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流动性持续宽裕，关注沪深300成长ETF（562310）超跌反弹机会，红塔证券、浙商证券、光大证券领涨
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板块开盘震荡。红塔证券领涨，浙商证券、光大证券涨幅居前，沪深300成长ETF（562310）近期交易活跃，受到市场投资者关注。长江证券表示，9月社融数据来看，信用端短期有所企稳，M2同比增速则小幅回落，剩余流动性初现拐点，但仍较为宽裕，从估值状态、基本面预期来看，市场已接近底部区域，应积极布局参与。在四季度较弱经济状态下，金融市场流动性预期依然不会发生变化。风格上，短期，历史上过去纯跌风险偏好的市场来看，一般企稳时，先启动的都是偏交易逻辑的“超跌反弹”；中期，四季度仍需围绕风格再平衡。
有连云2022-10-21
芯片领涨，稍安勿躁
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60)逆势收红，小幅上涨0.17%。光大证券指出，在此次重要会议报告的简版中，“安全”出现了50次，比例相较之前有明显提升，首次出现“以新安全格局保障新发展格局”，由此可见，坚持安全与发展并重，安全被摆在了更加重要的位置上，军工行业是各行业安全发展的基础和保障，军工行业的发展后续或会更受到国家的重视。另外，从基本面来看，一方面，二季度受公共卫生防控的影响，一部分订单交付会平移到三季度。另一方面，公共卫生防控不确定下，很多企业会把部分四季度的量提前到三季度去生产和交付。总体会造成三季度比一二季度更好一些。现在正值三季度业绩披露期，可重点关注军工企业的业绩情况。后续可继续关注军工ETF(512660)。
有连云2022-10-21
A股迎来“定向降息”，证券ETF（512880）涨超2%，红塔证券涨超8%
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涨超8%，浙商证券涨超5%，南京证券、光大证券等跟涨。证券ETF（512880）涨超2%，成交额超2.9亿元，连续3天净流入。消息面上，10月20日，中国证券金融股份有限公司发布公告，下调转融资费率40BP，同时启动市场化转融资业务试点。调整后各期限档次的费率具体为：182天期转融资费率为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。相关人士认为，转融通是融资融券业务的一个重要环节，其目的主要是解决证券公司在开展信用交易业务时自有资券不足的问题。转融资费率下调，有利于证券公司更好地开展融资融券业务，交易活跃度提升，证券板块有望直接受益。历史数据显示，这并不是转融资费率首次下调，此前分别在2014年8月、2016年3月、2018年12月、2019年8月4次下调转融资利率。从市场行情来看，费率调低多处在市场底部时期，且调整后A股有较大概率出现反弹。
有连云2022-10-21
中证金融下调转融资费率券商股开盘大涨
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浙商证券涨超5％，华安证券、南京证券、光大证券等涨幅居前。　　消息面上，20日，中证金融整体下调转融资费率40BP，调整后各期限档次的费率具体为：182天期为2.10％、91天期为2.40％、28天期为2.50％、14天和7天期为2.60％。
金融界2022-10-21
光大证券：给予新华百货增持评级
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光大证券股份有限公司唐佳睿近期对新华百货进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：业绩超预期，1-3Q2022归母净利润同比高增》，本报告对新华百货给出增持评级，当前股价为14.67元。　　新华百货(600785) 　　公司1-3Q2022营收同比增长3.57%，归母净利润同比增长381.92% 　　10月20日，公司公布2022年三季报：1-3Q2022实现营业收入45.72亿元，同比增长3.57%，实现归母净利润1.21亿元，折合成全面摊薄EPS为0.54元，同比增长381.92%，其中新华百货出让参股公司股权收益对于归母净利润的影响金额为5,493.22万元；实现扣非归母净利润0.52亿元，同比增长429.34%。　　单季度拆分来看，3Q2022实现营业收入14.34亿元，同比增长4.32%，实现归母净利润0.71亿元，折合成全面摊薄EPS为0.31元，实现扣非归母净利润0.21亿元。　　公司1-3Q2022综合毛利率下降0.11个百分点，期间费用率下降0.96个百分点　　1-3Q2022公司综合毛利率为26.49%，同比下降0.11个百分点。单季度拆分来看，3Q2022公司综合毛利率为27.20%，同比上升1.01个百分点。　　1-3Q2022公司期间费用率为24.48%，同比下降0.96个百分点，其中，销售/管理/财务费用率分别为17.82%/3.37%/3.29%，同比分别变化-0.37/-0.07/-0.51个百分点。3Q2022公司期间费用率为25.22%，同比下降2.00个百分点，其中，销售/管理/财务费用率分别为18.59%/3.56%/3.07%，同比分别变化-0.81/-0.34/-0.86个百分点。　　线下门店数量平稳，公司1-3Q2022归母净利润同比高增　　1-3Q2022公司共计新开门店24家，关闭门店25家。截至2022年3季度末，公司线下门店共计316家，其中宁夏区内287家（包括百货10家、超市182家、电器95家）；宁夏区外29家（包括百货1家，超市28家）。1-3Q2022公司归母净利润同比高增，主要是由于：1）1-3Q2022公司积极应对市场变化不断强化管理、降本增效，通过门店调改升级、优化品牌和品类、加快数字化运营能力，推动公司业绩稳步提升；2）1-3Q2022公司出售参股公司股权取得投资收益金额较大。3）1-3Q2021公司比较基数相对较小。　　上调盈利预测，维持“增持”评级　　公司业绩超预期，主要是由于公司出售参股公司股权取得大额投资收益，我们上调对公司2022年EPS的预测147%至0.66元，维持对公司2023/2024年EPS的预测0.29/0.30元。公司在宁夏具有一定竞争优势，不断提升自身经营管理效率，维持“增持”评级。　　风险提示：区域竞争优势受冲击，经济后周期影响消费需求。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券唐佳睿研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为11.78%，其预测2022年度归属净利润为盈利6100万，根据现价换算的预测PE为54.33。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，新华百货（600785）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性良好。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、财务费用/货币资金率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标1.5星，好价格指标2星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-21
A股头条：两大利好来袭！A股迎“定向降息”；突发！刚上任45天的英国首相辞职！
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我国资本市场平稳健康发展。　　标的：光大证券（601788）、国联证券（601456）　　直播电商：据媒体报道，曾经的抖音头部主播罗永浩将开启淘宝直播，并于10月24日天猫双11首播。俞敏洪也将于10月31日晚现身“新东方迅程教育专营店”淘宝直播间。　　标的：元隆雅图（002878）、星期六（002291）　　公告精选　　【重大事项】　　深城交 301091：与华为签署智慧交通深化合作协议　　*ST星星 300256：拟投建年产100万辆新能源电动车整车生产线　　广汽集团 601238：广汽埃安完成A轮融资引战　　软通动力 301236：子公司完成首款全国产芯片开源鸿蒙兼容性适配　　亿纬锂能 300014：孙公司拟在马来西亚投资建设圆柱锂电池制造项目　　中国中免 601888：海口国际免税城将于10月28日开业运营　　圣湘生物 688289：三季度净利同比降25.59％拟10派8.61元　　钧达股份 002865：预计前三季度净利润3.8亿元-4.5亿元同比扭亏　　通威股份 600438 业绩快报：前三季度净利润217.3亿元同比增265.54％　　中国移动港股00941：前三季度净利润达985亿元同比增长13％　　万安科技 002590：收到零跑科技的定点通知书　　【业绩速递】　　理邦仪器 300206：延期披露三季报　　天能股份 688819：前三季度净利同比预增31％至36％　　容百科技 688005：三季度净利同比降20.01％　　华通线缆 605196：前三季度净利润预增96.64％到183.16％　　扬农化工 600486：前三季度净利同比预增61％左右　　昊华科技 600378：预计前三季度净利同比增长18％左右　　华利集团 300979：前三季度净利预增20％-25％　　天地科技 600582：前三季度净利润预增39％到42％　　双环传动 002472：前三季度净利润4.09亿元同比增长80.76％　　晶科能源 688223：前三季度净利同比预增128.77％-135.70％　　澜起科技 688008：前三季度净利同比预增94.94％　　春风动力 603129：三季度净利同比增167.39％　　拓新药业 301089：前三季度净利润1.09亿元同比增66.17％　　拓荆科技 688072：前三季度净利润预增296.8％至314.05％　　天奈科技 688116：前三季度净利同比预增60.94％左右　　中国电信 601728：三季度净利62.52亿元同比增12％　　中工国际 002051：前三季度净利润3.3亿元同比增42.21％　　泽宇智能 301179：前三季度净利润1.17亿元同比增87.81％　　中国通号 688009：预计前三季度净利润26.01亿元同比增长7.97％　　中水渔业 000798：前三季度净利润5045.6万元　　芯瑞达 002983：前三季度净利润8544万元同比增34.69％　　天坛生物 600161 业绩快报：前三季度净利润6.01亿元同比增7.67％　　纳芯微 688052：前三季度净利同比预增48％-64％　　海大集团 002311：前三季度净利润21.02亿元同比增长20.34％　　福耀玻璃 600660：三季度净同比增长83.77％　　北方稀土 600111：三季度净利15.04亿元同比增35.13％　　谱尼测试 300887：前三季度净利润1.81亿元同比增94.1％　　中石科技 300684：前三季度净利润1.44亿元同比增长21.94％　　新华百货 600785：三季度净利同比增656.41％　　西部超导 688122：前三季度净利同比预增59.57％左右　　完美世界 002624：前三季度净利润14.42亿元同比增80.26％　　基蛋生物 603387：前三季度净利同比预增79.76％-95.17％　　依依股份 001206：前三季度净利润1.27亿元同比增22.53％　　臻镭科技 688270：三季度净利同比增长5150％　　天马科技 603668：三季度净利同比增293.92％　　福能股份 600483 业绩快报：前三季度净利同比增长54.42％　　东华测试 300354：前三季度净利润5566万元同比增40.7％　　贝斯美 300796：前三季度净利润1.15亿元同比增161.14％　　亚辉龙 688575：前三季度净利同比预增455.02％-467.93％　　嵘泰股份 605133：三季度净利同比增172.61％　　爱柯迪 600933：前三季度净利同比预增39.84％-50.60％　　瑞纳智能 301129：前三季度净利润3516万元同比增190.23％　　德生科技 002908：前三季度净利润6261万元同比增65.84％　　常宝股份 002478：前三季度净利润3.46亿元同比增243.8％　　新产业 300832：前三季度净利润9.25亿元同比增长38.88％　　【并购重组】　　海欣食品 002702：拟定增募资不超5.2亿元用于水产品精深加工项目　　徐工机械 000425：拟发行总额不超过200亿元的资产证券化项目　　【增持减持】　　恒力石化 600346：实控人、控股股东及其一致行动人拟增持7.5亿元-15亿元股份　　巨星科技 002444：实控人增持48万股　　新宙邦 300037：拟以1亿元至2亿元回购股份　　三峡旅游 002627：董事长提议以1亿元-2亿元回购股份　　国药现代 600420：部分董监高拟合计增持不低于14万股　　牧高笛 603908：董事长提议以1500万元至3000万元回购股份　　唯捷创芯 688153：实控人拟增持1000万元-1200万元股份　　欧派家居 603833：控股股东提议以1.25亿元-2.5亿元回购股份　　浙商证券 601878：拟回购0.5％-1％公司股份　　玲珑轮胎 601966：拟以1.6亿元-3亿元回购股份　　【其他事项】　　皖维高新 600063：拟投建设6万吨/年乙烯法特种聚乙烯醇树脂升级改造项目　　吉林敖东 000623：控股子公司获得9个中药配方颗粒上市备案凭证　　海力风电 301155：拟10亿元投建海力海上风电重型装备制造项目　　秦安股份 603758：收到理想新晨缸盖、缸体总成项目扩产通知　　昆药集团 600422：子公司成为安宫牛黄丸上市许可持有人　　华铁股份 000976：子公司拟与麦格纳宏立设立新能源汽车座椅公司　　阳谷华泰 300121：年产4万吨不溶性硫磺项目建成投产　　普利制药 300630：奥卡西平片获得德国上市许可　　南京银行 601009：江苏交控及其子公司持股比例增至13.05％　　贝达药业 300558：BPI-460372片药品临床试验申请获受理　　平治信息 300571：预中标中国电信天翼网关4.0集采项目　　南侨食品 605339：9月净利润同比减少89.29％　　方大集团 000055：前三季度高端幕墙及材料产业新签订单38.46亿元　　中天科技 600522：新增23.66亿元新能源业务订单　　莱尔科技 688683：控股子公司获得美的集团供应商编码　　平安银行 000001：成功发行200亿元小型微型企业贷款专项金融债券　　前沿生物 688221：艾可宁增加静脉推注给药方式的药品补充申请获批　　海南矿业 601969：控股子公司油气勘探项目获得重大突破　　ST众泰 000980：公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化　　恒立实业 000622：公司控制权拟发生变更　　漳州发展 000753：国昌茂申报项目列入福建省2022年集中式光伏电站试点项目名单　　均胜电子 600699：子公司新获项目定点预计订单总金额超40亿元　　龙星化工 002442：拟投资设立河北新珑智控科技有限责任公司　　泰祥股份 301192：主轴承盖项目收到奥迪匈牙利股份公司定点信　　交易提示　　【可转债申购】　　法本转债 123164 　　【停复牌】　　诺德股份：拟购买江西铜博100％股权 21日起停牌　　金贵银业：实控人拟变更为湖南省国资委 21日起复牌　　【限售解禁】　　
金融界2022-10-21
光大证券：给予巨化股份买入评级
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光大证券股份有限公司赵乃迪近期对巨化股份进行研究并发布了研究报告《22年前三季度业绩预告点评：制冷剂供需修复景气上行，Q3业绩同比大幅增加》，本报告对巨化股份给出买入评级，当前股价为16.14元。　　巨化股份(600160) 　　事件：2022 年 10 月 19 日，公司发布前三季度业绩预增公告，预计 2022 年前三季度实现归母净利润为 16.0-17.5 亿元，同比增长 519%-577%，其中 Q3 单季度实现归母净利润 6.5-8.0 亿元，同比增长 319%-416%，环比涨跌-10%到11%。　　点评：　　制冷剂量价齐升，公司业绩同比大幅增长：2022 年，制冷剂配额管控以及二代制冷剂加速淘汰导致供给端持续缩减，供需缺口持续拉大，配额向行业龙头集中，带动公司制冷剂量价齐升。 2022 年前三季度，公司氟化工原料均价 5078 元/吨，同比+18.2%，销量 20.4 万吨，同比+0.2%；制冷剂均价 21361 元/吨，同比+20.5%，销量 24.0 万吨，同比+19.9%；含氟聚合物材料均价 68039 元/吨，同比+31.0%，销量 2.7 万吨，同比+1.7%；含氟精细化学品均价 49014 元/吨，同比-35.4%，销量 0.1 万吨，同比-42.5%；食品包装材料均价 13728 元/吨，同比+26.0%，销量 7.4 万吨，同比+16.6%；石化材料均价 8299 元/吨，同比-9.6%，销量 14.5 万吨，同比+0.2%。2022 前三季度原材料萤石、工业盐、电石、四氯乙烷平均价格分别同比-1.1%、+55.5%、+0.5%、+8.5%。公司主营产品量价齐升，成本端萤石价格小幅下跌，公司 Q3 业绩同比大幅增长。三代制冷剂配额方案即将落地，制冷剂有望迎来景气周期，公司未来盈利可期。　　氟市场龙头地位进一步巩固，在建产能按计划推进：在 PVDF 方面，规划 PVDF产能 4 万吨/年，其中 1 万吨已建成（二期 6500 吨于 22 年上半年建成，现处于试生产和产量爬坡阶段）。3 万吨/年 PVDF 一期项目（2.35 万吨）正在建设，预计 22 年底投产。公司还规划 8 万吨/年 R142b 产能，可为 PVDF 生产提供原料保障，规模效应逐渐加强。PVDF 是制冷剂产业链的延伸，目前我国锂电级PVDF 仍然存在巨大的供应缺口。同时，公司在高端 PTFE 具有一定的生产优势，公司 PTFE 产品被授予“中国石油和化学工业知名品牌产品”，公司 PTFE 产能、品种与市场拓展仍在持续发展中。公司高性能氟材料项目，开发的乳液法锂电PVDF 产品量产，PTFE、FKM 系列产品性能进一步提升，PVDC 水性涂料、MA树脂应用领域进一步拓展，提高公司氟化工领域的竞争优势。　　盈利预测、估值与评级：制冷剂景气上行，公司盈利能力提升，因此我们上调公司 2022-2024 年盈利预测，预计 2022-2024 年净利润分别为 20.76 （上调 51%）/29.45 （上调 58%） /34.97 （上调 61%）亿元，折合 EPS 分别为 0.77/1.09/1.30元，维持“买入”评级。　　风险提示：产品价格大幅下滑；新增产能投放不及预期；全球经济复苏缓慢。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券龚道琳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.47%，其预测2022年度归属净利润为盈利12.24亿，根据现价换算的预测PE为35.87。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，巨化股份（600160）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-20
光大证券：给予派能科技买入评级
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光大证券股份有限公司殷中枢,陈无忌近期对派能科技进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：业绩超预期，户储高景气度持续兑现》，本报告对派能科技给出买入评级，当前股价为383.3元。　　派能科技(688063) 　　事件：派能科技发布2022年第三季度报告，22Q1-3营收35.7亿元，同比+176%；归母净利润6.45亿元，同比+157%；扣非归母净利润6.46亿元，同比+167%。22Q3营收17.2亿元，同比+180%，环比+65.0%；归母净利润3.81亿元，同比+296%，环比+135%；扣非归母净利润3.80亿元，同比+306%，环比+129%，业绩超预期。　　储能产品量利齐升：公司Q3储能系统出货量约1GWh，环增54%大幅提升，来自于募投部分产线投产，产能大幅释放。单价1.7元/wh，环比+7%；成本端受益于原材料价格回落，单位成本1.1元/wh，环比-1%，因此Q3毛利率35.6%，同比+5.44pcts，环比+5.4pcts。　　Q3单位盈利环比继续提升：加回股权激励费用后，Q3单wh净利4.1毛，环比提升1.1毛/wh，环增37%。公司22Q3单Wh净利继续环比提升主要由于上调产品售价、材料成本回落、人民币汇率贬值。公司三重受益于欧洲户储高景气度、电池环节成本改善、人民币汇兑收益。　　持续强化研发，提升技术创新能力：公司22Q3研发投入为1.08亿元，同比增加182%，占营业收入的比重为6.33%，同比增加0.05pct。在产品开发方面，公司开展了功率型磷酸铁锂储能电池、大容量长寿命铝壳储能电池、磷酸铁锰锂电池、钠离子电池等项目的研发工作。　　海外市场取得突破，并拓展国内工商业、微网市场：公司在全球电化学储能市场中具有较高品牌知名度和较强市场竞争力。公司海外市场扩展持续进行，荷比卢地区和欧洲东部客户进展明确，美日市场取得突破性进展；国内在工商业储能、微电网储能等市场实现商用，集装箱储能系统及MWh级电池系统实现持续规模发货。　　盈利预测、估值与评级：当前欧洲地缘政治处于静观其变的状态，户储景气度仍然向上。户储2023年需求的前置指标，最主要的仍然是俄乌冲突与欧洲经济影响下的欧洲户储需求。当冲突加剧/电价上涨等催化出现时，板块整体仍有向上的机会。欧洲能源危机以及电价高涨推动户用储能订单激增，电池成本有望持续改善，长期产能扩张加速，上调公司22-24年净利润预测（+29%/+31%/+33%）至10.50/21.97/32.05亿元，当前股价对应PE为58/28/19x，公司受益于海外家用储能高景气度，扩产提供增长动力，维持“买入”评级。　　风险提示：原材料价格；储能市场竞争加剧；国际贸易风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券彭广春研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.98%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.54亿，根据现价换算的预测PE为93.03。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为579.3。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，派能科技（688063）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标1.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-20
光大证券：维持港交所(00388.HK)“增持”评级看好港股市场长期表现
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光大证券发布研究报告称，维持港交所(00388.HK)“增持”评级，预测2022-24年净利润104.23/111.62/119.89亿港元，当前股价处于历史低位。短期看香港市场受到美元加息资本回流影响承压，长期看中国资本市场双向开放和两地的互联互通的加速有助于港交所表现超过预期。截至2022年10月19日收盘，香港交易所(00388.HK)报收于252.8元，下跌2.02%，换手率0.29%，成交量371.84万股，成交额9.54亿元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有16家投行给出买入评级，近90天的目标均价为390.81。光大证券最新一份研报给予香港交易所增持评级。机构评级详情见下表：香港交易所港股市值3205.09亿港元，在多元金融行业中排名第1。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-10-20
光大证券：给予海力风电买入评级，目标价位122.49元
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光大证券股份有限公司殷中枢,郝骞,黄帅斌近期对海力风电进行研究并发布了研究报告《投资价值分析报告：海风增量时代，桩基龙头乘风御浪》，本报告对海力风电给出买入评级，认为其目标价位为122.49元，当前股价为106.13元，预期上涨幅度为15.42%。　　海力风电(301155) 　　海力风电以海风桩基和塔筒为核心业务，深度受益于海风行业发展。海力风电成立于2009年，主要产品为风电塔筒、桩基及导管架等，尤以海上风电设备零部件为主，目前公司已覆盖10MW以上大功率等级产品。公司在海上风电领域深耕多年，其产品质量与稳定性已经得到了中国交建、龙源电力、中国海装等多家客户认可。受益于海上风电“抢装潮”，公司2021年实现营收54.58亿元，同比增长38.93%，归母净利润11.13亿元，同比增长80.80%。2022年上半年，受海风平价后建设进度阶段性放缓叠加疫情的影响，公司业绩承压，但未来随着海风行业重回高速发展轨道，公司业绩有望恢复增长。　　预计海风新增装机量2022-2025年CAGR为58.74%，带动海风塔筒和桩基行业需求稳步提升。根据我们不完全统计，从21年9月至22年9月我国海上风电招标量超15GW，其中广东、山东、浙江、江苏四省进度较快。我们预计“十四五”期间我国海上风电新增装机量近70GW，其中22/23年分别达5/12GW，国家可再生能源电力消纳责任权重目标+沿海省份“十四五”装机目标+部分省份海风项目补贴+近一年招标量可观等因素将保证新增装机规模稳健增长。　　海风塔筒和桩基在海上风电项目投资成本中占比约16%，海风的快速发展将带动塔筒和桩基市场规模同步增长。从量来看，根据我们测算2025年海风塔筒和桩基的市场规模分别为105亿元和372亿元，总规模较2020年增长6-7倍；从利来看，钢板成本在塔筒和桩基的原材料成本中占比超70%，目前钢价步入下行通道中，钢价的下跌能够有效改善相关公司的盈利能力。　　产能布局与码头资源占据优势，同时完善产业链布局增强竞争力。（1）2021年公司桩基和海风塔筒销售金额市占率分别为10.29%和15.98%，处于市场领先地位。（2）沿海产能和码头是稀缺资源，我们预计2023年底公司产能规模将达到近100万吨，产能布局主要集中在江苏、山东沿海地区，并拥有多个码头资源，以上优势有望推动公司未来市占率持续提升。（3）公司正在与中天科技合作打造一艘海洋施工船，以增强自身竞争力；收购海恒如东切入新能源开发领域，2022年上半年已实现投资收益约7500万元，能够为公司提供更高的抗风险能力和持续稳定的新盈利点。　　首次覆盖给予“买入”评级：我们预测公司2022-24年归母净利润分别为4.43/10.65/14.99亿元，对应EPS2.04/4.90/6.90元，当前股价对应22-24年PE分别为51/21/15倍。在海风装机需求稳健增长的背景下，公司的产能规模、产能布局、码头资源优势将保障公司桩基和海风塔筒市占率稳步提升；此外，公司积极布局海洋工程与新能源开发，能够带来业绩增量。综合考虑给予公司2023年合理估值（PE）25倍，对应目标价122.49元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：装机不及预期；产能不足风险；钢价波动风险；竞争格局恶化风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券代川研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.51%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.6亿，根据现价换算的预测PE为50.04。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为109.65。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，海力风电（301155）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性优秀。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4.5星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
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