AI+券商步入深水区：从广发证券(000776.SZ/1776.HK)看大模型如何重构万亿ETF服务生态lg...

2024年新“国九条”明确将指数化投资纳入国家战略，ETF审批通道的加速开放引爆券商服务升级竞赛。

当行业集体聚焦费率竞争时，广发证券另辟蹊径——其最新推出的广发易淘金“ETF大本营”频道，正试图用AI大模型技术解构传统服务模式，为超4万亿规模的ETF市场提供智能化解决方案。

一、ETF万亿市场的机遇与挑战

我国ETF市场就此驶入了难以置信的加速通道：从2004年起步到2020年突破万亿耗时经过了漫长的16年，而第二个万亿规模的实现仅用了3年（2020-2023）。最新数据显示，2025年4月这一市场规模历史性地首次突破4万亿元大关，产品数量激增至1100余只。

更值得关注的是，中央汇金2024年ETF持仓规模暴增至1.05万亿元，同比激增787%，国家队的大举增持清晰释放着政策对指数化投资的强力背书。

然而，在政策催动的高速增长机遇之下，也同时存在挑战：

对普通投资者而言，ETF市场存在双重门槛。费率下降仅解决了“买得起”的第一层门槛。但第二层门槛才是真正的痛点：面对1100余只错综复杂的产品，投资者如何真正理解、精准筛选并科学配置？认知的鸿沟横亘在普通人与专业机构之间，无法仅靠价格战填平。

对于券商而言，竞争形态亟需蜕变。当价格竞争触及收益底线，转型便显得刻不容缓。构建ETF专属服务体系成为券商提升客户粘性、打造差异化优势的核心突破口。

一位头部券商财富管理负责人直言：“投资者要的不只是便宜，而是能看懂、会选、敢配。”这意味着，谁能把专业壁垒削平，谁就能在4万亿赛道里弯道超车。

广发证券易淘金App里的AI原生频道“ETF大本营”给出了一份良好的样本。“ETF大本营”依托广发证券自主研发的广发“天玑智融”AI大模型服务，正以技术重构券商服务价值链，帮助投资者跨越ETF的“第二道门槛”。

二、AI技术重构服务价值链

“AI真正的价值不在于功能堆砌，而在于能否重塑服务本质。”广发证券某负责人表示。面对日益复杂的指数投资工具，广发证券“ETF大本营”聚焦于服务深度，构建贯穿"陪伴-投教-决策-交易"的完整服务链。

1、陪伴：从“被动应答”到“主动守候”

广发证券深刻理解投资陪伴的价值，“ETF大本营”率先开创了一套ETF自动化智能陪伴策略体系，告别传统“广撒网”的机械推送模式，交由AI完成7×24小时陪伴。从投资者将ETF放入自选开始，到持仓、清仓的关键环节，“ETF大本营”都能提供全自动化的陪伴服务。

"传统投顾大部分的精力消耗在基础答疑，而AI接管了这部分‘苦力活’。"广发证券某负责人透露，智能陪伴系统可基于用户行为自动触发千人千面服务。

2、投教：打造个性化指数投资知识体系

“ETF大本营”将投教从单一的“知识库”升级为立体进阶体系，解决投资者“看不懂”“摸不透”的基础困境。基于客户画像与ETF动态事件标签，平台将为不同投资者推送个性化的投教内容（包括文本、短视频、直播等形式）、市场分析和操作建议，满足不同客户的需求。尤其是系统能够自动识别客户的知识盲区，有针对性地“ 灌溉”投教内容，有效培育客户投资认知。

3、选品：策略超市驱动精准选择​

广发证券将自身在量化与策略领域的深厚积累，通过AI大模型深度赋能选品板块。

平台上线了丰富的选品功能，包括“持仓穿透”功能，破解“名称相似但持仓迥异”的问题，帮助投资者看清ETF的真实持仓情况；多维度数据对比功能，投资者可以从投资赛道、实时涨跌、收益表现等多个维度筛选符合自身需求的ETF；以及提供丰富的实时行情工具和多维度“数据工具箱”，助力投资者快速找到合适的产品

平台还整合广发证券、广发基金、易方达基金等专业机构的研究成果，并通过"全网热议"栏目分析全网舆情，追踪热词情绪波动，智能关联ETF机会。

4、交易：智能执行重塑操作范式​

传统交易渠道中，投资者常因执行延误错失时机或策略失误。“ETF大本营”开创性的将AI决策链与交易系统打通，成为真正的全天候决策-交易一体化平台。

通过“赛道选ETF”工具，结合交易价量、市场拥挤度、行业估值、板块温度四大核心因子，助力投资者把握最佳交易时机。平台还推出一键智选工具，集成多种智能分析工具，如K线择时、神奇九转、顶底猎手等。而在“跟策略”频道中，投资者可以获取基于广发证券AI大模型开发的专业策略（如网格交易、行业轮动、量化对冲、组合优化等），并直接跟随这些策略完成交易操作。

如果说，费率的下降已有效地降低了ETF的成本门槛，AI则正在加速降低认知门槛。

广发证券的“AI试验田”提供了可复制的样本——通过降低认知门槛、提升决策效率、优化服务成本的三重突破，让技术不再只是噱头，而是成为重构券商服务的有力变量。

当行业集体跨越智能化转型深水区，这场由技术驱动的服务革命，终将重塑财富管理的价值基准。