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计划不如变化快！大幅降息恐将汹涌来袭加元上演“高台跳水”，更多跌势还在后头？

至2001年的1.79%。2000年，失业率为6.83%(远高于今天的水平)，2001年升至7.22%，2002年升至7.66%。加拿大央行在2000年下半年将利率维持在6%，但随着经济走弱，它觉得是时候降息了。2001年1月，政策制定者将利率下调了25个基点，一年后降息结束时，利率为2.25%，一年内整整下调了375个基点。加拿大央行在2000年5月预测到了这些变动吗?不，没有。当时，它显然担心更高的通胀。 2000年5月加拿大央行货币政策报告称:“(我们看到)未来一段时间加拿大货币政策的实施存在几个关键的不确定性领域。首先，加拿大来自国际和国内的需求势头可能会继续超出预期。其次，美国可能出现的通胀压力可能对加拿大产生影响。第三，加拿大经济在不增加通胀压力的情况下生产商品和服务的能力可能比之前想象的要高。” 随后，经济明显放缓，而在美国发生了完全不可预测的9/11袭击后，情况变得更糟。这在一定程度上将2001年的经济放缓推到了更糟糕的地步。显然，2001年和今天有很多不同。导致1999年和2000年利率上升的原因与今天的原因不同。但经济上的一些相似之处是有意义的。 1999年1月，月度综合CPI仅为0.66%。随着经济好转，消费物价指数(CPI)于1999年12月升至2.63%，2000年12月则为3.2%。此时，加拿大央行已将利率上调至6%，以抑制通胀。不管是什么迫使经济放缓，其影响都是巨大的。到2001年11月，CPI已降至0.62%。当时，加拿大央行正处于追赶模式，试图刺激经济，因此迅速下调了利率，最终在2002年1月停止了降息，当时利率降至2.25%。这对加拿大央行下一步的利率举措有什么启示吗?Rechtshaffen表示，对他来说最重要的一点是，事情是可以迅速改变的。 18个月前，加拿大的利率非常低。而今天，情况就不一样了。2000年末，利率为6%。到2002年1月，利率已降至2.25%。在过去30年里，加拿大央行曾六次上调利率，幅度在1.25至3.2个百分点之间(在当前大幅加息之前)。它们都有一个共同点，那就是，在它们之后不久，利率都出现了一段时间的下降，从1.25个百分点到5.125个百分点不等。加拿大6月GDP将萎缩？加元承压下跌加元兑美元周五小幅走低，此前初步数据显示6月加拿大国内经济萎缩，这可能表明借贷成本上升正在减缓经济活动。加元兑美元汇率下跌0.1%，至1.3240，此前曾触及7月11日以来的最低盘中水平1.3249。本周，加元兑美元下跌了0.1%，兑人民币则下跌了0.6%。 (加元兑人民币周线走势图，来源：FX168) 加拿大5月份经济增长0.3%，6月份可能收缩0.2%，这表明经济放缓可能会结束加拿大央行将利率推至22年高点的货币紧缩行动。 Corpay首席市场策略师Karl Schamotta在一份报告中表示，数据表明，“随着借款成本上升开始产生影响，潜在的增长势头正在减弱。” “几个临时因素扭曲了5月份的GDP数据。虽然联邦雇员罢工的结束提振了经济，但森林大火导致能源部门萎缩。排除这两个因素，加拿大经济增长了0.4%，好于总体数据(0.3%)。但这种反弹可能是短暂的，”加拿大国家银行的分析师解释说。另一项数据显示，美国6月通胀年率为逾两年最低，基础价格压力减弱。6月份年度核心个人消费支出指数从4.6%降至4.1%，令美元承压。若这一趋势持续下去，可能推动美联储接近结束上世纪80年代以来最快的升息周期。加拿大丰业银行(Scotiabank)的经济学家分析了该货币对的技术前景。更广泛的美元涨势已经将该货币对从周四测试的1.31区间的中间位置拉升，且短期内面临进一步走强风险。但要推动美元进一步走强，仍需明确突破1.3250。日内支撑位位于1.3215 - 20，如跌破将把汇价推回到1.31区间的上方区域。

忆芳2023-07-30

通胀降温，有望避免经济衰退，牛市持续

增速为2.3%，消费者信心反弹，6月份失业率小幅下降。他还指出，最近几周初请失业金人数激增的情况已出现逆转。加拿大本周市场回顾本周五，S＆P / TSX综合指数以20519.37收盘，较上周下跌0.14%。本周五，伦敦布伦特 9月原油期货为84.34美元/桶。初步数据显示六月份国内经济萎缩，这可能表明借贷成本上升正在减缓经济活动，周五加元兑美元小幅走低。加元兑美元汇率下跌0.1%，至1.3240，即75.53美分，此前触及7月11日以来的最低盘中水平1.3249。本周加元总体该货币下跌0.1%。鉴于短期内加元见弱之际，建议美元换加元，中长期来讲美元会贬值。分析与展望加息上周二，加拿大统计局报告称，6 月份通胀率降至 2.8%，远低于去年夏天达到的令人瞠目结舌的峰值 8.1%，但核心指标仍然“更具粘性”。目前的通胀在1%到3%的通胀目标范围之内，而且是七国集团中最低的通胀率。尽管如此，这可能并不足以阻止加拿大央行继续加息。央行仍然在7月初再次将关键利率提到了25个基点，使其关键利率达到5%。当时，5月份的通胀数据已降至3.4%。央行行长Tiff Macklem发出警告，称央行准备在需要时进一步加息。因为货币政策存在滞后性，意味着加息可能需要一到两年才能完全影响经济，而央行一直坚称通胀目标要达到2%。央行目前预计明年加拿大的通胀率将徘徊在 3% 左右，到 2025 年中期降至 2%。迄今为止，通胀放缓的主要原因是汽油价格下跌，而其他价格仍在快速上涨。若不计汽油价格，加拿大 6 月份的通胀率为 4.0%。杂货店消费继续面临高通胀，6 月份年通胀率为 9.1%。更高的利率意味着经济放缓，最终会导致一些失业。除此之外，许多房主也要承担更多贷款，例如那些拥有浮动利率抵押贷款或即将续签的固定利率抵押贷款的房主。经济放缓加拿大统计局周五公布的数据显示， 5 月份经济环比增长 0.3%，略低于加拿大统计局的预期。 BMO 资本市场高级经济学家Robert Kavcic周五表示，也许经济开始出现一点疲软，所有关键经济数据点都体现了 6 月份预测的疲软。在住房市场和消费者支出方面都看到了这种情况，尽管人口和人口流动非常强劲，而且商业投资也一直在增长，但零售层面的支出量确实已经趋于平缓。也有点迟缓和不稳定。他将压力归因于加拿大央行的一系列大幅加息。中国大陆和香港本周市场回顾本周五，上证指数以3275.93收盘，较上周上涨3.42%。本周五，沪深300指数以3992.74收盘，较上周上涨4.47%。本周五，恒生指数以19923.5收盘，较上周上涨4.45%。本周五，1美元兑7.1489人民币。 GDP 上周一的数据显示，中国第二季度GDP同比增速达到6.3%，是过去两年来增幅最高的季度，但是该数据高企被认为主要因为受到低基数效应影响。与今年第一季度相比，第二季度经济增长出人意料地疲弱，仅增长了0.8%。零售销售和出口拖累了增长。政府对于今年GDP的目标是实现5%的年度经济增长。分析与展望股市随着投资者相信中国将重振整体经济的承诺，本周香港股市强劲上涨。周二， A股、港股集体冲高，恒生科技指数狂飙4%，香港恒生指数涨3%，上证指数涨1.5%。其中，地产股爆涨，一天前，中国房地产股因债务担忧重燃而暴跌。本周五，香港股市表现强劲，恒指低开高走，从跌约1.5%扭转至收升1.4%，升幅一度超逾1.5%，创 6 月 16 日以来最高水平。恒生科技指数一度升逾3%，创约6个月新高，已经较5月31日的低位上升23.2%，进入牛市区域。看涨交易者押注美联储将在 9 月会议上暂停紧缩政策，纷纷重返市场。沪港通数据显示，外国投资者本周购买了价值 345 亿元人民币（48 亿美元）的境内股票，这是自 1 月份以来最大的五天资金流入。与此同时，中国基金买入了 83 亿港元（11 亿美元）的香港上市公司。国际市场本周市场回顾本周五，日经225指数以32766.5收盘，较上周上涨1.43%。本周五，德国DAX 30指数以16,469.75收盘，较上周上涨1.81%。本周五，英国FTSE 100指数以7,694.27收盘，较上周上涨0.4%。分析与展望欧洲央行周四将存款利率上调至历史高位，这是欧洲央行连续第九次加息，将银行存款利率从 3.50% 提高至 3.75%，为2000 年以来的最高水平，当时欧元纸币和硬币甚至还没有投入流通。不过，欧洲央行从其政策声明中删除了进一步加息的明确暗示，对是否要在经济恶化的背景下加息以降低通胀保持开放的选择。自去年 10 月以来，欧元区通胀率已减半，但仍为 5.5%，仍远高于欧洲央行 2% 的目标。另一方面，信贷创造、贷款需求和经济活动均大幅放缓，表明欧洲央行稳步加息的政策已经对经济造成了影响。周五早上证实的有关日本调整收益率曲线控制的报道昨天推高了利率，日本央行将其 10 年期日本国债目标维持在 0%，但实际上将目标区间从 0.5% 扩大至 +1%，从而推高了利率。此举被视为摆脱超宽松货币政策的开始，与其他主要央行保持一致。 Disclaimer 免责声明本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。

汉邦金融2023-07-30

美元又听闻一坏消息！“非农周”多头能延续涨势呢？美元、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、纽元、加元下周前景如何？

7月份美国经济将增加18万个就业岗位，失业率将保持在3.6%。同样相关的还有周二的ISM制造业PMI和周四的ISM服务业PMI。在美国经济数据的支持下，美元本周上涨，成为表现最好的货币之一。要想继续上涨，美元需要另一轮积极的数据。美元指数在周四美国公布GDP数据后上涨，本周收于101.50上方，这是该指数第二周上涨。从技术上讲，它还没有脱离险境，但它继续从一年低点回升。美国国债收益率本周收高，支撑美元。10年期国债收益率达到4.0%以上的水平，但随后回落，2年期国债收益率稳定在4.9%左右。欧元区债券收益率也有所上升，但上升速度较为温和。欧元/美元连续第二周下跌，从一年高点进一步回落。它在1.0940触底，然后反弹至1.1000上方。主要趋势仍然是上升，但欧元的势头正在减弱。德国将于周一公布零售销售数据，周二公布失业率。欧元区7月份消费者价格指数(CPI)初值将于周一公布，预计年化涨幅将从5.5%降至5.2%。周四，欧盟统计局将公布欧元区生产者价格指数(PPI)，周五将公布零售销售数据。英镑/美元本周收盘持平，在进行了有限的修正后徘徊在1.2850/60附近。下周的重要事件将是英国央行货币政策委员会会议。预计英国央行将在周四宣布加息。争论的焦点是利率是25个基点还是50个基点。尽管通胀和薪资增长暗示该央行可能会升息50个基点，但就业市场放缓的迹象和经济前景倾向于较小幅度的升息。在经历了周五的震荡之后，美元/日元本周小幅收低，接近141.00，距离周五日本央行意外行动后触及的底部相去甚远。市场将寻找有关下一步行动的线索，以及日本央行离大幅改变其货币政策立场还有多远。任何走向正常化的迹象都可能提振日元。美元/瑞郎连续第二周上涨，延续了从多年低点的反弹，收盘时略低于0.8700。瑞士将于周四公布7月份消费者价格指数(CPI)，预计年降幅将从1.7%降至1.5%。澳元/美元未能守住0.6800上方，维持在0.6600附近。该货币对继续横向移动。澳洲联储将于周二召开货币政策会议，预计将加息25个基点。在无法突破0.6400之后，纽元/美元也没有明确的方向，接近0.6100的支撑位。周三早些时候，新西兰将公布第二季度就业报告，包括失业率和劳动力成本指数。美元/加元小幅上涨，但仍受限于1.3250。该货币对仍偏向下行。加拿大将于周五公布就业报告，6月就业人数增加59900人，令人印象深刻。

市场焦点2023-07-30

黄金周评：太疯狂！美联储与靓丽数据将黄金送上惊险“过山车” “非农周”更大行情一触即发？

联储考虑进一步收紧政策，而不必过于担心失业率大幅上升。然而，如果非农就业数据低于15万，兑美联储的鸽派押注可能令收益率承压，并让金价在周末前走高。请注意，市场对非农就业数据的预期可能会随着其他数据的发布而变化。综上所述，短期内黄金面临双向风险。如果美国经济数据突然下滑，可能会重燃对美联储今年不会改变政策利率的预期，并引发金价上涨。另一方面，如果美国经济证明是有弹性的，劳动力市场状况仍然紧张，市场可能会押注美联储在11月或12月再次加息的可能性加大。在这种情况下，金价可能会发现很难摆脱看跌压力。黄金技术前景（图源：FXStreet ）财经网站FXStreet 指出，日线图上的相对强弱指数(RSI)在周四跌至50后开始小幅走高，表明投资者仍不愿押注金价稳步下跌。上行方面，100日移动均线和20周移动均线在1970美元形成强劲阻力位。尽管金价在周中收于该水平上方，但未能守住该水平。因此，买家可以等到该水平被确认为支撑位。在这种情况下，1980美元(静态水平)将成为2000美元(心理水平，静态水平)之前的临时阻力位。下行方向，1945 - 1950美元区域是重要支撑位，其是长期上升趋势的23.6%斐波那契回撤位、20日移动均线和50日移动均线交汇的位置。如果金价跌破该区域，并开始将其作为阻力位，卖家可能会采取行动，这将打开进一步跌向1920美元和1900美元(200日移动均线、38.2%斐波那契回撤位)的大门。黄金预测调查（图源：FXStreet ） FXStreet Forecast Poll指出，近期偏向略微看跌，平均目标位定在1953美元。一个月的前景依然看涨，一些受访专家预计届时金价将达到2000美元。最新的Kitco News黄金周度调查显示，散户投资者预计金价将在截至8月4日的一周内上涨。与此同时，市场分析师更为谨慎，他们在等待经济指标和技术趋势的明确方向。本周，14位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。看涨和中立立场各获得5票，即36%。与此同时，4位(占28%)分析师看空下周的金价。同时，有322人在网上投票。其中，158名受访者(49%)预计下周金价将上涨。另有106人(占33%)认为金价短期内会走低，58人(占18%)持中立态度。（图源：Kitco黄金调查）最新调查显示，散户投资者预计，到下周结束时，金价将在1984美元/盎司左右交投。COMEX 8月黄金期货收涨0.75%，报1960.40美元/盎司，本周累计下跌0.31%。 SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski认为，尽管金价周五表现积极，但短期内仍将呈下行趋势。他说:“金价普遍呈横盘走势，虽然今天出现反弹，但总体而言，金价似乎在既定的交易区间内下行。”“我看空未来一周的黄金。” 另一方面，Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day认为，美联储最近的声明和仍在持续的通胀利好黄金。 “我们正接近美联储加息周期的尾声，而通胀率可能会逆转，并在几个月后回升，因油价上涨对经济产生影响，影响运输和商店中的大部分商品，”Day说。“在通胀被压制之前结束加息将点燃黄金。” 下周五的非农就业报告是未来一周对贵金属最重要的事件风险，分析师将关注美国关键就业指标，以寻找美联储下一步行动的线索。 Forex.com资深市场策略师James Stanley表示:“我们认为数据将保持不变，并有下行趋势。”“耐用品和GDP都粉碎了美国的预期，而这是在鲍威尔表示他们依赖数据的一天之后。虽然通货膨胀率正在下降，但领先指标一直相当强劲，因此对数据的依赖可能只会导致9月份再次加息，之后可能还会加息，而市场目前根本没有预料到这一点。” Stanley说，由于核心个人消费支出仍高于4%，美联储的工作显然还没有结束。“对于下周，我只需要看到空头踩在顶部突破的任何企图上，就能继续给出这一主题可能实现的线索。” 许多技术分析似乎也指向下周金价走低的趋势。Gold Forecast的Gary Wagner说，本周黄金的技术面明显恶化。他表示，“金价升至1980.70美元的高位后迅速被抛售，技术性图表遭到重大损害。”“1980美元正是38.2%斐波那契回撤位的固定位置。虽然开盘价高于100日移动均线，但跌破了50日移动均线，以13个交易日以来的最低价收盘。” Wagner表示，美联储的鹰派声明加上金价“突破关键且至关重要的技术水准”，意味着他预计未来几天金价将面临进一步下行风险。下周需要关注的数据和事件: 周二: 美国供应管理学会制造业PMI、JOLTS职位空缺周三: 美国ADP私营企业就业数据周四: 英国央行货币政策决定、美国初请失业金人数、ISM服务业PMI 周五: 美国非农就业报告

财经风云2023-07-30

下周这一重磅事件或“撼动”全球市场！久违的突破来了？美元、黄金、美股下周走势前瞻

: 美国7月份料新增就业岗位19万个失业率: 3.6% 平均时薪: 同比增长4.2% 美国非农就业报告的潜在结果一份强于预期的非农就业报告可能会引发人们对美联储在2023年最后一次加息的猜测。弱于预期的美国就业报告可能支持美联储已在7月结束其加息周期的观点。市场对美联储下一步利率举措的预测是什么? 2023年9月加息25个基点的可能性为19% 到2023年11月加息25个基点的可能性为37% 到2023年12月加息25个基点的可能性为20% 最终，这些预期可能会受到未来几个月发布的多项就业、通胀和其他关键报告的影响。综上所述，以下是美元、纳斯达克100指数和黄金这三种资产对美国非农就业报告的可能反应: 美元指数鉴于美元对美联储加息预期依然敏感，我们可能会在下周五看到一些焰火。强于预期的美国就业报告可能会引发对美联储在2023年再次加息的押注，为美元多头注入新的信心。这可能会推动美元指数走向102.32，这一水平略低于100日简单移动均线。弱于预期的美国就业报告可能会引发有关美联储结束加息的猜测，导致美元走软。这一事态发展可能会导致美元指数回落至100.72以下。（图源：FXTM）纳斯达克100指数预计纳斯达克100指数会有一些动作，该指数中充斥着对美国加息预期敏感的美国科技股。强于预期的美国就业报告将提振人们对美联储加息的预期。这样的结果可能会导致纳斯达克100指数回落至15300点支撑位下方。弱于预期的美国就业报告将提振对美联储将于7月结束的加息周期的押注，可能推动纳斯达克100指数升至15700点上方，而15947点则是一个兴趣水平。（图源：FXTM）黄金非农就业报告可能是零收益黄金一直在等待突破当前区间的催化剂。强于预期的美国就业报告可能会导致美联储在2023年再次加息的押注增加。这种发展可能会将价格拉回1932美元以下，而1900美元将成为关键的兴趣水平。弱于预期的美国就业报告可能支持美国今年不会再加息的预期。这些前景可能将金价分别推高至1985美元和2000美元。（图源：FXTM）

夏洛特2023-07-29

尧生论金：黄金本周行情解析！下周黄金趋势分析

6月超过9%的峰值降至上个月的3%，而失业率仍接近历史低点，消费者信心有所改善。最近的一系列数据让经济学家和投资者燃起了希望，认为央行将实现“软着陆”这一罕见壮举，极有可能在不造成重大经济损失的情况下控制好通胀。在周三第十一加息之后，联储主席鲍威尔就曾表示，我们将能够实现通胀回落到我们的目标，而不会出现导致大量失业的真正的严重衰退。他还指出了风险：从边际来看，随着时间的推移，更强劲的增长可能会导致通胀上升，这需要货币政策采取适当的应对措施，因此我们将密切关注。这当中的潜台词就是，美联储今后为控制通胀回到目标之内继续加息的可能性仍难以排除。风云跌宕之机，黄金继续面临的区间震荡走势似乎也就在所难免了。　　黄金技术分析：　　昨日黄金技术面迎来冲高回落大幅下行破底走势，亚欧盘价格依托1972一线迅速拉升走高，午后冲高刺破1982一线再度承压回落下行走跌，晚间美盘再初请失业金利空影响下整体金价迎来空头反扑加速下跌，最终放量击穿1960和1950两个整数关口到达1942附近弱势收盘，日k线报收冲高回落破底中阴，整体价格在1980上方构筑双顶形态，短期反弹正式告一段落，今日反抽继续主空再看顺势下跌，上方压力关注昨日小时线开跌口1955-1957附近，极弱分水岭1965关口，今日守住1965一线继续主空，日线级别未站上此位置之前任何反抽均是做空机会，保持顺势参与主基调；　　目前来看，行情还是在继续历史重演，单K大阴价格回到年线和中轨，同时也靠近了四小时的加速线，整体会有修正，但是如果重演幅度不会太大，最大13美元，最小10块，而1957一线正好是中轴位，1953是日期启涨点到加速下破口，而下方重点在1939-38一线，失守将打开下跌空间，从跨度来看，破上升趋势线到反弹平台位的下跌，可以当作是反压力力的下杀，所以这一波的下跌惯性应该会重叠，所以今天待修正后空，多也就是早盘到亚盘有机会，到欧美盘一旦跌低点特别是美盘基本就不要再考虑去做反弹了，这行情对称左侧了。　　黄金操作思路：1955空，止损1962，止盈1930。上周做单记录： 7.24-25做单记录： 7.27做单记录：　　文/尧生论金（薇：yslj11567）　　千里马常有，而伯乐不常有，既是千里马成就了伯乐，也是伯乐成就了千里马，所以选择跟谁合作很重要。人生最快意的三件事莫过于：棋逢对手，酒逢知己，将遇良才！尧生愿做您投资道路上指点迷津的伯乐，更愿做你的知心好友！实力打造精典，成功绝非偶然！目前在现货原油，黄金等贵金属投资，感兴趣的朋友但是无从下手的，或者正在做投资总体收益不理想的朋友都可以联系尧生　　本文由尧生提供！金融领域，要想获得利润，就必须得走在别人前面。别人埋怨时，你反思；别人懊悔时，你总结，别人犹豫该不该进时，你果断出击。等待永远只会让你错过，再想追时，却掉进追涨杀跌的陷阱。这就是行情。主页可添加尧生老师的联系方式，体验两天查看实力。

许浩说金2023-07-29

“超级数据周”来袭！下周非农携大量重磅数据驾到警惕欧元/美元再遭抛售

下周二，欧元区制造业PMI终值和德国失业率将公布。当日，美国7月Markit和ISM制造业采购经理人指数(PMI)终值以及JOLTS 6月职位空缺数据将公布，后者将是下周美国一系列关键就业报告中的第一份。周三关注焦点将是美国ADP就业报告。上月公布的数据出人意料，私营部门就业人数增加49.7万人，引发市场波动；但与此同时，它与非农就业数据显示出更大的差异。因此，随着经济放缓的预期，这个数字可能会产生有限的影响。下周四欧元区将公布服务业PMI终值。欧盟统计局还将公布6月份的生产者物价指数(PPI)。英国央行将宣布利率决定，并可能对市场产生影响。在美国，这将是忙碌的一天，人们关注的焦点是每周初请失业金人数报告和第二季单位劳动力成本初值。Salord表示，这些数据将被仔细审查，以了解劳动力市场和工资通胀的健康状况。下周四晚些时候，美国将公布ISM服务业PMI和工厂订单数据。欧元区将在周五公布6月零售销售数据，之后是本周的重头戏——美国官方就业报告。美国7月份非农就业人数预计将增加约18万人，失业率预计将保持在3.6%不变。Salord称，如果这些数据反映出劳动力市场依然强劲，它们可能会进一步提振美元。 Salord指出，如果欧元区经济数据显示经济前景恶化，欧元/美元可能进一步下挫。增长差异可能成为一个关键因素，取代潜在的货币政策差异。当然，这种经济势头的分化也需要下周公布的美国就业数据来显示劳动力市场仍然紧张。欧元/美元的一个风险因素是美国的薪资数据。薪资大幅上升可能引发美联储再次加息的预期，从而大幅提振美元。然而，在第二季就业成本指数上升1%(低于市场普遍预期的1.1%)之后，预计不会出现这样的意外。欧元/美元技术前景分析周线图显示，欧元/美元的趋势仍然是上升的，该货币对保持在20周简单移动平均线(SMA)上方。然而，相对强弱指数(RSI)和动量指标正在向下移动，这表明目前的疲软可能会在下周持续。欧元/美元在上周达到1.1300附近的一年高点后出现回调，跌势需要被限制在1.0890/1.0900区域，以防止出现更深的回调。上述区域也是上升趋势线和20周SMA交汇的地方。 Salord指出，如果周收市价低于1.0890，将为汇价进一步下跌扫清道路。此外，日收市价低于该水平也将是危险的，因为55日SMA和100日SMA位于该区域。200日SMA远低于上述区域，在1.0730附近。如果欧元/美元能够维持在1.0900上方，那么在周线图上，它可能会保持上行倾向。如果收市价明显高于1.1200，将指向新的周期高点。 (欧元/美元周线图来源：FXStreet) Salord提醒称，在下周初，欧元/美元看跌压力可能会持续，可能会再次测试1.0950。若跌破这一水平，那么该货币对可能测试1.0900，而接近该区域可能会引发波动，特别是如果跌破该位的话。20日SMA位于1.1060，如果欧元/美元能够突破该水平，可能会恢复动能和力量，并升至下一个阻力位1.1150区域。

tqttier2023-07-29

市场周评：超级冲击波撼动市场！三大央行决议与重磅数据引爆行情美元与黄金“巨震”

速度扩张，近几个月的就业岗位增幅强劲，失业率保持在较低的水平，银行体系稳健而富有弹性，但通货膨胀率仍然较高。声明称，美国银行体系稳健且有韧性。对家庭和企业的信贷条件收紧，可能对经济活动、招聘和通胀造成压力。这些影响的程度仍不确定。委员会仍高度关注通胀风险。委员会寻求实现充分就业和2%的较长期通胀目标。为了支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%。 FOMC声明并指出，委员会坚定地致力于使通胀率回到2%的目标，在评估货币政策的适当立场时，将继续监测有关经济前景的信息。如果出现了可能阻碍FOMC实现目标的风险，委员会将准备酌情调整货币政策的立场。在美联储加息25个基点之后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，当前节点下，委员会在9月份加息的可能性与保持利率不变的可能性一样大。他也重申了自己的立场，即美联储今年不考虑降息。鲍威尔表示，将致力于实现双重使命，让通胀回到2%。他称，没有价格稳定就无法实现强劲的劳动力市场。加息的全部影响还没显现。通胀已经在一定程度上得到了缓解。将继续逐次会议作出决定。分析师认为，美联储7月决策符合预期，鲍威尔对利率前景的看法接近“中间立场”，介于鹰派和鸽派之间。美联储加息后美元指数一度升至101.31，但在鲍威尔讲话后，美元指数大幅下挫，周三收于101.07，为连续第二个交易日下滑。一些分析师表示，由于一些投资者原本预计新闻发布会上将出现更为鹰派的立场，美元多头感到失望。现货黄金价格在美联储决议后一度跌至1965.10美元/盎司，但受鲍威尔讲话提振，金价短线大幅攀升，现货黄金周三收报1971.91美元/盎司，上升7.23美元或0.37%。纽约梅隆银行策略师John Velis说道：“他 (鲍威尔) 相信，就算为进一步加息或维持利率不变的选项保留相同可能性，也有很大机会实现经济软着陆。”Velis认为，市场在会议和记者会结束后的实时走势，可能和鲍威尔没那么鹰派有关。 OANDA高级市场分析师Edward Moya说，尽管美联储保留了多种选择，但他们不太可能再次加息。他表示：“随着经济走弱，以及企业界应该开始感受到信贷环境收紧的影响，反通胀过程将持续下去。” 资产管理公司Carson Wealth的分析师Sonu Varghese表示，鲍威尔保留了他的选择余地，但美联储不太可能再次加息。欧洲央行鸽派加息欧元遭遇重挫欧洲周四召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调25个基点。值得注意的是，欧洲央行在周四连续第九次加息的同时，也提出了9月份暂停加息的可能性。欧洲央行发布公告说，欧元区通胀率预计在今年内进一步下降，但可能在较长时间内超过2%的中期目标。欧洲央行将以通胀率数据为依据，让欧元区关键利率达到足够高的限制性水平，并在必要时维持在这个水平，促使通胀率回落。欧洲央行行长拉加德表示：“尽管一些指标正在走低，但总体而言，潜在通胀仍然很高，原因包括过去能源价格上涨对整体物价的持续影响。尽管大多数长期通胀预期指标目前处于2%左右，但一些指标仍然较高，需要密切监测。” 此次欧洲央行利率声明中最大的变化为，放弃了上个月对利率峰值的表述：将确保利率达到“足够限制性”的水平。欧洲央行此次称，将确保利率“在必要的时间内保持在足够限制性的水平”，以实现2%的通胀目标。这一变化被解读为鸽派。 FXStreet分析师Anil Panchal指出，欧洲央行周四宣布将基准利率上调25个基点，与市场预期相符。政策声明显示，欧洲央行对进一步收紧政策持“开放态度”。然而，声明没有提及有必要将利率达到足以迅速降低通胀的水平，这引起欧元空头的注意，尤其是在欧洲央行行长拉加德的评论支持下。拉加德表示，“声明中的措辞变化并非随机或无关紧要。”与此同时，拉加德也暗示通胀之战即将结束，她暗示可以覆盖的范围缩小，同时也显示出下一次利率决定的数据依赖性。值得注意的是，欧元的暴跌使美元走强，并使金价承压。美元指数周四创下自3月15日以来的最大单日涨幅。 Kinesis Money的市场分析师Carlo Alberto De Casa在一份报告中写道：“总体而言，鸽派的欧洲央行本应是黄金的利好消息。但在这种情况下，它推动了美元的快速反弹。” 欧元/美元周四重挫1%至1.0976，为7月10日以来最低。ICE美元指数周四收市上升近0.7%，报101.75，止住连续两日跌势，并创下7月11日以来最高收市价。美国GDP等数据表现强劲美国商务部周四公布，第二季美国国内生产总值(GDP)初值年化季率增长2.4%，好于市场预期的增长1.8%，此前美国第一季GDP增长2%。强韧的就业市场支持了消费者支出，企业也增加设备投资，有望避免经济衰退。 Altavest执行合伙人Michael Armbruster表示，美国第二季GDP数据好于预期，提振长期美债收益率和美元指数，这些都是“金价的利空因素”。周四其它数据方面，美国6月耐用品订单月率跳升4.7%，为2022年12月以来的最大增幅，远高于1.0%的预期，此前5月为增长1.8%。美国截至7月21日当周初请失业金人数下滑至22.1万人，减少7000人，低于预估的23.5万人。美国6月份成屋待完成销售环比增长0.3%，这是自2月份以来的首次增长，此前市场预期为下降0.5%。因强劲美国经济数据刺激美元走强，现货黄金周四大幅下挫，最低触及1942.02美元/盎司，周四早些时候金价刷新一周高位1982.20美元/盎司。现货黄金周四收报1945.86美元/盎司，大跌26.05美元或1.32%。 CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示：“对第二季数据的评估结果非常强劲，表明需求仍比许多人预期的还要更稳健。这告诉我们，即将公布的数据仍有相当大的双向风险，市场可能要重新评估美联储不需再次收紧政策的观点。” 凯投宏观(Capital Economics)大宗商品分析师Edward Gardner表示，这些数据使得市场对美国利率将维持在高位多久的预期升温，进而推动美元升值，从而导致金价大幅下跌。日本央行“突袭”市场日本央行周五意外放松对债券收益率的控制，此举震动金融市场，这是植田和男担任日本央行行长以来的首次意外行动。日本央行周五将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近。令人意外的是，日本央行宣布调整收益率曲线控制(YCC)政策，将灵活控制10年期国债收益率。日本央行在声明中表示：“日本央行将继续允许10年期日本国债收益率在目标水平正负0.5个百分点左右波动，同时以区间上下限为参考，更加灵活地进行收益率曲线控制，在其市场运作上不进行太过严格的限制。”日本央行以8-1的投票结果决定了调整YCC政策。日本央行还表示，将在固定利率操作中以1.0%的利率购买10年期日本国债，此前为0.5%。有分析指出，这可能意味着日本央行控制的10年期国债收益率的“新上限”改为1%。日经新闻周五早些时候报道称，日本央行本次会议将讨论调整YCC政策，让长期利率在“一定程度上”高于0.5%的上限。报道称，这种调整可以让央行的政策更加灵活。去年12月，日本央行意外将日本10年期国债收益率上限扩大至0.5%。此后，对于日本进一步放松甚至取消YCC政策的猜测不断。瑞联银行(Union Bancaire Privee)高级亚洲经济学家Carlos Casanova表示，尽管日本央行将利率上限维持在“0.50%左右”不变，但措辞上的微妙变化表明，如果条件支持，他们正在准备，或者至少愿意在未来某一天调整YCC目标。 Casanova认为，在12月的会议上，日本央行可能会将YCC的目标区间扩大25个基点，达到正负0.75%左右。然而，未来几个月，市场势必会考验这一极限。因此，他们不能排除这种调整更早发生的可能性，在10月甚至9月。不过在日本央行2024年晚些时候完成政策审查之前，不太可能进行更实质性的调整，比如取消YCC。三菱UFJ摩根士丹利证券(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.)驻东京首席外汇策略师Daisaku Ueno说：“由于日本央行允许长期利率上升到1%，他们在相当长一段时间内都不必调整这个框架。虽然政策利率保持在-0.1%，长期利率也不会超过1%，但在没有对冲的情况下，不太可能看到大量资金流入日本，从而限制了日元的走强程度。” 三井住友信托银行(Sumitomo Mitsui Trust Bank)市场策略师Ayako Sera说：“外国投资者可能会认为，日本央行也缩减了宽松措施，并买入日元。美元/日元可能会面临下行压力，因为这实际上是一种允许利率上升的权宜之计。” 美联储最青睐的通胀指标超预期放缓周五公布的美联储密切关注的一项指标显示，6月份通胀进一步显示出降温迹象。美国商务部公布的数据显示，美国6月个人消费支出(PCE)物价指数环比上升0.2%，与市场预期一致；美国6月PCE物价指数同比上升3%，为2021年4月以来的最低水平，也与预期一致，低于5月份的3.8%。剔除能源和食品价格后，美国6月核心PCE物价指数环比增长0.2%，与预期相符。值得注意的是，美国6月核心PCE物价指数同比上升4.1%，低于4.2%的预期，这是自2021年9月以来的最低水平，比5月份的4.6%放缓0.5个百分点。核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标，数据表现将对政策决定有重大影响。这一数据强化了近期其他数据显示出的趋势，至少与一年前飙升的通胀相比，物价已经开始回落。消费者物价指数(CPI)等数据显示，通胀上升速度有所放缓，而消费者预期也与长期趋势相符。 Key Private Bank首席投资官George Mateyo周五表示：“今天公布的经济数据重申了当前市场的观点，即通胀正在降温，经济增长仍在继续，这对风险资产来说是一个有利的环境。美联储和投资者将对这些数字感到欣慰，因为它们表明通胀威胁正在消散，因此美联储现在可能能够休假，在未来加息方面假定延长暂停。” 知名财经网站MarketWatch称，最新的个人消费支出报告可能会给美联储带来更多乐观的理由。由于能源和食品价格下跌，今年通胀已大幅放缓，但生活成本仍然上涨过快，无法安抚美联储或缓解美国家庭的财务痛苦。 ForexLive首席外汇分析师Adam Button表示：“焦点又回到经济增长，以及通胀未再次走高的情况下，美国经济增长能维持多少。通胀最终将落在何处，再加上美联储的容忍度，目前仍有很大不确定性。” 此外，美国季度劳工成本指数季率(ECI)在第二季以两年来最慢的速度增长，反映出美国劳动力市场正在逐渐降温。美国劳工统计局周五公布的数据显示，第二季美国季度劳工成本指数季率上升1%，这低于调查机构对经济学家的调查中值1.1%。美元剧烈波动周线连续第二周收高因美联储最青睐的通胀指标低于预期，美元周五未能延续此前的强劲升势，但从周线来看，美元指数本周呈现明显的升势。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周五微跌0.04%，收报101.71；本周美元指数攀升逾0.6%，为连续第二周收高。 (美元指数日线图来源：FX168) 本周美元指数一度突破102.00关口，最高触及102.05；本周美元指数最低触及100.55。欧元/美元在周四重挫后回升，周五涨逾0.3%至1.1013，本周仍贬值1%。包含第二季贷款需求创下历史新高、德国商业信心恶化，以及令人失望的欧元区采购经理人指数(PMI)，欧洲经济放缓的迹象已越来越多。荷兰合作银行(Rabobank)外汇策略主管Jane Foley认为，从不同面向来看，美国经济看起来都很稳健，“欧元区数据疲软，而美国数据更具弹性，这让人怀疑为何市场如此看多欧元，同时又质疑美元坚守阵地的能力。我认为美国经济的韧性，应该会抵消近几周对美元的部分看空情绪。” 在日本央行宣布调整YCC政策后，日元周五震荡剧烈，这项决定促使投资者思考，大规模刺激措施是否即将出现转变。不过，随着交易员消化信息，日元当日贬值1.2%，至1美元兑141.13，但本周仍升近0.4%。 (美元/日元日线图来源：FX168) Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示，这是日本央行收紧整体货币政策的第一步，有迹象表明日本央行将在未来几个月、几年撤回宽松货币政策。 Schamotta指出，日债收益率上升的前景正在打压全球国债收益率，因为这代表日本投资者可能选择将更多资金留在国内，而非部署在外国国债市场。金价本周“巨震”40美元因美联储密切关注的衡量美国通胀的指标显示，上月物价上升步伐放缓，周五黄金展开强势反弹，但在本周大起大落之后，周线金价依然收低。现货黄金周五收报1959.16美元/盎司，上升13.30美元或0.68%，日内最高触及1963.58美元/盎司。本周，现货黄金下跌2.28美元或0.12%。本周金价最高触及1982.20美元/盎司，最低触及1942.02美元/盎司。 (现货黄金日线图来源：FX168) 技术上，财经网站FXStreet撰文称，随着美元扩大上行空间，黄金价格在短暂反弹后面临压力，接近1956.00美元/盎司。金价在1980.00美元/盎司附近突破双顶图形形态后进入看跌区域，这预示着看跌反转。金价测试了20日和50日指数移动均线(EMA)下方的区域，这表明短期和中期趋势正在转向看跌。 SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski认为，尽管金价周五表现积极，但短期内仍将呈下行趋势。 Cieszynski周五说：“金价普遍呈横盘走势，虽然今天出现反弹，但总体而言，金价似乎在既定的交易区间内下行。我看空未来一周的黄金。” 下周五的非农就业报告是未来一周对贵金属最重要的事件风险，分析师将关注美国关键就业指标，以寻找美联储下一步行动的线索。 Forex.com资深市场策略师James Stanley表示：“耐用品和GDP都粉碎了美国的预期，而这是在鲍威尔表示他们依赖数据的一天之后。虽然通货膨胀率正在下降，但领先指标一直相当强劲，因此对数据的依赖可能只会导致9月份再次加息，之后可能还会加息，而市场目前根本没有预料到这一点。” 许多技术分析似乎也指向下周金价走低的趋势。Gold Forecast的Gary Wagner说，本周黄金的技术面明显恶化。 Wagner表示：“金价升至1980.70美元/盎司的高位后迅速被抛售，技术性图表遭到重大损害。”他预计未来几天金价将面临进一步下行风险。美股道指与标普500指数连续第三周上升美国股市周五收高，道指与标普500指数均录得连续第三周上升。大型科技公司的财报、经济数据和央行公告提振了投资者对美国经济软着陆的信心。道指周五收市上升176.57点，涨幅为0.50%，报35459.29点；纳指涨266.55点，涨幅为1.90%，报14316.66点；标普500指数涨44.82点，涨幅为0.99%，报4582.23点。本周道指上升0.66%，标普500指数上升1.01%，均为连续第三周上升。纳指本周收高2.02%。财报仍是市场关注焦点。消费品巨头、道指成份公司宝洁的盈利与营收超预期。英特尔重新实现盈利。Roku的营收与盈利均超预期。 Horizon Investments首席投资官Scott Ladner表示：“把所有这些放在一起，你最终会得出这样的想法：不冷不热的经济形势可能会持续一段时间，但通胀明显下降。” 资产管理公司Diamond Hill研究主管Win Murray表示：“人们对通胀得到控制和经济避免衰退的可能性更加乐观。” 巴克莱银行在给客户的一份报告中表示，本周投资者纷纷涌向股市，美国上市股票的资金流入达100亿美元。

tqttier2023-07-29

决策分析：风向变了！市场押注衰退不会来临主要通胀指标进一步放缓企业对经济软着陆表示乐观

GDP初值(年率) 16:30日本6月失业率 21:30澳洲联储现金利率主要货币走势分析：欧元：欧元/美元下跌，收报1.1013，涨幅0.34%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1095，进一步阻力位于1.1214，关键阻力位于1.128；汇价下行的初步支撑位于1.0911，进一步支撑位于1.0845，更关键支撑位于1.0726。英镑：英镑/美元收高，收报1.2846，涨幅0.40%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2931，进一步阻力位于1.3070，关键阻力位于1.3145；汇价下行的初步支撑位于1.2717，进一步支撑位于1.2642，更关键支撑位于1.2503。日元：美元/日元收高，收报141.147，涨幅0.58%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于140.935，进一步阻力位142.403，关键阻力位于143.489；汇价下行的初步支撑位于138.381，进一步支撑位于137.295，更关键支撑位于135.827。

埃尔文2023-07-29

2004年以来首次下降！中国这一房贷数据敲响警钟更多刺激措施正在路上？

购房者的贷款一直在减少。由于经济放缓和失业率上升导致大额金融承诺减少，即使在今年经济摆脱防疫限制措施后，贷款仍在继续萎缩。这种前所未有的下跌引发了人们的担忧，即中国房地产市场的进一步恶化将加剧中国本已步履蹒跚的增长前景，并使遏制经济放缓的工作更具挑战性。虽然该行业在过去二十年中经历了政府的多次打击，其对国内生产总值(GDP)的贡献也有所下降，但它仍然是中国18万亿美元经济的重要组成部分。房地产市场以及从家电到建筑材料等相关行业约占中国GDP的四分之一。 “高频数据显示，7月份新房销售依然低迷，”招商证券(China Merchants Securities)分析师杨振宇(音译)表示。“复苏前景目前仍不确定，市场正在等待将提振该行业的政策。” 今年早些时候，在中国重启经济的刺激下，住房销售一度短暂反弹，但此后一直停滞不前，下降趋势甚至蔓延到了大城市。官方数据显示，今年上半年，新房销售量同比下降5.3%，至近6亿平方米，而同期房地产投资同比下降8%，至5.9万亿元。中国政府已经开始重新评估和调整其对该行业的强硬立场，中国共产党最高决策机构政治局在周一的会议上发表了温和的言论。“房住不炒”这一口号五年来首次未被提及，这引发了人们对长期以来在一二线城市实施的限制措施将会放松的猜测。为响应高层决策者的号召，住房部召集主要开发商召开会议，告诉他们政府正在考虑降低房贷利率和首付比例。恒生内地房地产指数本周跃升13%，创下去年12月以来的最大单周涨幅。在香港上市的中国开发商是本周恒生指数表现最好的成份股，龙湖集团飙升27%，碧桂园上涨22%。不过，招商证券的杨振宇表示，考虑到房地产行业面临的多重不利因素，如增长放缓和个人储蓄缩水，房地产市场不太可能持续反弹。银河-联昌证券(CGS-CIMB)证券物业管理董事总经理Raymond Cheng表示，房地产市场的命运在很大程度上取决于政府政策和购房者的信心。他预计，目前大城市普遍实行的严格限购政策将发生重大变化。 “购房情绪在6月底相当疲软，这解释了为什么当局需要采取更多措施，”Cheng说。“购房者希望等待，因为他们预计房价会进一步下跌，”他补充道。

财经风云2023-07-29

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