生物科技ETF(159615)，场外联接(A类：018078；C类：018079；南方恒生香港上市生物科技ETF发起联接（QDII）I：021053)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-17

医药板块Q3或将迎来改善行情，恒生医疗ETF(513060)涨超2%，阿里健康领涨

8.57%，平安好医生上涨8.46%，泰格医药上涨6.22%，康诺亚-B，金斯瑞生物科技等个股跟涨。恒生医疗ETF(513060)上涨2.04%，最新价报0.35元，盘中成交额已达4.08亿元，暂居可比ETF1/3，换手率3.81%。规模方面，恒生医疗ETF近1周规模增长3.55亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/3。份额方面，恒生医疗ETF最新份额达308.43亿份，创近1年新高，位居可比基金1/3。资金流入方面，恒生医疗ETF最新资金净流入171.03万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”7882.82万元，日均净流入达1576.56万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。恒生医疗ETF本月以来融资净买额达138.81万元，最新融资余额达8.09亿元。从估值层面来看，恒生医疗ETF跟踪的恒生医疗保健指数最新市盈率（PE-TTM）仅33.95倍，处于近1年3.9%的分位，即估值低于近1年96.1%以上的时间，处于历史低位。国金证券表示：我们维持前期观点，三四季度的业绩和景气度走向，会比二季度的短期成绩更值得市场关注；同时从配置偏好上看，随着板块在政策面和业绩面的双线复苏，以及资金配置医药热情的提高，以防守性板块占据绝对优势的风格在下半年有可能会有所转变，向创新成长和价值成长回摆，我们建议继续重点关注两大方向，即：创新高景气赛道受益全球创新资产风险偏好上升：如GLP-1药物、ADC/双抗药物、电生理/内窥镜赛道等。院内高性价比药械复苏：如高性价比生物制品（长效干扰素、三代胰岛素、血液制品等）、精麻药物、化学发光诊断、医疗设备、原料药（如维生素、抗生素等）、手套行业等。恒生医疗ETF紧密跟踪恒生医疗保健指数，恒生医疗保健指数提供一项市场参考指标，反映在香港上市、主要经营医疗保健业务证券的整体表现。数据显示，截至2024年7月16日，恒生医疗保健指数(HSHCI)前十大权重股分别为百济神州(06160)、信达生物(01801)、石药集团(01093)、药明生物(02269)、中国生物制药(01177)、国药控股(01099)、康方生物(09926)、京东健康(06618)、阿里健康(00241)、翰森制药(03692)，前十大权重股合计占比53.99%。恒生医疗ETF(513060)，场外联接(A类：014424；C类：014425)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-17

政策红利下国产创新药加速发展，港股创新药ETF(513120)半日收涨2.41%

药指数(931787)强势上涨，成分股泰格医药(03347)上涨6.03%，康诺亚-B(02162)上涨5.72%，药明合联(02268)上涨5.54%，金斯瑞生物科技(01548)，昭衍新药(06127)等个股跟涨。港股创新药ETF(513120)上涨2.41%，盘中成交额已达7.28亿元，换手率13.57%，市场交投活跃。资金流入方面，港股创新药ETF最新资金净流入186.61万元。拉长时间看，近10个交易日内有7日资金净流入，合计“吸金”8673.60万元。从估值层面来看，港股创新药ETF跟踪的中证香港创新药指数最新市盈率（PE-TTM）仅30.97倍，处于近3年14.48%的分位，即估值低于近3年85.52%以上的时间，处于历史低位。港股创新药ETF紧密跟踪中证香港创新药指数，中证香港创新药指数在香港市场中选取不超过50家主营业务涉及创新药研发的上市公司证券作为指数样本，以反映香港市场创新药主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年6月28日，中证香港创新药指数(931787)前十大权重股分别为信达生物(01801)、药明生物(02269)、百济神州(06160)、石药集团(01093)、中国生物制药(01177)、康方生物(09926)、翰森制药(03692)、和黄医药(00013)、再鼎医药(09688)、三生制药(01530)，前十大权重股合计占比67.65%。据国家药品监督管理局披露，上半年共批准109个新药上市申请，其中，1类创新药获批27个。药监局表示，将持续推进药品审评审批制度改革，持续加强和完善全链条监管，不断释放支持创新的政策红利。 7月13日，国家药监局药品审评中心(CDE)官网公示，港股龙头药企中国生物制药旗下正大天晴药业集团申报的1类创新药TQ05105片上市申请已获受理。国都证券认为，创新药首次写入政府工作报告，作为新质生产力的体现，有望迎来全链条支持政策。此外，老龄化加速背景下，证医保控费趋势不变。药品和耗材集采提质扩面，国家和地方联动、协同推进，规则层面则不断完善，稳定市场预期。2024下半年我们看好创新药、中药及医疗设备领域投资机会，建议布局创新药、中药及医疗设备领域优质个股。港股创新药ETF(513120)，场外联接(A类：019670；C类：019671)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-17

创新药继续大涨，港股通创新药ETF、港股创新药ETF和港股通医药ETF涨超2%

伦药业、智飞生物、长春高新、复星医药、泰格医药、万泰生物、华东医药和上海医药。

格隆汇2024-07-12

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