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注册制对市场和散户的影响

活动的事中事后监管。五是强化监管执法和投资者保护。依法从严打击证券发行、保荐承销等过程中的违法行为。全面实行股票发行注册制改革正式启动。对市场影响大家都有各种猜想，如市场将加速机构化，蓝筹股会更受资金青睐，小票将陷入流动性困境等。我们也需要注册制对“打新股”带来的影响。随着注册制推进，上市公司资产将不再稀缺，在核准制下的一二级市场估值价差也将不复存在，沪深两市主板打新将随之发生巨变。发行定价方面，23倍发行市盈率限制将被突破。并叠加新股上市前5个交易日将不设涨跌幅限制等规定，主板打新收益也将不再是无风险套利。“炒小炒新” 将面临破发常态化，数据显示，2022年共有42家公司被强制退市，创下A股年度退市量历史新高；2021年有17家公司被强制退市有业内人士表示，2023年，随着新一轮上市公司“提质”计划的实施和全面实行股票发行注册制改革正式启动，A股退市力度有望继续加大，资本市场优胜劣汰的功能将进一步加强。严格合理的退市制度，有进有出，吐故纳新，才能够实现新陈代谢，形成良好的股市生态循环。整体改革长期来看影响重大，会改变交易方式和炒作模式，短线来看对整个市场是利空，前两天连续下跌就是恐慌的表现，但必然有受益的板块，其他的还不好说，券商肯定会受益。股票波动风险会进一步加大，很多股票可能会成为僵尸股，现在港股里面就很多僵尸股，基本没有啥流动性，有个一两万就能拉升好几个点，机构会聚焦于少数有价值的股票继续报团取暖不要命的拉，两极分化进一步加大，满仓踏空将是常态。随着A股全面注册制开启，市场波动性将加剧，站在当前不要期待大牛市，要花精力去寻找未来的大牛股。以前的散户炒股——投机，机会多来自于短线情绪，即市场马太效应带来的短期的大涨大跌，也就是我之前提出的证券市场的“失误者剩余理论”。随着A股市场全面注册制的开启，股市更大的机会来自于某些极少数个股的超级弹性，它们是以一种短期内不可证伪，又搭上板块景气且具备超强成长价值的优质龙头股。在全面注册制行情的背景下，这样的价值投机票才是值得我们真正花精力去寻找的，因为它们的生命周期会相当长，空间也会相当大。以前，一波大行情，龙头股涨三倍；而以后，一波大行情，龙头股十倍起。因而全面注册制之后，不要期待大牛市，但要期待大牛股。声明：仅供参考学习，不作为买卖依据！投资有风险，入市需谨慎！来源：金色财经

金色财经2023-02-19

格上宏观周报：美国通胀数据出炉，注册制正式实施

市公司重大资产重组制度、强化监管执法和投资者保护等。其中，在精简优化发行上市条件方面，坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求。各市场板块设置多元包容的上市条件。在完善审核注册程序方面，坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构，进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工，提高审核注册效率和可预期性。证券交易所审核过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。同时，取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会。在优化发行承销制度方面，对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。证监会相关负责人表示，注册制改革的本质是把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束。“与核准制相比，不仅涉及审核主体的变化，更重要的是充分贯彻以信息披露为核心的理念，发行上市全过程更加规范、透明、可预期。要切实把好信息披露质量关，并坚持开门搞审核，接受社会监督。” 全面注册制下，符合国家长期战略发展方向的行业有望受到支持，尤其是其中的优质龙头公司。全面注册制有望改善A股行业结构，融资需求大且发展前景好的行业，在注册制下更可能上市，进而推动我国产业结构转型升级。新闻二：新闻一：美国CPI数据公布，引美国市场“大起大落”！ 2023年1月美国CPI同比增速6.4%，相较前值6.5%小幅回落，小幅高于市场预期；环比增速0.5%，相较前值0.1%大幅反弹。核心CPI同比增速5.6%，相较前值5.7%小幅回落；环比增速0.4%，持平调整后前值。在美国公布CPI数据后，市场一度“大起大落”，这在很大程度上显示了投资者对通胀前景充满了不确定性，通胀降温过程也会很坎坷，在未来几个月，通胀数据导致市场波动性加剧也许会时常发生。本月通胀环比增速大幅反弹的原因主要源于能源价格，能源分项1月环比2.0%，相较前值-3.1%大幅反弹。由于上周美国统计局修改了统计计算方法，CPI数据短期出现下降不及预期的情况，不过有助于压力后续的通胀率。此外，美国CPI存在“年初高，年底低”的季节性特征，预计美国CPI后续仍将呈现下降趋势，美联储加息最陡峭的阶段已经过去。但是加息真正转向的节点尚不明朗，这将取决于通胀回落、经济增长及劳动力市场的整体情况。新闻三：央行召开2023年金融市场工作会议，有何要点？ 2月15日，人民银行发布消息称，人民银行于2月10日召开2023年金融市场工作会议。会议深入学习贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议部署，落实人民银行工作会议要求，总结2022年人民银行金融市场和信贷政策工作，安排部署2023年重点工作。会议指出，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。会议要求，加快完善金融市场法制和基础性制度，有序推进金融市场双向开放，提升服务实体经济和防范化解风险的能力。推进大型平台企业金融业务全面完成整改，加强常态化监管，支持平台企业健康规范发展。推动出台公司债券管理条例、修订票据法。会议强调，要坚持稳中求进，统筹发展和安全，加强前瞻性和趋势性把握，因时因势做好相应政策安排，推动2023年金融市场和信贷政策工作再上新台阶。会议指出，要提高金融服务扩大国内需求和建设现代化产业体系的能力，支持加快构建新发展格局。做好政策性开发性金融工具、设备更新改造专项再贷款等稳经济大盘政策工具存续期管理，支持项目落地建成。完善支持普惠小微、绿色发展、科技创新等政策工具机制，精准加强重点领域和薄弱环节金融支持。深入实施中小微企业金融服务能力提升工程，进一步健全融资配套机制，推动普惠小微贷款稳定增长。会议指出，切实落实“两个毫不动摇”，拓展民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”)支持范围，推动金融机构增加民营企业信贷投放。加强农业强国金融服务，巩固拓展脱贫攻坚成果，持续提升金融服务乡村振兴能力。会议还指出，动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。新闻四：楼市重磅数据发布，释放什么信号？近期，多地调整房地产调控政策，在房贷利率、贷款额度、限贷限购等方面加大支持刚性和改善性购房需求。国家统计局16日公布数据显示，2023年1月，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比转涨，二三线城市环比降势趋缓，一线城市商品住宅销售价格同比上涨，二三线城市同比下降。根据简单算术平均计算，1月份全国70个城市新建商品住宅价格指数环比涨幅为0.0%，同比涨幅为-2.3%。这是2022年2月以来首次出现止跌现象，或者说是12个月来首次止跌。 5、下周重要事件 1）中国：1年期与5年期LPR数据； 2）美国：2月货币政策会议纪要； 3）欧盟：2月PMI与CPI数据。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2023-02-19

又重拳加密巨头细数美国 SEC 与加密的恩怨纠葛

还约 12.2 亿美元，以就该公司违反投资者保护法的指控达成和解。‎ 03 硬刚到底的 Ripple 当然，也有敢于和 SEC 硬刚到底甚至不落下风的存在—— Ripple。 2020 年 12 月 22 日，美国证券交易委员会（SEC）正式发布了针对 Ripple 及其创始人 Bradley Garlinghouse 和 Christian A.Larsen 的起诉书，称从 2013 年至今 Ripple 公司及其创始人出售 XRP 获利 13.8 亿美元，且没有登记他们对 XRP 的报价和销售，也没有获得任何注册豁免，违反了联邦证券法的注册规定。从那时起，SEC 就一直指控 Ripple 出售其 XRP Token 和未注册证券，然而 Ripple 一直在法庭上坚称其没有不当行为。本来在 21 年 Gary Gensler 确认当选 SEC 主席后，Ripple 一度主动示好，认为可以以更开明的方式解决诉讼争端，但似乎 SEC 并未退步，Gary Gensler 更是态度较为强硬地称加密货币的众多领域均可能涉及了证券法，必须接受 SEC 的监管。所以 Ripple 的态度愈加强硬，2022 上半年 Ripple 首席执行官曾表示如果在 SEC 对该公司提起的诉讼中败诉，Ripple 可能会完全转移到美国以外的地方，甚至还称一旦与 SEC 的诉讼结束，Ripple 将探索首次公开募股（IPO）的可能性。而 Ripple 也抓住了 SEC 的一个致命弱点：SEC 前金融司司长 Bill Hinman 于 2018 年的演讲中解释了比特币和以太坊并非证券，这使得 SEC 的陈述前后矛盾。就在 8 月 15 日，美国地方法官 Netburn 批准了 Ripple 的动议，送达两份传票以验证七名美国证券交易委员会（SEC）官员的公开言论视频，并忽略 SEC 关于 Ripple 试图重新开启证据发现程序的指控。这场 SEC 与 Ripple 激烈对决的诉讼大戏，预计也还在持续进行中。但在 SEC（美国证券交易委员会）的大棒挥舞之下，也有 Coinbase、Bitstamp、币安美国站 ( Binance US ) 等主流交易平台屈从相继宣布将下架 XRP 交易。 04 XRP 不是第一个，也注定不会是最后一个 <#root> 其实在诸多数字货币项目里，被 SEC 盯上的，XRP 不是第一个，也注定不会是最后一个。最为大家熟悉的，无疑就是 2019 年的 EOS 事件，不过同样是被 SEC 盯上，但与 XRP 最终被多家交易平台陆续下架的糟糕情况不同，EOS 采取了身段极为灵活的处置方式，让问题在还没有大规模发酵之前就被平息了。 2019 年 9 月 23 日，SEC 与 Block.one 达成和解，Block.one 同意通过支付 2400 万美元（罚款额占其 Token 融资总额的 0.58％）的民事罚款，来解决 SEC 对其进行未经注册的 Token 融资发行的指控，同时授予了其对未来业务的重要豁免权。这不仅意味着 Block.one ，及 EOS 在合规化的路上，画上了圆满的句号，高悬的政策「达摩克里斯之剑」也暂时得以解除，更从另一个角度为一众陷入类似指控困境的项目提供了思路——态度积极，认罚过关。 Tezos 对此做了另一次确认，2020 年 3 月 23 日，Tezos 宣布其在长达两年的法庭之战后，选择以 2000 万美元解决面临的诉讼问题。作为史上第一个、也是 EOS 之前规模最大的一次公开 Token 融资项目，Tezos 在 2017 年秋季通过了轰动一时的，首次 Token 融资发行，实现了 2.32 亿美元的收入。「SEC 明年（ 2020 年）会非常缺钱」，EOS、Tezos 的「花钱买平安」似乎也应证了 SEC 的执法思路——项目方的历史融资等行为，存在法律上的监管把柄，基本上市场都有共识。只要出手多可以一击必中，同时一旦选择出手，也必是可以重罚的知名（有钱）项目。所以「创始人卖 Token 成首富」的 Ripple，似乎被盯上的逻辑也就说得通了。从这个角度讲，目前市场上同时满足「有问题 + 有钱」的项目，似乎也并不太多，谁会成为 SEC 的下一个狩猎对象？ 05 EOS 和 Tezos 的「罚款突围」但监管的「达摩克里斯之剑」却并非无解，在 SEC 的监管大棒之下，也是有项目能通过「折中」方式最终安稳逃过一劫的。 2019 年 9 月 23 日，SEC 与 Block.one 达成和解，Block.one 同意通过支付 2400 万美元（罚款额占其 Token 融资总额的 0.58％）的民事罚款来解决 SEC 对其进行未经注册的 Token 融资发行的指控，同时授予了其对未来业务的重要豁免权。这不仅意味着 block.one 及 EOS 高悬的政策「达摩克里斯之剑」也暂时得以解除，更从另一个角度为一众陷入类似指控困境的项目提供了思路。而当年 3 月 23 日，另一个项目方 Tezos 也在长达两年的法庭之战后，选择以 2000 万美元解决面临的诉讼问题。作为史上第一个、也是 EOS 之前规模最大的一次公开 Token 融资项目，Tezos 在 2017 年秋季通过了轰动一时的首次 Token 融资发行，实现了 2.32 亿美元的收入，也由此进入了 SEC 的视野，陷入了类似 Telegram 的监管拉锯战。然而可能并非所有的 Token 融资项目都能够像 EOS 和 Tezos 一般用钱解决问题，毕竟 Block.one 和 EOS 举重若轻的 2400 万美元，甚至都高过绝大多数项目总共的 Token 融资额。 SEC 大棒挥舞之下，2023 年还会有多少的项目方被盯上？不论多少，但也注定会有不少「周瑜打黄盖」的戏码重复上演。 06 小结就目前来看，美国和欧洲这样的监管主体都在逐步收紧对稳定币和 DeFi 的监管力度，而美国在加密监管领域的发挥着主要影响力，项目方正在被动或主动地配合探寻创新与合规平衡的边界。与此同时，以往「Token 是否是证券」的争论的答案也似乎逐步呼之欲出——美国参议院农业委员会领导人 Debbie Stabenow 等人去年计划提出新的加密监管法案，将比特币、以太坊等加密货币现货置于美国商品期货交易委员会（CFTC）的监管之下。这既意味着像比特币这样的加密货币的的商品属性在监管那里逐步得到强化确认，也等于在 SEC 之外，CFTC 等其他机构后续也会逐步扮演起监管主体的角色（当然，此前 CFTC 也曾对所谓违反衍生资产法的加密货币公司也采取过行动，例如 BitMEX、Tether 和 Bitfinex 等）。总的来看，新事物诞生与发展的早期，野蛮生长难以避免，但随之的合规问题就会愈发凸显并成为至关紧要的生命线。无论 DeFi 与 CeFi 是否做好了准备，对加密世界而言，这一天最终都会如期而至。撰文：白话区块链来源：DeFi之道来源：金色财经

金色财经2023-02-19

一周财闻：美国多项经济数据超预期；国内首次本土检出XBB.1.5；A股全面注册制正式实施；华兴资本包凡失联

序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。　　国家发改委：将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局　　国家发改委表示，将深入实施重大技术装备攻关工程，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。同时，还将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局。　　两部门拟修订商业银行资本管理办法：构建差异化资本监管体系降低中小银行合规成本　　中国银保监会、中国人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。修订的重点内容包括：一是构建差异化资本监管体系，使资本监管与银行资产规模和业务复杂程度相匹配，降低中小银行合规成本。二是全面修订风险加权资产计量规则，包括信用风险权重法和内部评级法、市场风险标准法和内模法以及操作风险标准法，提升资本计量的风险敏感性。三是要求银行制定有效的政策、流程、制度和措施，及时、充分地掌握客户风险变化，确保风险权重的适用性和审慎性。四是强化监督检查，优化压力测试的应用，用好用活第二支柱，进一步提升监管有效性。五是提高信息披露标准，引入70余张披露模板，要求银行详细披露风险相关定性和定量信息，增强市场的外部约束。　　上海部署开展专项行动打击处置涉股市“黑嘴”、非法荐股等违法违规账号和网站平台　　上海市委网信办、上海证监局、上海市检察院联合召开“清朗浦江·网上非法证券活动治理”专项行动部署会，向上海属地重点网站平台和财经自媒体部署开展专项行动。本次专项行动重点清理处置网上涉股市“黑嘴”、非法荐股、假冒仿冒合法证券经营机构或人员等涉非法证券活动的信息、账号和网站平台，要求上海属地网站平台和财经自媒体严格落实证券业务必须持牌经营的要求，建立健全事前牌照核验、账号“亮牌执业”、自主监测处置、违规内容举报受理等长效工作机制。　　李彦宏、雷军、程维等出席中国互联网协会新春茶话会　　2023中国互联网发展座谈会暨中国互联网协会新春茶话会17日在京召开。工信部副部长张云明出席会议并讲话。与会嘉宾重点围绕数实融合、科技创新、网络安全、平台发展等方面进行交流，畅所欲言，真诚对话。中国工程院院士邬贺铨，工信部相关司局负责同志，中国电信邵广禄，百度李彦宏、滴滴程维、奇安信齐向东、搜狐张朝阳、腾讯马化腾、网易丁磊、新华网申江婴、小米雷军、亚信田溯宁、用友王文京等企业负责人参加会议。　　中国信通院：2022年国内市场手机总体出货量累计2.72亿部同比下降22.6％　　中国信通院数据显示，2022年12月，国内市场手机出货量2786.0万部，同比下降16.6％，其中，5G手机2323.4万部，同比下降14.4％，占同期手机出货量的83.4％。2022年全年，国内市场手机总体出货量累计2.72亿部，同比下降22.6％，其中，5G手机出货量2.14亿部，同比下降19.6％，占同期手机出货量的78.8％。　　欧洲议会通过2035年停售燃料发动机车辆议案　　欧洲议会在斯特拉斯堡以340票赞成，279票反对和21票弃权，通过了2035年欧洲停售燃料发动机车辆议案。　　拜登政府：要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产　　拜登政府发布最终规定，要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55％的充电器成本需要来自美国零部件。　　华兴资本公告回应创始人包凡失联：与公司业务和运作无关　　针对创始人包凡失联，华兴资本发布公告称，公司董事会并不知悉任何资料显示包凡失去联络一事与或可能与集团的业务和运作有关，华兴资本目前业务及运作维持正常。

金融界2023-02-19

香港将开放加密货币交易与内地互补保障中国拥有足够的竞争力

，虚拟资产交易所在反洗黑钱、反恐融资和投资者保护方面的要求与目前适用于传统金融机构的要求保持一致，相信能为虚拟资产交易所提供一定程度的市场认可。在满足相关监管条件下，金融中介机构和银行在为客户提供交易服务时将能够与获发牌的虚拟资产交易所合作。随后，Coinbase首席执行官Brian Armstrong在推特转发该消息，引起了市场广泛关注。鉴于SEC对加密行业步步紧逼的形势，Brian表示美国可能会失去其长期作为金融中心的地位，因为对加密货币没有明确的规定，且监管环境也很恶劣，而欧盟、英国和香港目前在对加密的开放性处于领先地位。自从比特币诞生以来，传统市场整体上对于比特币背后的区块链技术应用前景一直持有一种怀疑态度，但是伴随DeFi爆发，其在真正意义上展现出颠覆传统金融的可能性，越来越多国家开始真正重视起来。如何即把握住新技术可能带来的巨大发展机遇，又保证基本盘平稳有序进展，不产生系统性风险，这是一个非常值得思考的问题。而目前中国似乎给出了一个非常好的答案，中国内地和香港相差较大的加密政策，似乎可以较好平衡这种矛盾。作为争夺东南亚数字货币中心的竞争对手，新加坡和香港在监管数字货币方面都本着包容、开放的态度，一方面拥抱和鼓励技术创新，一方面实施配套的监管政策，以妥善管控风险和保护投资者。由于香港和美国的体制相似，金融业发达，香港此番的加密举措整体上是在美国的成熟经验上进一步深化。 2023年1月13日，三星资产管理公司在香港上市“三星比特币期货投资ETF”，这也是第三只加密资产ETF；此前南方东英资产管理有限公司推出的比特币期货ETF、以太坊期货ETF于2022年12月16日在港交所上市交易。另外，2023年1月31日，香港金管局发布的《关于加密资产和稳定币的讨论文件结论》进一步开始明确稳定币监管政策。而后续预计会根据加密市场发展，香港将进一步推出相关政策。总结香港的加密新规可以视为一种通过监管，积极拥抱DeFi和Web3的表现。整体上看，中国大陆的加密政策和香港的加密新政可以形成很好的互补效应，从而保证中国在下一代技术革命中具有足够的竞争力。来源：金色财经

金色财经2023-02-18

2月17日晚间要闻盘点：超重磅！证监会宣布全面注册制正式实施！5月16日起施行重要货币市场基金监管暂行规定

序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。主要内容包括：　　一是精简优化发行上市条件。坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求。各市场板块设置多元包容的上市条件。　　二是完善审核注册程序。坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构，进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工，提高审核注册效率和可预期性。证券交易所审核过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。同时，取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会。　　三是优化发行承销制度。对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。　　四是完善上市公司重大资产重组制度。各市场板块上市公司发行股份购买资产统一实行注册制，完善重组认定标准和定价机制，强化对重组活动的事中事后监管。　　五是强化监管执法和投资者保护。依法从严打击证券发行、保荐承销等过程中的违法行为。细化责令回购制度安排。此外，全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致，并基于中小企业特点作出差异化安排。　　上交所：优化完善部分监控指标提升监管精准度减少对交易的不必要干预　　上交所表示，为了提升全面实行注册制下的股票异常交易监管透明度和规范性，上交所制定了《上海证券交易所主板股票异常交易实时监控细则》。主要内容：一是公开主板股票典型异常交易行为的定性描述和定量指标，规定了5大类14种典型股票异常交易行为的监控标准，进一步明确市场预期。二是优化完善部分监控指标，提升监管精准度，减少对交易的不必要干预。三是将严重异常波动股票、风险警示股票、退市整理股票等纳入重点监控范围，可从严认定异常交易、从重采取监管措施，着力防范交易风险。　　深交所：全面实行注册制后新股保留直接定价方式新增定价参考上限　　深交所表示，全面实行注册制后，完善定价机制。明确新股发行价格、规模主要通过市场化方式决定。保留直接定价方式，新增定价参考上限。调整最高报价剔除比例上限，优化网下投资者填报价格、报价信息披露、定价参考值、发布投资风险特别公告等机制。新增期货公司为询价对象，保留个人投资者参与网下询价，明确配售对象参与网下发行的市值要求。此外，上交所发行规模较小的企业，继续保留直接定价，新增定价参考上限。　　证监会：境外上市备案管理制度规则发布实施　　经国务院批准，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，自2023年3月31日起实施。此次发布的制度规则共6项，包括《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》和5项配套指引。主要内容：一是完善监管制度。对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，明确境内企业直接和间接境外发行上市证券的适用情形。二是明确备案要求。明确备案主体、备案时点、备案程序等要求。三是加强监管协同。建立境内企业境外发行上市监管协调机制，完善跨境证券监管合作安排，建立备案信息通报等机制。四是明确法律责任。明确未履行备案程序、备案材料造假等违法违规行为的法律责任，提高违法违规成本。五是增强制度包容性。结合资本市场扩大对外开放实际和市场需要，放宽直接境外发行上市在特定情形下的发行对象限制；进一步便利“全流通”；放宽境外募集资金、派发股利币种的限制，满足企业在境外募集人民币的需求。配套指引内容涵盖监管规则适用、备案材料内容和格式、报告内容、备案沟通、境外证券公司备案等方面，进一步明确和细化备案要求。　　证监会表示，存量企业不要求立即备案，后续如涉及再融资等备案事项时应按要求备案。已在境外提交有效的境外发行上市申请、未获境外监管机构或者境外证券交易所同意的境内企业，可以合理安排提交备案申请的时点，并应在境外发行上市前完成备案。对于已获中国证监会关于股份有限公司境外公开募集股份及上市（包括增发）核准批文的境内企业，在核准批文有效期内可继续推进境外发行上市。核准批文有效期满未完成境外发行上市的，应当按要求备案。为做好境内上市公司全球存托凭证境外发行上市与对应新增基础股份发行的衔接，有关全球存托凭证备案事宜另行通知。　　重要货币市场基金监管暂行规定发布 5月16日起施行　　中国证监会、中国人民银行联合发布《重要货币市场基金监管暂行规定》，自2023年5月16日起施行。重要货币市场基金是指因基金资产规模较大或投资者人数较多、与其他金融机构或者金融产品关联性较强，如发生重大风险，可能对资本市场和金融体系产生重大不利影响的货币市场基金。满足规模大于2000亿元或者投资者数量大于5000万个等条件的货币市场基金，应纳入评估范围。证监会对参评产品予以评估，确定最终名单并予以公示。重要货币市场基金持有一家公司发行的证券市值不得超过基金资产净值的5％；投资于具有基金托管人资格的同一商业银行发行的金融工具占基金资产净值的比例不得超过15％；投资组合的平均剩余期限不得超过90天；投资组合的杠杆比例不得超过110％。　　两会前两周行情历史复盘！10年间4大行业高胜率 51股历年表现均亮眼　　全国两会即将召开，市场对其关注度正快速升温。以近十年数据（2013年至2022年）测算，市场主要指数中，中证1000于会前两周表现最好，上证50、沪深300相对表现不佳，不过若分周统计，其两者在会前最后一周仍有不同程度的修复。分行业来看，计算机、有色金属、国防军工、电力设备四大行业在会前两周的行情中“胜率”较高，而环保、钢铁、计算机三个板块近十年均值涨幅位居前列。其中，通信、计算机、综合板块在会前倒数第二周涨幅居前，而在会前一周，公用事业、国防军工、电力设备、煤炭板块则相对表现较好。从个股层面来看，剔除数据较少和当年于两会前上市的新股因素影响，两市有51股均值和中位数涨幅均在10％及以上，其中，亚翔集成、新余国科、透景生命、爱婴室、爱司凯5股在会前两周行情中表现相对活跃。（财联社）　　上交所：本周对*ST西源、*ST未来、*ST 荣华、*ST泽达、*ST紫晶等风险警示股票进行重点监控　　上交所本周对*ST西源、*ST未来、*ST 荣华、*ST泽达、*ST紫晶等风险警示股票进行重点监控，对157起加剧市场波动、误导投资者决策、影响交易秩序的异常交易行为及时采取了自律监管措施，对25起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对11起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索3起。　　大商所：近期铁矿石等品种价格波动较大　　大连商品交易所公告，近期，影响市场运行的不确定性因素较多，铁矿石等品种价格波动较大。请各市场主体理性合规参与，防控风险，确保市场平稳运行。我所将持续强化日常监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。　　北向资金今日净买入20.29亿元宁德时代净买入2.83亿元　　北向资金今日净买入20.29亿元。宁德时代、中国平安、隆基绿能分别获净买入2.83亿元、1.37亿元、1.08亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为4.67亿元。　　中证金融：转融券费率差统一降至0.6％取消转融通业务保证金比例档次最低20％的限制　　中证金融优化转融通机制，修订发布相关业务规则。本次发布的规则实现了全市场转融券业务模式的整合统一，重点将科创板、创业板行之有效的转融券优化措施推广到主板，并为在北京证券交易所市场推广预留了空间。大幅降低证券公司参与转融券业务成本。转融券费率差统一降至0.6％，取消转融通业务保证金比例档次最低20％的限制。最后，退市标的证券的处理机制更加完备、灵活。增加了对交易类强制退市情形的业务处理规定；对涉及终止上市的标的证券，增加了协商提前了结的灵活处理方式。　　中国结算：优化不活跃期权合约结算价格计算方法　　中国结算发布关于优化不活跃期权合约结算价格计算方法的通知。期权合约当日收盘集合竞价未形成成交价格，但收盘前8分钟内的连续竞价阶段有成交，且收盘时同时存在最优买价和最优卖价的，以该连续竞价阶段最后成交价作为基准价格。　　【部委、产业动态】　　央行：“北向互换通”初期可交易标的为利率互换产品报价、交易及结算币种为人民币　　央行就《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，明确“北向互换通”初期可交易标的为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。“北向互换通”境外投资者应符合中国人民银行要求并完成银行间债券市场入市备案，境内投资者应签署互换通报价商协议。使用外汇参与“北向互换通”交易清算的境外投资者，可在一家香港结算行开立人民币资金账户，用于办理资金汇兑和结算业务。相关资金兑换纳入人民币购售业务管理。“北向互换通”实行额度管理，并根据市场情况适时调整。　　中国信通院：2022年国内市场手机总体出货量累计2.72亿部同比下降22.6％　　中国信通院数据显示，2022年12月，国内市场手机出货量2786.0万部，同比下降16.6％，其中，5G手机2323.4万部，同比下降14.4％，占同期手机出货量的83.4％。2022年全年，国内市场手机总体出货量累计2.72亿部，同比下降22.6％，其中，5G手机出货量2.14亿部，同比下降19.6％，占同期手机出货量的78.8％。　　银保监会依法查处5家金融机构违法违规行为合计罚没超3亿　　中国银保监会严肃查处一批违法违规案件，对中国银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、渤海银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、渣打银行（中国）有限公司等五家金融机构及相关责任人员依法作出行政处罚决定，合计罚没38789.9646万元。　　生态环境部：推进重点行业超低排放改造和综合治理，启动新污染物治理试点工程　　2月16日至17日，生态环境部在京召开2023年全国生态环境保护工作会议。会议确定，2023年要扎实推进蓝天保卫战，着力推动天然气管网等环境基础设施建设，因地制宜有序推进北方地区清洁取暖，推进重点行业超低排放改造和综合治理，开展VOCs深度治理，深化重点区域大气污染联防联控，实施噪声污染防治行动计划。扎实推进碧水保卫战，持续推进长江流域水生态考核试点，全面实施入黄支流消劣整治，组织开展城市（含县城）黑臭水体整治行动，巩固提升饮用水安全保障水平，全面加强海水养殖、海洋工程和海洋倾废、海洋垃圾监管。扎实推进净土保卫战，强化土壤污染源头管控重大工程项目实施成效，加强在产企业和关闭搬迁企业地块土壤污染管控，开展地下水污染防治重点区划定，持续推进农村环境整治。加强固体废物和新污染物治理，深入推进“无废城市”高质量建设，深入推进强化危险废物监管和利用处置能力改革，启动新污染物治理试点工程，深入开展重点行业重金属污染防治。　　国家发改委：拟于近日收储2万吨冻猪肉并指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储　　生猪价格低位运行，猪粮比价低于5：1，处于《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。为推动生猪价格尽快回归至合理区间，发展改革委会同有关方面开展年内第一批中央冻猪肉储备收储工作，拟于近日收储2万吨冻猪肉，并指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储。国家高度关注生猪市场价格变化，将继续加强生猪产能和价格调控，促进生猪市场平稳运行。　　第八批国家药品集采启动涉及41个品种、181个品规药品　　上海阳光医药采购网发布《关于开展第八批国家组织药品集中采购相关药品信息填报工作的通知》，自2月20日起，联合采购办公室将开展第八批国家药品集购相关药品信息填报工作。此次集采的药品填报范围共包括41个品种，181个品规的药品。　　刘连舸不再担任中国银行党委书记　　中国银行召开党委扩大会议。受中央组织部领导委派，中央组织部有关干部局负责同志宣布了中央决定：免去刘连舸同志的中国银行党委书记职务。　　罗熹不再担任中国人保集团党委书记　　中国人民保险集团股份有限公司召开党委扩大会议。受中央组织部领导委派，中央组织部有关干部局负责同志宣布了中央决定：免去罗熹同志的中国人民保险集团股份有限公司党委书记职务。　　乘联会：1月份皮卡市场销售4.3万辆同比下降26％　　据乘联会官微17日消息，根据乘联会皮卡市场信息联席会数据，2023年1月份皮卡市场销售4.3万辆，同比下降26％，处于近5年的低位水平。2022年的总体皮卡走势相对较平稳，达到51万辆，较2021年下降6％，相对于传统轻卡的同比剧烈下降，皮卡产销表现还是很好的。　　【地方热点聚焦】　　北京首个智算中心落地算力规模将达1000P 　　北京持续加码人工智能算力基础设施布局，首个人工智能计算中心——北京昇腾人工智能计算中心日前正式成立，落地中关村门头沟园。首批签约北京昇腾人工智能计算中心的企业和科研单位已达47家，预计算力使用规模超过248P（1P约等于每秒1000万亿次的计算速度）。未来北京昇腾人工智能计算中心将持续扩容，短期算力规模将达到500P，远期达到1000P。　　【海外消息速递】　　美股散户正在“狂飙”：日均流入资金创纪录新高　　研究公司VandaTrack公布的数据显示，过去一个月，美股散户投资者平均每天向美国股市注入15.1亿美元，为有记录以来的最高水平。美股散户们的头号“心头好”仍然是特斯拉。今年迄今为止，特斯拉的散户资金流入总额已经达到97亿美元，遥遥领先于其他投资标的。美股散户们第二青睐的投资标的是SPDR标普500 ETF，即跟踪基准股指标普500指数的ETF。2023年，该标的的散户流入资金达36亿美元，并推动该基金上涨了超6％。　　【重要公司动态】　　富达国际一个多月增持了约1.7亿港元华兴资本控股　　据港交所数据，富达国际披露，2月14日继续增持华兴资本控股有限公司（01911.HK），持股比例由1月5日的5.08％增至8.14％；持股数增加约1739万股至约4625万股；按此期间平均股价9.817港元计，涉资约1.7亿港元。　　杨元庆：PC业务有望下半年企稳调整员工队伍削减部分业务支出　　联想集团董事长兼CEO杨元庆在公司第三财季业绩电话会议上表示，智能设备市场现在处于最糟糕的时期，但PC业务可能在今年下半年企稳，杨元庆称，公司将继续优化费用，提升效率，确保业务健康。杨元庆还表示，公司将需要调整员工队伍，以削减部分业务支出，同时在服务等高增长业务招聘员工。　　鸿博股份：公司互动机器人小E由于访问量急剧增加目前暂停开放测试　　鸿博股份在互动平台表示，小E会推出由英伟达Inception全球生态链企业Sencity虚拟骨骼技术开发的虚拟形象。小E与ChatGPT都属于AIGC聊天机器人。公司互动机器人小E由于访问量急剧增加，目前暂停开放测试，进行内部升级。英博数科所有的首期100P人工智能算力已对排队申请用户依序展开模型测试。　　汤姆猫：公司并不直接拥有类ChatGPT应用程序技术　　汤姆猫发布异动公告，公司通过接入第三方公司OpenAI的ChatGPT的API进行语音互动产品功能原型测试，以验证相关技术与公司产品结合进行综合开发的可行性，公司并不直接拥有类ChatGPT应用程序技术。目前相关工作尚处于内部测试阶段，与商业化应用相关的场景尚未明确，商业化应用变现产品正式上线时间暂无法确定，目前场景亦不会产生新的独立收入贡献。公司并不直接拥有相关AIGC技术，且相关技术尚未大规模应用于公司产品开发等内部工作，暂不会对公司整体开发人力成本的支出产生重大影响。　　长安汽车：公司拟与宁德时代等设立电池合资公司　　长安汽车公告，公司拟与长安新能源、宁德时代共同出资设立电池合资公司。该合资公司注册资本15亿元，其中，公司出资2.85亿元，持股比例为19％；长安新能源出资4.5亿元，持股比例为30％；宁德时代出资7.65亿元，持股比例为51％。　　温氏股份股权激励计划：2023年净利不低于75亿元或畜禽产品总销售重量同比增20％　　温氏股份披露第四期股权激励计划，拟向激励对象授予的限制性股票数量为1.85亿股，首次授予部分限制性股票的授予价格为10.15元/股。业绩考核目标：2023年度畜禽产品总销售重量比2022年增长20％，或归属于上市公司股东的净利润不低于75亿元；2024年度畜禽产品总销售重量比2022年增长40％，或2023-2024年累计归属于上市公司股东的净利润不低于160亿元；2025年度畜禽产品总销售重量比2022年增长53％，或2023-2025年累计归属于上市公司股东的净利润不低于248亿元。　　龙蟠科技：拟与上汽通用五菱在锂离子动力电池等领域合作　　龙蟠科技公告，与上汽通用五菱签署战略合作协议，拟在锂离子动力电池、动力润滑油、动力电池回收等领域构建深度的合作关系。　　海康威视业绩快报：2022年净利128亿元同比降24％　　海康威视发布业绩快报，2022年度，公司实现营业总收入831.74亿元，比上年同期增长2.15％；实现净利润128.27亿元，比上年同期下降23.65％。

金融界2023-02-17

全面注册制相关制度规则正式发布施行来看六大要点！

事后监管。　　要点5：强化监管执法和投资者保护　　证监会指出，强化监管执法和投资者保护。依法从严打击证券发行、保荐承销等过程中的违法行为。细化责令回购制度安排。此外，全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致，并基于中小企业特点作出差异化安排。　　要点6：强化关键岗位人员廉政风险防范　　据了解，在制度规则层面，有关部门健全覆盖发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约机制，强化关键岗位人员廉政风险防范，加强行业廉洁从业监管。完善对证券交易所、全国股转公司的抵近式监督和对发行审核注册的嵌入式监督，对资本市场领域腐败“零容忍”，持之以恒正风肃纪。

金融界2023-02-17

一周透市：主力资金净流出逾千亿，消费、人工智能逆势抢眼，医药股悄然升温，一股连续14日跌停遭“腰斩”

序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。　　国家发改委：将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局　　国家发改委表示，将深入实施重大技术装备攻关工程，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。同时，还将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局。　　欧洲议会通过2035年停售燃料发动机车辆议案　　欧洲议会在斯特拉斯堡以340票赞成，279票反对和21票弃权，通过了2035年欧洲停售燃料发动机车辆议案。　　拜登政府：要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产　　拜登政府发布最终规定，要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55％的充电器成本需要来自美国零部件。　　华兴资本公告回应创始人包凡失联：与公司业务和运作无关　　针对创始人包凡失联，华兴资本发布公告称，公司董事会并不知悉任何资料显示包凡失去联络一事与或可能与集团的业务和运作有关，华兴资本目前业务及运作维持正常。　　二、市场概览　　本周沪指两连阳后收出三连阴，创业板指则在周一涨超1％后迎来了四连跌，周五更是单日跌逾2.5％，另外在周四，因受利空传闻的拖累，A股三大指数曾现集体跳水。全周维度计算，上证指数累计下跌1.12％，深成指累计跌2.18％，创业板指累计下跌3.76％，科创50指数同样跌近4％，上证50指数跌幅则与沪指相差无几。　　量能方面，在周四的跳水行情中，A股显著放量，两市成交额不仅达到了万亿规模，而且创下了去年11月11日以来的“天量”。本周A股两市日均成交额放大至9726.94亿元，前一周为8638.26亿元。　　三、热点复盘　　全周维度来看，申万31个一级行业跌多涨少，消费板块卷土重来，食品饮料（+2.72％）、美容护理（+2.41％）涨幅居前，ChatGPT热度之下，通信、计算机、传媒等维持着前一周以来的较好表现，分别上涨2.26％、1.84％、1.52％，建筑材料、轻工制造、钢铁也小幅上涨；煤炭、环保、综合、有色金属、房地产、农林牧渔6各行业周跌幅超过2％，汽车、基础化工、国防军工、银行、交通运输、商贸零售、电力设备、公用事业跌幅超过1％。　　在概念类指数中，医药相关题材本周累计涨幅靠前，长寿药（+6.5％）、毛发医疗（+6.37％）、蒙脱石散（+6.16％）、新冠药物（+3.87％）、独家药品（3.38％）均有出色表现。另外，托育服务（+5.42％）、工程机械（+3.47％）、啤酒概念（+3.27％）、化妆品概念（+3.08％）涨幅靠前；转基因（-6.45％）、EDA（-6.34％）跌超3％，CRO、麒麟电池、粮食概念、固态电池、电子后视镜、快递概念、汽车芯片等跌幅超过5％、钠离子电池、钙钛矿电池、HIT电池、第三代半导体、IGBT、增强现实、数字水印等概念板块本周累计下跌逾4％。　　尽管ChatGPT概念股表现分化且有所反复，但人工智能大题材依旧是本周最大热点，全周来看，汤姆猫、智微智能、海天瑞声、浪潮信息、拓维信息等本周均有不错的表现。消息面上，除了各大公司相关的业务披露之外，较为重磅的就是北京明确政策支持类ChatGPT技术这一消息。国融证券分析指出，北京在国内人工智能产业地位举足轻重，有望带动更多地方政府效仿。该机构预计ChatGPT类技术将陆续迎来政策利好集中发布期。同时，ChatGPT等AIGC类应用已如雨后春笋出现，算力、云计算、大数据、光通信等基础设施领域有望长期受益。　　医药行业周五逆市走高，本周相关题材板块均有较为靓眼的涨势。相关消息面上，一是“长寿药”NMN作为食品添加剂获受理，二是中疾控披露新增1例重点关注变异株XBB.1.5。投资者还需关注相关消息的进展，适当关注疫情相关板块是否有机会。　　四、牛熊榜单　　中航电测上周暴涨148.88％，本周一继续一字涨停，周二周三续创新高后小幅调整，不过仍凭借着近40％的涨幅再度成为周度第一牛股；资金继续挖掘人工智能概念股，锐明技术、智微智能、宁夏建材、汤姆猫集体涨超30％；北交所德源药业大涨38.62％，近期公司股价持续走高，此前公司预计2022年净利润同比增加41.22％至60.48％；博菲电气本周上周31.02％，公司是国产高端绝缘材料优质供应商，消息面上无重磅利好，不过知名游资出现在近期的龙虎榜上；金科环境周五“20CM”涨停，本周大涨3成，业绩快报显示，公司2022年净利8142万元同比增长30.71％；*ST西源在股价遭遇“面值退市”危机之后，连拉5个涨停，目前股价报0.93元。　　本周十大牛股（备：不含ST股及上市天数小于30天的股票）　　熊股方面，*ST深南已经连续14日一字跌停，股价惨遭腰斩，本周累计下跌22.84％；诺诚健华大跌20.43％，消息面上，公司奥布替尼出海合作终止，并收上交所监管工作函；*ST蓝盾同样跌超20％，公司下修业绩预告，2022年度预亏11亿元-12亿元；宝利国际本周累跌18.29％，接盘方“爽约”致使易主失败；数字水印概念股汉仪股份、金运激光、汉邦高科分别下跌17.64％、16.57％、16.18％。　　本周十大熊股（备注：不含ST股及上市天数小于30天的股票）公司　　五、千亿榜单　　截至周五收盘，A股共134家千亿市值公司，总数较前一周减少5家，其中泰格医药、三安光电、华友钴业、紫光国微、三花智控因股价下跌掉出本榜单。　　与前一周五收盘时比较，从增减市值来看，近两周的千亿市值公司中，中国电信市值增长402.63亿元居于首位，五粮液则增长133.92亿元位居第二，三一重工、万华化学、长城汽车、荣盛石化市值均增长了超100亿元，中国国航市值增加超950亿元，山西汾酒市值增长超85亿元；招商银行市值单周蒸发超365亿元，比亚迪蒸发近300亿元，顺丰控股蒸发171.33亿元，隆基绿能蒸发152.39亿元，药明康德、东方财富、中国神华市值蒸发超130亿元。　　千亿市值公司市值增长、蒸发TOP10 　　从市值增幅来看（即周涨跌幅），前五名分别为三一重工、中国电信、荣盛石化、中国国航、青岛啤酒；总市值降幅来看，前五名分别为紫光国微、泰格医药、天齐锂业、阳光电源、韦尔股份。　　当前总市值前五名的分别为中国人寿（9728.71亿元）、中国银行（9479.29亿元）、中国石油（9425.58亿元）、招商银行（9258.21亿元）、中国平安（8920.76亿元）。　　六、新股风向　　新股行情维持开年以来的“暖意”。本周A股7只新股上市，从首日表现来看，科创板中润光学领跑，涨幅超过100％，北交所驰诚股份上涨80.75％，昆泰股份、扬州金泉、亚通精工、亿道信息集体顶格涨44％，北交所利尔达则相对较弱，上涨39.6％；截至目当前，7只新股最新价较发行价均有着不同程度的上涨，且上市后盘中也未现破发情况。　　七、主力资金　　“内资”的做多信心仍未明显改善。主力资金本周净流出1681.42亿元。行业维度来看，仅工程机械、中药、航空机场、医药商业5日累计获得净流入，净流入金额分别为13.49亿元、8.46亿元、3.67亿元、3.02亿元。互联网服务5日净流出95.61亿元，半导体净流出83.51亿元，软件开发净流出73.77亿元，专用设备、光伏设备净流出超60亿元，通用设备、通信设备、电池、汽车零部件、农牧饲渔、化学制品、文化传媒、电子元件等集体净流出超40亿元。　　个股方面，三一重工5日净流入18.14亿元，中国电信净流入6.6亿，汤姆猫、京东方A净流入超5亿元，浪潮信息、立讯精密、拓维信息、人民网、亿道信息净流入超4亿元；比亚迪5日主力净流出15.22亿元，东方财富、隆基绿能、天齐锂业净流出超13亿元，赣锋锂业、紫光国微净流出超10亿元，招商银行、大北农、歌尔股份净流出逾10亿元。　　八、北向资金　　北向资金本周仅有周三一个交易日为净流出，周四的跳水行情中，全天仍能达到近70亿元的净买入规模；本周北向资金累计成交4827.01亿元，成交净买入82.51亿元。其中，沪股通合计净买入31.06亿元，深股通合计净买入51.45亿元。　　北向资金净流入情况叠加上证指数　　从市值维度看，北向资金持股市值近5日增幅靠前的行业为塑料制品、游戏、多元金融、商业百货、工程机械；而教育、电源设备、航天航空、农牧饲渔、包装材料等持股市值降幅居前。　　从净买入金额来看，北向资金本周净买入宁德时代、三一重工、贵州茅台等金额相对较多，其中，难道是被净买入26.57亿元，三一重工、贵州茅台也被净买入逾10亿元，招商银行、泸州老窖、恒生电子、中国平安、天合光能、中国中免等净买入金额靠前。　　从净买入量看，北向资金净买入中国联通7846.91万股，净买入TLC科技7398.21万股，净买入京东方A 6931.79万股，净买入邮储银行、张产融、中国铝业超3000万股，净买入南钢股份、中国石化、中联重科、汤姆猫、分众传媒超2000万股，净买入网宿科技、恺英网络近2000万股。　　北向资金一周净流入金额、净买入量前20个股　　从净卖出金额来看，本周北向资金净卖出亿纬锂能规模居首，金额为7.63亿元，大北农被卖出6.36亿元，紫金矿业被净卖出超5亿元，广发证券、隆基绿能等被净卖出超4亿元。　　从净卖出量看，北向资金净卖出大北农6620.16万股，净卖出紫金矿业3619.03万股，净卖出包钢股份、工商银行、广发证券、华能国际超2000万股，净卖出国电电力、阳光城、圆通速递等数量靠前。　　北向资金一周净流出金额、净卖出量前10个股　　九、机构调研　　本周已披露相关调研信息的上市公司数量达到270家（前一周为294家），重点集中在机械设备、电力设备、医药生物、电子、计算机等行业。其中6家公司获得超100家机构调研，纽威数控成为机构“宠儿”，合计有233家机构调研了该公司；智飞生物、道通科技、指南针、迈普医学、迪阿股份同样受追捧。　　本周调研机构超50家的上市公司

金融界2023-02-17

格上每日收评—2023年02月17日

市公司重大资产重组制度、强化监管执法和投资者保护等。其中，在精简优化发行上市条件方面，坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求。各市场板块设置多元包容的上市条件。在完善审核注册程序方面，坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构，进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工，提高审核注册效率和可预期性。证券交易所审核过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。同时，取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会。在优化发行承销制度方面，对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。我国注册制改革于2018年11月启动，采取了试点先行、先增量后存量、逐步推开的改革路径，先后在科创板、创业板和北京证券交易所试点，同步推进一揽子改革，打开了资本市场改革发展的新局面。证监会相关负责人表示，注册制改革的本质是把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束。“与核准制相比，不仅涉及审核主体的变化，更重要的是充分贯彻以信息披露为核心的理念，发行上市全过程更加规范、透明、可预期。要切实把好信息披露质量关，并坚持开门搞审核，接受社会监督。” 市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2023-02-17

作别发审委，证监会宣布取消发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会

序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。　　主要内容包括：　　一是精简优化发行上市条件。坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求。各市场板块设置多元包容的上市条件。　　二是完善审核注册程序。坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构，进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工，提高审核注册效率和可预期性。证券交易所审核过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。同时，取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会。　　三是优化发行承销制度。对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。　　四是完善上市公司重大资产重组制度。各市场板块上市公司发行股份购买资产统一实行注册制，完善重组认定标准和定价机制，强化对重组活动的事中事后监管。　　五是强化监管执法和投资者保护。依法从严打击证券发行、保荐承销等过程中的违法行为。细化责令回购制度安排。此外，全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致，并基于中小企业特点作出差异化安排。

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