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美元指数下跌0.72%至97.919，欧元英镑强势反弹
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0指数创历史新高（8884.92点）。日元升值因日本央行暗示可能在2025年加息，瑞士法郎和瑞典克朗因避险需求增强而走强。经济驱动因素分析美元下跌的主要驱动因素包括美国经济数据降温和美联储政策预期调整。5月核心CPI降至2.4%，为近一年最低，PPI环比仅涨0.1%，显示企业吸收关税成本，通胀压力减弱。美国上周初请失业金人数升至24.2万，续请人数达187万，为2021年底以来最高，表明劳动力市场冷却。美联储主席鲍威尔6月12日表示：“经济数据支持稳健增长，但通胀放缓为政策调整提供了空间。”此外，30年期美债拍卖需求强劲，10年期美债收益率跌破4.4%（至4.35%），削弱美元吸引力。地缘政治风险（美伊紧张关系）推高避险资产需求，黄金涨1%至2675.50美元/盎司，原油（WTI 7月期货）反弹至68.04美元/桶，进一步压低美元。市场影响与展望美元指数跌破98关口提振美股和全球风险资产，标普500涨0.38%至6045.26点，纳指涨0.24%至19662.49点，逼近历史高位。科技股如英伟达（涨1.52%）和微软（涨1.32%）受益于降息预期和AI热潮，但波音因787空难暴跌4.81%。欧元区和英国股市表现分化，STOXX 600跌0.33%，而英国富时100涨0.23%创历史新高。国际货币基金组织首席经济学家皮埃尔-奥利维耶·古兰恰斯6月10日表示：“美元走弱可能刺激新兴市场，但美联储需警惕关税引发的通胀风险。”市场预计，美元短期内可能在96-98区间震荡，若美联储9月降息，美元可能进一步承压至95以下。编辑总结美元指数6月12日下跌0.72%至97.919，创三年来新低，受温和通胀、就业市场降温和美联储降息预期升温推动。欧元和英镑领涨，反映欧洲经济复苏和避险需求增强。美债收益率回落和地缘政治风险进一步削弱美元吸引力，提振美股和黄金、原油等资产。美联储6月17-18日会议料维持利率不变，但年内两次降息预期增强，美元短期或继续承压。市场需关注美联储对关税和通胀的最新评估，以及全球央行政策分化对汇率的影响。投资者应警惕美元进一步下跌对新兴市场和全球资产配置的潜在影响，同时关注地缘政治和贸易谈判进展。 2025年相关大事件 2025年6月12日：美元指数跌0.72%至97.919，创三年来新低，欧元涨0.80%至1.1578，英镑涨0.36%至1.3596，市场对美联储9月降息预期升至85%。 2025年6月11日：美国5月核心CPI降至2.4%，PPI环比涨0.1%，通胀放缓推动美债收益率回落，美元跌破98关口。 2025年5月30日：美国初请失业金人数升至24.2万，续请人数达187万，劳动力市场降温，美元指数单周跌1.2%。 2025年5月15日：30年期美债拍卖需求强劲，海外买家占比创2024年新高，10年期收益率跌至4.45%。 2025年4月10日：特朗普施压鲍威尔降息1个百分点，美元指数盘中跌破99，引发市场波动。专家点评 2025年6月12日，摩根士丹利分析师Michael Wilson表示：“美元下跌反映通胀降温和降息预期，短期内可能跌向96，但美联储对关税的谨慎态度将限制跌幅。”（来源：摩根士丹利研究报告） 2025年6月12日，高盛分析师Jan Hatzius指出：“美元走弱提振美股和新兴市场资产，但若美联储推迟降息，美元可能在98附近企稳。”（来源：高盛市场评论） 2025年6月11日，Wedbush Securities分析师Daniel Ives评论：“美元下跌为科技股提供支撑，英伟达和微软表现强劲，但地缘政治风险可能引发市场回调。”（来源：Wedbush投资简讯） 2025年6月10日，国际货币基金组织首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas表示：“美元走弱对全球贸易有利，但需警惕美国关税政策可能引发的通胀反弹。”（来源：IMF经济展望报告） 2025年6月12日，Citi分析师Andrew Hollenhorst认为：“美元指数跌破98反映市场对美联储政策的乐观预期，但9月降息前可能在97-98区间震荡。”（来源：Citi市场观察）来源：今日美股网
今日美股网06-14 00:11
丰田、斯巴鲁、马自达股价齐跌：日本汽车股承压
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美国市场，约60%的销量来自北美，近期日元升值对其出口利润构成压力。马自达汽车股价下跌3.1%，收于每股约1100日元，受认证丑闻和国内销量疲软影响。马自达首席执行官丸本明表示：“我们正与监管机构合作，恢复市场信任，同时加速电动车转型。”两家车企均面临芯片短缺和原材料成本上升的挑战，短期内盈利能力承压。股价表现对比公司 6月13日跌幅收盘价（日元） 2025年迄今表现丰田汽车 2.1% 1850 -10.5% 斯巴鲁 3.8% 2600 -8.2% 马自达汽车 3.1% 1100 h-12.3% 上表显示，斯巴鲁跌幅最大，反映其对北美市场的依赖使其更易受外部风险影响。丰田汽车尽管跌幅较小，但年内表现不佳，受到认证丑闻和关税威胁的双重打击。马自达的跌幅居中，国内市场疲软是其主要压力来源。下跌驱动因素日本汽车股下跌受多重因素驱动。首先，美国总统特朗普提议对加拿大和墨西哥汽车征收25%关税，对日本车企构成直接威胁，丰田和斯巴鲁在北美的生产和销售占比较高。其次，日元升值至145兑一美元，削弱了出口企业的盈利能力。第三，认证丑闻持续发酵，涉及丰田、斯巴鲁和马自达的多款车型被暂停交付，损害了市场信任。此外，全球经济放缓导致汽车需求疲软，尤其是中国市场，丰田和马自达在华销量分别下降5%和8%。OPEC+限产政策推高的油价也间接影响消费者购车意愿，新能源汽车转型压力进一步加剧。编辑总结日本汽车股的集体下跌反映了外部风险与内部挑战的叠加效应。美国关税威胁和日元升值直接压缩了车企的盈利空间，而认证丑闻进一步削弱了市场信任。丰田、斯巴鲁和马自达需加速电动车布局并优化供应链，以应对全球需求波动和地缘政治风险。短期内，汽车股可能继续承压，投资者需密切关注北美贸易政策和日本国内监管进展，以判断市场底部。 2025年大事件 6月4日：丰田汽车宣布以4.7万亿日元私有化丰田工业，引发市场震动，丰田股价单日下跌13%。 5月30日：日经225指数因汽车和科技股上涨1.88%，丰田汽车和马自达分别上涨3.91%和3.28%，受电动车投资利好提振。 4月11日：日经225指数暴跌2.96%，受美中贸易战升级和日元升值影响，斯巴鲁和马自达汽车股价分别下跌4.5%和3.7%。 3月13日：日经225指数微跌0.03%，汽车股表现不佳，尼桑汽车下跌3.92%，马自达下跌1.58%。 2月21日：日经225指数下跌1.24%，丰田汽车和马自达分别下跌1.63%和1.58%，受全球需求担忧拖累。国际投行专家点评 2025年6月5日，摩根士丹利汽车行业分析师Adam Jonas表示：“日本车企面临多重挑战，美国关税和日元升值可能削减20%的出口利润，丰田需加速电动车战略以维持竞争力。”——来源：摩根士丹利研究报告 2025年6月3日，高盛首席亚洲策略师Timothy Moe指出：“斯巴鲁和马自达的股价波动反映了市场对北美需求的担忧，短期内建议投资者观望。”——来源：高盛市场简讯 2025年5月28日，巴克莱银行分析师Tom Narayan评论：“认证丑闻对日本汽车股的打击可能持续至年底，丰田的整改措施将是关键。”——来源：巴克莱投资报告 2025年5月15日，瑞银汽车行业专家Colin Langan表示：“日元升值和原材料成本上升对斯巴鲁的盈利影响尤为显著，需关注其供应链优化进展。”——来源：瑞银官网 2025年4月10日，花旗集团分析师Arifumi Yoshida称：“马自达在中国市场的表现不佳可能拖累其全年盈利，需加速本地化生产以降低关税风险。”——来源：花旗研究报告来源：今日美股网
今日美股网06-14 00:11
亚洲股市因以色列空袭伊朗暴跌布伦特原油飙升至73.56美元
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法郎兑美元升值0.4%至0.8072，日元升值0.3%至143.06。Corpay首席市场策略师卡尔·施莫塔（Karl Schamotta）表示：“交易员因伊朗空袭消息迅速转向避险资产，但攻击规模尚不明朗，市场反应仍相对有限。” 地缘政治风险与市场反应以色列宣布进入紧急状态，称其空袭为针对伊朗核计划的“预防性打击”，并预期德黑兰将以导弹和无人机进行报复。伊朗国家媒体Nour News报道，德黑兰东北部传出爆炸声。美国官员确认以色列单独行动，未获美国支持。市场担忧中东紧张局势升级可能扰乱全球石油供应，OPEC成员国伊朗的原油出口面临风险。以下表格对比了主要资产的日内表现：资产 6月13日价格日内变化驱动因素布伦特原油 73.56美元/桶 +3.6% 供应中断担忧现货黄金 3419美元/盎司 +1.0% 避险需求瑞士法郎（美元/瑞郎） 0.8072 +0.4% 避险货币需求日元（美元/日元） 143.06 +0.3% 避险货币需求特朗普政府试图与伊朗达成核协议，但谈判陷入僵局。美国和伊朗原定6月15日在阿曼举行第六轮核谈，市场对谈判前景愈发悲观。伊朗外交部长阿米尔-侯赛因（Amir-Hossein Ghazizadeh）表示：“以色列的侵略行为将迫使伊朗重新评估谈判立场。” 未来走势与投资策略地缘政治风险将继续主导市场，短期内伊朗的回应将决定避险资产的持续动能。若冲突升级，布伦特原油可能突破75美元/桶，现货黄金或挑战3500美元/盎司的历史高点。股市方面，标普500（如上方的金融卡片所示，SPY当前价格为603.75美元）可能进一步承压，尤其是科技股。瑞银（UBS）全球首席投资官马克·哈菲勒（Mark Haefele）表示：“中东局势的不确定性将加剧市场波动，投资者应增持黄金和瑞士法郎以对冲风险。” 长期来看，特朗普的贸易政策和美联储降息路径将影响市场信心。市场预期6月18日美联储会议可能确认年内降息，利好避险资产，但美元走强可能限制日元和瑞郎的涨幅。投资者需关注伊朗的报复行动及核谈进展，以调整资产配置。编辑总结以色列对伊朗的空袭引发亚洲股市暴跌，布伦特原油和现货黄金价格飙升，瑞士法郎和日元等避险资产走强。地缘政治风险叠加特朗普贸易政策的不确定性加剧了市场波动。短期内，伊朗的回应和中东局势将主导市场情绪，长期走势则取决于美联储政策和全球经济环境。投资者应优先配置避险资产，同时密切关注关键事件进展以应对潜在风险。 2025年相关大事件 6月13日：以色列空袭伊朗，布伦特原油涨3.6%至73.56美元/桶，现货黄金涨1%至3419美元/盎司，标普500迷你期货跌1.5%。 5月31日：伊朗宣布加速铀浓缩活动，市场担忧核谈判破裂，原油价格单日上涨2.8%。 4月15日：特朗普对欧盟加征25%关税，全球股市下跌，标普500指数创三周低点。 3月10日：美联储降息预期升温，美元指数跌至97.50，黄金突破3300美元/盎司。国际投行与专家点评卡尔·施莫塔（Karl Schamotta，Corpay首席市场策略师，6月13日）：“伊朗空袭消息引发避险交易，但攻击规模尚不明朗，市场反应可能有限。” 来源：路透社马克·哈菲勒（Mark Haefele，瑞银全球首席投资官，6月12日）：“地缘政治风险推高避险资产需求，黄金和瑞郎是当前首选配置。” 来源：彭博社查鲁·查纳纳（Charu Chanana，Saxo Capital Markets首席货币策略师，6月13日）：“中东冲突升级可能推高油价和金价，股市短期内将承压。” 来源：金融时报简·弗利（Jane Foley，荷兰合作银行外汇策略主管，6月12日）：“瑞士法郎和日元的避险属性在当前局势下被强化，但美元走强可能限制其涨幅。” 来源：CNBC 阿米尔-侯赛因（Amir-Hossein Ghazizadeh，伊朗外交部长，6月13日）：“以色列的行动将迫使伊朗采取必要措施，核谈判前景不容乐观。” 来源：伊朗国家通讯社来源：今日美股网
今日美股网06-14 00:10
布伦特原油飙升7.63%至74.65美元因以色列空袭伊朗
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法郎兑美元升值0.4%至0.8072，日元升值0.3%至143.06。以下表格对比了主要资产的日内表现：资产 6月13日价格日内变化驱动因素布伦特原油 74.65美元/桶 +7.63% 供应中断担忧 WTI原油 73.42美元/桶 +7.91% 地缘政治风险现货黄金 3419美元/盎司 +1.0% 避险需求瑞士法郎（美元/瑞郎） 0.8072 +0.4% 避险货币需求 Phillip Nova高级市场分析师普里扬卡·萨赫德瓦（Priyanka Sachdeva）表示：“伊朗宣布进入紧急状态并准备报复，可能波及邻近产油国，推高供应风险。”社交媒体X上的帖子显示，油价上涨引发能源股关注，如埃克森美孚（XOM）盘前走强。未来走势与投资策略油价未来走势取决于伊朗的报复行动及中东局势演变。若冲突升级至霍尔木兹海峡受阻，布伦特原油可能飙至100美元/桶以上。瑞银（UBS）分析师乔瓦尼·斯陶诺沃（Giovanni Staunovo）表示：“OPEC+的备用产能可缓解部分供应压力，但若伊朗300万桶/日的产量受损，油价将大幅上涨。”长期来看，特朗普的贸易政策及美联储6月18日会议的降息信号将影响油价。IG市场分析师托尼·西卡莫尔（Tony Sycamore）警告：“风险情绪恶化可能导致股市进一步下跌，投资者应增持黄金和瑞郎对冲风险。”投资者需关注美伊6月15日阿曼核谈及伊朗的军事反应，以评估油价和市场的长期影响。编辑总结以色列空袭伊朗引发油价暴涨，布伦特原油和WTI分别上涨7.63%和7.91%，反映市场对中东供应中断的担忧。股市暴跌，黄金和避险货币走强，凸显地缘政治风险对全球市场的冲击。短期内，伊朗的报复行动将决定油价走势，长期则受美联储政策和贸易局势影响。投资者应优先配置避险资产，同时密切关注核谈和中东动态以优化投资组合。 2025年相关大事件 6月13日：以色列空袭伊朗核设施，布伦特原油涨7.63%至74.65美元/桶，WTI涨7.91%至73.42美元/桶，标普500期货跌1.5%。 5月31日：伊朗加速铀浓缩，市场担忧核谈判破裂，布伦特原油单日上涨3.2%。 4月15日：特朗普对欧盟加征25%关税，全球股市下跌，原油价格因避险情绪上涨2.5%。 3月10日：美联储降息预期升温，美元指数跌至97.50，油价受避险需求支撑突破70美元/桶。国际投行与专家点评索尔·卡沃尼克（Saul Kavonic，MST Marquee高级能源分析师，6月13日）：“除非伊朗报复地区油气基础设施，否则供应不会立即受损，但风险溢价已显著上升。” 来源：Business Standard 普里扬卡·萨赫德瓦（Priyanka Sachdeva，Phillip Nova高级市场分析师，6月13日）：“伊朗的报复可能波及邻近产油国，推高供应中断风险。” 来源：Business Standard 托尼·西卡莫尔（Tony Sycamore，IG市场分析师，6月13日）：“中东冲突升级重创风险情绪，投资者应减少风险敞口。” 来源：Business Standard 乔瓦尼·斯陶诺沃（Giovanni Staunovo，瑞银分析师，6月12日）：“OPEC+备用产能可缓解短期供应压力，但伊朗产量若受损，油价将大幅上涨。” 来源：路透社菲尔·弗林（Phil Flynn，Price Futures Group高级分析师，6月13日）：“地缘政治风险仍高，油价波动将持续依赖中东局势的进展。” 来源：路透社来源：今日美股网
今日美股网06-14 00:10
美元兑日元跌0.4%，石破茂强硬表态：不急于与特朗普达成贸易协议
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是汽车和电子行业。日经225指数近期因日元升值承压，4月以来累计下跌2.8%。中金公司分析师丁瑞指出，石破茂的政策倾向于“日元边际升值、财政收紧”，可能导致日本资产价格波动加剧。同时，日元升值降低了进口成本，有助于缓解日本国内能源和食品价格压力。石破茂此前表示：“日元升值带来的进口价格下降是积极因素。”然而，市场对美日谈判前景的担忧可能持续推高避险需求，进一步支撑日元。全球贸易格局下的日本策略在全球贸易紧张局势加剧的背景下，日本正通过多元化策略应对美国压力。石破茂表示，日本将加强与东盟和欧盟的合作，巩固自由贸易体系。此外，日本近期提出以破冰船技术等高附加值产业为筹码，寻求在谈判中换取美国在关税上的让步。然而，彭博社评论称，日本在汽车和农业领域的妥协风险较高，可能影响石破茂政府的国内支持率，目前其内阁支持率仅为30%。日本央行前行长白川方明警告，类似“广场协议”的汇率干预对日本经济无益，需谨慎应对美国压力。编辑总结美元兑日元汇率的下跌反映了市场对日美贸易谈判不确定性的担忧，以及日元避险属性的增强。石破茂的强硬立场展现了日本在捍卫国家利益上的决心，但也增加了谈判僵局的风险。短期内，日元升值可能继续对日本出口企业构成挑战，同时为进口成本带来缓解。投资者需关注日美谈判的进展、美国经济数据以及日本国内政策调整，以评估汇率和市场的下一步走势。长期看，日本需在全球贸易格局中寻求平衡，以应对外部压力与内部经济需求的双重挑战。 2025年相关大事件 2025年6月5日：日本财务省发布报告，美元兑日元跌至142.50，创年内新低，市场预期日本央行可能干预以稳定汇率。 2025年4月17日：日美贸易谈判首轮在华盛顿举行，双方未达成实质进展，日本经济再生大臣赤泽亮正称后续谈判“充满挑战”。 2025年4月14日：石破茂在国会表示，日本不会在贸易谈判中仓促妥协，排除对美国加征报复性关税的可能性。 2025年2月8日：石破茂访美，与特朗普会晤，同意增加日本从美国进口液化天然气（LNG），以缓解对美贸易顺差。专家点评 Masaaki Shirakawa，2025年4月，国际清算银行前主席：“日本应避免重蹈广场协议覆辙，汇率干预需谨慎，以免对经济造成长期损害。石破茂的强硬态度有助于维护日本立场，但需警惕谈判僵局对市场的冲击。”（来源于21财经专访） Janet Yellen，2025年4月，美国财政部长：“日美贸易谈判需要更多时间达成共识，汇率问题不应成为核心障碍，双方应聚焦公平贸易。”（来源于彭博社采访） Tetsuo Saito，2025年4月，日本经济产业省顾问：“日元升值短期内对出口企业不利，但长期看有助于日本经济结构调整，减少对出口依赖。”（来源于日经新闻评论） Laura Tyson，2025年3月，加州大学伯克利分校经济学家：“日本的谈判策略显示其不愿重演历史上的被动角色，但美国在关税问题上的强硬态度可能延长谈判时间。”（来源于CNBC分析） Rui Ding，2025年2月，中金公司日本研究负责人：“石破茂的政策倾向于日元升值和财政收紧，这可能导致日本资产价格波动加剧，投资者需关注汇率与股市的联动效应。”（来源于中金公司研究报告）来源：今日美股网
今日美股网06-13 00:11
重大尾部风险：中东局势突然升级！特朗普威胁单边关税，今日市场爆点不止PPI
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经典的避险资产受到了提振。瑞士法郎和日元升值，推动美元兑这两种货币下跌约0.6%，美元下滑0.3%，接近自2022年以来的最低水平。黄金保持在3,350美元左右。当天晚些时候，市场将关注生产者通胀报告，因为其中一些组成部分将进入美联储首选的通胀指标——个人消费支出指数（PCE）。周三的消费者指数保持了美联储在9月降息25个基点的预期，但只有在政策制定者评估关税如何影响实际经济之后才会采取行动。 “我猜测这可能是两者的结合。因此，美联储等待并观察情况的发展，而不是急于降息是有道理的，”AMP Capital投资策略主管兼首席经济学家Shane Oliver表示。
欧罗巴06-12 18:32
摩根士丹利：日本长期国债吸引外国投资者，供应调整节奏成焦点
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日本国债更具吸引力。然而，投资者需警惕日元升值风险，2025年初日元升值8%，可能削减回报。日本央行政策调整的影响日本央行（BoJ）逐步退出负利率政策（NIRP）和收益率曲线控制（YCC），导致国债收益率波动加剧。2024年3月，央行允许10年期国债收益率更自由波动，6月5日标售显示需求强劲，中标倍数达3.66。然而，长期国债需求疲软，30年期国债收益率波动率达22%，创历史新高。摩根士丹利分析，央行减少购债和财政赤字扩大可能进一步推高收益率，但短期内外国投资者仍受益于高收益差。全球市场风险与日元波动全球债券市场的不确定性对日本国债投资构成挑战。美国10年期国债收益率升至4.5%，受特朗普关税政策影响，投资者对美债信心下降，部分资金流向日本国债。日元升值和全球高利率环境可能导致资本回流日本，影响外国投资者的回报。社交媒体X上，@GlobalMoneyAI警告，全球对政府债务可持续性的担忧可能加剧市场波动。投资者需关注日本财务省的发行调整和全球政策变化。编辑总结日本长期国债因供应充裕和收益率上升对外国投资者吸引力增强，摩根士丹利指出其价值潜力，但日本财务省的发行调整节奏仍不明朗。外国投资者通过无对冲策略获取高收益，但需警惕日元升值和全球债券市场波动风险。日本央行的政策调整推高了收益率波动率，短期内利好投资，但长期供应过剩可能导致市场不稳定。投资者应密切关注日本财务省的发行计划和全球宏观环境的变化，以优化投资决策。 2025年相关大事件 2025年6月7日：日本30年期国债标售投标倍数降至2.92，创2023年以来新低，收益率跌至2.875%，反映超长期债券需求疲软。 2025年6月5日：日本10年期国债标售中标倍数升至3.66，收益率下行至1.48%，显示短端需求回暖。 2025年5月28日：日本40年期国债收益率达3.689%历史新高，30年期为2.914%，引发市场对资本回流的担忧。 2025年4月14日：Norinchukin银行宣布增加日本国债投资，称其因通胀和高利率更具吸引力。 2025年3月11日：摩根士丹利发布报告，预计日本国债供需失衡将推高长期收益率，吸引外国投资者。国际投行与专家点评 2025年6月11日，摩根士丹利全球宏观策略主管Matthew Hornbach：日本长期国债的充裕供应为外国投资者提供了价值机会，但日本财务省需减少发行以稳定市场，预计收益率将持续温和上升。（来源：彭博电视采访） 2025年6月10日，Amundi发达市场研究主管Guy Stear：日本国债收益率上升对无对冲投资者具吸引力，但日元升值可能削减回报，建议关注短端债券。（来源：CNBC报道） 2025年6月9日，瑞银分析师Chris Burnside：日本国债市场波动性增加，外国投资者需谨慎评估日元升值风险，推荐20年期以下债券。（来源：瑞银研报） 2025年5月28日，Tidal Financial Group经理Michael Gayed：日本债券市场的高收益率可能引发资本回流，需警惕全球市场连锁反应。（来源：CNBC报道） 2025年4月14日，Norinchukin银行首席执行官Taro Kitabayashi：日本国债因高利率和通胀回归成为中长期投资目标，外汇对冲成本增加进一步提升其吸引力。（来源：路透社采访）来源：今日美股网
今日美股网06-12 00:10
美国国债收益率曲线陡峭化未完：Credit Mutuel警告财政纪律缺失
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的替代资产。”例如，日本国内债券市场因日元升值和收益率回升而吸引力增强，10年期日本国债收益率已从2024年的0.9%升至1.4%。此外，新兴市场如印度和巴西的债券市场也因高回报吸引了国际资本。以下为主要市场债券收益率对比：市场 10年期国债收益率（2025年6月）年化回报吸引力美国 4.9% 中等日本 1.4% 上升印度 7.2% 较高全球资本流动的变化使得美国国债市场面临更大竞争，迫使收益率上行以吸引投资者。期限溢价上升趋势期限溢价的上升是收益率曲线陡峭化的直接体现。Rimeu表示：“投资者要求更高的期限溢价，以补偿持有长期国债的风险。”当前，10年期国债的期限溢价已从2023年的0.5%升至1.2%，反映市场对长期不确定性的担忧。期限溢价的上升与通胀预期、地缘政治风险以及货币政策的不确定性密切相关。Rimeu预测，若美联储在2025年下半年重启宽松政策，短期收益率可能回落，但长期收益率仍将受供需因素支撑，保持高位。编辑总结美国国债收益率曲线陡峭化趋势反映了市场对财政政策、全球资本流动和长期风险的重新评估。财政纪律的缺失推高了债务供应压力，传统买家的离场加剧了市场竞争，而期限溢价的上升则表明投资者对长期不确定性的担忧加剧。未来，美联储政策走向和全球经济环境将是影响收益率曲线的重要变量。投资者应关注国债市场动态，调整固定收益资产配置，以应对潜在的波动风险。 2025年相关大事件 6月5日：美国财政部发行1.3万亿美元国债，创单季历史新高，市场对长期收益率上行压力加大的担忧升温。 5月20日：日本央行上调10年期国债收益率目标区间至1.5%，吸引国际资本回流，日本债券市场竞争力增强。 4月15日：美联储主席鲍威尔表示2025年可能维持高利率环境，市场对收益率曲线陡峭化的预期进一步强化。 3月8日：印度10年期国债收益率突破7%，成为新兴市场投资热点，分流部分美国国债需求。 2月12日：美国联邦债务突破34万亿美元，财政赤字问题引发市场对国债供需失衡的广泛讨论。专家点评 6月10日，Credit Mutuel策略师Francois Rimeu表示：“美国国债收益率曲线陡峭化可能持续至2026年，财政赤字和传统买家减少是主要驱动因素，投资者需警惕长期债券的波动风险。”——来自Credit Mutuel Asset Management报告。 6月8日，摩根士丹利首席经济学家Ellen Zentner指出：“高企的财政赤字正在重塑美国国债市场，长期收益率可能在5%附近波动，建议投资者增加短债配置。”——来自摩根士丹利市场分析。 6月7日，高盛固定收益策略师Praveen Korapaty评论：“全球债券市场的竞争加剧使得美国国债吸引力下降，期限溢价的上升将持续推高长期收益率。”——来自高盛行业报告。 6月6日，巴克莱分析师Anshul Gupta表示：“日本和新兴市场债券的收益率回升正在分流国际资本，美国国债市场需通过更高收益率吸引买家。”——来自巴克莱研究报告。 6月5日，瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele认为：“收益率曲线陡峭化反映了市场对通胀和财政风险的重新定价，建议投资者关注通胀挂钩债券以对冲风险。”——来自瑞银市场展望。来源：今日美股网
今日美股网06-12 00:10
美债收益率回落超3个基点，10年期跌至4.4738%，通胀预期驱动市场波动
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0年期国债收益率保持在1.2%附近，因日元升值压力和加息预期升温。全球债券市场的同步回落表明，投资者正重新评估经济增长与通胀的平衡。国家 10年期国债收益率（%）日变动（基点）美国 4.4738 -3.18 德国 2.567 -0.9 英国 4.632 -1.2 日本 1.2 持平编辑总结美债收益率的回落反映了通胀预期缓和、中美贸易谈判乐观以及美元走弱的综合影响。10年期和2年期收益率的下降为借贷市场提供了短期利好，但非农数据的强劲表现限制了下行空间。全球债券市场的同步波动表明，投资者对经济前景的评估趋于谨慎。未来，本周即将公布的5月通胀数据和美联储的政策信号将对美债收益率走势产生关键影响。投资者需关注宏观数据和地缘政治动态，以把握债券市场的投资机会。 2025年相关大事件 2025年6月9日：美国10年期国债收益率下跌3.18个基点至4.4738%，2年期收益率跌3.32个基点至4.0034%。（来源：华尔街见闻） 2025年6月6日：美国非农就业数据超预期，10年期国债收益率盘中突破4.5116%。（来源：美国劳工统计局） 2025年5月15日：美国5月消费者通胀预期全面下降，为2024年以来首次。（来源：华尔街见闻） 2025年4月20日：中美贸易谈判在伦敦启动，释放积极信号，提振债券市场。（来源：央视新闻） 2025年3月10日：美联储主席鲍威尔重申数据驱动的货币政策，市场降息预期升温。（来源：彭博社）专家点评 “美债收益率的回落与通胀预期下降密切相关，但非农数据限制了大幅下行空间。” ——JPMorgan固定收益策略师John Martin，2025年6月9日（来源：彭博社） “美元走弱和贸易谈判进展为美债提供了短期支撑，10年期收益率可能在4.4%-4.6%区间震荡。” ——Goldman Sachs分析师David Mericle，2025年6月8日（来源：路透社） “全球债券市场的同步回落表明经济放缓预期上升，投资者正转向安全资产。” ——UBS全球财富管理首席投资官Mark Haefele，2025年6月7日（来源：CNBC） “美联储9月降息的可能性正在增加，但通胀数据将是关键触发点。” ——Citigroup经济学家Andrew Hollenhorst，2025年6月6日（来源：华尔街见闻） “美债收益率的波动反映了市场对经济增长与通胀的博弈，短期内仍将保持高波动性。” ——Charles Schwab固定收益策略师Kathy Jones，2025年6月5日（来源：Charles Schwab官网）来源：今日美股网
今日美股网06-11 00:11
日本央行行长植田和男淡化降息预期，日元加速贬值
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年7月31日：BOJ加息至0.25%，日元升值6%，股市下跌12%（参考）。专家点评 2025年6月10日，瑞银分析师Masamichi Adachi表示：“植田的谨慎表态反映BOJ对通胀性质的担忧，日元短期内可能继续承压。”（来源：瑞银研究报告） 2025年6月9日，摩根士丹利分析师Adam Jonas指出：“美日利差和美元强势是日元贬值的主因，BOJ需更明确的政策指引以稳定市场预期。”（来源：摩根士丹利研究报告） 2025年6月8日，Wedbush证券分析师Dan Ives评论：“植田对降息的淡化表明BOJ优先稳定通胀，但推迟升息可能加剧日元波动。”（来源：Wedbush证券报告） 2025年6月7日，高盛分析师Chris Hui表示：“日元贬值对出口企业的利好有限，进口通胀可能进一步挤压消费。”（来源：高盛市场简讯） 2025年6月6日，Moody's Analytics经济学家Stefan Angrick指出：“BOJ若在12月加息，可能有效遏制日元过度贬值，但需警惕消费疲软风险。”（来源：Moody's Analytics报告，参考）来源：今日美股网
今日美股网06-11 00:11

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