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「特朗普2.0」利空美股?贝莱德联创:
关税
贸易战
埋下美国信用评级的「雷」
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特朗普重返白宫的前景驱动市场对特朗普交易的追捧。著名投行Evercore ISI名誉主席、贝莱德联创Ralph Schlosstein警告称,「特朗普2.0」将对美国股市带来风险。 业内人士普遍认为,特朗普第二任政府的政治偏好和产业政策将带来更高的通胀。Schlosstein也同样对特朗普的全面关税计划及其诸多衍生性问题表示担忧,指出了关税与贸易战、通胀与升息、信用评级下调等风险。 7月底,这位Evercore前执行长近日接受采访时表示,前总统特朗普的关税提案,即包括对其他国家进口产品全面征收10%关税、对来自中国的商品收高达100%的关税,将损害股市,因为这些关税措施可能会加速美国通胀。 相比于民主党候选人,Schlosstein认为共和党候选人特朗普领导下的政府将对美股更加不利。他表示,关税计划加剧全球贸易战的风险,「这显然不符合全球增长或市场的利益。」 同时,「特朗普交易」推升了债券利率,利率曲线陡峭化成为这一交易逻辑的重要特征。在Schlosstein看来,这使得投资回报需要以更高的利率折现,从而导致更低的股价。 尽管美联储不太可能会通过直接升息来抑制特朗普关税政策带来的通胀压
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投资慧眼
2024-07-26
ACY证券:【每日分析】苹果与华为的竞争 – 两大经济体的冲突
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度。 不过双方制裁的方向截然不同。除了
关税
贸易战
意外,中国方面是限制国内消费需求(iPhone禁令)以及原材料与零件的供应,而美国方面则是限制对外投资需求以及尖端技术与设备的封锁。双方不约而同的将制裁中心放在了手机芯片上,欧美国家对华为实施了长期技术封锁,中国也用苹果禁令做出了反击。 目前,中国与西方在芯片领域仍有不小的差距。两周前,华为公布了新一代旗舰机Mate60Pro,采用了中芯国际生产的麒麟9000s芯片,实现了从14纳米到7纳米的技术跨越。中国媒体纷纷表示新手机的发布代表华为已经解决了被美国禁令卡脖子的问题。美国自然提出了反对的意见,认为该手机可能涉及美国制裁的设备,要求追究芯片技术的来源。 要知道,目前市面上7纳米以下的芯片都是通过极紫外光刻(EUV)机生产的,而能够生产这种光刻机的只有荷兰芯片设备龙头ASML。而在芯片生产中同样重要的光刻胶全球也还有日本的少数企业能够提供达标的产品。在美国实施技术封锁的时候,也联合了荷兰与日本,不再向中国出售先进制程芯片所需的设备与材料。“卡脖子”一词随之而来。这也是为什么中芯国际的7纳米芯片能够引发如此大的争议。 不过技术的差距依旧显着。要知道,苹果的新一代产品已经全面采用5纳米制程,甚至还宣布将与台积电合作,包下了已实现量产的3纳米芯片整整一年的产能。从7纳米到5纳米还有数年的技术研发缺口,从5纳米到3纳米更是不易。现在就说,华为已经解决的技术封锁还为时尚早。 对投资者来说,消息面对中国芯片板块的利好有限,长线的基本面还是受到美国制裁的利空影响。 今日数据 – 北京时间 无重要数据发布 联系我们 电话:167 4049 5509(中国) 1300 729 171(澳大利亚) 微信:acyauzh 官网:https://www.acy-zh.com 邮箱:support.cn@acy.com 本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性,不做任何声明或保证;由第三方的建议,预测或其他信息导致了投资损失,ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议,与个人投资目标,财务状况或需求无关。如有任何疑问,请您咨询独立专业的财务或税务的意见 。 2023-09-11
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ACY证券
2023-09-11
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