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十大券商策略：A股牛市第一波涨势未完看好成长风格上涨弹性与持续性

，以中证1000为代表的小盘风格相对于上证50代表的大盘风格，与社融的相关性更强。　　国海策略：中小风格占优首选中证500和中证1000 　　从短期维度来看，春节后至两会期间A股行情偏暖，在节后流动性相对宽裕及风险偏好抬升背景下，中小盘风格表现出更高的胜率，过去10年中证1000指数、中证500指数产生超额收益的概率均达到90％。站在中期维度，A股大小盘的风格轮动并不频繁，2000年以来市值风格经历了“大盘→小盘→大盘”的三次长周期轮动，2021年春节至今小盘风格重新开始跑赢，三次拐点对应沪深300指数三个阶段性高点，市场泡沫化之后就是风格的大切换，当前市场或处于新一轮小盘风格之中。结合过往A股市值风格轮动经验，相对平稳的宏观经济环境、“寻增量”的产业政策导向以及加速向上的产业周期特征是助力小盘风格跑赢的三大要素，在以高质量发展为核心的经济发展格局之下，2023年整体环境对小盘风格较为有利。回归当下，今年节后市场窄幅调整是大势的延续而非兑现，经济短期难证伪、业绩空窗叠加政策发力预期下，仍可对两会前市场保持乐观，成长板块于今年1月开始蓄势，2月有望实现“绽放”。当前市场“价值搭台、成长唱戏”的剧情正在上演，以中证500、中证1000为代表的中小盘风格估值仍处于历史中低分位，配置性价比凸显。　　开源策略：看好成长风格上涨弹性与持续性　　2023H1消费与成长均有望迎来上涨机会，但更看好成长风格上涨的弹性与持续性。相应重点看好的成长制造业包括：机械自动化、电力设备（储能>光伏）和新能源汽车（电池>整车）。另外，静待最快2023Q2消费能力回升，将有望支撑消费风格走出明显趋势性行情。建议关注：一方面，随着中低收入人群消费能力回暖，食品饮料、纺织服装等必选消费品的受益程度将有望逐步增强，且波动性较低；另一方面，随着消费与投资信心回升，中高收入人群安全储蓄意愿下降或带来超额储蓄释放，亦将推动家电、汽车等可选消费，以及美容护理、旅游、休闲娱乐等服务业消费迎来较高的增长弹性，但波动性可能较大。　　天风策略：总量经济强相关板块处于什么位置还有多少估值空间？　　当前股债收益差处于-1X标准差附近，整体反映的乐观预期不多，A股向下的系统性风险较小，大幅降低仓位的必要性不强。但是大家对主线板块的分歧可能较大，这在22Q4的主动偏股型基金持仓可以看出：公募资金持股呈进一步分散化的趋势，主动偏股类基金重仓股数量再度出现大幅提升，而同时重仓市值大幅下降。背后的原因是当前市场对主线分歧相对较大。从风格角度来讲，经常会把市场的各类板块分为总量经济强相关的方向和总量经济弱相关的方向。去年11月初以来，总量经济强相关的板块率先反弹，但最近似乎进入了瓶颈期。那么目前总量经济强相关的板块处于什么位置，还有多少估值空间？　　中泰策略：美元反弹与北上资金趋势变化如何影响市场？　　美元升值将对市场聚焦的北上资金流向产生重大影响。对于北上资金，不要简单按照16-20年的惯性思维理解为长期的聪明钱。实际上，去年以来，北上资金流入变动明显加剧。统计了部分2015年-2022年A股市场的底部及顶部区间，并计算当月北上资金净流入规模的方差水平，结果发现：2022年以来北上资金流入规模的离散程度较前几年水平明显提高，这背后与北上资金结构性变化密切相关。21年年中后，伴随美方限制与国内各行业监管的趋严，以养老金为代表的长期配置型外资逐步弱化。当前以对冲基金为代表的短期交易型外资和国内资金“借道”或是北上资金的主要构成。故北上、港股、A50、外资重仓股呈现出高波动的特点，这些板块在下跌过程中防御价值较弱。

金融界2023-02-12

A股震荡分化沪指微跌创指跌1.35％，外资减仓下量能萎缩，日均成交额8638.26亿元

.64％，创业板指累计下跌1.35％，上证50指数同样跌超1％，科创50指数下跌0.9％。　　量能方面，外资持续“减仓”对于市场资金情绪产生了一定的负面影响，两市成交热情再度下降，万亿成交额缺席，周一至周三成交额“下台阶”，一度将至8000亿元附近，周四北向资金“回马枪”，两市成交额也放大近千亿，周五有所回落。本周A股两市日均成交额为8638.26亿元，前一周为9811.6亿元。

金融界2023-02-12

一周透市：通信、传媒行业领涨，一股单周暴涨近150%！超预期，重磅数据公布，下周A股稳了？

.64％，创业板指累计下跌1.35％，上证50指数同样跌超1％，科创50指数下跌0.9％。　　量能方面，外资持续“减仓”对于市场资金情绪产生了一定的负面影响，两市成交热情再度下降，万亿成交额缺席，周一至周三成交额“下台阶”，一度将至8000亿元附近，周四北向资金“回马枪”，两市成交额也放大近千亿，周五有所回落。本周A股两市日均成交额为8638.26亿元，前一周为9811.6亿元。　　三、热点复盘　　全周维度来看，申万31个一级行业涨多跌少，ChatGPT题材的加持下，通信、传媒、计算机、电子等行业表现出色，通信（+2.11％）、传媒（+2.06％）本周累计涨幅超过2％，环保行业涨幅也超过2％，机械设备、计算机、电子、公用事业涨幅也超过1％；商贸零售板块是唯一一个跌幅超过1％的行业，有色金属、建筑材料、农林牧渔等跌幅接近1％。　　在概念类指数中，ChatGPT概念大涨11.38％，人脑工程（+8.86％）、AIGC（+7.52％）、手游（+5.34％）周涨幅超过5％，虚拟数字人、数据安全、减速器、机器视觉、汽车一体化压铸、东数西算等板块亦有出色表现；刀片电池概念（-3.72％）周跌近4％，CRO、基本金属跌幅超过3％、盐湖提锂、稀缺资源、黄金概念、宁组合、固态电池、大飞机等概念板块本周累计下跌逾2％，券商、鸿蒙、HIT电池、小金属等概念板块跌幅超过1％。　　ChatGPT概念本周依旧活跃，消息面上，国内科技大厂相关布局陆续揭晓，刺激着市场资金的炒作神经，不过伴随着监管“高压”以及消息面利空影响，软件、应用相关的概念股开始降温分化，算力方向的炒作开始升温，半导体板块受到明显提振。　　四、牛熊榜单　　中航电测，本周连续5日“20CM”一字涨停，凭借着148.88％的涨幅成为当之无愧的第一牛股；算力需求骤增下，CPO概念股受追捧，联特科技本周暴涨61.11％，光模块概念受提振，金时科技涨37.68％；ChatGPT概念股海天瑞声、鸿博股份双双大涨逾50％；北京数据特区的消息让铜牛信息大涨41.92％；固态电池概念股金龙羽、德尔股份也表现出色，涨幅分别达到40.57％、33.63％；宇通重工凭借要约收购的消息收获了35.99％的涨幅，数字水印概念股汉邦高科大涨35.71％。本周十大牛股（备：不含ST股及上市天数小于30天的股票）　　熊股方面，除去多家ST股大跌外，万里石下跌21.12％，消息面上，公司董事长因涉嫌行贿被立案调查；中毅达继前一周五闪崩后，本周再跌近20％；人工智能概念股回调跌近19％；成飞集成股价也在大涨后出现调整，跌16.64％；和仁科技下跌17.68％，公司并无明显利空，据公司回应，目前业务管理和经营管理均在正常进行中。本周十大熊股（备注：不含ST股及上市天数小于30天的股票）公司　　五、千亿榜单　　截至周五收盘，A股共139家千亿市值公司，总数较前一周净增1家，其中三安光电、三花智控2家公司因为股价上涨而进入本榜单，福耀玻璃则因股价下跌掉出本榜单。　　与前一周五收盘时比较，从增减市值来看，近两周的千亿市值公司中，中国人寿市值增长了203.51亿元居于首位，泸州老窖则增长172.21亿元位居第二，三花智控、科大讯飞市值均增长了超90亿元，中国太保、工业富联市值增加超80亿元；比亚迪市值单周蒸发超200亿元，招商银行、五粮液蒸发逾200亿元，紫金矿业、百济神州、中国中免、金山办公等市值蒸发超100亿元。　　千亿市值公司市值增长、蒸发TOP10 　　从市值增幅来看（即周涨跌幅），前五名分别为三花智控、科大讯飞、宝丰能源、招商蛇口、海光信息；总市值降幅来看，前五名分别为金山办公、恩捷股份、百济神州-U、紫金矿业、晶科能源。　　当前总市值前五名的分别为中国人寿（9675.01 亿元）、招商银行（9623.89 亿元）、中国银行（9508.73 亿元）、中国石油（9407.28 亿元）、中国平安（9012.16亿元）。　　六、新股风向　　新股行情回暖，打新收益相对乐观。本周A股7只新股上市，从首日表现来看，科创板裕太微以及创业板湖南裕能、阿莱德涨幅超过100％，北交所阿赣江上涨58.73％；截至目当前，7只新股较发行价有着不同程度的上涨，未现破发情况。　　七、主力资金　　主力资金本周净流出1232.62亿元。行业维度来看，仅银行、专业服务、船舶制造5日累计获得净流入，净流入金额分别为2.4亿、1.1亿、0.6亿。互联网服务5日净流出64.14亿元，软件开发净流出55.86亿元，文化传媒也遭净流出逾50亿元。汽车整车、半导体净流出超40亿元，小金属、化学制品、汽车零部件、专用设备、化学制药、消费电子等净流出超30亿元。　　个股方面，信达证券5日主力净流入15.47亿元，格力博净流入12.84亿元，浪潮精心、裕太微净流入超10亿元，三六零、恒瑞医药、三花智控、科大讯飞等5日主力净流入规模靠前；歌尔股份、比亚迪5日主力净流出均超17亿元，五粮液净流出13.36亿元，中国平安、隆基绿能、长安汽车净流出超10亿元。　　八、北向资金　　本周前三天，北向资金连续3天净卖出，叠加上周五的净流出，已连续4天减仓，在周四北向资金“百亿补贴”回归，当天大幅净买入121亿元，不过周五再度呈现净卖出态势。本周北向资金累计成交4282.15亿元，成交净买入29.32亿元。北向资金净流入情况叠加上证指数　　从市值维度看，北向资金持股市值近5日增幅靠前的行业为教育、汽车服务、工程咨询服务、光学光电子、电子化学品；而航天航空、仪器仪表、橡胶制品、农牧饲渔等持股市值降幅居前。　　从净买入金额来看，北向资金本周净买入贵州茅台、中国平安、泸州老窖、宁德时代等金额相对较多，其中，贵州茅台被净买入15.72亿元，中国平安、泸州老窖、宁德时代也被净买入逾10亿元，恒生电子、长江电力、爱尔眼科、汇川技术、中国太保等净买入金额靠前。　　从净买入量看，北向资金净买入京东方A 8750万股，净买入中国联通4205.6万股，净买入TCL科技3352.98万股，净买入包钢股份3019.48万股，净买入中远海控2974.41万股，净买入分众传媒、长江电力、中国铝业等超2500万股。北向资金一周净流入金额、净买入量前20个股　　从净卖出金额来看，本周北向资金净卖出美的集团规模居首，金额为9.13亿元，比亚迪被卖出7亿元，歌尔股份、通威股份被净卖出超5亿元，天合光能、中航机电、牧原股份等被净卖出超4亿元。　　从净卖出量看，北向资金净卖出京沪高铁超4500万股，净卖出金科股份3875.18万股，净卖出中航机电、紫金矿业、世纪华通超2000万股，净卖出国电电力、洛阳钼业、歌尔股份、南极电商、三六零等超过1500万股。北向资金一周净流出金额、净卖出量前10个股　　九、机构调研　　本周已披露相关调研信息的上市公司数量达到294家（前一周为223家），重点集中在机械设备、电子、医药生物、电力设备、基础化工等行业。其中26家公司获得超100家机构调研，安井食品成为机构“宠儿”，合计有277家机构调研了该公司，同时，科德数控也同样获得超200家机构扎堆；凯美特气、海泰新光、周大生、芯朋微、东方电热等受追捧。本周调研机构超50家的上市公司

金融界2023-02-10

重磅传闻利好助力大盘上涨但这个现象显示市场没有看上去那么强

1000指数创出新高。各股指分化较大，上证50等是下跌途中的反弹，中证1000则是最后的冲刺。　　早上，坊间突然传出，1月份新增贷款可能高达5万亿。1月份的金融数据可能就在最近两天公布。如果今天小幅上涨则并不意外，但涨这么多令人一头雾水，后才查了一下原来是有这个消息。本来之前大盘走势疲弱，看上去像是将以最弱的横盘形式完成反弹，通常来讲此后的走势都是出现一波快速下跌。不过在利好消息刺激下扭转了颓势，而这是否是主力资金“扮猪吃老虎”就不得而知了。　　　　从富时A50指数期货来看，反弹结构展开，上方仍有一定空间，可依次关注3日的反弹高点及颈线位的压力。中证1000指数拉大中阳线创新高，看起来很强势，但在这个位置大涨依然是最后冲顶的概率大。目前的成交量还是不够，而且从市场表现来看，虽然上涨家数多，但强度不够，今日在指数大幅上涨的背景下涨停股数量仅35只，要知道昨天各股指全线下跌还有36股涨停。这就表示市场没有看上去那么强。　　ChatGPT概念的炒作还没有完全结束，虽然其中一些个股开始走弱，但与之相关的芯片概念又开始接力。这些相关题材如果不全线退潮，那么中证1000指数暂时不会大幅下跌。而芯片概念股的强度不够，预计持续性不会太好，有补涨的性质。个人判断中证1000指数短期震荡几日后将掉头向下。（公号“中产投资”）

金融界2023-02-09

龙虎榜｜3机构1.6亿元抢筹景嘉微，方新侠大买1.1亿元浪潮信息

场情绪得到一定修复。虽然外资早上强拉了上证50，但内资没有选择与之合力，而是等外资流入放缓后，根据“人工智能—算力”逻辑拉升了信创和芯片概念板块，浪潮信息涨停也引发了人们对于主力入场的猜测。　　今日共32股涨停，连板股总数8只，19股封板未遂，封板率为62%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，并购重组的中航电测创业板6板，CPO概念股联特科技创业板3天2板、金时科技2板，股权转让的宇通重工4板，人工智能板块鸿博股份3板、三六零3板，固态电池概念股金龙羽3板，风电+次新的博菲电气2板，特斯拉概念股新朋股份2板，芯片产业链的恒烁股份科创板首板、景嘉微创业板首板。今日收涨个股4093只，收跌个股683只。　　人工智能板块主线分歧加剧，三六零强势三连板，鸿博股份3板，前龙头汉王收窄跌幅收盘仍未翻红，外盘谷歌和知乎出现大幅回调，如果软件还没有新故事可以讲的话，预计题材将按照“软件-硬件-工艺原材料”的方式轮动炒作。比如CPO概念股联特科技创业板3天2板、金时科技2板，芯片产业链的恒烁股份科创板首板、景嘉微创业板首板。　　另外，并购重组的中航电测创业板6板，固态电池概念股金龙羽3板，特斯拉概念股新朋股份2板。　　二、机构席位动态　　周四机构买卖力度继续上升，疑似量化基金入场，整体买多卖少，上一次类似这样的资金流向还是1月16日，1月20日和2月1日，结果次日大盘大多是高开低走，也有说法是国家大基金入场，所以浪潮这样体量的股票都动起来了。　　景嘉微：3机构合计买入1.6亿元，1机构净卖出4000万元，有分歧，买入意愿更强，疑似量化基金炒作GPU 　　亚星锚链：3机构合计买入1.2亿元，1机构卖出2000万元，有分歧，买入意愿更强，疑似量化基金炒军工　　同庆楼：3机构合计买入1亿元，2机构卖出1700万元，有分歧，买入意愿更强，疑似量化基金炒消费　　能科科技：4机构合计买入7610万元，2机构合计卖出3270万元，有分歧，买入意愿更强。　　首创证券：2机构合计卖出6900完全，一致性卖出，逢高减仓，资金都去买隔壁信达证券了。。。　　三、知名游资席位动态　　周五游资继续全力进攻，进攻风向为信创、锂电池、芯片。　　方新侠：买入1.13亿元浪潮信息　　上塘路：买入2377万元慧博云通，买入3942万元好利科技，卖出4000万元川大智胜　　分歧：汉王科技　　今天看不到榜，从其它数据看，汉王科技的交易量还处在安全区间，但分歧是肉眼可见的扩大了，目前看多头更胜一筹，但也不排除获利资金砸盘离去，关键手还是在于汉王科技怎么回应关注函。　　大佬们最近试错成本比较高，这是周三大柚子股票在周四的表现，大多都是低开核按钮，跟风交易时一定要谨慎。。。

金融界2023-02-09

主力资金｜5万亿！一月信贷“开门红”预期强烈，外资回流猛拉上证50，这两只股票获主力抢筹超10亿元

.98万亿元。外资早盘快速流入率先猛拉上证50，贵州茅台一度涨超2.5%，内资反应过来后，开始沿ChatGPT-芯片的思路抢筹半导体-信创板块。电池、汽车、医药等板块负责提供弹药。信达证券全天主力净流入高达17.4亿元，换手率78%，湖南裕能上市首日涨超125%，全天主力净流入10.6亿元，换手率66%。　　半导体净流入超19亿元，兆易创新、通富微电、长电科技等净流入超2亿元。华泰证券研报表示，AI深度学习正在逼近现有芯片的算力极限，也对芯片设计厂商提出了更高要求。　　白酒板块净流入15亿元，贵州茅台净流入5.38亿元，五粮液净流入3.54亿元。　　计算机板块净流入27亿元，浪潮信息净流入8.57亿元，三六零净流入6.36亿元。　　电力设备净流出16亿元，亚玛顿、湘潭电化等净流出超1亿元。　　有色金属净流出15亿元，天齐锂业净流出2.43亿元，东方锆业等净流出超1亿元。　　从个股来看，两市A股中主力资金净流入超1亿的有60家公司，净流出超1亿的有83家公司。　　其中净流入最多的公司是信达证券、湖南裕能、浪潮信息，分别净流入17.46亿元、10.65亿元，8.57亿元。净流出最多的公司是英飞拓、中毅达和天齐锂业，分别净流出3.96亿元、3.08亿元和2.43亿元。　　从主力减持的标的来看，最近游资主导的人工智能、充电桩概念股净流出居前，金融板块大额净流出的个股也比较多。

金融界2023-02-09

A股头条：兔年妖股连拉7涨停，交易所出手！美股集体收高纳指涨近2%！A股遇北向资金连续3个交易日减仓

　　周二各股指震荡收涨，近几日沪指、上证50指数持续缩量，而中证1000指数的成交量并未出现明显萎缩。这表示从权重股中撤离，在集中火力炒中小盘股。近期ChatGPT概念股持续活跃，也带动了整个人工智能、大数据等板块。虽然目前只是概念炒作，但其影响力还是很大的。不过拓尔思冲高回落，汉王科技早盘巨量开盘，或预示炒作步入尾声。短线大盘或仍有上冲空间，但要防范再度掉头向下。　　　　题材掘金　　元宇宙：据媒体报道，日前，国际电信联盟（ITU）已成立一个专家焦点组，致力于为元宇宙制定国际技术标准。该焦点组提供了针对相关技术标准着手奠定基础的平台，此类技术标准有助于创建一个基础性的技术和商业生态系统，以鼓励市场进入、促成创新和提升成本效率。据悉，焦点组将于2023年3月8日至9日在沙特利雅得举行首次会议。　　标的：会畅通讯（300578）、捷成股份（300182）　　液态金属：据报道，近日，上海交通大学材料科学与工程学院教授邓涛团队、副研究员尚文团队等通过构建微米玻璃球阵列支撑的液态金属柔性密封复合材料，解决了传统封装材料无法同步兼顾可拉伸和高气密性的难题。科研人员介绍，此类器件作为可拉伸电子器件中的储能组件潜力巨大。这项研究已发表于《科学》。　　标的：宜安科技（300328）、安泰科技（000969）　　人机对话：据报道，近日，多家知名互联网公司纷纷公布人机对话相关专利。其中，腾讯科技（深圳）有限公司申请的“人机对话方法、装置、设备及计算机可读存储介质”专利可实现人机顺畅沟通；阿里巴巴达摩院（杭州）科技有限公司申请的“人机对话及预训练语言模型训练方法、系统及电子设备”专利可提升问答交互的准确性；华为技术有限公司申请的“人机对话方法以及对话系统”专利可识别用户异常行为进行回复。　　标的：天源迪科（300047）、华数传媒（000156）　　公告精选　　【重大事项】　　科大国创 300520：未与OpenAI开展合作与CHATGPT无相关业务联系　　七连板汉王科技 002362 收关注函：说明公司NLP业务的具体产品及相关财务数据等情况　　光云科技 688365：公司未与OpenAI开展合作与ChatGPT无相关业务联系　　通威股份 600438：拟60亿元投建年产12万吨高纯晶硅及配套项目　　国联证券 601456：拟收购中融基金100％股权　　【业绩速递】　　贝特瑞 835185 业绩快报：2022年净利23亿元同比增61％　　中国电研 688128 业绩快报：2022年实现净利3.57亿元同比增长13％　　三峡能源 600905 业绩快报：2022年实现净利70.99亿元同比增10.52％　　瑞尔特 002790 业绩快报：2022年净利润2亿元同比增49％　　环旭电子 601231 业绩快报：2022年净利润30.6亿元同比增长65％　　国泰君安 601211 业绩快报：2022年净利润115亿元同比下降23％　　重庆啤酒 600132 业绩快报：2022年净利润12.6亿元同比增长8％　　【并购重组】　　生物股份 600201：公司实际控制人拟变更　　恒逸石化 000703：拟定增募资不超15亿元　　【增持减持】　　杰克股份 603337：拟以6000万元-1.2亿元回购股份　　罗曼股份 605289：上海诚毅拟减持不超过3.8％股份　　三连板华锋股份 002806：广东科创拟减持公司不超2％股份　　新晨科技 300542：股东蒋琳华拟减持不超过3％股份　　闽东电力 000993：省投集团拟减持不超过2％　　新凤鸣 603225：多名股东拟合计减持不超2.01％公司股份　　华生科技 605180：华册投资拟减持不超1％公司股份　　【其他事项】　　风范股份 601700：中标2.64亿元南方电网招标项目　　科林电气 603050：子公司中标1.98亿元南方电网招标项目　　温氏股份 300498：1月肉猪销售收入环比下降35％　　通化东宝 600867：URAT1抑制剂（THDBH130片）Ⅱ期临床试验完成首例受试者入组　　长春高新 000661：子公司水溶性黄体酮注射液获得药物临床试验批准　　江苏国泰 002091：子公司拟与平安资本共同投资设立基金　　澜起科技 688008：签署原材料及研发工具等采购协议　　经纬辉开 300120：公司变更为无控股股东、实际控制人　　远翔新材 301300：签订战略合作框架协议　　山东墨龙 002490：签署HIsmelt熔融还原技术实施许可合同　　天邦食品 002124：1月商品猪销售收入环比下降39％　　东湖高新 600133：全资子公司中标20.27亿元EPC项目　　湘佳股份 002982：1月活禽销售收入7597万元环比增长2％　　引力传媒 603598：控股股东终止协议转让股份　　北新路桥 002307：子公司中标1.08亿元项目　　泉峰汽车 603982：子公司拟4亿元投建高端汽车零部件成型智能制造项目　　利和兴 301013：孙公司电子元器件产品日综合产量约为3000万只　　新疆交建 002941：拟投资不超8696万元参与公路建设项目　　唐人神 002567：1月生猪销售收入合计3.61亿元环比下降39.66％　　赛为智能 300044：机器人相关业务收入占比不高近期股价上涨与公司基本面相关性较弱　　宁波能源 600982：拟参与竞买阜南公司90％股权和宝泉岭公司90％股权及相关债权项目　　天准科技 688003：公司新产品第六代光伏硅片分选机设备取得批量订单　　四方光电 688665：收到欧洲著名主机厂项目定点通知书　　超越科技 301049：子公司取得报废机动车回收拆解企业资质认定证书　　福龙马 603686：相关政策对公司新能源环卫装备的影响存在不确定性　　凤凰传媒 601928：控股股东拟将所持10％股份协议转让予中移投资　　中国铁物 000927：与湖北港口集团签订战略合作意向书　　华帝股份 002035：拟12亿元投建厨电数字化智能化产业园项目　　交易提示　　1.和泰机电　　申购代码：001225 　　股票代码：001225 　　发行价格：46.81 　　发行市盈率：22.99 　　申购评级：建议申购　　2.亚通精工　　申购代码：732190 　　股票代码：603190 　　发行价格：29.09 　　申购评级：建议申购　　3.龙迅股份（科创板）　　申购代码：787486 　　股票代码：688486 　　发行价格：64.76 　　发行市盈率：63.14 　　申购评级：建议申购　　【限售解禁】　　

金融界2023-02-08

两大现象预示ChatGPT概念炒作或步入尾声！

新的方向选择。　　　　近几日沪指、上证50指数持续缩量，而中证1000指数的成交量并未出现明显萎缩。这表示从权重股中撤离，在集中火力炒中小盘股。　　　　近期ChatGPT概念股持续活跃，也带动了整个人工智能、大数据等板块。虽然目前只是概念炒作，但其影响力还是很大的。从其中的个股来看，拓尔思连续两日冲高回落，今天盘中涨7％，最终跌4％，这是一个出现分化的信号，可能预示概念炒作难以持久。龙头汉王科技此前连续6个一字板，今日涨停开盘后，早盘开板并放出巨量，换手率高达31％。这应是有资金开始减仓。当前大盘来到反弹高位，ChatGPT概念有些生不逢时，预计该股难以成为翻几倍的大妖股，本周有可能会开板并见到阶段性高点。　　大盘短线或仍将震荡，可能还有小幅上冲空间，但确定性不好，后面大概率还会再度下探。　　31％。这应是有资金开始减仓。当前大盘来到反弹高位，ChatGPT概念有些生不逢时，预计该股难以成为翻几倍的大妖股，本周有可能会开板并见到阶段性高点。　　大盘短线或仍将震荡，可能还有小幅上冲空间，但确定性不好，后面大概率还会再度下探。（公号“黑嘴终结者”）

金融界2023-02-07

摩根士丹利华鑫基金周观察：节后经济复苏值得期待维持看好高景气成长和顺周期两大方向

92％，沪深300指数下跌0.95％，上证50指数则下跌2.19％。行业方面，汽车、计算机、军工、传媒等行业大幅上涨，社服、金融、家电等行业下跌。北向资金维持净买入状态，上周合计净买入342亿元，但是上周五出现今年以来首次较大净卖出。　　周末美国劳工部公布了1月份非农数据，1月新增非农就业人数51.7万人，而预计仅为20万人左右，前值为26.3万人。1月失业率降至3.4％，前值3.5％，创近几十年以来的新低。美国就业数据如此之强在于服务业供需非常紧张，自去年以来美国岗位缺口保持在1000多万的水平，这意味着只要劳动参与率提升，新增就业就可以大幅提升。美国非农数据公布后，美股震荡幅度加大，美联储5月份加息预期大幅升温，这将带来全球利率水平的继续上移和美元指数的反弹，从而导致北向资金流出的压力和市场情绪降温。　　上周A股市场的特点是蓝筹股大幅回调，成长方向较为活跃；究其原因，主要是节后市场对经济复苏产生分歧，开始在经济复苏板块上兑现。由于1月份仅是一些服务型消费显著恢复，而商品消费仍表现低迷，这导致部分投资者开始怀疑经济复苏的强度。但我们认为经济复苏仍然是较为确定的，随着元宵节过后各地全面返工、开工，经济数据将更加值得期待，商品消费数据有望逐月改善。　　市场短期的震荡为我们带来了更好的布局机会，我们维持对高景气成长方向和顺周期两大方向的看好。我们尤其看好高景气成长方向，包括数字经济、新能源、高端装备、新材料等，这些领域存在大量的具备较强的技术优势、国产化率和市场渗透率能够快速提升的优质公司。　　2023年权益市场展望　　大摩资源优选混合基金经理徐达：2023年开年以来，海外方面，美联储如期放缓加息，科技蓝筹普遍业绩较好，不乏超预期，美股震荡走高，带动外盘企稳回升；国内方面，市场迎来了疫情管控完全放松后的第一个春节，从出行和消费数据来看，恢复速度较快，部分领域一举超越2019年水平，符合市场预期，经济复苏预期因而有所加强，人民币汇率也有所修复。内外多重利好因素加持之下，市场风险偏好明显提升，虽然投资者对于复苏力度依然有分歧，但做多意愿整体较强。最终上证综指收涨超5％，深证综指收涨逾9％。结构上看，小盘股大幅跑赢，市场风格逐渐明晰，主题投资活跃。成交量方面，日均成交额放大至近万亿，相比节前确实明显放量，但绝对值依然不高。　　涨幅前三位的中信一级行业为计算机、汽车、有色。其余表现较好的板块包括通信、电子、机械等。风险偏好有所提升，以TMT为代表的成长板块普涨。行业后三位为旅游、商贸、地产。较差的板块包括银行、交运、电力等。经济复苏预期强化，市场开始担忧稳增长政策持续性，对于大金融板块影响负面，同时传统的防御性板块也大幅跑输，诸如电力等。　　展望2023年，我们对于市场保持谨慎乐观。从基本面来看，虽然外需趋弱，但内需随着疫情防控松绑有望在后半年出现大幅回升，叠加稳增长政策力度不断加大，经济增速超越2022年还是有一定可能性。资金面看，虽然部分投资者担心国内流动性边际收紧，但我们认为从复苏程度来看言之尚早，宽松的货币环境将继续支撑权益市场估值。　　短期来看，虽然年初以来外资高歌猛进，蓝筹的估值修复可能已经趋于尾声，后续需观察经济数据的实际修复，但内有政策托体，外有加息放缓，我们认为市场虽然有一定的兑现压力，但大幅调整的风险较小，结构性机会可期。

金融界2023-02-07

一边吃高息、一边享受升值：此刻买入美元可“一箭双雕”！

　　周一各股指全线下挫，上证50、创业板指均跌超1％，大盘至少短线顶部已经初步确立。　　　　在美股下跌以及“飞艇事件”的利空压制下，A股周一下跌符合预期。从富时A50指数期货来看，头肩顶的颈线位已经大幅下破，至少短期顶部已经确立。短线可能会有震荡或反弹，但这里难以直接向上，后市很可能会回落至去年年底的震荡平台处。当前以ChatGPT为首的题材股依然活跃，中证1000指数表现相对较强，后市关注强势题材何时熄火。　　上周五美国非农数据远超预期，美元走强，美股回落。美国1月季调后非农就业人口增加51.7万人，预期18.5万人，前值22.3万人，该数据创下2022年7月以来最大增幅。美国1月失业率下滑至3.4％，预期3.6％，前值3.5％，触及53年低点。这表示美国就业市场依然强劲，美联储维持偏鹰派格局将更有底气，提前降息的预期大幅削弱。　　　　从美股来看，上周冲高回落后下跌，截至发文再度下跌。从标普指数来，前高突破后再度回落，目前看尚未突破成功。如果后市持续下挫，那么就是突破失败，本轮反弹有望就此结束。　　　　从美元指数日线来看，上个月持续震荡后一度中阴破位，但此后探底回升并以中阳向上突破。现在看此前的下跌是最后一跌，是向下的假突破，美元这里完成中期筑底的可能性非常大。接下来，至少会有周线级别的反弹。　　接下来，美元指数也不排除会出现月线级别的上涨，再度冲击去年9月114.78高点。美元这波回落主要是因为市场预期美联储会放缓加息，同时也有加息周期完成后会提前降息的预期。而此刻，前者以及兑现；而从后者来看，就目前而言，市场显然是对此过于乐观了。　　目前美国的CPI还维持在6％上方，虽然呈现逐步回落的趋势，但距离美联储2％的目标还很远。虽然美联储加息接近尾声，但还是会维持高利率水平一段时间。如果提前转向就会前功尽弃，通胀会卷土重来。而当前，美国还是需要全球资金流入美国，以支撑其经济运转，因此还需要维系强势美元。还有一个刺激美元走强的因素，那就是全球经济衰退。如果金融危机爆发，资产价格持续下跌，将是现金为王的时期，全球资金会倾向于买入美元避险。只有当美国经济出现很严重的衰退是，美联储才会考虑重启降息周期。在出现这种预期的时候，美元将结束反弹开启长期跌势。　　基于美元将有大级别反弹的判断，投资者可以买入一些美元，同时可以将之存入银行或购买美元相关理财产品。这样可以一边享受升值，一边享受超过4％的年利率，堪称一箭双雕。不过需要注意的是，由于长期来看，美元的大趋势是贬值，因此有兴趣的话少量买入尝试即可，并且持有的时间不宜过长，未来数周或数月后注意择机跑路。（公号‘黑嘴终结者’）

金融界2023-02-06

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