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连涨3年！这只特色ETF凭什么？

游的芯片设计、半导体材料研发，到中游的晶圆代工、封装测试，再到下游的电子产品制造和应用，亚太地区的半导体企业构建了一条强大的产业链生态系统。亚太精选ETF(159687，联接C类021190)标的指数敏锐地捕捉到了这一行业趋势，将这些优质半导体企业纳入其中。其中，权重最大的成分股为来自中国台湾的台积电，占比7.82%。（截至2025.6.30）作为全球最大的代工芯片制造商，台积电近期公布的第二季度财报令市场瞩目，净利润同比大增60.7%，超出市场预期并创下历史新高，这主要得益于人工智能应用领域对半导体需求的激增。公司4月至6月净利润升至3983亿新台币（135.3亿美元），轻松超过了3779亿新台币的市场预期。这一数据不仅彰显了台积电在半导体行业的强大竞争力，也从侧面反映出AI浪潮对半导体产业的巨大推动作用。驱动这一增长的核心引擎来自AI芯片需求爆发——英伟达和AMD的订单增速已超过台积电当前产能，公司预计2025年销售额将增长30%，长期毛利率维持在53%以上。此外，亚太精选指数的权重分布较为分散，除台积电、腾讯控股外其余成分股权重均低于3%，前十大成分股权重合计为29.43%。这种分散的权重结构，有效避免了因个别成分股波动对整体指数造成过大影响。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议） 03 科技进攻+红利打底！亚太精选ETF连涨三年富时亚太精选指数中，半导体龙头企业占据核心地位，为投资组合注入了强大的科技动力。台积电是其第一权重股，三星电子、东京电子、SK海力士、联发科等细分领域龙头共同构成产业链图谱。除科技龙头外，该指数还配置了丰田汽车、腾讯控股、阿里巴巴、三菱集团等业务模式较为成熟的核心企业，这些企业在各自领域内具有较强的竞争力和稳健的长期现金流。这种“科技进攻+红利打底”的双引擎结构，在波动市场中展现出独特优势。作为国内市场唯一跟踪富时亚太低碳精选指数的ETF——亚太精选ETF(159687，联接C类021190)的核心价值在于提供了“一键配置亚太优质资产”的标准化工具。 Wind数据显示，截至2025年7月30日，亚太精选ETF(159687)自2022年底上市以来，2023、2024、2025YTD连续三年实现正收益，2023年至今累计涨幅达44.82%。从工具特性看，亚太精选ETF(159687)的优势体现在： 1.费率结构清晰，管理费率与托管费率处于市场同类较低，管理费0.2%/年，托管费0.5%； 2.交易机制与股票一致，投资者可在交易日内实时买卖，流动性较好，便于根据市场变化调整持仓； 3.持仓透明度高，成分股调整遵循指数规则，投资者可清晰了解底层资产构成。此外，亚太精选ETF价值在于降低了跨市场投资的门槛。个人投资者直接参与亚太多市场投资需面对开户、换汇、信息不对称等多重障碍，而ETF通过基金公司的专业运作，将这些环节标准化。没有证券账户的投资者，有些则会选择通过支付宝等渠道购买场外联接基金。从费率结构看，南方富时亚太低碳精选ETF发起联接A类(021189)更适合长期投资，对于短期持有，C类(021190)更划算一点。从资产配置角度看，达里奥与史文森的智慧共同传递了一个理念：全球化配置是抵御风险、获取长期稳健收益的基石。以沪深300为例，与全球主要市场指数过去10年表现的相关性普遍在0.4以下。亚太地区持续的增长活力、产业生态及科技核心地位，使其在全球资产版图中的战略意义显著提升。巴菲特的转向，富时亚太指数所体现的地域与行业多元结构，正是这一背景的映射。全球资本市场的历史表现，初步验证了区域多元化策略的有效性，这深刻契合诺贝尔奖得主马科维茨的论断：“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。” 在全球格局演进下，构建覆盖不同增长引擎的多元化组合，已成为越来越多资金新的选择。查看完整风险提示：上述内容仅反映当前市场情况，今后可能发生改变，不代表任何投资意见或建议。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买任何基金产品前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇07-31 15:48

科技股上演“AI疯”！A股算力龙头飙上7000亿，英伟达利空突袭！

工艺持续迭代，AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工，布局先进制程的核心资产将有望迎来AI时代的广阔国产替代空间。国盛证券则认为，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。未来随着AI商业化的持续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云计算的黄金10年的强化版，A股AI主线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。

格隆汇07-31 14:38

AI硬件端走强！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476;C:020477)、泰康上证科创板综合指数增强(A:023970;C:023971)多维布局“硬科技”

动驾驶、AI芯片等需求较为旺盛，将推动晶圆代工、封测代工、第三方测试的产能利用率提升。受益于产能利用率的提升，预计2025年下半年的半导体设备订单将主要来自于存储领域。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)、泰康上证科创板综合指数增强(A:023970;C:023971)深度布局“硬科技”产业链，一键共享行业发展红利。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-31 11:48

科创100指数ETF(588030)盘中涨超1%，本月以来规模增长显著，机构：坚定“AI+”与国产化投资主线

代工产业正迎来新一轮增长周期。国内两大晶圆代工龙头中芯国际和华虹公司呈现明显的价格企稳回升态势。中金公司预计，2025年下半年半导体制造代工领域的产能利用率将维持较高水平。模拟芯片、传感器芯片、自动驾驶、AI 芯片等需求较为旺盛，将推动晶圆代工、封测代工、第三方测试的产能利用率提升。受益于产能利用率的提升，预计2025年下半年的半导体设备订单将主要来自于存储领域。规模方面，科创100指数ETF本月以来规模增长5352.38万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/12。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创100指数ETF最新融资买入额达1463.99万元，最新融资余额达1.75亿元。截至7月30日，科创100指数ETF近1年净值上涨60.00%，指数股票型基金排名265/2941，居于前9.01%。从收益能力看，截至2025年7月30日，科创100指数ETF自成立以来，最高单月回报为27.67%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为37.87%，上涨月份平均收益率为8.57%，历史持有1年盈利概率为62.33%。截至2025年7月30日，科创100指数ETF近3个月超越基准年化收益为11.44%。截至2025年7月25日，科创100指数ETF近1个月夏普比率为1.61。回撤方面，截至2025年7月30日，科创100指数ETF今年以来相对基准回撤0.20%。回撤后修复天数为108天。费率方面，科创100指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年7月30日，科创100指数ETF近1月跟踪误差为0.012%，在可比基金中跟踪精度较高。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为百济神州(688235)、睿创微纳(688002)、华虹公司(688347)、泽璟制药(688266)、翱捷科技(688220)、中科飞测(688361)、安集科技(688019)、纳芯微(688052)、芯源微(688037)、国盾量子(688027)，前十大权重股合计占比22.99%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-31 10:57

冠石科技：7月17日接受机构调研，宝盈基金、东方财富证券等多家机构参与

体芯片制造领域，能够满足多类晶圆设计、晶圆代工企业的采购需求，以及先进半导体芯片封装、半导体器件等产品的应用需求。公司深耕显示行业，未来将立足于现有业务，通过技术研发创新、产品结构升级、销售渠道拓展等方式进一步做大做强半导体显示器件主业。同时，公司将通过光掩膜版制造项目的实施正式进军半导体上游原材料相关领域，新建成熟制程半导体光掩膜版产能，在不断丰富自身产品矩阵的同时实现业务结构的全面升级，打破现有业务的增长瓶颈，分散经营风险，增强公司的核心竞争力和持续经营能力，为未来跨越式发展打下良好基础，符合公司中长期发展战略。冠石科技（605588）主营业务：半导体显示器件及特种胶粘材料的研发、生产和销售。冠石科技2025年一季报显示，公司主营收入3.37亿元，同比上升22.32%；归母净利润-936.43万元，同比下降189.55%；扣非净利润-1195.48万元，同比下降234.9%；负债率64.04%，投资收益25.79万元，财务费用888.64万元，毛利率5.77%。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星07-30 19:39

午评：沪指微跌0.08%、创业板指涨0.92%，医药股飙升，芯片股活跃，农药及保险股调整

些瓶颈，亟待突破。建议重点关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备两个细分环节。算力硬件股活跃 PCB、光模块等算力硬件股继续活跃，中际旭创续创历史新高，长芯博创、新易盛、天孚通信、德科立、太辰光等跟涨。点评：高盛预计，2025年、2026年800G光模块销量将分别达到1990万和3350万单位，较此前预测分别上调10%和58%；市场规模方面，预测2025年和2026年光模块市场总值预计分别达到127.3亿和193.7亿美元，同比增长60%和52%，显示出强劲的增长轨迹。乳业板块走强乳业等三胎概念走强，阳光乳业、诺邦股份涨停，贝因美、爱婴室、骑士乳业、西部牧业、太湖雪、孩子王等跟涨。点评：消息面上，国家育儿补贴制度实施方案7月28日公布。育儿补贴制度从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元，发放补贴至婴幼儿年满3周岁。机构观点信达证券：牛市主升浪来临信达证券认为，政策和资金推动，牛市主升浪来临。随着下半年政策预期增多，股市逐渐对当期盈利脱敏，股市结构性赚钱效应已经接近1年，后续居民资金大概率会逐渐增加，股市大概率已经进入主升浪。主升浪期间，出现利空（比如之前的地产数据走弱）股市往往反应得会比较快，而大部分利多情况（雅鲁藏布江下游水电工程、反内卷政策等），股市都会积极反应。8月市场可能会在中美关税谈判进展、8月下旬中报披露密集期存在小幅波动，但预计较难改变牛市主升浪的趋势。招商证券：赚钱效应积累强化资金信心招商证券认为，今年A股三轮行情增量资金结构不同：一季度科技股行情，融资资金、散户是主力；4月触底震荡，私募基金、外资逆势主导；近两周外资ETF净流入扩大，表明外资可能有流入。往后去看，弱美元环境叠加国内政策积极发力改善市场预期，若PPI能够回升进一步带动盈利预期改善，将坚定外资回流信心。近期国内外AI算力动态及趋势方面，整体来看，随着政策加码与产品落地提速，AI产业下半年有望进入“算力驱动”阶段，国内芯片与基础设施建设将逐步起行情。自主可控、垂直整合趋势强化，重点方向包括算力硬件、本土大模型生态和产业级应用平台的系统协同发展。东方证券：产业叙事仍是主流投资思维东方证券认为，市场结构性牛市氛围浓厚，预计仍会持续延续。整体来看，近期市场走势呈现多头主导态势，随着市场赚钱效应在热点板块间积累，资金流入也呈加速态势，除了泛科技外，反内卷叙事逻辑加强，传统周期行业也面临底部反弹，产业叙事仍是主流投资思维，短期继续围绕有色、通信、创新药、军工、游戏等轮动。

金融界07-29 11:47

科创100ETF华夏(588800)上涨近1%，云端AI芯片有望突破480亿美元规模

进，带动龙头公司季度业绩环比增长明确。晶圆代工龙头或开启涨价，2-3季度业绩展望乐观，先进制程的边际变化持续催化。端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一二季度业绩已体现高增长，叠加2季度末3季度初AI眼镜密集发布，后续展望乐观。 ASIC公司收入增速逐步体现，Deepseek入局助力快速发展。CIS受益智能车需求及龙头手机新品发布带动需求迭升。模拟板块市场复苏信号已现，2季度业绩增速喜人。设备材料板块，国产光刻机推进速度持续加快，产业后续或将存在重大催化。其他核心设备方面头部厂商2025Q1及部分Q2业绩预告表现亮眼，同时国产替代持续推进+行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。科创100ETF华夏（588800）紧密跟踪的科创100指数，是科创板第一只，也是唯一一只中盘风格指数，聚焦高成长科创黑马，重点覆盖半导体、医药、新能源三大行业。（场外联接A类：020291/C类：020292) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-29 10:38

特斯拉联手三星签165亿美元AI芯片大单，马斯克亲自督产，产业升级提速

芯片设计进行制造的。该公司是全球第二大晶圆代工企业，仅次于台积电（TSMC）。三星早在4月便表示，计划在其晶圆代工业务中启动2纳米芯片的量产，并争取获得下一代技术的大订单。在半导体领域，纳米尺寸越小，晶体管设计越紧凑，性能与效率也越强。韩国媒体还报道，美国芯片制造商高通（Qualcomm）可能也会使用三星的2纳米技术下订单。三星预计将于本周四公布财报，并预计第二季度利润将腰斩。此前有分析师向CNBC表示，令人失望的业绩展望主要由于其代工业务订单疲软，以及公司在AI内存需求方面难以抢占市场。在高带宽内存（HBM）芯片领域，三星已经落后于竞争对手SK海力士与美光。HBM是用于AI芯片的先进内存技术。 SK海力士目前是美国AI巨头英伟达的主要HBM芯片供应商。而据韩国媒体报道，尽管三星正致力于使其最新版本的HBM芯片通过英伟达认证，但相关计划预计将推迟至至少9月之后。

丰雪鑫9907-29 02:17

澜起科技冲击A+H双重上市！专注于高速互连芯片，2023年业绩下滑

额合计超90%。公司的供应商主要包括晶圆代工厂、封装测试服务提供商及产品必要组件提供商。报告期内，公司向前五大供应商的采购额占比分别为89.4%、68.0%、77.8%及80.0%。未来，如果公司与供应商之间的合作遭遇延误、中断、地缘政治变化、产能限制等问题，那么公司的经营可能会受到负面影响。此外，澜起科技在报告期内累计分红约11.23亿元。 03 行业集中度较高，澜起科技的市场份额为36.8% 随着现代数据基础设施的发展，互连在数据传输中发挥着越来越重要的作用。在AI时代，尤其是大模型爆发式发展以来，数据中心和服务器对于高速互连的需求呈指数级增长，直接拉动高速互连芯片市场扩容。 AI围绕三大支柱重塑了系统设计：算力、存力、运力，每个支柱在AI时代均发挥着至关重要的作用。在这三大支柱中，运力已成为系统功能的基石，实现不同组件之间的顺畅通信及协调。互连需要全面的解决方案，不仅要解决数据进出内存的问题，还要实现服务器内部、机架级服务器之间以及集群之间整个系统基础架构的顺畅通信。由此推动了高速互连芯片的发展。按技术类别区分，高速互连芯片主要分为三大类：内存互连芯片、PCIe/CXL互连芯片和以太网及光互连芯片等。其中，内存互连芯片包括内存接口及模块配套芯片，主要用于提升内存数据访问的速度及可靠性； PCIe/CXL互连芯片包括PCIeRetimer、PCIeSwitch、CXLMXC、CXLSwitch等芯片，主要用于数据中心和服务器单机多卡连接、内存池化、内存扩展等；以太网及光互连芯片包括EthernetRetimer/Switch、oDSP、NIC、硅光芯片等，主要用于数据中心集群组网等长距离、高带宽的互连方案。产业生态，来源：招股书高速互连芯片以服务器领域为主要应用场景，在PC领域也有部分应用。 2024年全球高速互连芯片市场规模为154亿美元，预计将在2030年进一步将增长至490亿美元，年均复合增长率为21.2%；其中，中国市场成为增速最快的细分市场之一，2024年其市场规模占全球约为25%，2030年预计提升至30%，市场占比增长的主要原因为未来中国AI服务器需求增速预计将高于全球。其中，内存互连芯片市场规模相对较小，但是预计未来增速最快。高速互连芯片市场规模，来源：招股书竞争格局方面，内存互连芯片市场的主要厂商稳定在三家，市场竞争份额高度集中，目前前三大厂商合计市场份额超过90%。这些企业凭借长期技术积累、对行业标准的理解以及多年的产品设计及产业化经验，已形成技术壁垒。根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计算，澜起科技是全球最大的内存互连芯片供应商，2024年占据36.8%的市场份额。行业内其他参与者还包括瑞萨电子、Rambus等。内存互连芯片市场排名，来源：招股书总体而言，澜起科技所处的高速互连芯片行业具备周期成长的属性，一方面将受益于AI的需求增量，另一方面仍然存在周期性波动。未来，公司能否持续绑定核心客户、拓展新客户，在行业的周期中保持稳健经营，格隆汇将保持关注。

格隆汇07-28 18:10

7月28日证券之星午间消息汇总：事关并购重组！16家公司最新发声

些瓶颈，亟待突破。建议重点关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备两个细分环节。 2、华泰证券研报表示，AI随着海外互联网大厂Token放量加速，市场对推理带来的算力需求预期，逐步消化。华泰证券认为，市场对于全球算力需求仍存在较大的预期差。伴随全球大型算力集群的落地，模型新架构的不断探索，预训练与后训练Scaling Law的持续推进，未来训练端算力需求仍有较大增长空间，长期看好AI算力需求的持续增长。 3、国泰海通证券研究指出，AI在证券投研及投顾、银行信贷和营销渠道、保险代理人赋能、小微商户点餐及营销、消费金融风控及客服等场景逐步落地，未来空间广阔。

证券之星07-28 11:47

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