ETF总规模突破4万亿元！指数投资为何要选择ETF？lg...

4月份，我国ETF产品总规模再度突破4万亿元大关，ETF这一产品形态再一次验证了其在我国资本市场中旺盛的生命力。

回顾我国ETF市场，规模发展进展神速。从2004年首只ETF产品发布到2020年突破首个1万亿元，总共用了17年时间。

从1万亿元，到2023年8月突破2万亿元，用时共计3年；

从2万亿元，到2024年9月首次突破3万亿元，用时只有9个月；

从3万亿元，到2025年4月首次突破4万亿元，仅仅耗时7个月。

整体来看，ETF规模增长从侧面体现了其在我国各类投资者心目中的“认可度”在实现“加速”。

此外，截至2024年三季度末，ETF为代表的被动基金持股规模历史上首次超越主动基金，代表指数投资或正在取代主动管理成为国内投资者的“心头好”。

很多投资者容易将ETF和指数投资混为一谈，实际上，指数投资是一种投资理念，而ETF是践行这种投资理念的“工具”。

一、什么是指数投资？

指数投资不需要研究个股，而是直接购买某个市场指数（比如A500、标普500）的全部或大部分成分股，就像复制一份“市场成绩单”。比如跟踪A500指数，就相当于一键持有中国股市里各个行业规模大、流动性好的500家优质企业。

指数投资的核心逻辑是“赚取市场的平均收益”。比如中国经济长期增长，代表A股核心资产的A500指数就会随着这些龙头企业盈利上涨而上涨，投资者通过长期持有就能分享经济增长红利。

图：指数投资涵盖资产范围广泛

（信息来源：上海证券交易所）

二、个股难百年，投资理念可长存

对于广大个人投资者而言，伴随人均可支配财富的提高，除自身财富管理需求加强以外，家族财富传承或也将成为广大高净值人群的核心诉求。

相关数据显示，中国高净值家庭预计未来10年将有18万亿元财富传给下一代，20年达49万亿元，30年累计达79-92万亿元。这相当于2024年中国GDP的70%-120%（2024年中国GDP约126万亿元）。大部分高净值家庭已考虑传承事宜，其中40%已实施具体规划。一线城市尤为突出，北京、上海、深圳等地家族信托设立率超60%。

而对于超长期投资而言，ETF为代表的指数投资相较股票投资更具稳定性。指数投资代表的是一种投资理念，投资理念是可以长久存在的，以A500ETF（159339）指数为例，指数核心理念是通过行业均衡的方式配置我国各行业规模大、流动性好的优质企业，指数在每年的6月和12月会自动进行调整，持续使指数成份股能够契合这一投资理念。无论时光荏苒，无论经济结构、市场环境变化，这种投资理念都不会发生变化。

而如果持有的是股票，全球资本市场上真正意义上的“百年老店”相对较少，如果考虑超长期家族财富传承，股票或并非一种较好的工具产品。

图：ETF相较股票优势

（信息来源：上海证券交易所）

此外，ETF产品还具有成本低廉、风险分散、操作透明、交易迅速等诸多优势，在大家的股票证券账户中输入六位ETF代码即可，欢迎大家持续关注！

如果大家更重视A股核心资产代表性。A500ETF（159339）跟踪的A500指数以不足A股市场10%的成份股数量，覆盖全市场63%的总营收和70%的总净利润，或是大家长期布局我国资本市场高质量发展趋势的有力工具。

如果大家更重视各行业超级龙头的业绩确定性。A50ETF基金（159592）跟踪的A50指数布局各行业超大市值龙头股，这些绩优大白马在供给侧改革的趋势下受益于市场集中度提升，在业绩披露期或更受资金青睐。

相关产品：A500ETF（159339）、A50ETF基金（159592）

风险提示

尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。