7月2日,光伏产业链震荡上行,截至10:52,低费率的光伏龙头ETF(516290)劲爆飙升涨近2%,环比大幅放量。
光伏龙头ETF(516290)标的指数成分股涨跌不一,东方日升、大全能源涨停,通威股份领涨超6%,福莱特、双良节能、石英股份等涨超4%,阿特斯、TCL中环、隆基绿能等涨幅居前。
【光伏龙头ETF(516290)标的指数前十大成分股】
数据截至10:53,成分股仅做展示使用,不构成投资建议
据业内消息,为破除“内卷式”竞争,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%,此外部分玻璃企业堵口计划开始增多,预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑,国内供需失衡的状况将获得改善,预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。
在光伏行业景气的2020年,光伏玻璃价格曾一度涨至40元/平米的高点。相较之下,目前价格已跌去超70%。国联民生认为,当前产业链各环节价格已处于历史低位,行业在出清进程中,叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力,2025年行业有望迎来供需改善。
【光伏为何“内卷”严重?】
开源证券表示,有以下原因,一是供需错配,行业各环节年产能均超1100GW,外部环境不确定性增加,国内有效需求不足,供大于求矛盾凸显,加剧了行业竞争,一定程度上助推了内卷。二是市场失灵,地方保护造成市场分割、经营主体退出机制不健全,加剧了竞争扭曲,且产品质量监管不到位,给低质低价竞争留下空间。(来源于开源证券20250702《光伏设备行业点评报告:破除光伏“内卷式”竞争,关注行业贝塔修复》)
【光伏产业当前供需关系怎么看?】
中金公司表示,需求方面,光伏行业6月排产普遍下调10%左右,7月需求或仍较弱,8月关注机制电价交易情况,届时IRR模型逐渐稳定、叠加传统旺季带来,需求有望修复。中期需求仍需观察十五五规划,长期看,能源转型背景下随着配套的电力市场化、电网建设、终端电气化等推进,需求有望进入下一个上行期。
供给侧改革,行业仍在寻求可落地的方案:目前供给侧改革仍以销售端的行业自律为主,同时对产能宣布了一定的引导性政策,但强制性政策尚未推出,相关政策需要考虑的因素包括但不限于股东方如何退出、如何偿还债务、如何覆盖全部公司防止“搭便车”的现象等,总体难度较大,但格局较好、弹性较大的硅料环节的政策值得期待。
Beta层面,行业需求较弱但股价下行风险有限,若未来行业预期修复、beta或有30%-50%级别的机会。(来源于中金公司20250701《光伏周谈:破除光伏“内卷”,关注技术进步的方向》)
在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下,光伏行业有望迎来基本面修复,板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块,认准光伏龙头ETF(516290),无证券账户者可关注联接基金(A:024059,C:024060),支持7*24h申购!
值得重点关注的是,光伏龙头ETF(516290)的管理费率为0.15%,托管费率0.05%,为光伏主题ETF中的低费率品种,仅为市场主流费率——“管理费率0.5%,托管费率0.1%”的三分之一。
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