爱施德获华鑫证券买入评级，智慧零售业务占比提升，自有品牌拓展第二增长曲线lg...

摘要：5月5日，爱施德获华鑫证券买入评级，近一个月爱施德获得2份研报关注。研报预计公司2024-2026年收入分别为981.70、1072.40、1159.18亿元。研报认为，2023年公司实现营收921.60亿元，同比增长0.80%。分业务来看，2023年智能手机产业链竞争加剧，公司加大新零售能力建设投入，通过数字化赋能实现新零售业务规模快速增长，智慧零售业务实现营收329.51亿元，同比增长8.48%，营收占比同比增长2.53pct至35.75%；智慧分销业务实现营收589.22亿元，同比减少3.08%，营收占比同比下降2.56pct至63.94%。2024Q1公司盈利能力有所修复，毛利率同比增长0.66pct至3.58%，环比2023Q4增长0.20pct。风险提示：消费电子下游市场恢复不及预期风险、新能源使用领域拓展不及预期风险、行业竞争加剧风险等。