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大涨200%！1.2万亿大机会，10倍股来了？

长约11%，速度在加快。再看具体市场：新兴市场很给力，拉美、非洲、东南亚的印尼等地区，今年需求和增速都很强劲。欧洲市场也在好转，6月对西欧出口同比增长约29%，小松挖机在欧洲的开机小时数，除了今年3月降了约2%，从去年8月到现在10个月基本都在增长。北美市场在去库存完成后，也可能慢慢见底。这背后，是中国工程机械制造业的全球竞争力在不断提升。国内主机厂这些年加大了海外投入，建生产基地、搞研发、完善销售渠道和售后体系，为出口增长打下了好基础。国内周期向上，出口又景气，再加上雅江工程的增量，现在工程机械板块的性价比挺高。5月估值回调后，基本处于历史中位数下限，这个时候布局，进攻性不错。想知道哪些企业能在这场万亿级工程中抢占先机？哪些细分领域会成为最大赢家？关注我们，提前锁定工程机械行业的投资风向标，不错过这波超级工程带来的红利！注：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇07-21 16:18

上市十年，中国再保险价值提升之路重启

保险企业之一，织就了一张贯通欧亚、辐射新兴市场的全球服务网。2024年，国际业务各平台承保全面实现盈利，国际业务占比近20%、海外资产规模达25%。2024年6月20日，国家金融监督管理总局经评估，认定中国再保为国际活跃保险集团。从长远看，这也为其“世界一流”的战略愿景打下了坚实的基础。三年前，中国再保提出了未来十年的“三步走”战略目标，即到2035年要建设成为中国特色鲜明、战略作用突出、专业优势明显、市场地位凸显的世界一流综合性再保险集团。在第一阶段的蓄势发力期末，中国再保总保费收入和归属于母公司股东净利润均创“十三五”以来新高，不断优化盈利结构，承保效益持续改善，投资收益显著增长，为后续发展打下了良好基础。如今，不仅国内再保险市场增长潜力带来增量，而且国际再保险市场的空间也被打开。中国再保站在本土增量红利与全球风险分散需求的交汇点上，向更高位次攀登的确定性得到进一步加强。 03 写在最后估值方面，中国再保长期处于破净状态，市净率（PB）一度低至不足0.2倍，虽然去年以来股价经过一番拉升，但目前仍仅有0.48倍。虽然，这其中会有保险板块长期低估的系统性原因，但与港股市场其他保险公司对比，中国再保的估值水平仍旧明显偏低。以7月4日收盘价为准，从下图可以看到，中国再保的市净率明显低于一众直保公司。再从国际视角来看，以慕尼黑再保险、瑞士再保险、汉诺威保险以及法国再保险作为比较样本，中国再保的低估同样也能够得到体现。这一低估状态亟需改变。一方面，中国再保自身业绩正在稳健增长，叠加再保险市场增长潜力带来的长期支撑作用，未来业绩确定性得到提高；另一方面，在当下顶层设计层面日益重视央企市值管理工作的背景下，未来央企必须要将市值管理作为一项长期战略管理行为，有助于推动相关企业价值重估。由此观之，中国再保去年以来的价值修复，或许只是一个开始。（全文完）

格隆汇07-21 16:18

收评：沪指、创业板创年内新高，深成指站上11000点，全市场超百股涨停、成交额突破1.7万亿

带来股票端配置的稳定性和估值溢价，这是新兴市场跨入成熟市场的必经之路。今年出海作为业绩最好的线索之一，却因为贸易战导致行情剧烈波动且一直呈现零散的自下而上驱动状态，随着8月后贸易战预期逐步稳定、中报季结束，出海可能会再次形成板块性行情。东方证券：红利支撑市场的逻辑将持续演绎东方证券表示，近期领涨泛科技板块以及一些高位趋势股都出现分化回调，显示市场在无增量资金背景下继续呈现此消彼长态势。综合来看，市场受长期资金入市影响，银行、保险等红利相关领域是主要支撑，泛科技和其他题材股作为补充，预期该逻辑将持续演绎；从操作角度来看，除了大金融等权重股外，泛科技板块尤其是新产业新技术即将商业化催生的题材股投资机会同样值得把握。

金融界07-21 15:17

A500ETF基金(512050)成分股掀涨停潮，工信部将实施重点行业稳增长行动

带来股票端配置的稳定性和估值溢价，这是新兴市场跨入成熟市场的必经之路。随着8月后贸易摩擦预期逐步稳定、中报季结束，出海可能会再次形成板块性行情。配置上，从当下到中报季结束，建议围绕恒科、有色、通信、创新药、军工和游戏轮动，当下更偏恒生科技。 A500ETF基金紧密跟踪中证A500指数，中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证A500指数(000510)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、兴业银行(601166)、长江电力(600900)、美的集团(000333)、紫金矿业(601899)、比亚迪(002594)、东方财富(300059)，前十大权重股合计占比20.67%。 A500ETF基金(512050)，场外联接(华夏中证A500ETF联接A：022430；华夏中证A500ETF联接C：022431；华夏中证A500ETF联接Y：022979)，相关指数基金(华夏中证A500指数增强A：023619；华夏中证A500指数增强C：023620)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-21 13:28

午评：沪指涨0.44%，创业板指涨0.12%，大基建股爆发，钢铁股延续强势，大金融概念多下跌

带来股票端配置的稳定性和估值溢价，这是新兴市场跨入成熟市场的必经之路。今年出海作为业绩最好的线索之一，却因为贸易战导致行情剧烈波动且一直呈现零散的自下而上驱动状态，随着8月后贸易战预期逐步稳定、中报季结束，出海可能会再次形成板块性行情。东方证券：红利支撑市场的逻辑将持续演绎东方证券表示，近期领涨泛科技板块以及一些高位趋势股都出现分化回调，显示市场在无增量资金背景下继续呈现此消彼长态势。综合来看，市场受长期资金入市影响，银行、保险等红利相关领域是主要支撑，泛科技和其他题材股作为补充，预期该逻辑将持续演绎；从操作角度来看，除了大金融等权重股外，泛科技板块尤其是新产业新技术即将商业化催生的题材股投资机会同样值得把握。

金融界07-21 11:47

如何对冲鲍威尔被逼下台风险？华尔街给出了这些“攻略”……

而经济增长却没有任何改善。这种罢免在新兴市场比发达市场更为常见。例如，2021年，土耳其总统埃尔多安用一位“效忠者”取代了原央行行长，后者在通胀率已达15%的情况下下调了利率。结果，土耳其货币里拉暴跌，通胀率在第二年飙升至了85%。美国不是土耳其。在很长一段时间，美国的金融体系是世界上最受信任的，这在很大程度上要归功于美联储。但有迹象表明，这种信任正在逐渐消失，例如美元下跌和金价上涨。更不祥的是，市场通胀预期正在上升。摩根大通利率策略师表示，在关税效应消退后的未来三到四年，基于通胀保值债券（TIPS）反映的预期通胀率已从6月底的2.15%上升至2.36%，这很可能反映了人们对鲍威尔被免职的担忧。

金融界07-21 09:47

十大券商一周策略：A股结构性行情深化，沪指再创年内新高后关注三大配置机会

带来股票端配置的稳定性和估值溢价，这是新兴市场跨入成熟市场的必经之路。今年出海作为业绩最好的线索之一，却因为贸易战导致行情剧烈波动且一直呈现零散的自下而上驱动状态，随着8月后贸易战预期逐步稳定、中报季结束，出海可能会再次形成板块性行情。配置上，从当下到中报季结束，依然建议围绕恒科、有色、通信、创新药、军工和游戏轮动，当下更偏恒生科技。中信建投：结构性行情延续新赛道仍为胜负手近期市场热议“高切低”，我们认为当前A股市场结构性分化加深，宏观结构分化加之海外边际压力仍存或将支撑分化结构持续，因此预期“高切低”难以破局，新赛道仍为胜负手。此外，中报预告亦呈现结构分化态势，新赛道多预喜与传统赛道疲软形成对比。行情方面，结构性行情延续，指数震荡上行中枢抬升，杠杆资金加速流入A股，资金聚焦高成长板块，新赛道成为指数突破关键点位的核心动力，无需过度担忧指数波动，聚焦主线逻辑即可。如有外部因素导致短期调整，则是较好的布局机会。行业配置方面，政策支持、技术迭代及需求放量三条主线催化“新机智药”持续景气，红利板块为波动对冲中的辅助配置。重点关注行业包括：电子、通信、医药、有色、新消费、游戏、非银、钢铁、交通运输等。国金证券：无惧扰动聚焦国内资本回报的回升之路无惧扰动，聚焦国内资本回报的回升之路。中报预告行情将进入尾声，市场将转向寻找新的场景。海外的阶段“滞胀”与国内经济的短期扰动可能成为短期市场的波动来源，但国内ROE回升的路径正在逐步清晰：反内卷、海外制造业＞服务业、债务不再收缩依然是重要驱动因素，A股相较于其他市场将更具优势和性价比。哑铃策略的一枝独秀或许将在未来半年彻底逆转。我们推荐：第一，同时受益于海外实物资产需求上升、国内“反内卷”政策推进的上游资源品（铜、铝，油）中间品（钢铁）及资本品（工程机械、重卡、叉车），；第二，未来股权将优于债权，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，建议关注非银金融；第三，消费上，量比价格重要：酒店餐饮、旅游休闲、品牌服饰、专营连锁，新消费的个股机会仍值得挖掘。中国银河：沪指再创年内新高后关注哪些因素？ A股市场投资展望：近期市场行情展现出积极信号，上证指数持续站在3500点上方，A股运行中枢有望迈上新台阶。短期来看，市场有望维持震荡格局。在市场赚钱效应助推投资者积极情绪，叠加股市流动性充裕的环境下，市场向下调整空间有限，向上逻辑将进一步明晰。考虑到7月中央政治局会议即将召开，重点关注政策聚焦领域。同时，中报披露期把握业绩确定性较强的配置机会。中长期来看，A股市场上行趋势不改。以保险资金为代表的中长期资金入市的环境下，A股市场资金面具备坚实支撑。在经济转型背景下，产业趋势向上突破有望催生结构性机会。配置机会：第一，安全边际较高的资产。低估值、高股息特性契合中长期资金配置需求，在外部不确定性与低利率环境下兼具安全边际与收益确定性。近期银行等高股息板块出现短期调整，但中长期配置逻辑依然清晰，建议关注调整后的配置机会。第二，科技成长板块。本周算力方向、AI产业、机器人概念等再度活跃，后续在产业趋势催化下，成长板块有望展现出较高景气度。同时，“十四五”规划收官与“十五五”规划逐渐推进，后续军工板块值得关注。第三，政策提振下的大消费板块。随着外部环境不确定性持续，扩大内需成为长期战略之举，提振消费的重要性凸显。7月中央政治局会议临近，政策预期有望进一步升温。第四，并购重组主题机会。华西证券：新一轮上涨行情在路上续推三条主线市场展望：新一轮上涨行情在路上，续推三条主线。本周沪指站稳3500点后，市场多头思维进一步巩固：中美贸易方面，近期中美科技贸易领域延续缓和，市场对中美谈判预期向好；资金层面，随着赚钱效应的提升，股票市场增量资金入市的正反馈效应逐渐显现，我们观察到本轮行情中私募资金和融资资金的持续入市。展望后市，我们认为A股新一轮行情已经拉开序幕，建议关注高景气成长领域、涨价资源品领域，此外稳定红利类资产仍将是中长期资金配置的重要方向。中泰证券：如何看待近期金融板块冲高？上周金融板块带动A股指数冲高，成为市场关注的焦点。首先，此轮行情并非市场普遍解读的所谓“四中全会行情预期”。实际上，参考今年6月30日召开的中共中央政治局会议，提出设立“党中央决策议事协调机构”，这预示着四中全会的重点或将是进一步强化党的集中统一领导，而非出台大规模刺激政策。其次，上周我们提出要谨慎看待市场中关于“重启棚改”等政策预期，本周14号至15号中央城市工作会议的召开验证了我们此前的判断。此次会议提出“加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造”，并未涉及加快供地、放松限购限贷或通过棚改货币化等刺激手段支持地产的表述。综合上述，我们认为本轮指数冲关的宏观背景，更多与今年具有重大意义的9月3日阅兵有关。因此，大金融板块虽然短期受益于情绪提振，但此时并不适宜盲目追高。分析师认为当前指数仍处于震荡区间之中，市场趋势并未形成明确突破。在此背景下，金融板块已阶段性反弹，当前点位不具备进一步追高的性价比。在资产配置方面，我们维持此前提出的“哑铃型策略”不变。1）AI、算力等方向有望成为9月前市场主线之一。2）本轮反内卷政策下，部分周期板块利润或延续触底回升趋势。中银证券：“反内卷”预期或阶段性升温成长弹性仍具中线配置价值 “反内卷”预期或阶段性升温，成长弹性仍具中线配置价值，重视国产算力、机器人、创新药等主线机会。本周二季度国内经济数据及重要会议预期落地，市场持续震荡上行。虽然6月投资消费等主要需求分项均出现了不同程度的走弱，但强劲的生产端支撑下，二季度GDP增速5.2%与此前预期一致。与此同时，6月社融显著放量，无论总量还是结构上均表现亮眼，作为需求的前瞻指标，企业中长贷加速落地或有望为后续内需带来一定的提振。此外，本周备受关注的中央城市工作会议召开，本次会议的焦点集中在旧改与城中村改造，市场对于地产政策的预期得到阶段性兑现。月末政治局会议临近，“反内卷”政策成为当前市场最为期待的政策方向，未来一段时间“反内卷”行情或有阶段性升温的可能。华福证券：多主题走出主升形态多主题走出主升形态。本期走出见底、突破、主升、加速的主题指数数量分别有0、5、24、1只。其中，5只突破形态的主题指数，行业主要来自汽车行业。24只主升形态的主题指数，行业来自医药生物、计算机、通信。1只加速形态的主题指数，行业来自交通运输。人形机器人、Deepseek主题交易热度稍有回暖，对应龙头股收盘价高于MA60的位置。我们对人形机器人、Deepseek主题进行交易热度的监控，并且观察龙头股的调整程度。其中，人形机器人的交易热度上涨至82%，长盛轴承的收盘价高于MA60的幅度为9.2%；Deepseek的交易热度上涨至82%，每日互动的收盘价高于MA60的幅度为2.1%。兴业证券：下半年A股将呈现确定性慢牛格局过去十年是债市的黄金大牛市，但接下来债市可能会变成“蜗牛”市，利率持续在低位徘徊，未来无论是货基还是债基的收益，都满足不了社会财富的资产配置需求。从去年“924”以来A股已经反转，良性循环下庞大的社会财富将会配置到股市中，而“大钱”势必会先配价值型资产。因此，水涨船高之下，下半年A股将会呈现一种确定性的慢牛格局。开源证券：中报业绩预告的行业和个股线索截至7月18日收盘，A股已经有1542家上市公司披露了中报业绩预告。（1）行业线索：中报业绩预告超预期行业及高增长行业梳理。中报业绩预告当中的超预期前五行业：建筑材料、非银金融、有色金属、农林牧渔、家用电器；中报业绩预告呈现出的高增长行业：传媒、农林牧渔、建筑材料、交通运输、有色金属、非银金融、家用电器等。（2）个股线索：中报业绩预告超预期个股梳理。在业绩预告超预期的基础上，选取上期盈利增速为负，本期盈利增速转正的“业绩反转”公司。共有12只超预期业绩股票：鹏鼎控股、力生制药、上海医药、哈投股份、西部创业、中顺洁柔、望变电气、龙泉股份、华茂股份、远望谷、澄星股份、广宇集团。

金融界07-21 07:47

外汇交易主要受哪些因素影响？

场情绪往往会推动资金流向风险资产，一些新兴市场货币可能会因此受益；而当市场情绪转向悲观时，资金则会流向更为安全的货币。投资者对经济数据、政策走向的预期也会提前反映在外汇市场价格中，如果实际情况与预期不符，就会引发市场的剧烈波动。以上信息由金融界利用AI助手整理发布。金融界作为一家权威的金融媒体，长期致力于为大众提供全面、准确的金融信息和知识。依托专业的团队和先进的技术，金融界涵盖丰富的金融领域内容，从基础的金融概念解读到复杂的市场分析，为广大投资者和金融爱好者提供有力的信息支持。免责声明：本文内容根据公开信息整理生成，不代表发布者及其关联方的官方立场或观点，亦不构成任何形式的投资建议。请您对文中关键信息进行独立核实，自主决策并承担相应风险。

金融界07-20 12:47

国际货币基金组织拟上调全球经济预测，警惕贸易风险拖累前景

，尽管政策不确定性加剧、市场波动上升，新兴市场和发展中经济体的资本流动依然保持韧性但表现疲弱。对于许多借款国来说，融资条件仍然紧张。她重申，债务不可持续国家必须主动采取行动，并再次呼吁建立及时、高效的债务重组机制。她补充说，在这一问题上仍需进一步努力，包括允许中等收入国家进入G20“共同框架”债务重组机制。

Heidi07-19 02:49

神秘机构Vy Capital停止募资转型自营资本，绑定马斯克布局AI与航天，释放何种信号？

PO预期强烈 Zomato 印度外卖新兴市场高增长 Upgrade 金融科技信用评分与数字银行融合 Cerebras AI芯片计划上市，AI硬件稀缺标的 Urban Company 家居服务拟印度IPO，回报可观 Coalition 网络保险创始人自投，协同效应强 Vy Capital在全球科技舞台的多元投资组合，表明其不仅是马斯克“金主”，也是世界科技创新脉络中的重要推手。尤其在AI、大数据、芯片和网络安全等方向，其前瞻布局已开始释放超额收益潜力。权威点评与总结 Vy Capital的战略转型从资本市场角度释放出重要信号：在当前不确定性的宏观环境下，少数具备强大洞察力与风险控制能力的私募机构，已能实现“内循环式生存”，摆脱对外部资金的依赖。这种由“外部募资 + LP依赖”向“自营资本 + 战略协同”的转型，不仅提升了投资决策的灵活性，也进一步巩固了其与马斯克为首的超级企业家之间的利益共同体。对投资者而言，Vy Capital的转型意味着：小而强的高专注私募将成为下一轮科技资本战中的新支配力量。未来，其在AI、太空、脑机接口等高门槛创新领域的布局值得持续追踪。 Vy Capital展现了极致精英化和高度聚焦带来的资本爆发力，这种打法更像科技世界的“风险投资终极版”。 —— Tiger Global前分析师，2025年7月在不依赖LP的情况下实现自我资金循环，Vy Capital代表的是私募行业未来发展方向的前沿典范。 —— 摩根士丹利科技投资部，2025年7月深度绑定马斯克系企业，将Vy Capital置于未来科技帝国的核心节点，资本与创新高度合一。 —— Bloomberg分析师，2025年7月常见问题解答问：Vy Capital为何选择停止外部募资？答：因其多年投资业绩表现优异，内部资本已足够支撑未来运作，因此选择转型为自营资本管理模式。问：Vy Capital与马斯克的关系有多深？答：该机构是SpaceX、xAI等核心项目早期和主要支持者，甚至参与推特收购交易，成员也在马斯克旗下企业担任重要职位。问：28%的年化收益从何而来？答：得益于精准布局于AI、航天、脑机接口等高成长领域，以及对创始人驱动型企业的深度绑定策略。问：Vy Capital未来还会开放对外投资吗？答：根据最新消息，其已通知LP未来不再募集外部资金，转型为封闭式自营投资结构。问：除了马斯克公司外，Vy Capital还投了哪些明星项目？答：Reddit、Zomato、Upgrade、Cerebras、Urban Company、Coalition等，覆盖社交、AI、金融科技与服务等热门领域。来源：今日美股网

今日美股网07-19 00:10

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