寿22转债，研发型中药企业——申购推荐：积极参与lg...

　　1、转债基本情况分析：寿22转债发行规模3.98亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级；转股价38.08元，截至2022年11月14日转股价值100.26元；各年票息的算术平均值为1.38元，到期补偿利率12％，属于新发行转债一般水平。2、中签率分析：截至2022年11月14日，公司前三大股东浙江寿仙谷投资管理有限公司、李振皓、徐美芸分别持有占总股本28.76％、7.63％、3.53％的股份，控股股东未承诺优先配售，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在74％左右。3、申购价值分析：公司所处行业为中药Ⅲ（申万三级），从估值角度来看，截至2022年11月14日收盘，公司PE（TTM）为30.87倍，在收入相近的10家同业企业中处于较高水平，市值75.29亿元，处于同业较高水平。4、寿22转债规模较小，债底保护一般，平价高于面值，市场或给予22％的溢价，预计上市价格为122元左右，建议积极参与新债申购。