巴菲特理念的A股玩法：如何用“红利双雄”复刻价值奇迹？lg...

市场从来不会只有一种“正确”的投资方式，但如果你希望：

1.账户波动小一点；

2.现金流稳一点；

3.长期收益空间大一点。

那么红利双雄的组合，可能就是你红利投资中那个“刚刚好”的选择。比如，我们可以：

1.把防守交给专业选手：中证红利ETF（515080），用高股息、低估值资产“兜底”，提供稳定现金流。

2. 把进攻交给成长红利“尖兵”：中证红利质量ETF（159209），用盈利质量撬动长期收益，避免陷入“高息低增长”的陷阱。

同时通过分红再投资强制复利和定投机制淡化择时焦虑，用机制解决人性弱点，还能定期收取分红，怎么不算最好的红利组合呢？

【经典红利策略——举起“防御盾”】

中证红利ETF（515080）的核心逻辑在于：专注筛选高股息、分红稳定的股票，类似“收租型资产”。

其标的指数以银行、煤炭、公用事业等传统高股息行业为主，指数股息率近三年稳定在5%-7%之间，显著高于10年期国债收益率。

根据了解，中证红利ETF（515080）成立以来已经累计分红13次，每季度评估分红，今天刚好是第13次分红的现金发放日，主打一个现金流可预期、可持续。而且从2019年到2023年，ETF每年的的分红率为4.53%/4.14%/4.19%/4.78%/4.66%，从来没有低于4%。

最近五个交易日内，中证红利ETF（515080）有四天都保持净流入，累计数额高达近1.5亿，充分表现出市场对其震荡期“压舱石”角色的认可。

【“红利+质量”双因子——架起“成长矛”】

中证红利质量ETF(159209)则采用“红利+质量”双重筛选机制，在分红基础上叠加ROE、盈利稳定性等质量指标，选出“能赚钱且愿分红”的50家企业，同时还规避了金融与周期股，防御性和长期成长都很可观。

大家有没有发现，这种理念和巴菲特“以合理价格投资卓越企业”的价值投资逻辑非常契合？也正是因为这一点，中证红利质量全收益的近十年表现远远跑赢中证红利全收益，显示长期成长性十分优秀。

最重要的是，ETF管理费仅0.2%/年，为同类最低一档，长期下来能省出不少“超额”，实打实地省到就是赚到。数据显示，最近几个交易日资金也是在持续流入中证红利质量ETF(159209)，仅昨天一天就获得了1294万的净申购。

综合下来，这种经典红利+红利质量的组合，可以在经济下行时，用经典红利的“高股息债性”提供保护；在经济复苏时，用红利质量的“盈利增长”拉动收益。

落实在市场操作上，我们可以在震荡市和下跌时加大中证红利ETF（515080）的权重，利用高股息抵御波动；在上涨行情中，提升中证红利质量ETF(159209)的仓位，捕捉盈利修复行情。

这种既稳长期成长又强的红利投资策略，的确算得上是红利家族里的“黄金搭档”。

作者：三好金融民工