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债券正处于1949年来最严重的崩盘中！华尔街最准分析师：债市动荡将继续打击股市

抛售，债券走势成为市场关注的焦点。在全球央行抗击通胀的行动中，利率飙升，债券正经历1949年以来最严重的下跌。美国综合债券ETF今年迄今下跌了15%，而全球债券的跌幅更大。但这些飙升的利率，以及由此导致的债券价格下跌，可能会迫使股市出现进一步的平仓，这实际上会解除投资者多年来持有的“最拥挤的交易”。在美国银行策略分析师Michael Hartnett看来，全球政府债券市场陷入了“史上第三大债券熊市”。第一次是1899-1920年，第二次是1946-1981年。 (截图来源：美国银行) 美国银行策略师Michael Hartnett称：“近几周国债大跌意味着信贷利差处于高位，而股市的低点尚未到来。” 具体来说，Hartnett表示，目前的债券市场崩盘可能导致信贷事件，这将有效解除多年来投资者广泛做多美元、美国科技股和私募股权的交易。 (截图来源：美国银行) 这些“拥挤的交易”帮助苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)、Alphabet和微软(Microsoft)等大型科技公司成为市值万亿美元的庞然大物，占标准普尔500指数的近20%。 Hartnett说：“真正的投降是当投资者卖掉他们喜爱和拥有的东西。” 除了投资者“投降”外，股市触底的另一个迹象是利率见顶，但鉴于美联储在周三FOMC会议上的鹰派言论，这可能不会很快出现。 Hartnett表示：“未来4-5个月/季度，联邦基金、美国国债收益率和美国失业率都将进入4-5%的区间。”他补充称，投资者希望政府和央行的政策协调和可信度，“在得到协调和可信度之前，他们可能会做空。” 尽管Hartnett看跌观点，但如果美国股市继续下跌，他持乐观态度。Hartnett认为，标普500指数跌到3600点时可以尝试买入一点，在3300点时可加码买入，在3000点时才可大胆买入。但在达到上述水平之前，现金和大宗商品的表现可能会超过股票和债券。如果标准普尔500指数跌至Hartnett预测的3000点，则意味着该指数可能较当前水平下跌18%。标准普尔500指数在周五的大跌中触及3663点的低点。 Hartnett被称为“华尔街今年最准分析师”，他曾精准地预测美国股市上半年的大跌。

tqttier2022-09-25

【原油收盘】央行加息影响原油市场国际油价暴跌近5%，美油今年首次跌破80美元/桶

FX168财经报社(北美)讯全球央行以牺牲经济增长为代价加大了对抗通胀的力度，油价录得今年以来最长的单周下跌。周五(9月23日)国际油价大幅暴跌近5%，美油跌破80美元/桶，布油在85美元/桶附近徘徊。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行4.57美元，跌幅5.47%，现报78.92美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行4.32美元，跌幅4.83%，现报85.21美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）西德克萨斯中质原油今年1月以来首次触及80美元/桶以下，已经连续第四周下跌。本周美联储发出了迄今最明确的信号，表示愿意容忍美国经济衰退以换取重新控制通胀。与此同时，英国、挪威和南非的央行也上调了利率。对经济放缓的担忧导致原油价格两年多来首次出现季度亏损。美元飙升也推低了大宗商品价格，以美元计价的大宗商品对投资者来说更加昂贵。尼日利亚石油部长西尔瓦说，如果原油价格进一步下跌，石油输出国组织欧佩克可能被迫减产。欧佩克及其盟友本月早些时候同意一年多来首次削减石油供应。欧盟对俄罗斯石油的禁令即将实施，未来国际油价可能会出现进一步的动荡。此外，成员国还在几周内达成了一项政治协议，对俄罗斯石油设置价格上限。俄罗斯总统普京本周宣布调动军队将乌克兰战争升级之后，协议的阻力明显减弱。一些全球最大的银行预计，由于原油库存较低，尽管存在衰退担忧，但需求持续旺盛，油价将出现反弹。摩根大通预计布伦特原油在2022年最后一个季度将达到每桶101美元，而高盛集团预计为每桶125美元。与此同时，汽油期货价格下跌超过6%，但零售价格在连续下跌98天后出现上涨。批发燃料经销商TACenergy的分析师在给客户的报告中写道，尽管供应紧张，但周五精炼产品期货遭遇大量抛售，因为“冒险行为已不再受欢迎”。 Again Capital创始合伙人John Kilduff表示：“对美国经济乃至全球经济硬着陆的担忧正在向金融体系渗透。调整利率可能会抑制经济活动，因此出现了接连抛售。” Energy Aspects Ltd.首席石油分析师Amrita Sen在接受彭博社电视采访时表示：“这将是一个非常非常动荡的季度，现在有太多不同和矛盾的因素在推动价格。”

Sue2022-09-24

人民币跌惨了！在岸人民币失守7.1刷新28个月低点，恐录得5月来最差一周

三大举加息75个基点后，投资者继续消化全球央行的一系列加息决定。 “在早盘交易中，企业对美元的买盘依然强劲，拖累人民币走低，”中国一家银行的交易员说。花旗(Citi)分析师在一份报告中表示，随着进口商的外汇兑换比率继续上升，市场往往对当局的反周期政策反应持谨慎态度。另外，一些经济学家指出，中国放松货币政策以支撑经济放缓的空间，已受到美联储强硬立场的限制。 “美联储现在誓言要通过大幅加息来压低通胀，这给全球需求和中国出口增加了显著的下行风险，同时限制了北京放松政策的空间，”野村证券首席中国经济学家Ting Lu说，将他对中国2023年GDP年增长率的预测从此前的5.1%下调至4.3%。

厉害啦2022-09-23

日元暴跌损害国力！日本罕见出手干预汇市但能否吓退日元空头？

元贬值的原因。这意味着，只要日本央行在全球央行中仍持鸽派立场，干预行动的影响可能相对短暂。据《日本经济新闻》报道，日本政府和日本央行周四(9月22日)宣布采取买入日元和卖出美元的操作干预汇市。这是1998年6月以来，日本政府首次出手干预汇市。今年迄今日元兑美元大幅贬值近20%，主要是由于日本在其他国家为应对通胀而大举加息时压低利率的政策。本周，日本央行更进一步，在美联储连续第三次加息75个基点之际，重申了限制收益率的政策。周四下午，日本央行召开货币政策会议，宣布继续坚持当前超宽松货币政策，维持利率水平不变。日本央行行长黑田东彦表示，大规模的货币宽松政策对支持日本经济从新冠疫情造成的低迷中复苏十分必要。从印尼到英国的央行都在收紧货币政策。瑞士央行也这样做，结束了欧洲负利率的时代。随着投资者将资金转移到其他地方，以抓住远高于日本的利率，日元汇率几乎受到不可阻挡的拖累。除非这种情况发生变化，否则分析师认为日元兑美元反弹的可能性不大。美国财政部前官员、现任智库官方货币与金融机构论坛(Official Monetary and Financial Institutions Forum)美国主席的Mark Sobel表示，这种“干预公然藐视美联储和日本央行的行动”。“所以，总的来说，预计它会产生非常短期的影响。” 日本负责外汇事务的官员Masato Kanda周四表示，由于汇市走势突然且单边，日本已经对汇市进行了干预。日本财务省此举的影响在周四的外汇市场上很明显，日元兑美元汇率一度飙升2.6%，至略高于140日元兑1美元。此前日元兑美元一度触及145.90日元兑1美元，为1998年以来的最弱水平。日元暴跌损害日本国力最近几周，日本当局一直在加强口头警告。Kanda周四早些时候表示，政府随时准备采取行动，并可能进行秘密干预。日本财务大臣铃木俊一此前对媒体称，日本政府高度关注外汇市场动向，如果日元贬值的趋势继续下去，将不排除任何选项，在外汇市场上采取必要应对措施。日生基础研究所研究员伊藤小百合表示，日本央行坚持超宽松货币政策成为市场关注焦点，令日元承受更大下行压力，日本政府干预汇率的措施能产生多大效果尚待观察。《日本经济新闻》日前援引经合组织(OECD)的预测称，日本今年名义国内生产总值(GDP)预计为553万亿日元，按照美元计算为3.9万亿美元，总量与排名第4位的德国大致相当。日本的经济规模可能自1992年以来首次低于4万亿美元。如果日元继续贬值或低位徘徊，明年日本GDP规模仍将在4万亿美元以下。日本经济分析师鸟羽贤分析认为，目前，日本GDP排名第三的位置已岌岌可危。日本自1998年以来首次干预汇市支撑日元 (截图来源：彭博社) 美国财政部和欧洲央行表示，他们没有参与干预。此外，尽管日本财务省的购买行动可能会使日元汇率保持在一个区间内，但如果美国通胀居高不下，且美联储采取更激进的策略，日元的下行压力可能会增强。对冲基金Eurizon SLJ Capital Ltd驻伦敦的首席执行官任永力(Stephen Jen)说：“虽然干预可能还不够，但他们正在利用机会。”他说，此举可能使日元兑美元汇率保持在150美元以下。任永力表示：“他们可以让市场减速，把市场控制在145。他们正在表达自己的不满，尽管事实上美联储和日本央行正在走向相反的方向。” 从历史上看，日本为防止日元过度升值而进行的干预要频繁得多。日元走强给日本出口行业带来风险。日本当局最大的一次日元购买行动发生在1998年4月，当时日本央行在外汇市场购买了2.8万亿日元(200亿美元)。但这并没有立即阻止日元的跌势，直到当年8月才见底。只是在俄罗斯债务违约和对冲基金长期资本管理公司(Long-Term Capital Management)破产给金融市场带来混乱，迫使投资者解除依赖借入日元并在其他地方投资的交易之后，日元才开始迅速升值。到当年12月底，日元兑美元从低点反弹了30%。这次有何不同？不过，与1998年不同的是，当前日元走软并不是由套息交易投机者推动的。套息交易是指借入日元并卖出，然后将所得投资于其他地方。事实上，据美国商品期货交易委员会(CFTC)汇编的数据，杠杆基金做空日元的仓位比4月中旬的水平低了35%，当时日元兑美元汇率在125左右。相反，政策分歧和日本贸易状况的迅速恶化(由于能源价格高企)才是导致日元贬值的罪魁祸首。今年8月，能源净进口国日本的贸易逆差达到创纪录水平，这意味着该国正在向全球市场注入大量日元来支付商品。当然，日本可以在外汇市场上使用的巨额外汇储备，可能会让任何寻求做空日元的交易员感到震惊。截至8月底，日本拥有1.17万亿美元外汇储备，而东京日均日元交易量约为4,790亿美元。这一储备规模可能足以帮助支撑日元，直到美联储的紧缩周期结束。掉期交易员预计，美联储的紧缩周期将在2023年初至中期结束。策略师们怎么看？纽约研究公司Exante Data创始人Jens Nordvig： “我们认为，日本财务省和日本央行正在努力在一段时间内将美元/日元汇率控制在145以下。但我们认为，干预不太可能导致美元/日元大幅下跌。因此，该货币对可能会在一段时间内处于140-145的区间。但鹰派的美联储和疲弱的全球增长是持续支撑美元的有力组合。” 荷兰国际集团(ING)驻伦敦外汇策略主管Chris Turner： “很明显，投资者现在在美元/日元超过145时将会三思。有人可能会说，我们现在将进入波动的140-145区间。但预计投资者将乐于在美元接近140/141的低点时买入美元，因为日本政府将发现不可能扭转强势美元的势头，而这种势头应该会在今年剩下的时间里支撑美元。” 渣打银行(Standard Chartered Bank)10国集团货币研究主管Steven Englander： “我认为到目前为止他们非常满意——市场消息显示他们没有花太多钱，美元/日元汇率下降了400多点。尽管所有人都在讨论干预措施的风险，但这些行动还是让市场措手不及。如果我是他们，我会在纽约时间重复干预行动，看看能否把美元/日元推到140以下。” 德意志银行(Deutsche Bank)外汇研究全球主管George Saravelos： “正如我们长期以来所主张的那样，一家央行一边通过大量量化宽松让本币贬值，另一边又在追求汇率走强，这是完全不可信的。日本上一次出手干预以捍卫日元汇率是在1998年，当时美日利差只是横向移动，而不是像今天这样大幅上升。干预是单方面的，而且发生在日本央行鸽派会议的同一天，这说明日本内部存在非常大的矛盾。” 道富环球市场(State Street Global Markets)宏观策略主管Michael Metcalfe： “如果过去的干预期是一个指南，它可能会反复采取行动，以防止日元进一步走软，特别是考虑到日本央行决定保持对收益率曲线的控制。其他国家的央行也将密切关注这一行动，尤其是欧洲央行。在欧洲，货币被低估超过20%的情况会加剧通胀压力，这是不受欢迎的。就目前而言，采取更协调的干预措施削弱美元，可能与美国当局收紧金融环境的愿望不一致。然而，一旦美国利率在明年初达到峰值，美元走弱很有可能符合七国集团(G7)的所有利益；密切关注2023年第一季度纽约广场酒店的预订情况。”

tqttier2022-09-23

给世界各国的警讯！鲍威尔明确“美国软着陆不再可行” 高盛：全球通胀需要2年战斗驯服

战斗根据高盛经济团队最新修订的预测，全球央行行长将在“未来2年”忙于应对持续的通胀。“我们预计全球通胀飙升将在未来几个月达到顶峰，并认为需求增长放缓、商品供应改善以及货币政策收紧将足以使通胀回到发达市场央行的目标在接下来的2年里，”由Jan Hatzius领导的团队说。更直接的是，高盛预测美联储将在11月1日至2日召开下一次预定的审查会议时连续第四次加息0.75%，鲍威尔本周也发出了同样的信号。高盛预计12月加息0.5%，2月加息0.25%，基金利率峰值为4.5-4.75%，“尽管我们认为需要更高的峰值利率，来扭转过热足以带来通胀下降”，它说。 “我们预计到2022年底，核心PCE通胀率将下降至4.3%，尽管进一步的供应链中断、更强劲的工资增长或更坚挺的住房通胀，可能会使通胀在更长时间内保持较高水平。”尽管高盛预计2022年美国经济将持平，但并不过分悲观。“我们认为明年进入衰退的可能性为35%，尽管我们认为任何衰退都可能是温和的。” 这种乐观情绪并没有延伸到欧洲。“在欧元区，我们预计2022年下半年将出现温和衰退，这是由于乌克兰战争导致天然气供应持续严重中断和增长势头放缓。我们预计总体通胀率将在1月份达到同比10.3%的峰值，然后在2023年12月回落至4.0%。” 至于利率，高盛预计欧洲央行将在10月将其关键利率上调0.75%，然后在12月和2月分别上调0.5%和0.25%，“最终利率为2.25%，尽管我们认为风险偏斜在更持久的通胀压力和更强的第二轮效应的情况下提高最终利率”。#美联储加息风暴#

小萧2022-09-23

【黄金收盘】三个男人掀起金市巨澜！全球央行竞相出手黄金很快下破1600？

四(9月22日)，在日本干预外汇市场、全球央行追随美联储进一步收紧货币政策之后，金价出现波动。美市尾盘，现货黄金收报1671.10美元/盎司，下跌2.54美元或0.15%，日内最高触及1684.81美元/盎司，最低触及1655.50美元/盎司。（现货黄金日线图，来源：FX168） COMEX 12月黄金期货收涨0.30%，连续第二个交易日上涨，报1681.10美元/盎司。日本最高货币官员神田真人(Masato Kanda)周四说，日本财务省已采取行动阻止日元兑美元的跌势。在美联储连续第三次大规模加息后，瑞士、挪威和英国的央行也宣布了各自的加息计划，官员们正忙着遏制物价的疯狂上涨。美元在日本干预后下跌，但随后收复失地，而债券收益率攀升，指标10年期美国国债收益率触及11年高位。黄金通常与美元和利率呈负相关，因为它是以美元计价的，而且不支付任何利息。美联储今年的加息给黄金带来了压力，现货黄金价格今年迄今下跌了8.6%，截至8月，投资者持有的黄金ETF已连续四个月下跌。ETF是2020年金价升至历史高点的一个关键支柱。 Heraeus贵金属资深交易员Tai Wong表示，“尽管如此，利率上升和ETF持续平仓将为金价大幅走高带来阻力。” 美联储周三的举措符合市场预期，不过提高了对年底利率水平的预测。美联储周三将隔夜基准利率上调75个基点，并预计到2022年底政策利率将升至4.25%-4.50%的区间，到2023年底将升至4.50%-4.75%的区间。本周稍早，俄罗斯总统普京宣布乌克兰战争升级，这也提振了黄金的避险吸引力。不过，由于美元持续走高，金价仍在两年来的低点附近徘徊，并有滑向熊市的风险。美联储的货币紧缩周期超过了日本央行和欧洲央行等其他央行，这推动美元走强。美元上涨降低了黄金对外币买家的吸引力。盛宝银行(Saxo Bank A/S)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，“黄金在普京和鲍威尔之间徘徊，现在我们可以把黑田东彦也加入其中。”“在收益率下降和美元贬值带来的一些利好开始出现之前，新的多头不会蜂拥而来。” 美国初请失业金人数从近4个月低点回升，表明尽管经济前景越来越不确定，但对工人的需求仍保持健康。数据显示，美国最新一周初请失业金人数上升至21.3万人，预期为21.8万人。 “(黄金的)疲软来了，因为美元走强(和)收益率有点高……美联储的总体前景是进一步加息，这将限制金价，”RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示。道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示:“总体而言，金价将继续处于消极趋势，因为美联储昨日告诉我们，他们非常决心致力于加息。” “这最终将使金价跌破1600美元，可能就在不久的将来，”Melek补充道。后市前瞻 1.澳新银行警告称，金价处于危险境地，跌破1675美元可能会打开跌向1600美元的大门。在美联储进一步加息之前，美元走强以及COMEX 12月黄金期货收益率上升，令金价承压。 2.“金价上涨的部分原因是俄罗斯总统普京有关乌克兰冲突升级的一些言论……这显然是一个支撑因素，”High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示。 3.“近几个月来，由于全球担忧，黄金似乎没有出现太多避险需求……贵金属交易商显然认为普京的威胁是件大事，”Kitco metals高级分析师Jim Wyckoff在一份报告中表示。 “如果加息75个基点，市场可能已经消化了大部分加息的影响，因此可能出现小幅反弹，”Meger称。下一交易日重点关注 16:00 欧元区9月制造业PMI初值 16:30 英国9月制造业PMI、英国9月服务业PMI 20:30 加拿大7月零售销售月率 21:45 美国9月Markit制造业PMI初值、美国9月Markit服务业PMI初值 23:30 瑞士央行行长和欧洲央行管委发表讲话次日02:00 美联储主席鲍威尔在活动上致开幕词次日02:05 美联储布雷纳德和鲍曼分别主持对话

夏洛特2022-09-23

【原油收盘】全球央行相继加息抗击通胀，国际油价持续轻微波动涨跌小于1%

全球各国央行相继加息，重申央行将继续以牺牲经济增长为代价抗击通胀。周四(9月22日)国际油价轻微波动涨跌小于1%，布油继续保持在90美元/桶以下，回吐了当天早些时候的大部分涨幅。

Sue2022-09-23

再次震惊市场！通胀率飞涨之际土耳其宣布加息100基点里拉恐面临更多危险

的经济战略。在今年的大部分时间里，随着全球央行行长们推出数十年来最激进的紧缩措施，该国已经成为一个异类。本周，随着印尼和巴西等国加息，该国的表现更加显眼。与8月份的情况类似，当时土耳其央行出人意料地降息100个基点，结束了长达7个月的暂停，并将“经济活动失去动力”作为周四决定的理由。在伴随其决定的声明中，货币政策委员会暗示其倾向于支持经济，并暗示对物价稳定不太担心。报告称:“自7月初以来，主要指标一直显示，由于外国需求疲软，本国经济增长放缓。” 土耳其总统埃尔多安和他的盟友卡维奇奥卢坚持不走正统路线，拒绝通过加息来遏制通货膨胀。这种做法旨在以价格稳定为代价以鼓励经济增长，使土耳其资产更容易遭到抛售。埃尔多安本周在接受PBS新闻一小时采访时表示，“通货膨胀不是严重的经济威胁。”土耳其的物价年增长率已经超过80%，而里拉是今年新兴市场中表现最差的货币之一。彭博经济说家Selva Bahar Baziki指:“我们预计土耳其央行将进一步降息，因为它希望在明年大选前提振经济增长。央行将试图在宽松政策与其他工具之间取得平衡——专注于引导信贷增长，以遏制通胀和支撑里拉。” 卡维西奥卢上周在一篇博客文章中重申，将使用旨在扩大里拉使用范围的宏观审慎措施和政策来实现价格稳定。自2019年以来埃尔多安解雇了三名央行行长，他是第四任央行行长。伦敦Coex Partners Limited宏观策略师Henrik Gullberg表示，鉴于执政党的支持率徘徊在历史低点，生活成本飙升，政府“非常热衷于支撑经济活动”。但他警告称，这种政策，再加上对全球衰退和螺旋式通胀的担忧，对里拉来说是“一个非常糟糕的组合”。去年年底，在卡维奇奥卢的领导下，土耳其央行多次降息，当时物价年涨幅已经达到两位数。该央行表示，它仍致力于实现5%的通胀目标。投资公司InvestAZ Menkul Degerler A.S的研究主管Tugberk Citilci曾预测到降息100个基点，他说:“今年剩余时间将陆续降息。”“针对国内和欧盟的放缓，央行进行了降息。” 里拉面临更多危险许多经济学家预测里拉将进一步下跌。凯投宏观预计，到2023年3月，里拉兑美元将跌至24。该公司高级新兴市场经济学家Liam Peach表示:“进一步宽松的空间越来越有限，因为这给里拉和实际利率带来了压力。”“土耳其的经常账户赤字如此之大，它已经变得依赖外国资本的流入。土耳其的外汇储备如此之低，以至于央行真的没有能力介入。” 在某一时刻，信心将变得如此之低，这些重要的资本流入可能会枯竭。Peach警告说，“进一步降息将使土耳其更难吸引这些资本流入。” 与此同时，埃尔多安仍持乐观态度，预计通货膨胀将在年底前下降。“通货膨胀不是不可克服的经济威胁。我是一名经济学家，”他在周二的采访中说。埃尔多安并不是训练有素的经济学家。土耳其人可能会继续挣扎，因为他们的基本生活成本上升，而俄罗斯正在进行的乌克兰战争大大加剧了全球商品和能源价格的通胀。但归根结底，Handelsbanken Capital Markets高级经济学家Erik Meyersson说，“最紧迫的问题是执政政权对国内经济的管理不善。”

夏洛特2022-09-23

决策分析:别期待转机！黄金多头反攻“失败”、测试1670 美股全线走低 FOMC会议对市场来说是一颗难以下咽的药丸？

高，对金价打压明显。日本干预外汇市场，全球央行跟随美联储进一步收紧货币政策后，黄金出现波动。日本央行周四稍早决定维持超低利率后，日本自1998年以来首次出手支撑日元。这是日本20多年来首次干预汇市，让日元升值。此前几个月，外界一直猜测，日本当局将不得不采取行动，阻止日元今年下跌约20%。

Dan19772022-09-22

1998年一幕重演？！日本突然宣布干预汇市，市场短线巨震这一央行马上开会

的熔断丝。在日本干预汇市以支撑日元以及全球央行提高各自的借贷成本后，日元大涨。欧洲主要股市在找到支撑之前暴跌超过1%，斯托克欧洲600指数下跌0.8%，受美联储周三连续第三次加息75个基点影响，美国股市和香港股市均出现下跌。标普500指数期货合约在涨跌之间摇摆不定，昨日标普大跌，较今年1月的纪录高点下跌逾20%。在美联储加息和下调GDP预期后，美国股市惨烈收市，亚洲股市周四跌至两年来的低点。地缘政治局势方面，俄罗斯与乌克兰的战争升级，以及台海紧张关系，都进一步打击了市场人气。在欧洲，这是一个痛苦的开局，伴随着经济紧张，对与俄罗斯发生核冲突的担忧正在回响。欧元试图摆脱20年低点，日本央行采取里程碑式干预措施之前，日元触及24年低点，英镑接近1985年低点，英国央行稍后将召开会议。市场目前预计英国央行加息75个基点的可能性约为85%，加息50个基点的可能性约为15%。日本自1998年以来首次干预汇市，试图止住日元兑美元今年以来下跌20%的势头，日元一度狂飙超500点。 “我们(在外汇市场)采取了果断的措施，”日本财务省负责国际事务的副大臣神田真人(Masato Kanda)在谈到日本的干预时说。就在几个小时前，日本央行刚刚维持了超低利率，以对抗美联储和其他试图遏制通胀的机构在全球范围内实施的货币紧缩政策。 “日本所做的是在发出一个信号，即推动美元/日圆走高不是免费的，”荷兰合作银行货币策略主管Jane Foley说。不过，她补充称：“鉴于日本央行刚刚支持非常宽松的货币政策，而此前美联储支持鹰派前景，我认为基本面因素将推动美元/日元走高。” 美联储发出了迄今最明确的信号，表示愿意容忍经济衰退，作为重新控制通胀的必要代价，官员们暗示将在年底前再收紧1.25个百分点。 “美联储正在兑现它所说的(加息)，但市场已经把利率的走向推得太远了，”Close Brothers资产管理公司首席投资官Robert Alster说。“突然之间，我们进入了一个场景，一切都变得更加漫长……这在某些方面有点令人不安，但至少他们已经制定了路线图，经济是仅次于货币政策的。” 在利率市场，短期收益率仍在上升，而基准联邦基金利率的峰值是一个不断变化的目标。美联储官员的预测中值显示，到今年年底美国利率将达到4.4%，比他们6月份的预测高出100个基点，到2023年底甚至会更高，达到4.6%。 “没有人知道这个过程是否会导致经济衰退，或者如果会的话，经济衰退会有多严重，”美联储主席鲍威尔在宣布加息后告诉记者。“软着陆的机会可能会减少，以至于政策需要更具限制性，或者更长时间的限制。” “美联储正在策划硬着陆——软着陆几乎是不可能的。”信安环球投资公司首席全球策略师Seema Shah在美联储决议后表示，“鲍威尔承认在一段时间内经济增长将低于趋势水平，这应该被解读为央行在说经济衰退。从现在开始，形势将变得更加严峻。” 期货市场争相追赶。在亚洲，两年期美国国债收益率达到4.13%的15年高点，随后在欧洲跌至4.10%。10年期的收益率低于这个水平，为3.55%，因为交易员们已经将加息对长期增长的损害考虑在内。在欧洲，德国对利率敏感的两年期债券收益率上升10个基点至1.859%，为2011年5月以来的最高水平。汇市方面，全球前景助推美元走高，因美国收益率看起来颇具吸引力，且投资者认为其他经济体看起来过于脆弱，无法维持美国预期的那么高利率。日本和中国是例外，它们的货币贬值尤其严重——随着日本央行坚持其超宽松的货币政策，日元兑美元汇率周四跌至1美元兑145日元的较低水平。 “美联储短期内不会停止，”财富管理公司JB Were驻悉尼的首席投资官Sally Auld说。“目前除了美元，你还买什么？” 交易员们还在为英国央行今日晚些时候连续第7次加息做准备。此前，瑞士和挪威央行都采取了大规模的举措，急于控制失控的通胀。瑞士央行与美联储步调一致，将利率上调75个基点，使借贷成本接近8年来首次升至零以上。挪威央行是发达国家中最早于去年9月开始加息的央行之一，它将基准利率上调了0.5个百分点，并暗示紧缩政策可能接近尾声。

厉害啦2022-09-22

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