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祸不单行！特斯拉坏消息接踵而至特朗普鼓励言辞真的铺平前路？
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要市场包括美国与中国的需求持续下滑。在加州注册量更实现超过 20% 的跌幅。 2025年二季度财报显示营收与利润双降：营收同比下降约12%，至225亿美元（分析师预期约227亿美元）；每股收益下降约23%，至0.40 美元／股，符合市场预期。特斯拉单日跌幅最高达 10%（最终收跌8.2%），是今年以来最大单日跌幅之一，反映出市场对未来数季度悲观情绪。此外，美国特朗普政府计划削弱清洁能源汽车政策，这可能会进一步打击特斯拉。美国政府提供的7500美元电动车税收抵免政策将在9月底到期，这将变相抬高特斯拉汽车的购买成本。同时，由于特朗普政府打算停止对未达标的传统汽车制造商罚款，这些车企未来将不再需要购买特斯拉提供的碳排放积分（特斯拉因其车型全部为电动车，免费获得此类积分），这意味着特斯拉将失去一项收入来源。俗话说“祸不单行”，还有一件事让特斯拉雪上加霜。根据投资者资料显示，特斯拉目前仍持有价值约12.4亿美元的比特币，但如果没有在2022年抛售大部分持仓，这个数字可能会更高得多。2022年，特斯拉出售其75%的比特币，当时比特币价格约为1.9万美元，而现在则已涨至大约11.8万美元。如果说还有什么安慰的话，那就是尽管特朗普总统提出的“大美丽法案”将影响特斯拉，但他在周四表示，这并非针对特斯拉的举措：“我希望埃隆和我们国家的所有企业都能繁荣发展，事实上，要比以往任何时候都更加繁荣！” 不过，特朗普的这番“鼓励”言辞是否真能为特斯拉铺平前路，仍是个未知数。总体来看，特斯拉目前正处于业绩与政策双重下行周期，短期可能还面临若干“艰难季度”。驱动股价回升的主要动能可能来自其自动驾驶与 AI 布局是否能如期兑现，以及未来推出更具价格竞争力的新车型。未来走势仍需密切关注全球汽车需求、政策变化，以及外界对其 Robotaxi 与 Optimus 项目进展的反馈。
风起07-25 11:27
特斯拉Q2营收利润全面下滑 + “卖碳”收入断崖式萎缩 + 毛利靠储能撑场，意味业绩转型面临结构性考验
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公司正在等待监管批准，将服务范围扩展至加州湾区和亚利桑那州等地。与此同时，特斯拉正在中国准备更大范围部署FSD Supervised系统，等待监管放行。 AI与FSD动态最新进展奥斯汀Robotaxi 上线数十辆Model Y，初步测试中算力部署新增1.6万块H200 GPU，总GPU数达6.7万中国FSD部署正待监管批准，更大范围落地在即政策与关税不确定性犹存，研发与资本投入不减特斯拉高管在电话会明确指出，特朗普政府潜在上台带来的政策逆风，特别是电动车税收抵免政策的潜在废除，以及关税的升高，可能影响电动车需求。特斯拉预计关税将带来3亿美元成本。尽管面临政治与财政政策风险，公司仍维持全年资本支出目标为100亿美元，并重申将继续推进高价值研发项目，包括Robotaxi、FSD算法、储能产品和充电网络扩张。权威点评与总结编辑点评：特斯拉2025年第二季度的财报揭示了其面临的结构性挑战：主力汽车业务收入承压，“卖碳”红利逐步消退，自由现金流大幅缩水。然而，储能与超级充电网络的快速成长，以及AI与Robotaxi领域的布局，为其未来构建了新的增长引擎。公司当前处于“战略转型临界点”，营收端短期承压，但如果FSD在中国放量、Cybercab和平价车如期推进，将极大改变其盈利模型。但短期需密切关注政策变化与宏观经济不确定性。本季度是特斯拉“结构再平衡”的开始，传统汽车业务压力加剧，但AI驱动服务或为长期估值打开空间。 —— Goldman Sachs，2025年7月24日 “卖碳”收入断崖式下降预示监管政策趋严，特斯拉需依赖实质性产品创新与服务收入弥补财务缺口。 —— JP Morgan，2025年7月24日中国市场FSD部署若顺利落地，将极大强化特斯拉作为全球智能出行平台的领先地位。 —— Morgan Stanley，2025年7月24日常见问题解答 Q1：特斯拉Q2营收下降的主因是什么？ A1：汽车销量下滑、监管积分收入减少以及能源业务由增转降，共同导致营收同比下降12%。 Q2：“卖碳”收入为何大幅下滑？ A2：全球碳积分价格回落、监管逐渐趋严，加上其他车企合规率上升，导致特斯拉“卖碳”收入同比减半。 Q3：平价车和Cybercab的量产时间表是怎样的？ A3：平价车型预计2025年下半年量产，Cybercab和Semi卡车预计2026年正式量产。 Q4：FSD在中国是否有实际落地机会？ A4：特斯拉已表态准备在中国更大范围部署FSD，目前正等待监管批准，具备实际推进潜力。 Q5：特斯拉应对政策不确定性的策略有哪些？ A5：公司加强对AI与服务的布局，并维持研发与资本支出投入，以对冲宏观和政策波动影响。来源：今日美股网
今日美股网07-25 00:12
特斯拉洽谈在内华达州扩展Robotaxi服务，或推动自动驾驶商业化加速落地
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合度高旧金山湾区待监管批准需通过加州DMV及公共交通委员会审批内华达州初步洽商阶段政策开放，尚未有明确执行方案 Robotaxi拓展预示自动驾驶商业化提速，或重塑城市出行格局特斯拉积极扩张Robotaxi的布局，标志着完全自动驾驶（FSD）技术的商业应用正逐步从实验室走向公共交通场景。此举不仅有望提升公司软件订阅收入，也将改变未来城市出行生态。 Robotaxi将自动驾驶与网约车模式相结合，潜在好处包括：降低每英里出行成本缓解司机短缺问题推动智能交通与数据平台建设然而，挑战依然存在，如事故责任归属、网络安全风险、交通规则适配等问题仍需系统性解决。权威点评与总结特斯拉推动Robotaxi在内华达州落地，是其FSD商业化路径上的又一步棋。虽然目前处于初步洽商阶段，但结合奥斯汀与旧金山的经验可见，其部署策略正逐步形成标准化模板。若监管顺利、公众接受度提升，Robotaxi有望成为特斯拉未来增长的新引擎，也将加速自动驾驶从技术突破迈向规模应用的进程。 Robotaxi是特斯拉最具长期颠覆力的项目之一，其在美国多个州的推进表明公司对自动驾驶未来商业模式信心十足。 —— ARK Invest，2025年7月从奥斯汀到内华达，特斯拉正在打造自动驾驶出行的标准运营范式，监管博弈将成为能否快速复制的关键。 —— Bloomberg Intelligence，2025年7月内华达地广人稀、法规灵活，是Robotaxi试点的理想之地，特斯拉有机会率先建立区域级商业模型。 —— Morgan Stanley Mobility Research，2025年7月常见问题解答 Q1：什么是Robotaxi？ A1：Robotaxi是指无需人类司机的自动驾驶出租车服务，由特斯拉等公司开发，基于全自动驾驶系统运行。 Q2：特斯拉在内华达州的Robotaxi计划处于什么阶段？ A2：目前处于与监管机构的初步洽商阶段，尚未获得运营许可或明确启动时间表。 Q3：Robotaxi如何与现有网约车业务竞争？ A3：Robotaxi具备成本更低、无需司机、全天候服务等优势，未来可能对传统网约车造成冲击。 Q4：为何特斯拉优先选择奥斯汀和旧金山试点？ A4：这两个地区科技氛围浓厚、政策较开放且拥有自动驾驶基础设施，适合新技术落地。 Q5：内华达州具备哪些优势适合部署Robotaxi？ A5：内华达地形开阔、法规较为友好、政府支持新兴技术，是自动驾驶商业试点的优选地区。来源：今日美股网
今日美股网07-25 00:10
特斯拉收入暴跌16%，马斯克一次电话会议说了九次“艰难”
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抗议，使特斯拉在曾经的核心市场——比如加州和欧洲——的声誉受损。马斯克今年5月退出特朗普政府后，与特朗普的公开争执进一步复杂了他与消费者之间的关系。如今在美国和中国，电动车买家的选择远比以往丰富。为了吸引消费者注意，特斯拉不断推出产品更新和融资优惠。自3月以来，公司对畅销的Model Y跨界SUV进行了改款，还更新了豪华车型Model S和Model X，并推出了一个更简化、价格更低的Cybertruck版本。尽管进行了这些更新，第二季度特斯拉仅售出384,122辆汽车，低于去年同期的443,956辆。马斯克鼓励投资者将注意力集中在自动驾驶和机器人领域的未来收入来源。今年6月，特斯拉在总部所在的德克萨斯州奥斯汀推出了一小批无人出租车。目前，这款打车应用只在市中心和南国会街区域运营，仅限受邀用户使用，单程价格为6.9美元，几周前还是4.2美元。马斯克表示，公司预计将在接下来几周扩大奥斯汀的服务范围，还计划拓展至加州旧金山湾区、内华达州和佛罗里达州。马斯克在周三与投资者和分析师的通话中表示，如果能获得批准，无人驾驶打车服务可能覆盖全美一半人口。 “自动驾驶才是重点，”马斯克说。展望第三季度，特斯拉将面临更多阻力。联邦政府正在重新制定电动车激励政策，不仅取消了7500美元的消费者税收抵免，也削减了其他车企为抵消燃油车销售而支付给特斯拉的大量碳积分。来源：加美财经
加美财经07-25 00:01
“咱们把这家公司拆一拆”！特朗普透露：曾考虑拆分英伟达
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限制措施在法律上能否成立，值得怀疑。加州大学旧金山法学院教授利特尔（Rory Little）对媒体表示。 “如果你惩罚自由派软件，但不惩罚保守派软件，那么这个行政命令就是基于内容的歧视。” “我甚至不知道该如何判断一个软件是自由派还是保守派，”利特尔补充道，并指出美国宪法第一修正案将知识产权视为言论的一种形式，政府不得对其进行有针对性的打压。不过，这项命令的合宪性短期内可能对亚马逊（Amazon）、Anthropic、谷歌（Google）、OpenAI、微软（Microsoft）和Perplexity等正竞相向政府提供AI系统的公司影响不大。即使该命令遭遇法律挑战，AI开发公司也可能等不起法院的裁决结果。利特尔表示： “现在很多企业都在努力与特朗普政府达成交易，所以他们并不把这些行政命令当作法律，而是当作谈判的起点。” “如果你是一家AI公司，比如谷歌，你可能会尽力与政府协商，找到一种能让你继续推进业务的办法，至于外界的政治氛围如何，你可能根本不在意，只要你的软件能赚钱就行。” 白宫公布《AI行动计划》当天早些时候，特朗普政府发布了《AI行动计划》，旨在通过放宽监管和扩大数据中心能源供应，来加速美国人工智能的发展，并在新发布的指导方针中建议，暂停对那些对新兴技术施加过多规定的州的资金支持。《AI行动计划》建议改革许可审批流程、简化环境标准，以加快与AI相关的基础设施项目进程。该蓝图还旨在使美国技术成为全球AI的基础。这份长达23页的计划由特朗普在今年1月上任后不久下令制定，标志着这届美国政府在人工智能这一可能重塑全球经济的技术领域出台的最重要政策指令。该蓝图体现了特朗普竞选期间承诺将美国定位为全球AI领导者的承诺，同时废除了拜登政府对AI监管过于严格的政策框架：拜登政府2023年发布了一项命令，该命令曾要求进行广泛的安全测试并强制主要AI开发商发布透明度报告。特朗普则要求制定一条新的AI政策路径，并给白宫AI事务负责人David Sacks设定了六个月的完成期限。新计划建议联邦政府向企业和公众征求意见，了解现行阻碍AI应用的监管政策，并以此为依据推动法规回撤。白宫预算办公室还将与负责AI相关资助的联邦机构合作，如果某州的监管制度可能影响拨款的成效，将考虑限制该州的资助资格。指导方针还要求联邦政府仅与开发“无自上而下意识形态偏见”的AI模型的公司签约，同时要求在风险管理框架中删除有关错误信息、多样性、公平和气候变化的内容。
金融界07-24 08:57
一纸关税协议搅动美日车市：投资者欢呼，制造商叫苦？
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将带动更多工厂投资进入美国。总部位于加州的轮毂及汽车配件公司“Wheel Group”的执行董事长川崎韦德（Wade Kawasaki）也对协议表示欢迎。他表示公司一直努力打开日本市场，此次减税无疑是个好消息。 “有一类客户就偏爱美国制造的产品，这正是我们锁定的市场。”川崎说。
佳华16807-24 08:07
特朗普政府加大对高校的整治力度
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审查，其中包括哥伦比亚大学、西北大学和加州大学伯
金融界07-24 07:58
AI热潮推动美国经济逆势增长，GDP不降反升意味全球产业资本重构
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投资主要集中在哪些州？答：目前集中于加州、德州、犹他州和北弗吉尼亚等数据中心热点区域。问：其他国家能否复制美国AI带动的增长模式？答：具备技术、能源与资本协同能力的国家才可能实现类似路径，否则难以形成同等拉动力。来源：今日美股网
今日美股网07-24 00:11
特斯拉关键利润来源正加速枯竭，美政府政策转向打击环保积分业务
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与此同时，来自美国环保署（EPA）与加州零排放车辆（ZEV）计划的其他积分机制也面临政治与法律挑战，前景不明。消费者报告高级政策分析师克里斯·哈托（Chris Harto）补充称：“对出售监管积分的汽车制造商而言，这无疑意味着巨大的收入损失。”目前，特斯拉在该领域销售远超其他车企。积分收入衰退超出预期眼下的疑问在于，特斯拉的积分收入下滑速度有多快？EPA和加州机制还能撑多久？除了特斯拉，小型电动车制造商Rivian和Lucid也在出售此类积分。据William Blair分析师测算，特斯拉约有四分之三的积分收入来自CAFE机制。特朗普签署新法数日后，该机构将特斯拉2025年的积分收入预估大幅下调近40%，至15亿美元，并预计2026年将降至5.95亿美元，2027年彻底归零。这一下降幅度远高于华尔街普遍预期。据Visible Alpha本月对14位分析师调查显示，特斯拉今年的积分收入预计将同比下滑21%，降至21.7亿美元，并在未来数年持续减少。 William Blair在其报告中指出：“CAFE罚款机制的取消意味着对特斯拉未来盈利预期的重置。” 虽然市场原本预期，随着传统车企逐步加码低排放或零排放汽车的生产，监管积分终将逐步退出舞台，但此次调整速度之快，远超市场预期。特斯拉此前也承认，如果积分需求或价格下滑，将“损害其财务状况”。虽然过去几年，热销的Model Y曾令特斯拉利润大幅超过积分收入，但近期销量下滑以及激进的降价策略让监管积分再度成为其利润支柱。对于通用（General Motors）、福特（Ford）和本田（Honda）等内燃机车制造商而言，这无疑是一大胜利，而特斯拉的劣势还在于另一项损失——原本可享的7500美元联邦电动车税收抵免政策也将提前在今年9月底终止。
Peng07-23 20:29
美日终于达成贸易协议，是意外利好？分析师最新解读来了
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nt Global Advisors（加州）投资组合管理主管Phillip Wool： “随着8月1日最后期限临近，在期限之前就达成协议从表面上看是个好消息，尤其是当协议是和美国最大的贸易伙伴之一达成时。” “我认为 15%（虽然需要看看细节）比许多人预期的要好，而且也比许多人预计的要早。这尤其是在担心石破首相在自民党上院失利后谈判立场更弱的背景下。” “接下来值得关注的是，协议中是否涉及日本与中国贸易的附带条件，以及日本在多大程度上向美国汽车制造商开放市场。” “对特朗普的支持者来说，声称获得 5500 亿美元投资和美国汽车进入日本市场听起来是一次巨大胜利，而石破在经历了任期内的重创后也能挽回一些形象。从 4 月初以来让交易员担忧的紧张局势似乎找到了解决途径，这对全球经济和出口导向型市场如日本股市来说都是好消息。” Ortus Advisors（新加坡）日本股市策略主管Andrew Jackson： “这对于石破和自民党来说无疑是一个巨大利好，恰逢他们最需要的时候。” “市场此前似乎预期关税会是 20%，所以 15% 的结果超出预期。汽车板块的上涨也反映了这一点。此前该板块被大量做空，所以这是一场大规模空头回补。” “美国从未真正有意愿在关税上重创日本，因为在太平洋地区他们需要一个强大健康的日本来抗衡中国，而不是一个因经济被打击而走向民粹主义的日本。” InTouch Capital Markets（悉尼）高级外汇分析师Sean Callow： “对日本来说，主要的好处在于特朗普有了可以宣布的协议，然后就会把注意力转向其他目标。所谓的 5500 亿美元投资听起来像是一个虚幻的数字，短期内市场不会以此交易。美元/日元目前似乎仍然会维持与日本股市的正相关，并在短期内走高。” Saxo Markets（新加坡）首席投资策略师Charu Chanana： “美日协议为整个亚洲，特别是仍在与特朗普政府谈判的经济体树立了一个战术上的先例。通过接受折中的 15% 关税并承诺象征性投资，日本提供了一个蓝图：在不触发深层次结构性改革的情况下，作出足够的让步以缓和局势。” “这可能会提振区域内的风险情绪，尤其是对韩国和台湾这样依赖出口的经济体。” “市场会更多地把 5500 亿美元投资承诺当成政治表态，而不是可交易的催化剂。从战略上看，这个协议让日本得以暂时回避进一步升级，而特朗普则把注意力转向其他地方。” Sony Financial Group（东京）金融市场研究主管Hiroshi Watanabe： “把关税降到日本可以承受的水平。至于汽车，他们自 4 月以来已经面对 25% 的关税了，如果现在降到 15%，之前反映在盈利上的负面冲击会部分回补，对股价非常利好。” “日本承诺投资 5500 亿美元，对日元来说是强烈的利空，因为这意味着资本外流。从长期来看这对日本经济不利。” “债券收益率上升，部分原因是风险情绪上升，但也因为对日本公共财政恶化的担忧。无论石破是否下台，执政党都需要寻求反对党的帮助，因此财政风险和更高利率的风险增加，这对股市不利。” 澳大利亚联邦银行（悉尼）策略师Carol Kong： “在协议宣布后，日元短暂走高，这表明市场认为 15% 的关税水平对日本来说是个不错的结果。” “最近日元一直在美日贸易协议和日本财政前景的担忧之间摇摆。现在协议达成后，我预计市场注意力会重新回到日本的财政前景上，风险偏向于日元和日本国债进一步走弱。” “市场可能早已部分计入了美日达成协议的可能性。毕竟日本是第一个和美国谈判的国家。对日本政府支出上升的担忧也一直抑制着日元。”
风起07-23 10:31
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