欧派家居获中泰证券买入评级，业绩符合预期，现金流表现靓丽lg...

摘要：4月28日，欧派家居获中泰证券买入评级，近一个月欧派家居获得5份研报关注。研报预计2024-2026年欧派家居归母净利润为32.33亿元、34.87亿元、37.20亿元，对应的市盈率为12倍、11倍、10倍。研报认为，欧派家居23年实现营业收入227.82亿元，同比增长1.35%，归母净利润30.36亿元，同比增长12.92%。公司毛利率提升明显，现金流表现靓丽，运营效率维持高位。从分渠道看，直营及海外渠道表现良好，其中海外实现业务增长46.54%。随着公司大家居战略的深化和零售大家居模式的发展，预计未来几年将维持稳健的增长。同时，公司积极培育智能家居生态，上线独立的AIOT物联网科技品牌，赋能各品牌的智能化升级。风险提示：下游需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；原材料价格大幅波动风险；产能建设进度不及预期风险。