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A股头条：重要发布会，今日举行！特朗普称“可以”原谅马斯克；兴业证券澄清与华福证券合并传闻；外交部回应长和出售海外港口资产

AR1+恒玄2700芯片的配置，搭载了索尼IMX 681的图像传感器。标的：佳禾智能(sz300793)、恒玄科技(sh688608) 公告精选【重大事项】兴业证券：未得到任何有关“与华福证券合并”的书面或口头的信息科达利：拟与伟创电气等共同投资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司 3连板北矿科技：公司静态市盈率及滚动市盈率均高于行业市盈率水平禾盛新材：拟以2.5亿元增资熠知电子，持股10% 博创科技：拟变更证券简称为“长芯博创” 君实生物：JT118注射液获药物临床试验申请受理通知书，拟主要用于预防猴痘病毒感染美利云：股东中冶纸业被申请破产重整南极光：公司在Switch 2背光模组中地位稳固未来将加大高端产品研发陕建股份：5月中标28.27亿元施工项目蒙草生态：拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过14.95亿元银轮股份：拟出资1000万元共同设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司双良节能：全资子公司签订4.5亿元日常经营合同，合同供货标的为绿电制氢系统长源东谷：收到国内某知名车企发动机缸体半成品项目定点，预计销售总额4.5亿元至5亿元 *ST金比：元一成物将成为公司控股股东股票复牌 *ST亚振：多次触及股票交易异常波动停牌核查【业绩】湖北能源：5月完成发电量34.75亿千瓦时，同比增加2.27% 中原高速：5月份通行费收入3.45亿元【增减持】青岛银行：青岛国信集团拟通过子公司增持公司股份增持后持股比例预计不超19.99% 风语筑：股东李晖、励构投资拟合计减持不超3%公司股份科华数据：部分董事、高级管理人员拟减持不超过0.0969%公司股份二六三：部分董监高拟合计减持股份不超104.65万股超捷股份：三股东计划合计减持不超3.73%公司股份电魂网络：实控人之一拟减持不超过2%公司股份海特生物：董事严洁拟减持不超过18万股股份中集车辆：持股5%以上股东拟减持不超过1200万股中晟高科：股东许晓斌拟减持1%公司股份久盛电气：副总经理方纯兵计划减持不超过0.06%的公司股份德方纳米：董事、副总经理、财务总监唐文华计划减持不超过133 200股艾可蓝：股东拟减持不超过3%公司股份交易提示【限售解禁】

金融界06-12 07:47

思特威：6月4日接受机构调研，包括知名机构星石投资的多家机构参与

拖尾、高帧率视频拍摄等刚性需求，具备与索尼等领先的CMOS图像传感器厂商竞争的核心优势，深入覆盖高、中、低端各种层次，满足客户多样化的产品需求，成为国产化替代的中坚力量。思特威（688213）主营业务：高性能CMOS图像传感器芯片的研发、设计和销售。思特威2025年一季报显示，公司主营收入17.5亿元，同比上升108.94%；归母净利润1.91亿元，同比上升1264.97%；扣非净利润1.89亿元，同比上升864.99%；负债率46.24%，投资收益15.3万元，财务费用685.78万元，毛利率22.79%。该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为118.81。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.11亿，融资余额减少；融券净流出339.1万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星06-11 18:38

供不应求！任天堂Switch 2四天销量超350万台刷新纪录

u表示，与其他游戏制造商相比，任天堂、索尼和微软可能受到关税的更大影响，因为它们也有硬件业务。我们的情景分析显示，尽管有90天的关税"休战"，但由于美国对主要生产国征收高额关税，任天堂Switch 2对美国买家的价格仍可能上涨7-8%，在最坏的情况下上涨30%。

金融界06-11 13:27

台积电熊本二厂延宕：魏哲家揭交通瓶颈，车市低迷拖累产能

和28纳米制程，主要服务日本本地客户如索尼和电装，但供应链消息称，其产能利用率低于预期，仅达60%-70%，远未满载。资金和人力向美国亚利桑那工厂倾斜，也对熊本项目形成挤压。魏哲家强调，熊本二厂仍计划于2027年底量产，采用更先进的6纳米和7纳米制程，但短期内需解决基础设施瓶颈。工厂制程投产时间核心问题熊本一厂 12/16/28纳米 2024年底产能利用率低，交通拥堵熊本二厂 6/7/40纳米 2027年底（计划）建设延宕，资金人力不足德国工厂计划调整台积电在德国德累斯顿的工厂建设同样面临挑战。供应链消息显示，受欧洲汽车市场低迷影响，德国工厂的建设进度和设备导入计划可能推迟。原计划2027年投产的德累斯顿工厂将采用22纳米和28纳米制程，重点服务汽车和工业客户，但当前欧洲车市需求疲软，导致客户订单低于预期。台积电正重新评估德国项目的投资节奏，以优化资源配置。魏哲家在近期表示：“全球扩张基于客户需求，欧洲市场的短期波动不会改变我们的长期战略。” 然而，市场担忧德国工厂可能因资金优先流向美国而进一步延误，台积电需平衡多地扩张的资金压力。工厂制程投产时间核心问题德国德累斯顿 22/28纳米 2027年（计划调整）车市需求低迷，建设进度放缓美国亚利桑那 4/5纳米 2024Q4（一厂）资金与人力优先分配汽车市场低迷影响日本和欧洲汽车市场的不佳表现是台积电当前面临的核心挑战之一。供应链消息指出，日本汽车客户如电装和丰田对芯片需求放缓，导致熊本一厂订单不足。欧洲车市同样疲软，2025年第一季度欧洲汽车销量同比下降约5%，主要受经济放缓和高利率环境影响。台积电的汽车芯片业务占其营收的7%-10%，熊本和德国工厂均以汽车和工业芯片为主，市场需求低迷直接拖累产能利用率。魏哲家表示：“汽车芯片市场短期内竞争激烈，但长期需求仍将受益于电动车和智能驾驶趋势。” 市场分析认为，台积电需通过多元化客户群和制程优化来缓解车市波动的影响，同时关注人工智能和高性能计算芯片的高增长领域。编辑总结台积电熊本二厂因交通拥堵延宕，首厂产能利用率未达标，德国工厂建设计划也因欧洲车市低迷而调整，凸显其全球扩张中的多重挑战。资金和人力向美国倾斜、日本和欧洲汽车芯片需求不足是核心问题。尽管魏哲家强调长期战略不变，短期内台积电需解决基础设施瓶颈、优化资源配置并应对市场波动。汽车芯片市场的低迷短期内拖累业绩，但人工智能和先进制程需求为未来增长提供支撑。投资者应关注台积电的产能调整动态和全球市场复苏信号，审慎评估其扩张风险与机会。 2025年相关大事件 2025年6月3日：台积电董事长魏哲家确认熊本二厂建设因交通问题延至2025年中，强调与日本政府沟通解决基础设施瓶颈。 2025年4月14日：台积电宣布推迟熊本二厂动工时间，供应链透露汽车芯片市场需求低迷及美国工厂优先级提升为主要原因。 2025年3月10日：连连数字子公司DFX Labs获香港虚拟资产交易平台许可，股价盘中涨超20%，稳定币合作项目受关注。 2025年2月24日：日本政府追加7320亿日元补贴支持台积电熊本二厂建设，计划2027年底投产，强化日本半导体产业。专家点评 2025年6月6日，Laura Wang，摩根士丹利中国首席市场策略师：“台积电熊本二厂延宕反映了海外扩张的复杂性，交通问题虽是表面原因，汽车市场低迷和资源分配才是核心挑战。” 来源：新浪财经 2025年6月5日，Zhang Yidong，兴业证券全球策略首席分析师：“熊本一厂产能利用率不足显示日本本地客户需求未达预期，台积电需调整扩张节奏以应对市场波动。” 来源：21经济网 2025年5月20日，Catherine Yeung，富达国际亚太区投资总监：“欧洲车市低迷对台积电德国工厂形成压力，但其人工智能芯片业务的高增长可部分抵消风险。” 来源：腾讯财经 2025年4月15日，David Tepper，Appaloosa Management创始人：“台积电的全球布局需平衡地缘政治和市场需求，熊本和德国项目的调整是理性应对短期挑战。” 来源：财联社 2025年3月10日，Joanne Chiao，TrendForce分析师：“日本汽车客户转向美国市场是熊本二厂延宕的深层原因，台积电需优化全球产能配置以提升效率。” 来源：TrendForce新闻来源：今日美股网

今日美股网06-10 00:11

Meta Reality Labs关键之年：Andrew Bosworth押注元宇宙，市场成败待考

ision Pro 3499 10% 索尼 PSVR 2 549 8% 尽管Meta在价格和市场份额上领先，苹果Vision Pro的高端定位和沉浸式体验对其构成威胁，2025年的Quest 4发布将成为关键竞争节点。市场竞争与用户接受度 Meta的元宇宙业务面临激烈竞争。苹果的Vision Pro以空间计算为核心，吸引高端用户；谷歌和三星正联合开发AR眼镜，预计2026年上市；字节跳动的Pico在亚洲市场快速扩张。用户接受度是更大挑战，Horizon Worlds因画面简陋和社交功能不足，月活跃用户仅30万，远低于预期。博斯沃思承认：“用户需要更有吸引力的内容，我们正与游戏开发商合作，打造杀手级应用。”市场研究显示，全球VR/AR市场预计2028年达2500亿美元，复合年增长率28%，但消费者对高价设备的接受度仍需提升。以下表格对比主要VR/AR平台的用户数据（2024年）：平台月活跃用户（万）内容数量主要市场 Horizon Worlds 30 500+ 北美苹果VisionOS 10 2000+ 全球高端 Pico 50 300+ 亚洲 Meta需通过内容创新和价格策略突破用户增长瓶颈，2025年的AR眼镜发布或将成为转折点。财务表现与投资回报 Reality Labs的巨额投入是Meta估值的双刃剑。2024年，该部门亏损165亿美元，占Meta总收入的12%，自2019年以来累计亏损超500亿美元。2025年第一季度，Reality Labs收入6.2亿美元，同比增长30%，但亏损仍达38亿美元。Meta首席财务官Susan Li表示：“我们预计Reality Labs的亏损将持续，但2025年将是关键转折点，收入增长将加速。”Meta的AI业务（包括Llama模型）为元宇宙提供技术支持，2024年AI相关收入占总收入15%，显示多元化战略的潜力。以下表格展示Reality Labs的财务表现（2022-2025年）：年份收入（亿美元）亏损（亿美元）占Meta收入比例 2022 21 137 11% 2023 34 162 12% 2024 48 165 12% 2025Q1 6.2 38 10% 尽管亏损巨大，Meta的现金储备（2024年底580亿美元）和AI业务增长为Reality Labs提供了资金支持，2025年的产品发布将考验其投资回报能力。编辑总结 Meta的Reality Labs在2025年迎来关键节点，Quest 4和AR眼镜的发布将决定其元宇宙战略的成败。低价策略和开源生态帮助Meta维持VR市场领先地位，但内容匮乏和高投入的财务压力限制了用户增长。面对苹果、谷歌等竞争对手，Meta需通过技术创新和杀手级应用提升用户接受度。市场对元宇宙的长期潜力依然乐观，但短期内，投资者需关注Reality Labs的收入增长和亏损控制情况，以评估Meta的估值合理性。 2025年相关大事件 5月15日：Meta宣布与三星合作开发Horizon OS兼容VR设备，计划2026年上市。 4月22日：Meta发布2025年第一季度财报，Reality Labs收入6.2亿美元，同比增长30%，亏损38亿美元。 3月10日：Meta开源Horizon OS，吸引华硕和联想加入元宇宙生态。 2月5日：苹果Vision Pro销量突破50万台，挑战Meta在高端VR/AR市场的地位。 1月20日：Meta宣布Quest 4将在2025年第二季度发布，搭载全新MR功能。国际投行与专家点评 Andrew Bosworth，Meta首席技术官，5月28日：“2025年是Reality Labs的关键之年，Quest 4和AR眼镜将重新定义元宇宙的交互方式。” 来源：The Verge采访 Mark Rabkin，Meta Reality Labs副总裁，5月10日：“开源Horizon OS是我们生态战略的核心，将吸引更多开发者打造沉浸式内容。” 来源：TechCrunch报道 Eric Hipkins，摩根士丹利分析师，6月3日：“Meta的元宇宙投入短期内拖累盈利，但长期来看，其VR/AR市场领导地位将推动收入增长。” 来源：彭博社报道 Gene Munster，Deepwater Asset Management合伙人，5月20日：“Meta的低价策略和生态扩张使其在VR市场占据优势，但内容生态需加速完善。” 来源：CNBC报道 Matthew Ball，元宇宙专家，6月1日：“Meta的元宇宙愿景依赖于用户体验的突破，2025年的AR眼镜将是关键考验。” 来源：华尔街日报报道来源：今日美股网

今日美股网06-09 00:10

天风证券：首次覆盖泰凌微给予买入评级，目标价45.2元

司具备优质龙头客户资源：产品进入谷歌、索尼、小米、罗技等全球一线品牌供应链，并切入国内车企数字钥匙、医疗健康（CGM血糖监测）等新场景。　　公司近期业绩呈现高增长态势，综合毛利率较高，同时着重研发投入：具体来看，2024年公司实现营收8.44亿元（+32.69%YoY），归母净利润0.97亿元（+95.71%YoY）；2025Q1归母净利润0.36亿元（+42.47%YoY），扭亏为盈。综合毛利率回升至48.34%（IoT芯片47.17%，音频芯片58.36%）。研发方面，公司2024年研发费用2.20亿元（占营收26.06%），近三年累计投入5.31亿元；研发人员占比73%，新增发明专利11项，首发全球最低功耗多模物联网芯片（峰值电流1mA级）。　　IoT与音频芯片：低功耗低延时技术全球领先，多模集成领航行业发展趋势。IoT芯片方面，公司2024年收入7.65亿元，同比+31.53%。细分来看，低功耗蓝牙方面，公司隶属全球第一梯队，产品通过BLE6.0认证，支持Channel Sounding高精度室内定位。Zigbee/Thread方面，公司为本土龙头，获Zigbee Direct及R23认证，Matter over Thread产品全球批量出货。2.4G私有协议方面，公司在电子货架标签（ESL）绑定龙头客户，同时在AI人机交互设备（HID）等场景领先。多模集成方面，公司的单芯片支持蓝牙/Zigbee/Thread等协议，解决设备互联痛点，领航产业。音频芯片方面，公司2024年收入0.76亿元，同比+61.98%，其中超低延迟技术突破国际品牌壁垒，应用于谷歌Pixel BudPro2等高端耳机，新增索尼、猛玛等客户，有望带动收入高增。　　端侧AI芯片布局：推出AI芯片布局连接+计算双领域，成为高壁垒第二增长曲线公司在2024年推出TL721X系列AI芯片及TLEdgeAI-DK开发平台，集成边缘AI计算、RISC-V架构、Matter协议，产品支持谷歌LiteRT等开源模型，具备功耗低等竞争优势。商业化落地方面，公司音频端AI率先量产，赋能智能耳机产品，同时拓展智能穿戴、运动监测、汽车防盗器、Matter智能家居等场景，2025年多项目有量产机会。　　投资建议：考虑到公司IOT及音频业务成长动能+AI芯片赋能第二增长曲线，我们预计公司2025-2027年营收分别为11.06/14.38/18.69亿元，归母净利润1.81/2.72/3.95亿元。估值方面，我们选取恒玄科技、乐鑫科技、炬芯科技为可比公司，对应2026年平均PE倍数为36.69倍。考虑到公司的高成长性，给予公司2026年略高于行业平均的40倍PE，目标价45.2元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：研发不及预期、核心技术人才流失、市场竞争加剧、行业技术迭代风险最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星06-08 09:37

欧洲央行被关税战撕裂，今夜迎来降息“绝唱”？

DZ Bank货币和货币政策研究主管索尼娅•马滕（Sonja Marten）表示：“前方的道路充满了巨大的不确定性，欧洲央行将非常小心，不会在下次新闻发布会上提前做出承诺。”她预计今年还会有两次降息，但几乎没有理由采取刺激措施，因为到2026年，经济增长应该会再次向好。安盛集团首席经济学家Gilles Moec表示，“从现在开始，每一次降息都将更加艰难......阻力会越来越大，所以最终还是要靠数据来说服管理委员会采取我认为他们最终必须采取的行动。这将使夏天过后的沟通变得复杂。”

金融界06-05 14:57

任天堂Switch 2：英伟达AI芯片加持，6月5日发售引热议

tch 2成为AI驱动游戏的先锋，挑战索尼和微软。” 来源：Morgan Stanley市场评论 2025年5月21日，Goldman Sachs分析师Toshiya Hari表示：“英伟达的芯片技术为Switch 2提供了竞争优势，但供应链挑战可能影响全球分销。” 来源：Goldman Sachs行业分析来源：今日美股网

今日美股网06-05 00:11

思特威：5月27日接受机构调研，包括知名机构上海保银投资，景林资产，盘京投资的多家机构参与

拖尾、高帧率视频拍摄等刚性需求，具备与索尼等领先的CMOS图像传感器厂商竞争的核心优势，深入覆盖高、中、低端各种层次，满足客户多样化的产品需求，成为国产化替代的中坚力量。思特威（688213）主营业务：高性能CMOS图像传感器芯片的研发、设计和销售。思特威2025年一季报显示，公司主营收入17.5亿元，同比上升108.94%；归母净利润1.91亿元，同比上升1264.97%；扣非净利润1.89亿元，同比上升864.99%；负债率46.24%，投资收益15.3万元，财务费用685.78万元，毛利率22.79%。该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为118.81。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.38亿，融资余额减少；融券净流出407.07万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星06-03 18:37

特朗普关税创232.8亿美元新高，企业损失340亿，低收入家庭承压

利润预期下调15%。路透社报道，福特、索尼等企业也因关税不确定性下调盈利预测。索南菲尔德在《华尔街日报》采访中指出：“关税导致的成本上升迫使企业削减投资和裁员，长期看将损害美国制造业竞争力。”商务部数据显示，2025年第一季度企业利润下滑1181亿美元，为2020年以来最大降幅。加拿大和欧盟的报复性关税进一步加剧出口企业的压力，美国农业和汽车行业尤其受创。企业影响关税政策后果潜在长期风险直接损失 340亿美元可能达680-1020亿美元供应链恐慌性囤货供应链重组成本上升利润第一季度降1181亿美元投资与竞争力下降消费者与低收入家庭影响关税成本最终转嫁给消费者，导致物价显著上涨。耶鲁大学预算实验室估算，2025年关税使消费者价格短期上涨1.7%，平均每户损失2800美元购买力。低收入家庭（第二收入十分位）年均损失1300美元，占其收入的2.9%，而高收入家庭（最高十分位）损失6100美元，占比仅1.2%，显示关税的累退性特征。服装和纺织品受影响尤甚，鞋类和服装价格短期分别上涨15%和14%，长期保持19%和16%的高位。国家零售联合会（NRF）分析，关税使一双50美元运动鞋价格涨至59-64美元，2000美元床垫涨至2190美元。低收入家庭因消费品价格敏感度更高，受冲击尤为严重。经济学家斯蒂芬·罗奇（Stephen Roach）5月28日在彭博社评论：“关税本质上是消费者税，低收入群体首当其冲。”消费者信心因预期通胀上升而受挫，密歇根大学3月数据显示，一年期通胀预期飙至4.9%，为28个月高点。群体年均损失收入占比低收入（第二十分位） 1300美元 2.9% 中等收入 2800美元 1.7% 高收入（最高十分位） 6100美元 1.2% 经济与就业长期影响特朗普关税政策虽带来短期财政收益，但对经济和就业的长期影响不容乐观。耶鲁大学预算实验室预测，2025年关税将使美国GDP增长率下降0.7个百分点，长期经济产出减少0.4%，相当于每年损失1100亿美元。失业率预计上升0.4个百分点，全年减少45.6万个就业岗位。彭博社报道，关税引发的报复性措施使美国出口下降15.5%，农业和汽车行业尤其受创。 5月28日，美国国际贸易法院裁定部分关税违法，暂停执行部分措施，导致市场短暂反弹，但特朗普政府5月29日上诉成功，关税继续执行至6月9日，政策不确定性加剧企业投资顾虑。摩根大通首席经济学家布鲁斯·卡斯曼（Bruce Kasman）5月30日表示：“关税的不确定性正在削弱企业信心，全球衰退风险已升至40%。”第一季度GDP修正为下降0.2%，部分归因于关税引发的进口激增和净出口恶化。经济指标短期影响长期影响 GDP增长 -0.7个百分点 -0.4%，1100亿美元/年就业减少45.6万个岗位失业率升0.4个百分点出口下降15.5% 农业、汽车行业重创编辑总结特朗普政府的关税政策在2025年5月创下232.8亿美元的单月收入纪录，短期为财政提供支持，但企业损失超340亿美元，实际损失可能更高。关税成本通过物价上涨转嫁至消费者，低收入家庭因累退性效应受创尤深。经济产出下降、就业岗位减少及报复性关税加剧了全球贸易紧张局势，长期影响可能抵消短期收益。政策不确定性进一步削弱企业信心，全球经济衰退风险上升。未来需平衡财政收益与经济成本，关注低收入群体的保护措施。 2025年相关大事件 2025年5月29日：美国联邦巡回上诉法院批准特朗普政府请求，冻结国际贸易法院裁定，关税政策继续执行至6月9日。 2025年5月28日：美国国际贸易法院裁定部分特朗普关税违法，暂停执行，导致市场短暂上涨。 2025年5月12日：美中达成90天关税减让协议，中国进口关税从125%降至10%，美国对英汽车和钢铁关税下调。 2025年4月2日：特朗普签署行政令，实施10%全球关税及针对57国的更高“互惠”关税，4月9日起生效。专家点评 2025年5月30日，布鲁斯·卡斯曼（Bruce Kasman），摩根大通首席经济学家：“关税政策的不确定性正在削弱企业投资信心，全球衰退风险已升至40%，美国需谨慎平衡贸易保护与经济增长。”（信息来自摩根大通官网） 2025年5月29日，杰弗里·索南菲尔德（Jeffrey Sonnenfeld），耶鲁大学教授：“企业因关税损失远超340亿美元，实际可能达千亿级别，供应链重组将进一步推高成本。”（信息来自《华尔街日报》采访） 2025年5月28日，斯蒂芬·罗奇（Stephen Roach），耶鲁大学高级研究员：“关税本质上是消费者税，低收入家庭受冲击最大，长期看将削弱美国经济竞争力。”（信息来自彭博社评论） 2025年5月27日，艾丽卡·约克（Erica York），税收基金会高级经济学家：“关税虽带来2.7万亿美元收入，但经济产出减少3940亿美元，得不偿失。”（信息来自税收基金会官网） 2025年5月25日，迈克·费罗利（Michael Feroli），摩根大通首席美国经济学家：“关税推高通胀预期，美联储可能推迟降息，消费者和企业将面临更大压力。”（信息来自摩根大通研究报告）来源：今日美股网

今日美股网06-01 00:10

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