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CWG Markets：美元短线下跌不改中长线强势，非美货币呈冲高回落走势，黄金多头继续坚守1700关口

根大学五年通胀预期下降，以及美联储理事沃勒严重质疑更大规模的加息后，消化的预期明显逆转。上周五，密西根大学7月的消费者调查初值显示，消费者预计五年内通胀率料为2.8%，为一年来最低，低于6月的3.1%。美联储理事沃勒上周四表示，他支持本月再次加息75个基点。这推动人们大大降低了对加息100个基点的押注，在劳工部上周三的报告显示美国6月消费者物价同比跃升9.1%后，对加息100个基点的押注升温。周一的数据显示，美国房屋建筑商的信心在7月骤降至新冠疫情大流行初期以来的最低水平，高通胀和10多年来最高的借贷成本让客户流量几乎陷入停滞，这没给美元带去支撑。 Caxton的Brown称，周一美元的部分疲软可能反映了强劲大涨后的获利了结。美元指数技术分析：美指周一上涨在108.05之下遇阻，下跌在106.85之上受到支持，意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在108.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向106.80--106.30。今天美指短线阻力在107.95--108.00，短线重要阻力在108.55--108.60。今天美指短线支持在106.80--106.85，短线重要支持在106.25--106.30。欧元/美元技术分析：欧美周一下跌在1.0075之上受到支持，上涨在1.0205之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0085之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1.0210--1.0265。今天欧美短线阻力在1.0205--1.0210，短线要阻力在1.0260--1.0265。今天欧美短线支持在1.0085--1.0090，短线重要支持在1.0020--1.0025。黄金技术分析：黄金周一下跌在1705.00之上受到支持，上涨在1724.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在1700.00之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1719.00--1730.00。今天黄金短线阻力在1719.00--1720.00，短线重要阻力在1730.00--1731.00。今天黄金短线支持在1700.00--1701.00，短线重要支持在1693.00--1694.00。财经日历：财经大事件：市场波动：周一(7月18日)，尽管意大利的主要指数在政治不确定性下表现平淡，欧洲股市整体收高，这巩固了周五的涨幅。泛欧斯托克600指数收盘上涨3.85，涨幅0.93%，报417.63点；德国DAX30指数收盘上涨98.10点，涨幅0.76%，报12962.82点；英国富时100指数收盘上涨73.84点，涨幅1.03%，报7232.85点；法国CAC40指数收盘上涨55.91点，涨幅0.93%，报6091.91点；周一(7月18日)，衡量全球股市的指标小幅走高，因美国股市尾盘的抛售削减了早些时候的涨幅，而美元下滑，因投资者降低了对美联储下周将采取更积极的加息措施的预期。美国股市最初上涨的部分原因是银行股上涨约3%，此前高盛和美国银行分别上涨2.5%和0.05%。道琼斯工业平均指数下跌215.64点，或0.69%，至31072.62；标准普尔500指数下跌32.31点，或0.84%，至3830.86；纳斯达克综合指数下跌106.11 点，或0.89%，至11877.51。欧洲股市和美国股指期货走高，投资者减少了对美联储加息力度的押注，美元走软，使得以美元计价的大宗商品更具吸引力，周一(7月19日)原油市场迎来大幅利好，国际原油期货结算价上涨接近5%，重新回到100美元/桶以上。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行4.82美元，涨幅4.94%，现报102.41美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上涨4.76美元，涨幅4.71%，现报105.92美元/桶。周一(7月18日)，黄金价格收高，金价在连续第五周下跌后找到了立足点，因美元的强劲涨势有所缓和。美市尾盘，现货黄金收报1709.04美元/盎司，上涨1.62美元或0.09%，日内最高触及1723.75美元/盎司，最低触及1705.81美元/盎司。COMEX 8月黄金期货收涨0.39%，报1710.2美元/盎司。外汇市场中，美元下跌。继周五的交易后，对美联储不会加息100个基点的信心增强。但美元跌幅在伦敦定盘价时见顶，这表明很大一部分走势是受资金流驱动的。英镑在定盘价上升至 120.33，然后在收盘时跌至1.1955。当天仍然上涨了100 点。欧元触及1.02后回落60点。美元/日元在亚洲下跌，然后横盘整理，交易较为平静。收益率上升可能阻止了跌势，因为它在 138.00至138.40区间内震荡。澳元在美国早盘一度触及五日高位，但见顶至0.6850后迅速回落至0.6810。加元在油价上涨5美元的情况下表现更好，但这是一次波动性交易，因为该货币对早盘下跌80点。 CWG后市预测：美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在108.00---106.30的区间的上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。欧元/美元：可以在1.0265---1.0085的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。英镑/美元：可以在1.2120---1.1870的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.9800---0.9700的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。美元/日元：可以在138.45---137.50的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。澳元/美元：可以在0.6890---0.6780的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。美元/加元：可以在1.3025---1.2835的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。黄金/美元：可以在1730.00---1701.00的区间下限买入，有效破位8美元止损，目标在区间的上限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2022-07-19

CWG Markets2022-07-19

美元指数高位回落！通胀见顶预期升温，美联储下一步怎么走？

并未达成共识。作为鹰派代表，美联储理事沃勒和克利夫兰联储主席梅斯特都倾向于维持上月的幅度。另一方面，包括亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克（Raphael Bostic）多位地方联储官员也警告称，央行的行动“过于激进”可能会破坏强劲的就业和经济中仍然存在的积极趋势。下周，美联储将迎来下半年首次议息会议。在上周CPI数据公布后，联邦基金利率期货显示7月加息100个基点的概率一度超过80%，而最近一次美联储如此激进行动还要追溯到上世纪80年代。施瓦茨向记者分析道，美联储对降低通胀的“无条件”承诺意味着加息前置的必要性，预计7月加息75个基点后，9月将再次加息75个基点。结合近期官员的讲话，考虑到处于历史低位的失业率以及高涨的通胀现状，短期内继续激进加息的标准得到了满足。但与今年早些时候相比，经济增长放缓，加上消费开支减弱以及通货膨胀见顶预期，美联储依然将准备在条件允许的情况下为政策力度逐步减码留出空间。施瓦茨认为，短期内衰退的风险被有所高估，因为美国家庭消费并未被通胀明显破坏。“真正的挑战将是在联邦基金利率达到或超过中性利率水平之后，由于此次政策紧缩属于历史上最激进的路径之一，届时美国经济增速能否保持在趋势增速以上，这也是软着陆成功与否的关键。”他说道。富国银行首席经济学家布莱森（Jay Bryson）发布报告称，如果在即将召开的会议上再次加息75个基点，那么美联储过去5个月的加息幅度将相当于2015年至2018年加息幅度的总和，随着利率上调至2.25%至2.5%之间，这将更接近美联储对于中性利率的估计。 “现在的问题是，他们会以多快的速度进入限制领域，以及会有多严格。”他写道。通胀见顶迹象再现？随着近期大宗商品价格高位回落，外界正在密切关注通胀见顶的迹象。纽约联储最新三年期通胀预期降至3.6%。作为美联储密切关注的指标之一，密歇根大学五年期通胀预期从6月份的3.1%显著下降至2.8%。牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨（Bob Schwartz）在接受第一财经记者采访时表示，这是美联储依然对通胀保持高度警惕的原因。他认为，除了商品价格以外，需要关注通胀扩散的信号，“火热的房租，再加上服务价格（酒店、娱乐、机票等）的走势往往是易涨难跌，这将是未来通胀变得根深蒂固的风险。” 美国劳工部上周公布的数据显示，6月消费者物价指数（CPI）同比增长9.1%，创1981年以来新高。分项数据显示，虽然商品通胀正在放缓，但服务价格正在以1991年以来的最快速度飙升。与此同时，住房成本压力也在升温，6月份的租金环比上升0.8%，这是自1986年以来最大的月度涨幅。商品价格回落确实带动了短期通胀预期降温。克利夫兰联储最新通胀预测显示，7月美国CPI同比增速将回落至8.95%。与国债通胀保值证券（TIPS）挂钩的衍生品交易调查则显示，7~9月美国CPI将继续保持在8%以上。施瓦茨告诉第一财经，考虑到供应链、服务通胀等因素，他预计本轮通胀见顶回落将非常缓慢，年底CPI依然将会在7%左右。另一方面，考虑到就业市场仍在带来工资的健康增长，通胀压力依然高涨，美联储不太可能在短期内遏制紧缩政策。他认为，目前的情况是，美国经济增长确实已经开始降温，下行风险有所上升，但随着需求与供应正在逐步走向更好的平衡，通胀压力缓解将有望减轻美联储的政策压力。作为本轮通胀的主要推手之一，美国政府正在努力尝试控制油价。美国总统上周出访中东，希望说服海湾国家额外增产以缓解紧张的供需局面。截至周日，美国汽油的平均价格为每加仑4.521美元，较上月创下的高位回落近9%。白宫总国际能源事务特别协调员霍克斯坦（Amos Hochstein）表示，随着美国总统对能源市场的“非常措施”逐渐见效，未来几周汽油价格应继续下跌，预计平均价格会回落到每加仑4美元左右。与此同时，物价飙升使得美国消费者越来越担心自己的财务状况。纽约联储本月发布的最新调查显示，预计将错过最低债务偿还限额的受访者比例环比上升0.2个百分点至11.3%，创2020年疫情以来新高。包括密歇根大学、咨商会在内的统计也显示，消费者信心指数处于年内低位，美国家庭购买耐用品的意愿受到较大影响。瑞银将未来市场前景分为四种情形：“滞胀”、“通货再膨胀”、“软着陆”或“衰退”。最好的情况是“软着陆”或“通货再膨胀”，在上述情形下，均有望实现通胀压力缓和且美国经济将避免衰退。在“滞胀”情景下，顽固的通货膨胀和疲软的增长将推动股票和债券下跌，与上半年走势类似。最糟糕的情况将是经济“衰退”，这可能严重到企业利润的预期发生巨大转变。届时标普500指数可能跌至3300点，较1月高位回落31%，在此情况下，增长冲击将迫使美联储考虑更快地降息。

财股源源2022-07-19

美联储或准备下周加息75基点！一文梳理为何100基点加息被排除

想过度提高利率。美联储理事克里斯托弗•沃勒（Christopher Waller）周四在爱达荷州维克托（Victor）的一次会议上表示：“75个基点的加息已经很激进。” 　　上周之前，官员们曾暗示，他们倾向于本月加息0.75个基点。然而，在周三又一份令人头疼的通胀报告发布后，一些市场人士认为美联储会考虑将通胀率上调一个百分点。　　沃勒补充说：“我们知道这份通胀报告会很难看，事实也的确如此。它比我们想象的更丑陋，”沃勒说。但是，我们不想根据一个数据点制定政策，这是一件很关键的事情。　　美国劳工部（Labor Department）公布，6月份消费者价格指数（cpi）较上年同期上升9.1%，创40年来新高，显示通胀压力在整个经济领域扩大。　　去年，由于经济复苏和政府积极的刺激措施，需求激增。最近，俄罗斯和乌克兰的冲突加剧了供应链中断，推高了能源和大宗商品价格。　　美联储官员在过去的三次会议上加息，第一次加息是在3月份，加息25个基点。随后，5月份和上个月分别上调了0.5和0.75个百分点，这是1994年以来的最大涨幅。自上世纪90年代初开始将联邦基金利率作为主要政策制定工具以来，美联储还没有加息整整一个百分点。　　亚特兰大联邦储备银行行长波斯蒂克周五说，大幅加息可能会导致经济不必要的疲软。　　其他美联储官员则对近期加速加息表示不安。堪萨斯城银行行长埃斯特•乔治上周表示：“快速加息带来的风险是，收紧政策的速度超过了经济和市场的调整速度。” 　　自美联储上月出人意料地加息0.75个基点以来，投资者的反应反映出对经济衰退的担忧日益加剧。石油和大宗商品价格下跌，长期债券收益率下降。　　上周五，密歇根大学（University of Michigan）对消费者长期通胀预期的调查降至一年来的最低水平，这削弱了加息1个百分点的理由。美联储官员密切关注家庭和企业对未来通胀的预期，因为他们相信这种预期可以自我实现。　　“他们可以从这个数据中得到安慰，”美联储前理事劳伦斯•迈耶（Laurence Meyer）说。“这减轻了他们的压力。我认为他们不想在这个月加息100个基点。” 　　上周，富国银行(41.13, 2.39, 6.17%)（Wells Fargo）首席经济学家杰伊•布莱森（Jay Bryson）等人呼吁更大幅度加息。但在上周五，他表示，这个可能性已有所下降。　　如果在即将召开的会议上再次加息75个基点，那么美联储过去5个月的加息幅度将相当于2015年至2018年加息幅度的总和。它将把利率上调至2.25%至2.5%之间，更接近官员们对既不刺激也不限制需求的中性利率的估计。　　官员们正寻求将利率提高到通过减少需求来减缓支出、投资和招聘的水平。富国银行的布赖森说：“他们很快回到了中性水平。”“现在的问题是，他们会以多快的速度进入限制领域，以及会有多严格。”

蛮子2022-07-19

重磅前瞻！衰退呼声再次响起，本周华尔街的赌注越来越大：网飞、特斯拉、推特财报来袭……

下跌了约19.5%。周四，美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示，如果即将发布的经济数据显示消费者支出强劲，他将对加息整整一个百分点持开放态度，但他仍支持0.75%的利率。此前，亚特兰大联储主席博斯蒂克星期三在佛罗里达州圣彼得堡对记者表示，当被问及是否有可能加息整整一个百分点时，“一切都有可能”。不过，周五公布的零售销售数据和通胀预期似乎削弱了一些投资者对本月晚些时候将加息1%的看法。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，市场目前预计本月100个基点波动的可能性为29%；周四上午，这一数字超过了80%。

厉害啦2022-07-18

又到决议前缄默期！“美联储喉舌”重磅定调：本月料加息75个基点

6月CPI公布以来，已有包括美联储理事沃勒、圣路易斯联储主席布拉德、亚特兰大联储主席博斯蒂克等多位美联储官员发表了公开讲话。而这些官员们无论鹰鸽程度如何，相关表态似乎都不倾向于立刻再加码加息幅度，即在7月加息100个基点。 “加息100个基点”预测被泼冷水　　美国劳工部上周三公布的数据显示，美国6月CPI同比涨幅达到了9.1%，创下40年来新高，显示美国通胀压力继续在整个经济领域中蔓延。在这一数据发布后，市场对美联储本月加息100个基点的概率预期，曾迅速发酵至超过七成。　　不过，Nick Timiraos称，虽然一些市场人士认为，在7月26日至27日的会议上美联储政策制定者可能为更大幅度的加息敞开了大门，但在周六开始的缄默期之前，几位美联储官员却不约而同在最新的采访和公开评论中对这一想法泼了冷水。　　一些官员已指出，就在他们以历史上最快的速度加息之际，有迹象表明经济活动正在趋于疲软。美联储理事沃勒（Christopher Waller）上周四在一场会议上就表示，“人们不会想看到利率被过度提高。75个基点的加息幅度本身就已经是巨大的。不要觉得没有达到100个基点（的加息幅度），我们就没有完成工作。” “我们知道这份通胀报告会很难看，事实也的确如此——它比我们想象的更丑陋，”沃勒表示，“但是，我们不想单单根据一项数据就轻易制定政策，这一点很关键。” 　　与沃勒同属于鹰派阵营的圣路易斯联储主席布拉德上周也表示，在6月份CPI高于预期后，他倾向于坚持本月晚些时候加息75个基点，而不是更大幅度的加息。“我认为75个基点有很多优点，它使基准利率大致达到了政策制定者认为的中性水平，”布拉德称。　　此外，亚特兰大联储主席博斯蒂克上周五在佛罗里达州坦帕湾商业杂志主办的论坛上则指出，大幅加息可能会导致经济不必要的疲软。　　其他部分美联储官员则已经对近期加速加息的行动表示不安。在上月会议上投下利率反对票的堪萨斯城联储主席乔治上周表示，“快速加息带来的风险是，收紧政策的速度超过了经济和市场的调整速度。” 　　美联储官员在过去的三场议息会议上已接连宣布加息，第一次是在3月份——加息25个基点；随后，美联储在5月和上月又分别加息了50个和75个基点，单次加息幅度已创下1994年以来之最。自上世纪90年代初开始将联邦基金利率作为主要政策制定工具以来，美联储还没有尝试过单次加息整整1个百分点。　　利率期货市场出现巨量“对赌” 　　根据芝商所美联储观察工具的定价显示，目前利率期货市场预计美联储在本月议息会议上加息75个基点的概率为71.5%，加息100个基点的概率为28.5%。　　有业内人士表示，加息整整一个百分点除了可能加剧经济衰退风险外，也还存在着不少其他弊端，例如可能会让官员解释未来的政策策略变得复杂。　　美联储前理事、目前经营着预测公司LH Meyer的Laurence Meyer就表示，美联储要想一举加息100个基点，最好要找到一个非常合理的理由——例如，官员们必须澄清是什么导致了又一次的政策转变，以及是什么导致他们迈出更加激进的步伐，但他们现在显然没有。　　而如果只是再度加息75个基点，官员们就可以有更多余地发出不同的信号：即表明他们有能力在需求和通胀持续高涨的情况下保持这一历史性的大幅加息速度，也能够在通胀和经济活动放缓的情况下放缓加息速度。　　值得一提的是，在联邦基金利率期货市场上，上周五曾出现了一笔震动市场的大单，这笔交易的方向是“对赌”上周骤然升温的美联储本月加息100个基点的预测。这个2022年10月联邦基金利率期货头寸建立于强于预期的6月份零售销售数据发布后不久，如果美联储本月再加息75个基点，这个头寸就将获利。　　该笔交易成交于纽约时间周五上午8：47，规模达3万份合约，占该期货截至周四总未平仓合约的15%。它相当于每基点价值125万美元，名义价值1500亿美元。这笔交易后，10月合约一度大幅上涨，达到盘中高点。　　上周早些时候，富国银行首席经济学家Jay Bryson等人也曾在CPI数据出炉后呼吁更大幅度的加息，但在上周五Bryson承认这一押注的吸引力已有所下降。他表示，“尽管这一话题的讨论料将被美联储摆上桌面，但要想使加息100个基点的预测获得绝对多数官员的支持，仍有些过于激进。” 　　无论如何，业内人士在本月底美联储议息会议前的相关博弈热度，提前一周多的时间就开始升温，都显露出市场当前对此的高度关注。　　事实上，即便在即将召开的会议上美联储只是再度加息75个基点，其过去5个月的加息幅度也已经将相当于2015年至2018年上轮加息周期幅度的总和——这将使利率上调至2.25%至2.5%之间，更接近官员们对既不刺激也不限制需求的中性利率预估。

小小新新2022-07-18

黄金多头准备好！黄金最新技术分析：若突破这一阻力金价料再大涨近40美元

议上加息100个基点。此外，美联储理事沃勒上周四支持加息75个基点。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，交易员减少了对美联储加息100个基点可能性的押注，目前概率已经从之前的的逾80%降至42%左右。黄金技术前景分析 Panchal表示，金价延续从2021年3月开始的向上倾斜支撑线的反弹走势。相对强弱指标(RSI)呈超卖状况，这也帮助今年自年内低点反弹。上述因素推动金价涨向2021年初以来的多个水平区域，即1721-22美元/盎司附近。 Panchal指出，假如金价突破1722美元/盎司阻力，那么金价可能上探2021年3月至2022年升势的78.6%斐波那契回撤位(接近1760美元/盎司)。若再攻克上述水平，这可能推动金价迅速涨至1787美元/盎司附近的5月份低点。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 另一方面，Panchal表示，上述支撑线，加之RSI超卖，这些因素限制金价跌势在1709美元/盎司附近。在此之后，1700美元/盎司关口也构成短期支撑。如果金价跌破1700美元/盎司，那么就不排除金价跌向2021年初底部1676美元/盎司的可能性。香港时间13:00，现货黄金报1714.73美元/盎司。

tqttier2022-07-18

又到决议前噤声期！“美联储喉舌”放风：7月或再加息75个基点

75个基点的加息是巨大的，”美联储理事沃勒(Christopher Waller)周四在爱达荷州维克托的一次会议上表示。“不要说，‘因为你没有达到100个基点，你就没有完成你的工作。’” 上周之前，官员们曾暗示，他们倾向于本月加息0.75个基点。然而，在周三又一份令人头疼的通胀报告发布后，他们表示会考虑将利率上调一个百分点。 “我们知道这份通胀报告会很丑陋，事实也的确如此。它比我们想象的还要丑陋，”沃勒说。但是，他补充说，“我们不想根据一个数据制定政策，这是一件很关键的事情。” 美国劳工部公布，6月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上升9.1%，创40年来新高，显示通胀压力在整个经济领域扩大。去年，由于经济复苏和政府积极的刺激措施，需求激增。最近，俄罗斯对乌克兰的战争加剧了供应链中断，推高了能源和大宗商品价格。美联储官员在过去的三次会议上加息，第一次加息是在3月份，加息25个基点。随后，5月份和上个月分别上调了0.5和0.75个百分点，这是1994年以来的最大涨幅。自上世纪90年代初开始将联邦基金利率作为主要政策制定工具以来，美联储还没有加息整整一个百分点。亚特兰大联储主席博斯蒂克上周五在佛罗里达州坦帕湾商业杂志主办的论坛上说，大幅加息可能会导致经济不必要的疲软。其他美联储官员则对近期加速加息表示不安。“快速加息带来的风险是，收紧政策的速度快于经济和市场的调整速度，”堪萨斯城联储主席乔治上周说。自美联储上月出人意料地加息75个基点以来，投资者的反应反映出对经济衰退的担忧日益加剧。石油和大宗商品价格下跌，长期债券收益率下降。上周五，密歇根大学对消费者长期通胀预期的调查降至一年来的最低水平，这削弱了加息1个百分点的理由。美联储官员密切关注家庭和企业对未来通胀的预期，因为他们相信这种预期可以自我实现。以市场为基础的未来通胀指标也跌至俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)2月底入侵乌克兰以来的最低水平。 “他们可以从中得到安慰，”前美联储理事Laurence Meyer说。“这减轻了他们的压力。我认为他们不想升息100个基点。” CME集团表示，上周三的通胀报告公布后，投资者和一些分析师开始预计7月份的会议将加息一个百分点，而当天晚些时候利率期货合约暗示加息的可能性为80%。 “市场可能已经超前了，”沃勒周四说。到上周五，市场暗示的可能性已降至30%以下。上周，富国银行(Wells Fargo)首席经济学家Jay Bryson等人呼吁更大幅度加息。但在上周五，他表示，此举的吸引力已有所下降。他说：“这将是摆在台面上的问题，但试图获得共识或绝对多数来投票支持100个基点似乎有点咄咄逼人。” 加息整整一个百分点可能会让官员们解释未来的政策策略变得复杂。“如果你打算升息100个基点，你最好有一个非常好的理由。他们现在没有，”Meyer说。例如，官员们必须澄清是什么导致了另一次转变，以及是什么导致他们保持了更加激进的步伐。如果加息0.75个百分点，官员们就可以发出信号，表明他们有能力在需求和通胀持续高涨的情况下保持这一历史性的大幅加息速度，或者在通胀和经济活动放缓的情况下放缓加息速度。今年晚些时候，官员们可能会在加息多少的问题上面临更困难的决定，特别是如果经济出现更明显的放缓迹象，但通胀仍远高于美联储2%的目标。里士满联储主席巴尔金(Tom Barkin)上周表示，他关注的是将利率提高到高于投资者预期的未来两年通胀水平。他在一次采访中表示：“对我来说，任何25个基点(的变化)都远不如目的地重要。” 高于预期的通胀可能会改变这一目标，使加息速度更快、幅度更高变得更加紧迫。圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)上周五说，他预计到12月前联邦基金利率将从此前预计的3.5%左右升至略低于4%的水平。如果在即将召开的会议上再次加息75个基点，那么美联储过去5个月的加息幅度将相当于2015年至2018年加息幅度的总和。它将把利率上调至2.25%至2.5%之间，更接近官员们对既不刺激也不限制需求的中性利率的估计。官员们正寻求将利率提高到通过减少需求来减缓支出、投资和招聘的水平。“他们很快就回到了中性水平，”富国银行的Bryson说，“现在的问题是，他们会以多快的速度进入限制领域，以及会有多限制。本月接受《华尔街日报》调查的经济学家认为，未来12个月出现经济衰退的可能性为49%。62位受访者中，大多数人预计美联储将在今年年底前将联邦基金利率至少提高到3.25%以上，并在明年之前维持或高于这一水平。大多数人预计美联储将在2023年底前首次降息。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)最近在公开场合表示，如果能源价格继续上涨或供应链瓶颈得不到改善，美联储将更难在不出现衰退的情况下降低通胀。理想的情况是，官员们放慢经济增长的速度，足以给物价压力降温，但又不至于让经济陷入低迷。 “没人能保证我们能做到。”鲍威尔上个月说，“道路变得越来越窄了。”

厉害啦2022-07-18

决策分析：“恐怖数据”远超预期黄金“波动”达10美元美股大幅反弹市场对美联储暴力加息担忧缓解？

斯达克100指数涨0.90%。美联储沃勒和布拉德周四一反常态均表示，更支持在本月利率会议上加息75个基点。布拉德和沃勒表态后，市场对美联储本月加息100个基点的预期迅速降温。周五盘前公布的零售销售数据（俗称“恐怖数据”）显示，美国6月零售销售月率环比升1%，好于预期的升0.8%。表明即使通胀达到创纪录高位，消费者仍在支持零售支出。摩根大通全球市场策略师Mike Bell表示：“自今年年初以来，衰退风险已经上升。如果我们没有得到任何消费者紧缩的信号，也许情况没有人们担心的那么糟糕，但如果我们得到了这一信号，那就衰退风险正在显现。” 美国6月零售数据明显高于预期后，现货黄金波动10美元，截至发稿，现货黄金短线反弹6美元，现报1706.08美元/盎司。全球多数央行倾向于进一步加息，也增加持有黄金的机会成本，黄金ETF持仓持续下降，这令金价短线面临进一步下行风险。周五，截至发稿，美元指数DXY短线走低25点，现报108.17。欧元兑美元EUR/USD走高近30点，报1.0064；英镑兑美元GBP/USD短线走高超30点，现报1.1872。美、布两油短线走低1美元，分别报96.95美元/桶和100.32美元/桶。此前，由于摩根大通和摩根士丹利的Q2财报均不及预期，市场权衡了美联储暴力加息的可能性以及经济衰退的隐忧。周五，富国银行和花旗集团的新一轮银行业绩提供了对经济状况的进一步洞察。花旗集团股价上涨，公司业绩受益于利率上升的环境超出预期。 G Squared Private Wealth首席信息官Victoria Greene周四表示： “我对我们在这种环境下增加收益的能力并不看好。你知道，我不认为这是坏事或悲剧，但我认为不幸的是，在这个财报季，任何收入或利润率的失误都将受到惩罚。”

Dan19772022-07-15

“恐怖数据”意外好于预期！美联储加息100个基点有答案了？

加息100个基点的预期降温。美联储理事沃勒表示，他对7月份加息幅度的基本预期是75个基点，加息100个基点的预期有点超前。沃勒还表示，如果零售销售数据表现良好，说明消费者需求仍然强劲，美联储可以继续紧缩。 2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德也表示，他目前不支持加息100个基点。

Dan19772022-07-15

多头脆弱又试探1700！黄金正迈向四年以来最长周跌势，小心“恐怖数据”致命一击

据“明显强于预期”的情况下，美联储理事沃勒才会改变其“支持加息75个基点”的观点。如果该数据符合预期，对美国消费者来说是件好事，但归根结底，重要的是美联储如何解读这些数据。任何实质性的经济反弹都将推动市场相信美联储加息100个基点是合理的。与此同时，若该数据低于预期，则可能令市场预期维持在加息75个基点。

厉害啦2022-07-15

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